Bitcoin․com Exchange Market Insights-rapport för april 2022

Tidsstämpel: 18 april 2022 7:00
Källnod: 1267991

Detta är den inledande månatliga marknadsinsiktsrapporten av Bitcoin.com-utbyte. I denna och efterföljande rapporter, förvänta dig att hitta en sammanfattning av kryptomarknadens prestanda, en makrosammanfattning, marknadsstrukturanalys och mer.

Kryptomarknadsresultat

I slutet av mars BTC testade $48,000 40, en viktig motståndsnivå som inte hade nåtts sedan september förra året. Efter att ha misslyckats med att driva igenom såg markeringskrypten en vändning till $42,000-36 38,000-nivån. Detta hade fungerat som nytt stöd, särskilt högre än det tidigare stödet på 2022-XNUMX XNUMX USD som sågs under första kvartalet XNUMX. Men i skrivande stund, BTC hade sjunkit under $40,000 XNUMX-nivån.

Layer-one-protokoll ledde till bättre resultat under de senaste 30 dagarna, med NEAR som det bäst presterande stora myntet. I skrivande stund var den upp 64% på grund av en kapitalhöjning på 350 miljoner dollar ledd av Tiger Global. Andra toppspelare i kategorin stora företag ingår SOL och ADA, en ökning med 37.5 % respektive 31.16 % under de senaste 30 dagarna.

Trots en stark 30-dagarsutveckling har början av april visat svaghet, med de största sektorerna som drabbats av förluster över hela linjen. Gaming såg den största nackdelen, med -13.3%, följt av Web3 och Defi med -10% respektive -9%.

Makro Sammanfattning: Hawkish Fed och avkastningskurvans inversionspunkt för att dystert framåt

April har sett en viss lättnad från motvinden som verkar orsakad av konflikten i Ukraina, även om USA:s penningpolitik fortsätter att vara den främsta drivkraften för finansmarknaderna. Månaden började med att släppa de amerikanska kärndata för KPI från mars 2022. Vid 8.5 % var siffran något under förväntningarna, vilket gav en viss lättnad för marknaderna.

Ändå var 8.5 % den största ökningen från månad till månad i kärninflationsmåttet sedan 1980. Federal Reserve Board of Governors ledamot Christopher Waller sade att han förväntar sig att räntorna kommer att stiga avsevärt under de kommande månaderna med tanke på de nuvarande inflationssiffrorna och de allmänna råden. ekonomins styrka.

Samtidigt inverterades 2- och 10-åriga statsräntor för första gången sedan 2019, vilket vanligtvis ses som ett tecken på recession vid horisonten. Denna inversion har korrelerat med sju av åtta lågkonjunkturer historiskt.

Tvååriga statsräntor sägs beteckna kostnaden för att låna banker, medan 10-åriga räntor betecknar potentialen att investera den i långsiktiga tillgångar. En stramare eller inverterad statsränta kan tvinga banker att begränsa tillgången till pengar, vilket leder till en avmattning i ekonomin.

Marknadsstruktur: Svaghet i prissättning står i kontrast till historiskt hög ackumulering

BTC vinster raderades under den senaste veckan efter det tidigare genombrottet av en flermånaders prisklass. Efter den senaste uppåtgående prisåtgärden har det skett en viss vinsttagning på marknaden tillsammans med en minskning av aktiviteten i nätverket. Vissa marknadsmått visar dock rekordhöga BTC ackumulering ger stöd till marknaden.

Vi har sett denna ansamling bli offentlig med användning av BTC som säkerhet. Noterbart förklarade Luna Foundation Guard att den använder BTC som säkerhet för dess algoritm stablecoin, men vi har också sett inflöden av BTC på kanadensiska börshandlade fonder (ETF) samt en ökning av Wrapped BTC (WBTC) På Ethereum.

Som visas i grafen nedan har utbyten upplevt en hög volym av BTC utflöden per månad från deras kassa, vilket kan tolkas som en indikation på ackumulering av BTC hållare. Mängden Bitcoin som lämnade börserna uppgick till 96,200 XNUMX BTC i mars, en takt som liknar vad vi såg innan tjuren gick under 2017 och mars 2020.

Ett annat intressant mått som pekar på marknadsackumulering är det åldrande utbudet av BTC, definierad som BTC inte flyttat på minst ett år. Diagrammet nedan visar en ökning av utbudet av åldrande med 9.4 % under de senaste åtta månaderna. Detta liknar det vi upplevde på björnmarknaden 2018, då utbudet av åldrande ökade med 11.6 % över en jämförbar tidsram. Detta mått är viktigt eftersom det belyser marknadsdeltagarnas vilja att fortsätta hålla BTC trots att de upplevde nackdelar (53 % 2018 och 53.5 % 2022).

Som nämnts är Luna Foundation Guard (LFG) en av de mest frispråkiga offentliga organisationerna som visar sitt intresse för att få BTC tillförsel. LFG ökade sin BTC balansräkningen med 3x under en 9-dagarsperiod och nådde 30k BTC innehas av deras skattkammare.

Under tiden efterfrågan på BTC på DeFi-marknaden indikeras i tillväxten av WBTC som innehas av förvaringsinstitutet Bitgo. Detta har också lett till ett visst köptryck på det utestående utbudet av BTC. Nedan kan vi se en ökning av utbudet av WBTC med 12,500 XNUMX enheter i januari, som kommer att användas främst inom DeFi.

Slutligen tittar vi på realiserade förluster. Detta mått visar när innehavare föredrar att sälja och realisera förluster snarare än att hålla token med orealiserade förluster. Under bear markets ser vi ett ökat antal dagliga realiserade förluster. Marknaden absorberar för närvarande cirka 8.5k in BTC försäljning dagligen.

Sammantaget kan man hävda att trots makroekonomisk motvind, BTC fortsätter att finna en stark historisk ackumulering hos en rad marknadsaktörer. De realiserade förlustsiffrorna visar att svagheten hos vissa marknadsaktörer absorberas vid nuvarande prisnivåer. Marknadens motståndskraft fortsätter att visa sig stark. Tillsammans med en förbättrad makroekonomisk miljö kan detta ge positiva prisåtgärder inom en snar framtid.

 

 

Tidsstämpel:

Mer från Bitcoin.com