Pred nekaj tedni smo obravnavali Credit Suisse v nekaterih naših člankih o obvladovanju tveganj in predpisih. Ta teden so bili spet v novicah iz popolnoma napačnih razlogov, kar bi lahko vplivalo na kripto trg.
Nekoč ljubljenka Wall Streeta se Credit Suisse hitro spreminja v njegovega sovražnika. Po večmilijonskih kaznih so se zibali iz enega škandala v drugega. Septembra 2021 je Urad za finančno ravnanje Združenega kraljestva izdal izjavo, v kateri je pisalo: »Organ za finančno ravnanje je Credit Suisse oglobil v višini več kot 147 milijonov funtov zaradi hudega finančnega kriminala, pomanjkljivega skrbnega pregleda, povezanega s posojili v vrednosti več kot 1.3 milijarde USD, ki jih je banka uredila za Republiko Mozambik. .”
Decembra 2021 so jih regulatorji EU kaznovali z globo v višini 83.3 milijona evrov zaradi sodelovanja v bančnem kartelu, ki je prirejal devizne trge. Te globe so bile dodatek k izgubam v višini 5.5 milijarde dolarjev, ki so jih utrpeli, ko je Archegos Capital propadel zaradi posojil s prevelikim finančnim vzvodom in premajhnim kapitalom. Junija 2022 so ju tudi švicarski regulatorji kaznovali zaradi domnevne vpletenosti v pranje denarja za bolgarsko združbo mamil.
Zadnja kriza, ki se obeta banki, je veliko bolj zaskrbljujoča za vlagatelje kot vsi prejšnji škandali, saj je razkrila, da ima banka morda resne likvidnostne težave. Na začetku tedna so se začele širiti govorice, da banka morda ne bo mogla izpolniti svojih obveznosti zamenjave kreditnega tveganja. Da bi bila zadeva še hujša, je banka izdala izjavo, v kateri je dejala, da je finančno trdna, kar so trgi razumeli kot nasprotno.
Zamenjave kreditnega tveganja (CDS) so oblika medbančnega upravljanja s tveganjem, pri kateri lahko banka, ki izda posojilo, izravna tveganje s plačilom premije drugi banki. Druga banka je nato pripravljena pokriti morebitne izgube v primeru neplačila posojila v zameno za varščino, s katero je posojilo zavarovano. Osnovna predpostavka trgovanja s CDS je, da le majhen odstotek posojil ne bo zamudil in da bodo morebitna odstopanja med vrednostjo vrednostnega papirja in stanjem posojila več kot pokrita s premijami drugih CDS, ki ne bodo plačali.
V sedanjih tržnih razmerah, ko centralne banke zvišujejo obrestne mere z zaskrbljujočo hitrostjo in zmedo zaradi naključne denarne politike, se neplačila povečujejo. Poleg tega je Credit Suisse izgubljala več zaposlenih na visokem položaju in priznala je, da se mora prestrukturirati.
Kljub izjavi, da imajo več kot zadostno likvidnost za kritje kakršnih koli težav, cena njihove delnice prosto pada in stroški zavarovanja pred neplačilom lastnih obveznic skokovito naraščajo. Trgi jasno vedo, da ni vse tako, kot se zdi, in nekateri ocenjujejo, da bo prestrukturiranje stalo nekje med 4 in 6 milijardami dolarjev.
Da bi poskušala pomiriti trge, je banka napovedala, da bo proti koncu oktobra izdala načrt prestrukturiranja, medtem pa vlagatelji bežijo v hribe. Tisti, ki se ukvarjajo s kriptovalutami, se bodo spomnili podobnih linij, ki jih je uporabljal Celsius, da bi poskušal ublažiti strahove, da gredo v propad. To se je zgodilo kljub dejstvu, da so vodstveni delavci Celsiusa unovčili 40 milijonov dolarjev v kriptovalutah, tik preden so ustavili dvige za svoje uporabnike.
Kako natančno bodo težave Credit Suisse vplivale na kripto trge, je še treba videti. Navedeni so kot dovolj velika banka, da predstavljajo sistemsko tveganje za trge, zato jih mnogi menijo, da so prevelike, da bi propadle. Glede na to, da morajo vlade že tiskati denar za subvencioniranje stroškov energije, Opec+ pa se je odločil zmanjšati proizvodnjo, je tveganje novega bančnega reševanja zaskrbljujoče.
Mnogi pričakujejo, da bo Credit Suisse naslednji Lehman Brothers, ki je leta 2008 propadel v stečaj. Vendar drugi pravijo, da vlade tega ne bi dovolile zaradi nevarnosti okužbe v svetovnem finančnem sistemu. Nesrečno naključje je, da je vodja upravnega odbora Credit Suisse Alex Lehmann, čeprav ni v nobenem razmerju z bratoma Lehman.
Med sedanjo bitko z inflacijo in krizo življenjskih stroškov bo vlada težko spregovorila o tem, da je reševanje bank dobra stvar. Če dovolijo propad Credit Suisse, tvegajo, da bodo sprožili novo finančno krizo.
Gotovo je, da te razmere dodajajo več negotovosti v že tako vročinski svetovni finančni sistem. Prav tako nas opominja, da regulacija ni nujno dobra stvar za kripto. Globalni finančni zlom so povzročile regulirane banke. Kasneje so se predpisi povečali, a kot smo videli pri Credit Suisse, jih banke redno ne upoštevajo. Namesto tega se odločijo plačati kazni iz svojega dobička, če jih ujamejo.
Če kaj, trenutne razmere primerno kažejo potrebo po kripto in DeFi. Kodiranje predpisov v protokole bi preprečilo njihovo zlorabo, popolno ali čezmerno zavarovanje s premoženjem namesto bančništva z delnimi rezervami pa bi rešilo likvidnostne težave. Lažna pripoved, da je kripto preveč tvegana, nenehno nepremišljeni bančni sistem hitro razkriva kot laž.
Pridružite se Paribus-
Spletna stran | Twitter | Telegram | srednje | Razpad
- Coinsmart. Najboljša evropska borza bitcoinov in kriptovalut. Klikni tukaj
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- Vir: Plato Data Intelligence: Platodata.ai