Crypto Staking: The Dividends Of Blockchain

Det är nu klart att det digitala tillgångsutrymmet och dess olika ekosystem med tokens är här för att stanna. Bortsett från den pågående regleringsosäkerheten, är det ständiga förbudet mot kryptovaluta i olika geografiska regioner och den oupphörliga FUD några av de mest diskuterade ämnena i hela rymden, som kretsar kring kryptos störande teknik, innefattar blockchains energiförbrukning och beräkning av energiförbrukning.

Blockchain, definierad som en digital huvudboksteknik, är främst känd för sin tillämpning på kryptovalutor och utgör grundlagret för denna relativt nya, spännande finansiella infrastruktur.

Blockchain, som introducerades 2008 för att fungera som en offentlig huvudbok för Bitcoin, har gett upphov till hundratals värderika, mångsidiga och unika kryptotillgångar och har dessutom varit banbrytande för ett växande ekosystem av applikationer inom olika områden, inklusive leveranskedjor, Defi, NFT, patent, smarta kontrakt och kedjestyrning.

Europeiska unionens byrå för nätverks- och informationssäkerhet definierar blockchain som:

... en offentlig huvudbok som består av alla transaktioner som äger rum över ett peer-to-peer-nätverk. Det är en datastruktur som består av länkade datablock ... Denna decentraliserade teknik gör det möjligt för deltagare i ett peer-to-peer-nätverk att göra transaktioner utan att behöva en betrodd central myndighet och samtidigt förlita sig på kryptografi för att säkerställa integriteten hos transaktioner. - ENISA (2019) 

I motsats till traditionella bokföringssystem som används av banker och regeringar i århundraden, som är otillgängliga och centraliserade, är blockchain -reskontrar decentraliserade och transparenta. I själva verket finns det ingen central myndighet som agerar som exklusiv chef för huvudboken och huvudansvaret för nämnda huvudbok innebär lagring, uppdateringar och verifiering av transaktioner.

Blockchain lagrar, delar och synkroniserar data som "kedjor av block" använder kryptografiska tekniker. Block representerar en uppsättning registrerade transaktioner och varje nytt transaktionsblock är kopplat till det föregående, vilket skapar en ständigt växande "block" -kedja. Skapandet av varje block måste godkännas av alla nätverksdeltagare och denna process kan uppnås genom en "konsensusmekanism" som fastställer reglerna för transaktionsverifiering och validering.

En av de vanligaste metoderna är 'mining', som bygger på ProW-of-Work (PoW) -mekanismen. Med PoW, för att lägga till ett block av transaktioner till en blockchain, tävlar nätverksdeltagare om att hitta en lösning på ett komplext matematiskt problem baserat på kryptografiska algoritmer, och dessa nätverksdeltagare kallas vanligen 'gruvarbetare'. När en gruvarbetare hittar lösningen på problemet och efter validering från andra deltagare läggs transaktionsblocket till blockchain.

Medan Proof-of-Work tillåter Bitcoin, Ethereum och andra kryptotillgångar för att bearbeta transaktioner peer-to-peer på ett säkert och oförmedlat sätt, kräver PoW i stor skala enorma beräkningskraft som bara ökar när fler gruvarbetare ansluter sig till nätverket. Men å andra sidan finns en kanske mer hållbar lösning, och denna lösning är Staking.

Vad är insats?

Insats kan ses som ett mindre resurskrävande alternativ till gruvdrift. Dess mekanism innebär att man håller pengar i en kryptovaluta -plånbok för att stödja säkerheten och driften av ett blockchain -nätverk. I huvudsak är satsning processen att låsa kryptotillgångar för att få belöningar, som vissa liknar blockchain -utdelningar. För att få en bättre förståelse av vad insats är krävs dock en kort analys av beviset för insats.

Detta beror på att Proof-of-Stake implementerar en samförståndsmekanism som skiljer sig fullständigt från Proof-of-Work, och gör att blockchains fungerar på ett mer energieffektivt sätt samtidigt som de behåller en betydande decentraliseringsnivå.

