Dramatik inom banksektorn fortsätter, aktier minskar förluster när räntesänkningar är fullt prissatta

Återutgiven av Platon

anhängare: 0

Investerare försöker rycka av sig bankdrama

Wall Street drogs inledningsvis ner eftersom bankoro kvarstod efter att Deutsche Banks kostnader mot fallissemang skjutit i höjden. Deutsche Banks 5-åriga CDS steg från cirka 150 bps tidigt på torsdagen till en fyraårshögsta cirka 210 bps innan den slog sig närmare 193 bps. Andra europeiska banker, Societe Generale, Credit Agricole och BNP Paribas avböjde på grund av oro för bankoro. Kapitalkvoterna i Europa är bättre där, men förtroendet för de amerikanska storbankerna är mycket högre. De stora amerikanska bankerna faller blygsamt idag.

Frågan som alla ställde sig är om det finns ett verkligt problem med Deutsche Bank. Efter att handlare tittat närmare på Deutsche Bank insåg de att de efter omstruktureringen har varit lönsamma i 10 kvartal i rad.

Om förtroendet går för en bank och de drabbas av en förödande bankrun, kan vi se myndigheter pressade att agera. Beroende på bank och smittorisk kan vi se ett hastigt beslut om vilka skydd de kan göra för banksektorn som helhet.

Amerikanska aktier minskade tidigare förluster eftersom både pressen ökar för finansminister Yellen och finansiella tillsynsmyndigheter att ta itu med banksmittrisker och när Fed Fund-terminerna växer övertygade om att nästa steg kommer att bli en räntesänkning av Fed. Feds Bullards hökiska kommentarer påminde investerare om att om bankoron snabbt lättar, kan Fed fortfarande ha några fler räntehöjningar i dem.

På morgonen sågs bättre än väntat snabba PMI-data, vilket tyder på att ekonomin förblir motståndskraftig och en viktig inflationsmätare föll till de lägsta nivåerna sedan 2021. NY Fed-inflationsmätaren för februari sjönk från 5.10 % till 4.75 %.

Denna rusning till pessimism över allt inom finans kan vara överdriven eftersom vissa företag är väl positionerade för att klara denna storm. Charles Schwabs VD sa till WSJ att de kunde överleva om de flesta av deras insättningar lämnade i år. Bra banker borde överleva denna volatilitet, men utvecklingen under nästa vecka kommer att vara nyckeln.

Fed Det är mycket stress överallt, inklusive Feds balansräkning. Feds balansräkning steg med 94 miljarder dollar och är nu uppe i 400 miljarder dollar på två veckor. Bankoron gör Feds arbete och denna våg av åtstramande villkor kommer att börja tynga småföretagen. Ekonomin är på väg att börja försvagas snabbt och det är därför som Fed-fondterminer har låga odds för att Fed ska höja vid mötet den 3 maj, men har räntesänkningsodds som ett mynt för mötet den 14 juni.

Denna artikel är endast avsedd för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikterna är författarna; inte nödvändigtvis för OANDA Corporation eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, befattningshavare eller styrelseledamöter. Levererad handel är hög risk och inte lämplig för alla. Du kan förlora alla dina insatta medel.

Ed Moya

Senior marknadsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mer än 20 års handelserfarenhet är Ed Moya en ledande marknadsanalytiker hos OANDA och producerar aktuell intermarknadsanalys, täckning av geopolitiska händelser, centralbankspolicy och marknadsreaktion på företagsnyheter. Hans speciella expertis ligger inom ett brett utbud av tillgångsklasser inklusive FX, råvaror, räntebärande aktier, kryptovalutor. Under sin karriär har Ed arbetat med några av de ledande valutamäklare, forskargrupper och nyhetsavdelningar på Wall Street inklusive Global Forex Trading, FX Solutions och Trading Advantage. Senast arbetade han med TradeTheNews.com, där han tillhandahöll marknadsanalyser om ekonomisk data och företagsnyheter. Ed är baserad i New York och är regelbunden gäst på flera stora finansiella tv-nätverk inklusive CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business och Sky TV. Hans åsikter litar på världens mest kända globala nyhetstjänster inklusive Reuters, Bloomberg och Associated Press, och han citeras regelbundet i ledande publikationer som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times och The Wall Street Journal. Ed har en kandidatexamen i ekonomi från Rutgers University.