Oron på kryptomarknaden belyser hävstångsrisker vid handel

belånade kryptovaluta handel – det vill säga handel med krypto med lånade medel – kommer med betydande risker. Detta beror till stor del på marknadens oberäkneliga karaktär.
I maj återhämtade sig kryptovalutamarknaden, som hade vuxit kraftigt under de senaste åren, våldsamt efter en rad negativa marknadshändelser och tappade mer än 50 % av sitt börsvärde. Tillbakagången, som orsakade en svindlande marknadsförlust på 2 biljoner dollar, avslöjade också några av marknadens största svagheter. En var den hänsynslösa användningen av hävstång på en historiskt volatil marknad.

Miljardärsinvesteraren Mike Novogratz stödde nyligen denna riktning. Novogratz är en hård fighter för branschen i allmänhet och var en gång en ivrig anhängare av Terra-ekosystemet innan dess kollaps.

Nyligen erkände han att han underskattade mängden hävstång på marknaden och de förluster det skulle medföra.

"Jag insåg inte omfattningen av systemets hävstångseffekt. "Jag tror inte att folk förväntade sig att det var omfattningen av förlusterna som skulle dyka upp på balansräkningarna för professionella institutioner och orsaka en daisy chain," sade han.

När han pratade med Cointelegraph tidigare i veckan, förstärkte KoinBaskets grundare och VD Khaleelulla Baig uppfattningen att marknaden verkligen är överbelånad och kommer att ta lite tid att återhämta sig:

"Kryptomarknaderna är fortfarande i FoU-fasen, och det borde inte förvåna oss att se några fler kryptoprojekt misslyckas, särskilt de som bygger på säkerhet och hävstång."

Han tillade att tillsynsmyndigheter sannolikt kommer att undersöka hävstångsgapet för att skydda investerare, "även om dessa händelser har öppnat dörrar för tillsynsmyndigheter och industrideltagare att bygga robusta mekanismer för att undvika sådana katastrofer i framtiden."

Vad är hävstångseffekt?

Hävstång riktar sig till användningen av lånat kapital för handel och står vanligtvis till professionella handlares förfogande med betydande erfarenhet av riskhantering.

För att handla med hävstångsprodukter behöver handlare vanligtvis göra en minsta insättning hos en mäklare som stöder denna typ av handel. Plattformar som stöder marginalhandel lånar effektivt ut pengar till investerare för att öppna större positioner.

Positioner som innehas under mer än en viss period är föremål för en ränteavgift som dras av från pengar som innehas som säkerhet. Kostnaderna varierar ofta och beror på hur mycket pengar som ges till öppna marginalpositioner.

Vinster och underskott förstoras eftersom vinster och förluster på marginalkonton baseras på den exakta storleken på den öppnade positionen. Därför kommer oerfarna handlare som använder strategier med hög hävstång sannolikt att bli överexponerade i stunder av hög marknadsvolatilitet.

Inte överraskande, belånad handel i krypto leder till många likvidationer på grund av marknadens flyktiga karaktär. Enligt data från Coinglass, en plattform för analys av kryptodata och terminer, likviderar kryptomarknaden hundratals miljoner dollar varje vecka.

Till exempel, den 13 juni, likviderades över 1 miljard dollar i tokens inom 24 timmar efter att marknaden kraschade utan förvarning. De flesta av likvidationerna var förknippade med överdriven hävstångseffekt.

Historiskt sett leder överbelånad handel till en bubbla, särskilt om ett betydande antal nyckelaktörer likvideras samtidigt efter ihållande negativa marknadskrafter.

Baig, vars företag hjälper investerare att handla med kryptoindex och diversifierade kryptoportföljer, lyfte fram några vanliga misstag som många detaljhandlare och institutionella handlare gör när de handlar med krypto.
Enligt VD:n har många kryptohandlare dåliga riskhanteringsförmåga, särskilt när det gäller att begränsa förluster. Han uppgav att kryptoinvesteringsrisker helst inte bör överstiga 15% av en persons portfölj. Naturligtvis följs denna regel sällan, därav de ständiga utrensningarna.

Han talade också om behovet av att sprida riskerna för kryptoinvesteringar för att undvika sådana scenarier och sa det investerare bör sprida sina risker mellan långsiktiga tillgångar för att undvika att vara häftiga.