Bevis för insats

Även om Proof-of-Work historiskt har visat sig vara en robust och effektiv mekanism för att underlätta konsensus på ett decentraliserat sätt, har mängden beräkningskraft som krävs för att den ska fungera korrekt förvandlats till ett växande problem över hela rymden.

De komplexa pussel som gruvarbetare tävlar om att lösa tjänar faktiskt inget annat syfte än att se till att nätverket förblir säkert, och även om man kan argumentera för att PoW: s överdrivna resursanvändning är motiverad motsvarar detta inte den mest optimala bearbetningsmekanismen.

Proof-of-Stake (PoS), på baksidan, skapades som ett alternativ till Proof-of-Work och utformades för att lösa några av de problem som finns i PoW. Tanken med PoS är att nätverksdeltagare kan låsa in sina kryptotillgångar i ett satsningsprotokoll som vid vissa tillfällen ger en av dem rätt att validera nästa block av transaktioner, vilket resulterar i en belöning för att göra det.

I PoS är sannolikheten att bli vald för att validera blocktransaktioner proportionell mot mängden tokens som innehas av en deltagare. Det som avgör vilka deltagare som skapar ett transaktionsblock är alltså inte baserat på deras förmåga att lösa algoritmiska pussel, som i Proof-of-Work, utan på mängden insatta tillgångar de innehar.

Proof of Stake utgör förmodligen en mer sofistikerad och skalbar blockchain-lösning på grund av det faktum att, i motsats till Proof-of-Work som använder överdriven energi för att lösa hashutmaningar, är en Proof-of-Stake-gruvarbetare begränsad till att bryta en procentandel av transaktionerna det speglar deras ägarandel.

I teorin betyder detta att en gruvarbetare som innehar 5% av tillgängliga kryptotillgångar endast kan gruva 5% av transaktionsblocken, vilket kraftigt minskar behovet av stora mängder beräkningskraft för att validera transaktioner och i sig gör nätverket mer effektivt.

PoS skalbarhetsförslag är en av de främsta anledningarna till att Ethereum är inställd på att migrera från Proof of Work till Proof-of-Stake i (förhoppningsvis) inte så avlägsen framtid med ETH 2.0.

Delegerat bevis på insats (DPoS)

Delegated Proof of Stake (DPoS) är en alternativ version av PoS som gör det möjligt för nätverksdeltagare att begå sina tokenbalanser som röster, där röststyrkan är proportionell mot mängden tokens som innehas. Dessa röster används sedan för att välja ett antal delegater som hanterar blockchain på uppdrag av sina väljare, vilket garanterar konsensus och säkerhet.

Vanligtvis delas belöningar ut till dessa valda delegater som sedan delar ut en del av belöningarna till sina väljare på ett sätt som är propositionellt till deras individuella bidrag.

I grund och botten tillåter DPoS att konsensus uppnås med ett lägre antal valideringsnoder och som sådan tenderar det att förbättra nätverksprestanda och bearbetningseffektivitet.

Hur staking fungerar

Som tidigare nämnts är Proof-of-Work beroende av gruvarbetare för att validera och lägga till transaktionsblock i blockchain. Däremot validerar Proof-of-Stake-kedjor och producerar nya block genom insättningsprocessen. Staking är ett paraplybegrepp som används för att beteckna handlingen att pantsätta kryptotillgångar till ett kryptovalutaprotokoll för att tjäna belöningar i utbyte.

När användare satsar sina tillgångar i ett protokoll bidrar de dessutom till att bevara protokollets säkerhet, och de får belöningar i form av inbyggda tokens för att göra det.

Följaktligen, ju högre belopp som ställts, desto högre belöningar får du. Dessa insatsbelöningar distribueras alla via kedjan, vilket innebär att processen för att tjäna dessa belöningar är helt automatisk och distribuerad från någon tredje parts spärrning.

