Kuba och Venezuela erbjuder varnande berättelser om socialism

Observera: Frank Talk-artiklarna nedan innehåller historiskt material. Uppgifterna som lämnades var aktuella vid tidpunkten för publiceringen. För aktuell information om någon av de fonder som nämns i dessa presentationer, besök lämplig finansiera prestanda sida.

Juli 26, 2021

Under det senaste decenniet har medborgare i latinamerikanska länder blivit djärvare i att protestera mot sina regeringars misslyckade socialistiska politik. Vi har sett oroligheter i bland annat stater, Venezuela, Chile och Colombia, men tills nyligen hade vi inte hört ett pip från Kuba, som har varit under kommunistiskt styre sedan Fidel Castros revolution 1959.

Det är svårt att överdriva betydelsen av att kubaner går ut på gatorna för att lufta sina klagomål mot regeringen. Protester av denna omfattning saknar motstycke i den karibiska ö-statens historia.

Men levnadsvillkoren försämras snabbt, på grund av president Miguel Díaz-Canels misskötsel av ekonomin under pandemin. Genom att eka dystra scener från tidigare misslyckade socialistisk-kommunistiska regimer måste kubaner stå i kö i timmar för att köpa mat. Strömavbrott kan pågå i timmar åt gången.

Som många andra har påpekat ger protesterna hopp om att förändring kan vara precis runt hörnet för Kuba. Dess unga människor – för vilka Castro-revolutionen håller på att blekna i relevans – är välutbildade, aktiva på sociala medier och inte blyga för att ta risker, även inför polisens våld och förföljelse.

Vad har de ändå att förlora som socialismen inte redan har stulit från dem och deras familjer?

Venezuela omnominerar sin valuta ... igen

Faktum är att om du vill se ett en gång välmående lands ekonomi förstöra sig själv, finns det få effektivare sätt än att installera en hårdför socialistisk regering. Före revolutionen var Kubas ekonomi större än Singapores. Men medan den förra är förfallen, den senares trivdes under Lee Kuan Yews frimarknadspolitik, som kom till makten samma år som Castro. Idag har Singapore en av världens högsta BNP per capita och rankas som nummer ett på Heritage Foundations Index för ekonomisk frihet.

Och så är det Venezuela, en gång det rikaste landet i Sydamerika tack vare sina fossilbränslereserver, de största i världen. Höga oljepriser kan ha hjälpt till att hålla Venezuelas kassa välfylld under Hugo Chavez administration, men förhållandena sjönk dramatiskt under 2014 när botten föll ur oljemarknaden. Även när priserna började återhämta sig fortsatte ekonomin sin nedåtgående spiral, underblåst av okontrollerade statliga utgifter och skenande penningtryck. BNP per capita är lägre idag än den var 1985. 

klicka för större bild

Jag har skrivit mycket om hyperinflation i Venezuela, som fortsätter att slå ner folks fickböcker och besparingar. Tycker du att kontanter är skräp? Den venezuelanska bolivaren är i praktiken värdelös, en poäng väl illustrerad på årets Bitcoin 2021-konferens i Miami när någon släpade in en soptunna full med 50-bolivarsedlar, som ignorerades av deltagare och förbipasserande. Enligt Bloombergs Venezuela Café con Leche Index kostar en kopp varmt kaffe i huvudstaden Caracas nu lite under 7 miljoner bolivar, en ökning med 2,289 XNUMX % från för bara ett år sedan.   

klicka för större bild

Förutom att förstöra värdet på den lokala valutan har inflationen gjort det absurt komplicerat att göra enkla inköp. Kalkylatorskärmar kan ofta inte visa hela siffror, och kreditkort måste svepas flera gånger för att slutföra en transaktion.

Det är därför, för att förenkla saker och ting, Venezuela meddelade att det kommer att bli det ta bort så många som sex nollor från bolivarens värde. Så istället för att en amerikansk dollar konverteras till 3,219,000 3.2 XNUMX bolivar för närvarande, kommer den att konverteras till XNUMX bolivar.

