Saga FTX: Lekcije, ki smo jih poznali, a se jih nismo naučili

Časovni žig: 13. november 2022 11:06
Izvorno vozlišče: 1755115

Ključni izdelki

  • Propad imperija Sama Bankman-Frieda je šokiral kripto industrijo – in jo umaknil za nekaj let.
  • Industrija je spregledala preveč rdečih zastavic, kar je Bankman-Friedu omogočilo, da je postal pomemben.
  • Debaklu FTX bi se lahko izognili, če bi se kriptovalute držale svojih temeljnih načel: ne zaupaj, preveri; in vedno sami skrbite za svoje premoženje.

Dajte v skupno rabo ta članek

Potem ko so Do Kwon, Three Arrows Capital in Alex Mashinsky letos postavili standard nezaslišanega neprimernega vedenja v kriptovaluti, je Sama Bankman-Frieda spektakularni padec iz milosti spomnil na enega najbolj priljubljenih memejev na internetu: "Pridrži moje pivo."

Ta teden je bilo razkrito, da je SBF, kot je on"s, ki je znan v kriptovalutnih krogih, je naredil luknjo v višini 10 milijard dolarjev v bilanci stanja ene nekdaj največjih in najbolj zaupanja vrednih centraliziranih borz kriptovalut FTX. Trajalo bo več mesecev, dokler se prah ne bo polegel in bo razjasnjen celoten obseg škode.

Lekcije, ki se jih bo ta industrija morala (ponovno) naučiti, da bi se izkopala iz te krize, pa bodo iste, kot jih je vedno pridigala. Pravilo 1: ne vaši ključi, ne vaši kovanci; in 2. pravilo: ne zaupaj, preveri.

Zaupanja vredne tretje osebe so varnostne luknje

Skoraj 14 let po tem, ko je Satoshi Nakamoto objavil Bitcoin dokument, kjer so orisali načrt za "različico elektronske gotovine izključno enakovrednim, ki bi omogočila pošiljanje spletnih plačil neposredno od ene stranke do druge, ne da bi šlo prek finančne institucije," je kriptovaluta potegnila poln krog in večino svojega trgovanja količina se je zgodila na centraliziranih borzah, tj. finančnih institucijah.

Satoshi je jasno navedel svojo motivacijo za ustvarjanje Bitcoina in rekel, da želijo odpraviti odvisnost finančnega sistema od tretjih oseb. In čeprav je bil tisti, ki je stal za psevdonimom Satoshi, genij, ta ideja ni bila njihova. Leta 2001 je polihistor in boter pametnih pogodb, Nick Szabo, objavil objavo na blogu z naslovom "Zaupanja vredne tretje osebe so varnostne luknje.” V njem je orisal nevarnosti gradnje sistemov, ki se zanašajo na zaupanja vredne tretje osebe, in bistveno potrebo po izgradnji takih, ki niso. 

Potem je prišel Satoshi in ustvaril alternativo; Bitcoinerji – še posebej »tisti nadležni, strupeni maxis« privrženci kriptovalut radi sovražijo – so intuitivno razumeli osnovno idejo, se je prijeli in jo prerokovali množicam. "Ne vaši ključi, ne vaši kovanci" je postala mantra za vesolje, s ciljem poudariti potrebo po samostojnem skrbništvu kripto namesto zanašanja na centralizirane posrednike. Kljub temu so mnogi ta nasvet spregledali. Kljub številnim opozorilom, med drugim Mt.Gox in QuadrigaCX razstrelitve v letih 2014 in 2019, letos je na tisoče kripto navdušencev, vključno z nekaterimi veterani industrije, izgubilo bogastvo, ker so uporabljali centralizirane kripto borze ali platforme za posojanje. 

Ne le, da so se ljudje odločili, da ne bodo »preverjali«, ampak so tudi slepo zaupali popolnoma nepreglednim in samo po sebi tveganim podjetjem. Milijarde dolarjev so potopili v črne skrinjice in jih hranili sebični egomanijaki, medtem ko je industrija stala zadaj in ni storila ničesar. Potem smo bili šokirani, ko so se tveganja pokazala –kot da jih Satoshi ni jasno razložil v beli knjigi.