Denna staking -belöningsmekanism, uppriktigt sagt, utgör ett lysande värdeförslag för många digitala tillgångsentusiaster eftersom det möjliggör konsekvent sammansättning av tillgångar och ger liv till den ultimata entreprenörsdrömmen om att "tjäna medan du sover"!

Hur genereras belöningar?

Proof-of-Stake tillgångar som Solana, Cardano, Tezos och Polkadot alla tillåter användare att distribuera sina tillgångar till sina respektive protokoll och tjäna belöningar via satsning, som visas i bilden ovan. Specifikt finns det två typer av belöningar som distribueras:

• Insatsbelöningar (inflationsbaserade belöningar)
• Transaktionsavgifter

För att satsa belöningar satsar användarna sina kryptotillgångar med en Proof-of-Stake-nod för att validera ett block av transaktioner. Om noden en användare har delegerat för att framgångsrikt underteckna eller intyga blockeringar kommer användaren att få insatsbelöningar och därmed öka sin totala kryptotillgångs nettovärde. Om noden inte svarar eller elakartas kan en del av nodens tillgångar, och därmed användarens tillgångar, reduceras eller förstöras fullständigt.

Således är insatsbelöningar fördelaktiga för både enskilda stakers och protokollnoder, eftersom de å ena sidan stimulerar användare att låsa sina tillgångar i utbyte mot någon form av inhemsk token -belöning och å andra sidan förbättrar de protokollets övergripande säkerhet sig. När stakers väljs för blockvalidering och får nyligen präglade inhemska tillgångsbelöningar, kallas dessa belöningar inflationsbelöningar.

Detta betyder i huvudsak att varje gång ett block valideras, myntas nya tokens i den valutan och distribueras som insatsbelöningar, därav termen inflationary.

När det gäller transaktionsavgifter medför varje transaktion en liten avgift som gör det lättare för noden att prioritera valet av transaktioner som ska läggas in i blocket. Uppsättningen av ackumulerade avgifter från de underliggande transaktionerna går också till noden.

Transaktioner är det grundläggande lagret av blockchain och kryptovaluta, och de spelar en mängd olika roller beroende på protokollets specifika arkitektur. Exempelvis kan transaktioner variera från tokenöverföringar till smarta kontraktsutföranden och, trots skillnaderna i transaktionstyper, är den röda tråden att dessa transaktioner alltid blir beställda och aggregerade i ett nytt block så att alla noder i ett nätverk kan komma överens om hela blockchain -tillståndet.

Hur man deltar i satsning

Insats representerar ett ganska anständigt investeringsverktyg för alla vars tillgångar bara ligger inaktiv i en kryptoplånbok och inte genererar någon passiv inkomst. När det gäller insats kan man utföra två roller:

• Validering: Mest lämplig för blockchain -företag och tekniska entusiaster.
• Delegation: Lämplig för de flesta innehavare av kryptotillgångar.

För att bli en valideringsnod i ett ProSof-of-Stake-nätverk (PoS) måste kryptotillgångshavare sätta sina token som säkerhet i motsats till att spendera elektricitet, vilket är fallet för Bitcoin PoW-nätverket. Som tidigare nämnts väljs validerare slumpmässigt för att skapa och validera block och sannolikheten för validerings val är beroende av mängden insatta polletter. Deltagare i ett PoS-system kan i huvudsak rösta i kedjestyrning med sina insatta tillgångar, och om PoS var en demokrati skulle en användares andel utgöra deras rösträtt.

Faktum är att PoS -validatorer röstar med sina tillgångar på block av transaktioner som de anser vara giltiga. De får insatser om majoriteten av nätverket håller med och riskerar att förlora hela sin insats om de försöker fuska, till exempel genom att rösta på två olika transaktionsblock samtidigt. Detta system skapar i sig en balanserad infrastruktur genom att uppmuntra en ökning av antalet noder och avskräcka noder från att agera skadligt.

