Zakaj Olympus DAO ne more vzdrževati svoje rasti

Olympus CAD je močno prizadela nedavna razprodaja trga, saj je OHM 32. marca trgoval že pri 9 $, kar je 97.7 % manj od najvišje vrednosti 1,415 $, dosežene lani aprila.

Olympus DAO je decentraliziran protokol rezervne valute, ki bo samodejno izdal OHM na podlagi vrednosti kriptovalute. Konec oktobra je bil delež OHM več kot 8,000 % APY in je trenutno na 1,039 %. Vendar pa tako njen TVL kot žeton cene so padle ob tako visokem APY.

Kaj je preprečilo, da bi OHM še naprej rasel?

Olympus DAO nadzoruje svojo likvidnost

Po podatkih Footprint Analytics je Olympus DAO dosegel najvišjo vrednost TVL v višini 860 milijonov dolarjev s privabljanjem uporabnikov k vložku in ustvarjanju žetonov LP z več kot 1,000 % APY. Vendar je TVL zaradi razprodaje trga padel naravnost v ravnotežno stanje in trenutno znaša 260 milijonov dolarjev, kar je 70-odstotni padec.

Olympus DAO je prvi protokol, ki uporablja mehanizem obveznic za ustvarjanje alternative modelu »likvidnostnega rudarjenja«, ki zagotavlja likvidnost z izdajo OHM s popustom in ustvarjanjem žetonov LP, kar ustvarja koncept »likvidnosti v lasti protokola«.

Olympus DAO podpira tri vrste dejanj uporabnikov: zastavljanje, nakup obveznic in prodajo.

Nakup obveznic je edinstven mehanizem Olympusovega DAO, ki uporabnikom omogoča nakup diskontiranih OHM iz zakladnice s podpornimi sredstvi, kot sta wETH in DAI. Vendar pa je za pridobitev diskontiranega OHM potrebno plačati ustrezno vrednost zakladnih sredstev, kot sta wETH in DAI, in zahteva čakalno dobo od 2 do 5 dni, da se v celoti pridobi kupljeni OHM.

Poleg sredstev, zavarovanih z zakladnico, lahko uporabniki plačajo tudi žetone LP v zameno za diskontirane OHM, običajno žetone likvidnostnih parov, povezanih z OHM, kot je OHM-DAI LP. S stabilnimi kovanci, ki tvorijo žeton LP, to zagotavlja, da lahko zakladnica nadzoruje večino likvidnosti in zasluži provizijo z žetonom LP.

Posledično zajemanje žetonov LP in funkcija vložka OHM omogočata Olympusu DAO, da zajame 99.8 % likvidnosti OHM.

Sprejemanje zapornikovega modela dileme teorije iger

Olympus DAO pritegne veliko število uporabnikov zaradi svojega (3,3) ekonomskega modela, ki izhaja iz slovitega modela teorije iger “Prisoner's Dilemma”.

Tri vedenja deleža, obveznice in prodaje oblikujejo (3,3) ekonomski model. Ko vsi uporabniki sodelujejo pri vložku, lahko doseže učinek win-win za uporabnike in protokol, to je stanje (3,3). Vendar pa je razlog, zakaj so uporabniki pripravljeni kupiti in vložiti OHM, posledica njegovega visokega dohodka od vlaganja.

Pri pridobitvi OHM z nakupom obveznic bodo uporabniki plačali sredstva, kot so WETH, DAI in FRAX, da bi povečali Olympusova zakladna sredstva za podporo vrednosti OHM. Rast zakladnice Olympus DAO v kombinaciji s sporazumom o nadzoru 99.8 % OHM, potem ima lahko OHM inherentnega 1 DAI tržno ceno, ki je stotine ali celo tisočkrat višja.

Višji APY bi pomenil tudi višjo premijo, kar bi vodilo do velike količine OHM kot spodbude za inflacijsko proizvodnjo. Hkrati bo na trgu veliko rudarskih in prodajnih operacij OHM, znižala pa se bo tudi cena OHM in zastavljenega APY sporazuma. V najslabšem primeru lahko pade v (-3,-3) fazo. To pomeni ustrezno izgubo tako za Olympus DAO kot za uporabnike.

V tem modelu lahko uporabniki, ki vstopijo ob pravem času, zaslužijo visoke kratkoročne donose, vendar lahko pohlepno tokenomijo, ustvarjeno z APY, poganja tudi človeška narava. Zato se visoki donosi ne ohranjajo dolgo časa.