Najslabši del krize FTX je, da so bile rdeče zastave ves čas jasne.

Rdeče zastave okoli FTX 

Sam Bankman-Fried si je ustvaril ime v kriptovalutah po ustanovitvi FTX leta 2019. Hitro je postal ugledna osebnost v industriji in ljubljenec osrednjih medijev, ne da bi predstavil kakršno koli dokazilo o delu, ki bi dokazovalo predhodno usposobljenost, in postal najbogatejši na svetu, mlajši od 30 let, saj je FTX leta 32 dosegel 2022 milijard dolarjev. Bankman-Fried je postal znan po svoji geekovski osebnosti. in načrtuje, da bo svoje osupljivo bogastvo dal stran z učinkovitim altruizmom – bogastvom, ki ga je pridobil iskanje rente in prodajanje hopija na debelo vlagateljem tveganega kapitala, ki so ga preprodajali kripto turistom, ki želijo hitro zaslužiti z metanjem najnovejših buzzy kovancev na trgu.

Plenilske prakse Alameda raziskave, trgovsko podjetje Bankman-Fried, ustanovljeno leta 2017, za industrijo niso skrivnost. Podjetje je gojilo žetone upravljanja na desetine obetavnih projektov DeFi, nato pa jih je vrglo v pozabo, kar je v mnogih primerih nepopravljivo prizadelo male vlagatelje in same projekte. Bankman-Fried je postal tudi goreč zagovornik Solane – omrežja nivoja 1, katerega skupna zaklenjena vrednost je bila v veliki meri napihnjena dva brata, ki se predstavljata kot ekipa razvijalcev DeFi. Solana ima šel dol večkrat, odkar je eksplodiral leta 2021 in je njegov ekosistem močno prizadel zaradi propada FTX. 

Bankman-Fried je to leto preživel na oglasnih panojih, ki oglašujejo FTX, in se družil z Politiki in regulatorji ter lobiranje za zakon o varstvu potrošnikov digitalnega blaga (DCCPA), ki bi, če bi bil sprejet, dejansko ubil decentralizirane finance. Z drugimi besedami, prebil se je na vrh in nato skušal potegniti lestev pod seboj, da bi sabotiral vse ostale.

Bankman-Fried je nadzoroval FTX, medtem ko je Alameda Research vodila Caroline Ellison, 28-letnica s samo 19 meseci predhodnih izkušenj kot nižja trgovka na Jane Street. Leta 2021 je sprožila polemike, ko je je pokazala, na Twitterju, da je uživala amfetamine. "Nič drugega kot redna uporaba amfetamina, da bi razumeli, kako neumne so običajne človeške izkušnje brez zdravil," je zapisala. Hitro naprej eno leto se je Ellison znašla v epicentru škandala FTX, potem ko se je izkazalo, da je Bankman-Fried premaknil okoli 10 milijard dolarjev denarja strank FTX, da bi podjetju pomagal pri boju z insolvenčno krizo. 

Medtem ko se je za zaprtimi vrati verjetno dogajalo še veliko več norčij, od katerih bodo nekatere morda prišle na površje, za nekatere pa morda nikoli ne bomo izvedeli, so bile rdeče zastavice z Bankman-Friedom in Ellisonom tam, da so jih vsi videli. Vendar jih je le malokdo naredil – in nihče ni predvidel goljufivih potegavščin para. Kljub temu, da smo si letos ogledali več podobnih epizod iste nadaljevanke, smo nasedli njihovi špici. 

Na žalost je v industriji še vedno veliko rdečih zastav. 

Nikoli se ne naučimo

Dogajanje prejšnjega tedna v kripto ni nič novega. Zgodovina je polna zlorabe zaupanja, denarja in moči. Zato je Satoshi izumil Bitcoin – ustvariti zanesljiv denarni sistem, ki odpravlja potrebo po zaupanju in ga ni mogoče zlorabiti. A zdi se, da si ne moremo pomagati. Konec Jeremyja Ironsa monolog v filmu Margin Call odlično povzame:

»Samo denar je; izmišljeno je. Kosi papirja s slikami, da se nam ni treba pobijati samo zato, da bi kaj pojedli. Ni narobe. In danes zagotovo ni nič drugače, kot je bilo kdajkoli. 1,637, 1,797, 1,819, 37, 57, 84, 1,901, 07, 29, 1,937, 1,974, 1,987—Jezus, kaj me ni to dobro zjebalo—92, 97, 2,000 in kakorkoli že hočemo temu reči. Vedno znova je ista stvar; ne moremo si pomagati.”