Dessutom är det viktigt att notera att inte alla kan bli en nätverksvaliderare. Detta beror på att validerare måste uppfylla specifika krav som ställs av protokollet och i de flesta fall är inträdesbarriären ganska hög. Till exempel, för att bli en validator, måste man eventuellt:

• Satsa på en minsta mängd tokens; För ETH 2.0 är en minsta insats på 32 ETH obligatorisk.
• Skapa en säker och effektiv infrastruktur.
• Bygg ett team av utvecklare och ingenjörer som ansvarar för den kontinuerliga utvecklingen och uppgraderingen av infrastrukturen.

Delegation

Att äga en enorm mängd av bara en digital tillgång är kanske inte så tilltalande för många kryptoälskare där ute. Många PoS -system förutser dock detta problem och implementerar sätt att göra det möjligt för tillgångsinnehavare att satsa sina tokens med en validator som de inte själva kör. Denna process för att satsa tillgångar genom en validator kallas delegering.

Att delegera tillgångar till en validerare innebär att man bidrar till räkningen av validatorns andel i utbyte mot en procentandel av mottagna insatser. I praktiken sätter en delegatör in tokens i ett smart kontrakt och specificerar vilken validators inflytande i nätverket de vill öka. I takt med att belöningarna från valideringsprocessen ökar delas insatsbelöningarna automatiskt mellan valideraren och delegatorn.

Att satsa pooler

En satsningspool är en grupp av kryptotillgångsinnehavare som samlar sina resurser för att öka deras chanser att validera block och få belöningar. I en insatspool kombinerar innehavare sin insatsstyrka och delar belöningar i proportion till deras bidrag i poolen.

Att ställa upp en insatspool kräver ofta hög kompetens och en betydande mängd startkapital och som sådan kommer poolleverantörer sannolikt att ta ut en avgift från insatsbelöningarna som delas ut till pooldeltagare. Normalt måste insatsen vara låst under en viss period och har vanligtvis en uttag eller avbindande tid som anges av protokollet.

Dessutom är det mycket troligt att insatspoolen kommer att kräva att deltagarna innehar en minsta mängd tokens innan de kan betraktas som potentiella bidragsgivare, vilket hindrar skadligt beteende.

Vätskeinsats

Bortsett från de traditionella insatsmekanismer som hittills diskuterats har vissa DeFi-protokoll börjat implementera ett alternativt insatsformat som kallas Liquid Staking. Termen Liquid Staking används för att beskriva protokoll som utfärdar tokenrepresentationer av insatta tillgångar, vilket skapar möjligheten att använda dessa representationer i andra DeFi-applikationer eller få omedelbar likviditet för det insatta beloppet.

Effektivt innebär Liquid Staking skapandet av en ny on-chain-token för att representera det insatta beloppet, vilket gör insatta tillgångar väsentligen likvida och tillgängliga för vidare handel. Dessutom tillåter tokeniserad andelsrepresentation användarna att kringgå några av de begränsningar som vissa nätverk innebär, till exempel låsning och bindande perioder, till exempel.

Liquid Staking öppnar ett brett utbud av investerings- och handelsmöjligheter för stakers eftersom det möjliggör skapande av ytterligare tokeniserat kapital som kan omfördelas i avkastningsodling, höga APY- och likviditetsförsörjningsprotokoll. På grund av dessa fördelar och funktioner visar sig tokeniserad andelsrepresentation vara en växande trend i DeFi -utrymmet, med projekt som Ramp DeFi, Kira Network, StaFi, Acala DeFi och LiquidStake i spetsen för rörelsen.

Insats mot avkastningsodling

Med tanke på den otroliga mångfalden i kryptorummet är det ganska enkelt att fastna i alla dess komplexiteter och olika definitioner. Därför, medan staking och yield -jordbruk faktiskt delar vissa likheter, är det viktigt att definiera skillnaderna mellan dem för att undvika förvirring när du navigerar i DeFi -utrymmet.