Det här är inte första gången landet har varit tvungen att denominera sin valuta. 2018 började Venezuela trycka en sedel på 1 miljon bolivar, den största i landets historia, vilket inte ens räcker för att köpa dig en enda kopp kaffe 2021.

Guld och Bitcoin kan vara lösningen

Både Kuba och Venezuela är varnande berättelser om hårdför socialism, en ideologi som i sin kärna inte har någon respekt för medborgerliga friheter eller privat egendom. Medborgare i dessa länder nekas tragiskt nog äganderätt över sin egen försörjning, till stor del som ett resultat av att de är låsta till att använda katastrofalt misskötta valutor.

Guld och Bitcoin kan vara lösningen. Dessa tillgångar överför ägande direkt från regeringar och centralbanker till enskilda innehavare. När du köper ett guldmynt eller en Bitcoin får du tillgång till verklig pengar som överskrider gränser, jurisdiktioner och regimer. Detta är vad som kallas självvård.

Historiskt sett har guld bokstavligen räddat människors liv. Tänk på det vietnamesiska "båtfolket" på 1970- och 80-talen, som tvingades fly landet efter att kommunisterna tagit kontroll. Hade det inte varit för guld, som blev de facto valutan i och med Sydvietnams kollaps, hade många familjer inte kunnat fly förbi Vietcong, kambodjanska soldater och till och med thailändska pirater. 

Idag förlänger Bitcoin också en livlina till desperata människor i desperata omständigheter.

Många allierade till de kubanska demonstranterna har kunnat visa sitt stöd genom att skicka dem Bitcoin. Som jag har påpekat tidigare, har Bitcoin-antagandet i Venezuela gått anmärkningsvärt snabbt. Eftersom det inte finns någon tredjepartsrisk har krypton "blivit ett verktyg för att skicka remitteringar, skydda löner från inflation och hjälpa företag att hantera kassaflödet i en snabbt deprecierande valuta", enligt rapporterar Reuters.

Guld fortsätter att se undervärderat ut

När det gäller guld handlades det ned förra veckan, vilket markerar den första förlusten på fem veckor, men stödet höll på cirka 1,800 XNUMX dollar per uns. Jag ser detta som en attraktiv ingångspunkt eftersom metallen ser undervärderad ut jämfört med inte bara aktier utan även obligationer. Vanligtvis har guld handlats omvänt till obligationsräntorna, men som du kan se nedan har det underpresterat. Jag har inverterat avkastningslinjen för statskassan så att du kan se förhållandet tydligare.

klicka för större bild

Till sist, jag kommer att delta i en webbsändning om guld och Bitcoin, och jag kommer att få sällskap av ingen mindre än Bitcoin-evangelisten Michael Saylor, grundare och VD för MicroStrategy. För att få länken för att boka din plats för denna exklusiva konversation, maila mig på info@usfunds.com med ämnesraden "Michael Saylor webbsändning." Efterfrågan har varit större än jag räknat med, så tveka inte att anmäla dig!

Alla uttryckta åsikter och data som tillhandahålls kan ändras utan föregående meddelande. Vissa av dessa åsikter kanske inte är lämpliga för alla investerare. Genom att klicka på länken/länkarna ovan kommer du att dirigeras till en eller flera tredjepartswebbplatser. US Global Investors stöder inte all information som tillhandahålls av denna/dessa webbplats(er) och ansvarar inte för dess/deras innehåll.

Index of Economic Freedom är ett årligt index och en rankning som skapades 1995 av den konservativa tankesmedjan The Heritage Foundation och The Wall Street Journal för att mäta graden av ekonomisk frihet i världens nationer. Consumer Confidence Index (CCI) är en indikator som mäter konsumenternas förtroende för ekonomin. Bloomberg Venezuela Café con Leche Index spårar priset på en kopp kaffe som serveras varmt på ett bageri i östra Caracas.

Källa: https://www.usfunds.com/investor-library/frank-talk-a-ceo-blog-by-frank-holmes/cuba-and-venezuela-offer-cautionary-tales-of-socialism/#. YQlJAS2ZNE4