Bitcoins pris och ekosystem drar nytta av nätverkseffekter.
När fler användare ansluter sig ökar efterfrågetrycket priset på bitcoin, vilket i sin tur lockar fler köpare i en självförstärkande cykel. På samma sätt skapar användartillväxt en större marknad med mer likviditet, vilket uppmuntrar företag att tillhandahålla fler tjänster, integrationer och säkerhet, vilket sedan uppmuntrar nya användare att ansluta sig till det mer robusta ekosystemet.
Att förstå denna nätverkseffekt är viktigt när man överväger Bitcoins plats i den större finansiella världen.
Äldre finansiella system drar också nytta av nätverkseffekter till viss del, eftersom ökad användartillväxt möjliggör expansion av finansiella tjänster, vilket främjar mer användartillväxt. När fler kunder använder Visa-kreditkort på grund av deras utbredda användning som betalningsalternativ, uppmuntras fler handlare att integrera med Visa för att få tillgång till kunder, vilket möjliggör fler Visa-kortanvändning.
Nätverkseffekter är en kraftfull drivkraft för tillväxt.
Men inte alla nätverkseffekter är samma. Varje nätverk har sitt eget värdeerbjudande, potentiell tillväxttakt, strukturella begränsningar och hinder för inträde och utträde. Metcalfes lag antyder att värdet på ett telekommunikationsnät är proportionellt mot kvadraten på dess noder. När fler användare (noder) ansluter sig till ett sådant nätverk, ökar antalet möjliga anslutningar exponentiellt, vilket ger ett ständigt växande incitament för nya användare att ta till sig det nätverket.
Även om Metcalfes lag har begränsningar bortom kommunikationsnätverk, hjälper den fortfarande att illustrera den exponentiella kraft som nätverkseffekter har i vår allt mer sammanlänkade värld.
Ett mindre diskuterat fenomen med nätverkseffekter är deras nedgångspotential. Precis som ökningen av antalet noder kan addera värde till ett nätverk exponentiellt, så kan också minskningen av antalet noder minska värdet på nätverket exponentiellt.
Den sociala jätten Facebook har utnyttjat nätverkseffekter i sin tillväxt, eftersom varje ytterligare Facebook-användare lagt till exponentiellt fler sociala anslutningsmöjligheter och därigenom locka fler användare att gå med. Men med varje användare som raderar deras Facebook-konto, det potentiella antalet sociala kontakter minskar i en exponentiell takt, ett fenomen jag har skrivit om tidigare. När Facebook-användares nyhetsflöden blir inaktuella och visar samma få inlägg av samma få personer, kan användare överge det sociala nätverket på grund av dess minskande användbarhet, vilket skulle göra befintliga användares nyhetsflöden desto mer inaktuella i en självförstärkande cykel .
Nätverkseffekter går åt båda hållen.
Denna nedgångspotential för nätverkseffekter skrevs om av Game B-grundaren Jordan Hall, i hans stycke med titeln Nätverkens uppgång och fall. I det här stycket beskriver Hall hur företag som dragit nytta av nätverkseffekter som Facebook, YouTube och Twitter potentiellt är ömtåligare än de verkar.
Dessa företag har nått en nivå av marknadsdominans, varigenom de attraherar en överväldigande andel nya användare, vilket ytterligare cementerar sin marknadsdominans. Detta är en kraftfull nätverksattraktion kraft, vilket kan tyckas oöverstigligt för nya marknadsaktörer. Men inför dessa kraftfulla nätverksattraktionskrafter formulerar Hall ett annat koncept:
"Varje vinstdrivande enhet som bygger på värdet av nätverkseffekter måste maximalt utvinna det värdet till gränsen för nätverksattraktorn. Detta producerar en "extraktiv repulsor" kraft. När gränsen närmar sig blir nätverket redo för bräcklighet."
Denna värdeminskande "extraktiva repulsor"-kraft på sociala nätverk syns tydligast i de påträngande annonserna och försäljningen av användardata. Som Hall påpekar är dessa krafter motvärderade av användarna och motiverar dem att lämna nätverket. Användare ansluter sig inte till en webbplats för sociala medier för att se annonser och få sina beteenden spårade eller manipulerade, utan dessa saker tolereras till en viss grad.
Mindre uppenbara exempel på denna extraktiva avstötande kraft kan ses i de betungande restriktionerna för nätverksanvändning, minskad kundservice, intrång i användarnas välbefinnande eller till och med sociala konsekvenser, som alla utövar tryck nedåt på nätverkets tillväxt.