Både staking och yield -jordbruk involverar användare som tillhandahåller likviditet till ett protokoll för att få belöningar i gengäld. Avkastningsodling, även känd som likviditetsbrytning, definieras som processen att tillhandahålla likviditet för att tjäna 'gruvdrift' belöningar. Likviditetsbrytning bör dock inte förväxlas med Proof-of-Work-gruvdrift, vilket innebär att lösa algoritmiska ekvationer för att validera block.

I stället, när användare tillhandahåller likviditet till en decentraliserad börs eller ett protokoll, tillhandahåller de tillgångar, till exempel ETH, så att när andra användare av protokollet vill byta ut sina USDC -tokens för ETH, kommer det att finnas tillräckligt med den noterade tillgången för handeln .

Följaktligen kommer användaren att göra handeln att betala en avgift till protokollet som i sin tur kommer att belöna likviditetsleverantören för att ha levererat tillgången i första hand. Avkastningsodling är på sätt och vis ganska lik staking men det innebär faktiskt den mer dynamiska processen att aktivt flytta tillgångar runt olika protokoll för att i huvudsak 'odla' de bästa belöningarna som möjligt.

Generellt sett är satsning avsedd för medellång till lång sikt investeringar, eftersom tokens är låsta under en viss tid. Till skillnad från avelsodling anses insats som det säkrare, mindre riskabla investeringsalternativet och ger en ganska anständig avkastning på investeringen. Avelsodling och likviditetsbrytning, på baksidan, medför ökade risker, till exempel omöjlig förlust, och på grund av detta kommer de vanligtvis att resultera i några av de högsta APY: erna i kryptosfären.

I skrivande stund tillhandahåller CAKE -tokens till PannkakaSwap protokollet bär en årlig APY på cirka 95%, vilket naturligtvis är okänt i traditionell finansiell infrastruktur. Även om avkastningsjordbruket verkligen kommer med sina risker, gör det det också möjligt för investerare att få tillgång till enastående ROI-procent som de inte skulle kunna hitta någon annanstans.

Slutsatser

Insats är en paraplyterm som används för att beteckna handlingen att pantsätta kryptotillgångar till ett kryptovalutaprotokoll för att tjäna belöningar i utbyte. När användare satsar sina tillgångar i ett protokoll bidrar de i sig till bevarandet av protokollets säkerhet, och de får belöningar i form av inhemska tokens för att göra det.

Proof of Stake utgör utan tvekan en mer sofistikerad och skalbar blockchain-lösning på grund av det faktum att, i motsats till Proof of Work som använder överdriven energi för att lösa hashutmaningar, är ett bevis på stavminerare begränsat till att bryta en procentandel av transaktioner som återspeglar deras ägarandel.

Även om Proof of Work har visat sig vara en robust mekanism för validering av transaktionsblock, är det varken den mest miljövänliga eller den mest effektiva bearbetningsmetoden. Att sätta i stället utgör en mindre resurskrävande lösning och tillåter användare att validera block direkt genom att bli nätverksvaliderare eller genom delegering.

Nätverksdeltagare som har en betydande mängd startkapital kan bli protokollvaliderare och få insatsbelöningar för att verifiera transaktioner, eller så kan de till och med skapa en egen insatspool och öppna den för potentiella bidragsgivare och ta ut en avgift för deras förvaltningstjänster.

Även om ROI som finns i de flesta insatsprotokoll kan anses vara något genomsnittligt för krypto, representerar satsning ett bra investeringsverktyg för människor vars tillgångar bara ligger inaktiva i en kryptoplånbok och inte genererar någon form av passiv inkomst. Således erbjuder satsning inte bara en mer effektiv bearbetningsmekanism utan det är också ett bra sätt för investerare att öka sin kryptotillgångs nettoförmögenhet över medellång till lång sikt.

Ansvarsfriskrivning: Detta är författarens åsikter och bör inte betraktas som investeringsråd. Läsarna bör göra sin egen forskning.

Källa: https://www.coinbureau.com/education/staking-dividends/