Spremenite leta finančnih kriz s kriptovalutami, tj. Mt. Gox, QuadrigaCX, Voyager Digital, Celsius, FTX, BlockFi, in vzporednice so jasne. Vse je samo isti cikel, ki se ponavlja. Zdi se, da se nikoli ne naučimo. 

Po neki čudni kozmični ironiji je kriptoindustrija naredila celoten krog, izbirala češnje in reproducirala najslabše vidike tradicionalnega finančnega sveta, ki ga je sprva želela zrušiti. Zanašanje na zaupanja vredne tretje osebe, sumljivi posli izven verige, zadolževanje s prevelikim finančnim vzvodom brez zavarovanja za nezmanjšano prevzemanje tveganja – vse to smo storili in to brez opravičila, na tipičen cypherpunk način. Samo tokrat neskončne bilance stanja vlade in centralne banke ne bodo tam, da bi ublažile udarec, privatizirale dobičke in socializirale izgube, kot je že nekaj časa tradicija v resničnem svetu.

In za nocoinerje, ki so napeti in pripravljeni kričati, "tako smo vam rekli«—sprostite se. To se ni zgodilo, ker "kripto je prevara," ali ker "kripto je neregulirano." FTX je bilo regulirano podjetje v skladu z vsemi zakoni in predpisi istih off-shore jurisdikcij, ki jih vaši politiki, ki promovirajo te nesmiselne mantre, uporabljajo za skrivanje svojega bogastva. Z drugimi besedami, regulirano podjetje je naredilo nekaj nezakonitega, ne da bi ga regulatorji ujeli pri dejanju. Kakšen šok, kajne?

Tokrat smo se zajebali kraljevsko, pa ne zato, ker bi bili naši cilji neplemeniti, ampak zato, ker se nam ni uspelo naučiti lekcij, ki smo jih že vedeli: ne prezrite rdečih zastavic; ne zaupaj, preveri; in vedno sami skrbite za svoje premoženje. 

Razkritje: V času pisanja je avtor te funkcije imel ETH in več drugih kriptovalut.

Dajte v skupno rabo ta članek

Informacije do tega spletnega mesta ali dostop do njih so pridobljeni iz neodvisnih virov, za katere menimo, da so točni in zanesljivi, vendar Decentral Media, Inc. ne jamči za pravočasnost, popolnost ali točnost kakršnih koli informacij na tej spletni strani ali dostopa do njih. . Decentral Media, Inc. ni naložbeni svetovalec. Ne dajemo prilagojenih naložbenih nasvetov ali drugih finančnih nasvetov. Informacije na tej spletni strani se lahko spremenijo brez predhodnega obvestila. Nekateri ali vsi podatki na tej spletni strani lahko postanejo zastareli, lahko pa postanejo nepopolni ali netočni. Morebitne zastarele, nepopolne ali netočne informacije lahko posodabljamo, vendar nismo dolžni.

Nikoli ne bi smeli sprejemati naložbene odločitve za ICO, IEO ali drugo naložbo na podlagi informacij na tem spletnem mestu in nikoli ne smete razlagati ali kako drugače sklicevati na katere koli informacije na tej spletni strani kot naložbeni nasvet. Toplo priporočamo, da se posvetujete z licenciranim investicijskim svetovalcem ali drugim kvalificiranim finančnim strokovnjakom, če iščete naložbeni nasvet v zvezi z ICO, IEO ali drugo naložbo. V nobeni obliki ne sprejemamo nadomestila za analizo ali poročanje o katerih koli ICO, IEO, kripto valutah, valuti, tokenizirani prodaji, vrednostnih papirjih ali blagu.

Poglej polne pogoje.

Časovni žig:

Več od Kripto brifing