Om för mycket extraktiv repulsorkraft appliceras kommer nätverkets tillväxttakt att stanna och börja minska, vilket minskar dess värde för dess användare.
Detta är Metcalfe-Hall-jämvikten. Vinstdrivande nätverk motiveras att utvinna värde upp till gränsen för att avvärja nätverkseffekterna, men inte längre, annars riskerar nätverket att orsaka en potentiellt exponentiell nedgång i nätverksvärde.
Hall påpekar också hur nedgången av ett nätverk kan vara snabbare än dess uppgång, eftersom ett nätverks undergång nu också belastas av den extraktiva repulsorkraften.
När användare tar bort sina Facebook-konton på grund av minskande sociala kontakter, kommer det faktum att deras nyhetsflöden varvas med påträngande annonser bara att påskynda övergivandet, en punkt jag har skrivit om tidigare. Osäkerheten i en sådan Metcalfe-Hall-jämvikt innebär att vinstdrivande nätverk som förlitar sig på nätverkseffekter plötsligt kan börja en nedåtgående, självförstärkande, exponentiell nedgång av nätverksanvändare.
Gradvis, sedan plötsligt.
I samband med finansiella nätverk är det värt att överväga i vilken grad nätverkseffekter lockar användare och värdeutvinning stöter bort användare.
Som vinstdrivande enheter påtvingar äldre finansiella system utvinningskrafter i form av avgifter, straffavgifter för övertrassering och betungande växelkurser. Utöver dessa krafter finns det minimikrav på saldo, begränsade öppettider, uttagsgränser och väntetider som belastar användaren som försöker lagra och byta värde. Dessa saker är anti-värderade av användare, men tolereras till det yttersta där de förblir i nätverket.
Fram till nyligen har Metcalfe-Halls jämvikt inom äldre finansiella system åtminstone delvis stötts av en brist på alternativ. Medan en person kan radera sitt Facebook-konto och ta sitt sociala liv någon annanstans, var det svårare att ta bort sitt bankkonto eller kreditkort för att ta sitt ekonomiska liv någon annanstans.
Med tillväxten i Bitcoins ekosystem för att köpa, sälja, låna, låna ut och säkra värde digitalt, växer ett nytt finansiellt nätverk fram. Detta nya nätverk erbjuder ett helt annat tillvägagångssätt för avgifter, väntetider, öppettider, växelkurser, minimibalanser och uttagsgränser. Den marginella användaren som vill hantera sin ekonomi kan nu göra det i ett alternativt nätverk.
Inom betalningsområdet drar folk till större kreditkortsleverantörer för deras bekvämlighet, trots avgifter som sträcker sig från 1.3 % – 3.5 % per transaktion (eller mer på vissa marknader), och kreditkortsföretag som har en historia av missbrukar sin dominans av betalningsnätverket. Men med tillkomsten av Bitcoin, Lightning Network och Lightning-baserade tjänster som t.ex Strike eller nyligen Kontantapp, är denna jämvikt redo att störas.
Videon av Strikes vd Jack Mallers strömmande dollar över Lightning Network är en demonstration av ett fundamentalt annorlunda betalningsnätverk. Om Lightning Network-baserade betalningar kan erbjuda slutavräkning till en lägre kostnad, kan marginalhandlaren erbjuda förmånliga priser för att betala via Lightning, eller helt enkelt begränsa eller neka kreditkort helt. Om fler byter till ett Lightning-baserat betalningsnätverk kan kreditkortsföretagen behöva kompensera för sina sjunkande intäkter genom att lägga högre avgifter på sina användare, vilket kan påskynda ett populärt byte till Lightning. Detta är nedgången av en nätverkseffekt.
Ett annat anmärkningsvärt exempel är remitteringsindustrin, som gör det möjligt för arbetare att skicka pengar utomlands via sina nätverk av kontor, agenter, uttagsautomater och webbplatser samtidigt som de utvinner värde via avgifter och växelkurser. När fler människor betalar via Bitcoin-nätverket, jagar mer attraktiva avgifter, väntetider och växelkurser, kommer den gamla remitteringsbranschen att möta en kris. Sjunkande intäkter kan tvinga till att höja avgifterna, minska kundservicen eller försämra växelkurserna, vilket kommer att tjäna till att både sänka nätverkets attraktionskraft och förstärka den extraktiva repulsorkraften.