Cene OHM so prosto plavajoče in jih določa trg

Cena OHM je podprta z zakladnimi sredstvi DAO (kot so WETH, DAI in FRAX). Osnovna logika:

• Ko se cena OHM dvigne, protokol potisne ceno navzdol z izdajo dodatnega OHM.
• Ko cena OHM pade, bo sporazum odkupil in uničil OHM, s čimer se bo cena ponovno dvignila.

Kot je razvidno iz grafikona Footprint Analytics, je OHM zelo nestanoviten. Zabeležena sta bila dva vrha nad 1,100 $, vendar je bila od 9. marca cena na najnižji vrednosti 32.60 $.

Analiza glavnih dejavnikov navzgor in navzdol skozi gibanje cen kovancev OHM.

Zvišanje cen OHM:

• Olympus je uvedel funkcijo obveznic, ki uporabnikom omogoča nakup diskontiranih OHM, da oblikujejo žetone LP in zaslužijo med super 1000% in 8000% APY.
• Nagrade, ki jih zaslužijo uporabniki, se povečajo 3-krat na dan, kar pospešuje rast skupine sredstev.

Cene OHM padajo:

• Več uporabnikov, ki vlagajo OHM, bo povzročilo tudi znižanje cen OHM.
• Cene OHM večinoma vzdržujejo novi kupci.
• Trenutno ni praktične uporabe OHM – povpraševanje po OHM prihaja od uporabnikov, ki želijo uporabiti OHM za pridobitev visokega APY in zagotavljanje likvidnosti za trgovalne pare OHM, pri čemer svoje žetone LP povežejo z diskontiranimi OHM.
• 17. januarja je kit prodal 82,526 kovancev OHM (takrat vrednih 13.3 milijona dolarjev), kar je sprožilo padec na novo najnižjo vrednost.

V nasprotju s Protokol Lido vložka, kjer uporabnikom ni treba zakleniti žetonov, kot sta ETH ali LUNA, da bi prejeli nagrado za vložek po ceni 1:1 za stETH ali stLUNA, je nagrada za vlaganje WETH ali DAI na Olympusu OHM, kar je še vedno zelo tvegano, saj cena OHM je zelo odvisna od tržnih dejavnikov.

Povzetek

Kljub temu v zgodnjih fazah Olympus DAO vodi projekt z modelom (3,3), ki od uporabnikov zahteva, da skupaj sodelujejo pri dajanju stav, in je smiseln le, če med vsemi vlagatelji OHM ni upornikov.

Zato je težje ustvariti dinamičen in uravnotežen trend na nenehno spreminjajočem se trgu kriptovalut. Uporabniki, ki želijo visok APY, morajo prevzeti večje tveganje.

Datum in avtor: marec 2022, Vincy,

Vir podatkov: Analitika odtisov –  Nadzorna plošča Olympus DAO

Ta del je prispeval analitiko Footprint skupnosti.

Skupnost Footprint je mesto, kjer si ljubitelji podatkov in kriptoentuziastov po vsem svetu pomagajo razumeti in pridobiti vpogled v Web3, metaverse, DeFi, GameFi ali katero koli drugo področje nastajajočega sveta blockchaina. Tukaj boste našli aktivne, raznolike glasove, ki se podpirajo in spodbujajo skupnost naprej.

Kaj je Footprint Analytics?

Footprint Analytics je vse-v-enem analitična platforma za vizualizacijo podatkov blockchain in odkrivanje vpogledov. Čisti in integrira podatke v verigi, tako da lahko uporabniki katere koli ravni izkušenj hitro začnejo raziskovati žetone, projekte in protokole. Z več kot tisoč predlogami nadzorne plošče in vmesnikom povleci in spusti lahko vsakdo v nekaj minutah ustvari svoje lastne grafikone po meri. Odkrijte podatke blockchain in vlagajte pametneje s Footprintom.

• Spletno mesto Footprint
• Razpad
• Twitter
• Telegram
• YouTube

Pošta Zakaj Olympus DAO ne more vzdrževati svoje rasti pojavil prvi na CryptoSlate.

• Coinsmart. Najboljša evropska borza bitcoinov in kriptovalut.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. PROST DOSTOP.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Brezplačen preizkus.
• Vir: https://cryptoslate.com/why-olympus-dao-cant-sustain-its-growth/