Trg bitcoinov je v začetku tedna doživel močno nestanovitno razprodajo, pri čemer so se cene sprva zvišale na novo lokalno najvišjo vrednost 52,849 $, nato pa so padle na najnižjo vrednost 44,196 $. Kar se je zdelo glavno gonilo na strani prodaje, je bilo izpiranje čezmernega finančnega vzvoda na terminskih trgih.
Medtem pa na promptnih trgih in trgih v verigi ostaja zgodovinsko pomemben trend kopičenja vlagateljev in dolgoročnega zadrževanja dobro in resnično nedotaknjen. Kljub 50 %+ razprodaji, do katere je prišlo v maju, močnemu vzponu od najnižjih vrednosti 29 $ in zdaj še eni močni razprodaji ta teden, se zdi, da HODLerji ne potekajo.
Ta teden bomo raziskali tako izpiranje finančnega vzvoda, ki je sprožilo znižanje cene, in se poglobili v opazno dinamiko ponudbe bitcoinov v verigi.
Izvedeni finančni instrumenti vodijo do nestanovitnosti navzdol
V zadnjih tednih novice in video poročilo, smo obravnavali, kako rast terminskih pogodb sklene odprte obresti in vedno bolj pozitivne obrestne mere trajnega financiranja s swap na trgih Bitcoin in Ethereum.
To je poudarilo naraščajoče tveganje, da bi lahko presežek finančnega vzvoda z dolgo usmerjeno pristranskostjo povzročil znižanje cen. V torek je na obeh trgih dejansko prišlo do znatne razprodaje, pri čemer je trgovanje z bitcoinom padlo za več kot 10 tisoč dolarjev v eni uri. Ta dogodek je razbremenil velik del nabranega finančnega vzvoda, trg pa se je do konca tedna konsolidiral.
Od lokalne najvišje vrednosti 13.4 milijarde USD odprtih trajnih terminskih obresti je bilo v eni uri zaprtih in obračunanih pogodb v skupni vrednosti 4 milijarde USD (30 %). Vzvod je do konca tedna ostal dokaj stabilen pri okoli 9.4 milijarde USD.
Z uporabo metrike dolge prevlade likvidacije lahko vidimo, da so tik pred to razprodajo terminski trgi dejansko doživeli kratek kratek likvidacijski pritisk, kar je pomagalo dvigniti cene do lokalne najvišje vrednosti 52.8 tisoč USD. Kratke likvidacije so predstavljale 80 % vseh likvidacij v tem času.
Takoj po tem vrhuncu se je zgodilo nasprotno, pri čemer je delež dolgotrajnih likvidacij pogodb narasel na 68 %, saj so cene BTC z najvišje vrednosti padle za več kot 10 tisoč dolarjev.
Opcijski trgi so prav tako opazili skokovito povečanje obsega, saj so trgovci hiteli z zavarovanjem svojih pozicij in ujeli premijo za nestanovitnost. To je postalo dokaj tipično vedenje v tem letu, ko opcijski trgi dosledno opažajo povečano aktivnost med tržnimi razprodajami.
Skupni obseg trgovanja na opcijskih trgih je v stanju okrevanja od relativnega zatišja dejavnosti od maja do julija. V urah okoli torkove razprodaje je obseg trgovanja z opcijami dosegel večmesečno najvišjo vrednost 1.3 milijarde USD.
After a very brief period of negative funding rates during the sell-off, perpetual markets have returned to slightly positive funding funding rate suggesting that traders are still expecting upside price momentum. Note however that the magnitude of funding is much lower than it was prior to the crash, suggesting that at least a partial deleveraging has occurred.
Tedenska nadzorna plošča na verigi
News on-chain Newsletter ima zdaj nadzorna plošča v živo za vse predstavljene lestvice tukaj. Začeli smo tudi s proizvodnjo za