Att mildra kundförluster genom att förbättra nätverkets robusthet är ingen liten bedrift inför en försämrad finansiell ställning.
De fasta omkostnaderna för vinstdrivande finansiella nätverk kan ses som strukturell extraktiva repulsorkrafter, integrerade i deras affärsmodeller. Medan människor historiskt sett kan ha dragit sig till de största nätverken med de största stordriftsfördelarna, bär samma nätverk nu de största ekonomiska bördorna på nedgången av en nätverkseffekt.
För finansiella nätverk kan den skadliga effekten av ett minskande nätverk vara mindre plötslig och märkbar i början. Ett stort antal kunder och handlare som använder Bitcoin-baserade nätverk kommer inte omedelbart att minska värdet som äldre finansiella nätverk ger sin befintliga användarbas. Kreditkort kommer fortfarande att dras, pengar kommer fortfarande att överföras och kontosaldon kommer fortfarande att vara tillgängliga. Men med tiden, eftersom nätverksattraktionskrafter alltmer drar marginella användare bort från äldre nätverk, kommer avgifterna, väntetiderna, tillgängligheten och växelkurserna att försämras, inte förbättras.
Den försämrade användarupplevelsen kan vara självförstärkande i en exponentiell takt och är nedgången av en nätverkseffekt.
Eftersom Bitcoin och Lightning Network erbjuder alternativ för värdelagring och utbyte med små eller inga hinder för inträde, kommer äldre finansiella nätverk att utmanas. Alla företag som förlitar sig på kraften i nätverkseffekter bör inse det osäkra i en Metcalfe-Hall-jämvikt och att nedgångar kan vara brantare än lutningar.
Gradvis, sedan plötsligt.
Detta är ett gästinlägg av Matthew Pettigrew. Åsikter som uttrycks är helt egna och återspeglar inte nödvändigtvis de från BTC Inc eller Bitcoin Magazine.
- "
- Om oss
- accelerera
- tillgång
- tillgänglighet
- Konto
- Annat
- Antagande
- annonser
- medel
- Alla
- tillvägagångssätt
- Bank
- bankkonto
- barriärer
- störst
- Bitcoin
- upplåning
- breakout
- BTC
- BTC Inc.
- företag
- företag
- Uppköp
- Kort
- VD
- Medgrundare
- Kommunikation
- Företag
- anslutning
- Anslutningar
- Kostar
- kunde
- kredit
- kreditkort
- Kreditkort
- kris
- Kundservice
- Kunder
- datum
- Efterfrågan
- detalj
- olika
- digitalt
- Störningar
- dollar
- chaufför
- ekosystemet
- effekt
- smärgel
- möjliggör
- händelse
- exempel
- utbyta
- Utgång
- expansionen
- erfarenhet
- Ansikte
- avgifter
- Finanser
- finansiella
- finansiella tjänster
- formen
- lek
- Tillväxt
- Gäst
- gäst inlägg
- har
- hjälper
- historia
- Hur ser din drömresa ut
- HTTPS
- bild
- Inverkan
- med Esport
- incitament
- Öka
- ökat
- industrin
- integrationer
- IT
- delta
- Large
- större
- Lag
- utlåning
- Nivå
- blixtnedslag
- Blixtnätverk
- Begränsad
- Likviditet
- marknad
- Marknader
- Media
- Merchant
- Merchants
- meta
- modeller
- pengar
- mest
- nät
- nätverksbaserade
- nätverk
- New Market
- nyheter
- noder
- erbjudanden
- Erbjudanden
- Åsikter
- möjligheter
- Tillbehör
- annat
- Betala
- betalning
- betalningar
- Personer
- bit
- Populära
- inlägg
- kraft
- tryck
- pris
- prissättning
- förslag
- ge
- som sträcker sig
- rates
- minska
- Remittering
- Krav
- Skala
- säkerhet
- service
- Tjänster
- lösning
- Dela
- Storlek
- Small
- So
- Social hållbarhet
- sociala medier
- sociala nätverk
- sociala nätverk
- Utrymme
- kvadrat
- förvaring
- lagra
- streaming
- Som stöds
- Växla
- System
- tid
- användare
- verktyg
- värde
- Video
- visum
- vänta
- webbsidor
- VEM
- wikipedia
- inom
- arbetare
- världen
- värt
- Youtube