Beskrivning
Den amerikanska dollarns regeringstid som världens reservvaluta kan närma sig ett slut. CryptoSlates senaste marknadsrapport utforskar de-dollariseringen av världen för att ta reda på vilken roll Bitcoin kommer att spela i den globala ekonomin.
Den amerikanska dollarn har varit det valda mediet för internationell handel och den globala reservvalutan i 79 år. Bretton Woods-avtalet från 1944 fastställde guld som grunden för den amerikanska dollarn och knöt andra valutor till dollarns värde.
Det var första gången i historien som en grupp nationer förhandlade fram en global monetär ordning, vilket visade sig vara framgångsrikt under åren efter andra världskriget. Systemet säkrades eftersom USA ägde över hälften av världens guldreserver.
Den ekonomiska återhämtningen i Europa och Japan minskade dock USA:s dominans i den globala handeln. Dessutom fick en övervärderad dollar orsakad av inflation och växande statsskuld USA att avbryta dollarns konvertibilitet till guld 1971.
Eftersom dollarns värde inte längre var bundet till guld fick Federal Reserve i uppdrag att upprätthålla valutans värde. Centralbanken misslyckades dock med att bevara dollarns värde och började öka penningmängden, vilket fick valutan att förlora två tredjedelar av sitt värde under det följande decenniet.
Devalveringen av dollarn har fortsatt långt in på 21-talet.
År 2023 är dollarns position som den globala reservvalutan i fara, Och även om dess dominans över den världsomspännande marknaden har skakat tidigare, har faran aldrig varit så stor.
Den här rapporten utforskar de makroekonomiska händelserna som orsakar dollarns bräcklighet, konsekvenserna av en svag dollar och Bitcoins plats i en global ekonomi som minskar i dollar.
En varm potatis: ingen vill ha dollarn
Den globala finanskrisen 2007 förvärrade den växande trenden med de-dollarisering. 2007 lanserade Kina China International Payment System (CIPS), som gjorde det möjligt att avveckla gränsöverskridande betalningar i yuan. 2010 undertecknade Kina och Ryssland ett bilateralt valutaswapavtal, som gjorde det möjligt för dem att handla i sina egna valutor.
Under 2014 skapade BRICS-länderna, som inkluderar Brasilien, Ryssland, Indien, Kina och Sydafrika, den nya utvecklingsbanken. Den nya finansiella institutionen lanserades för att tillhandahålla alternativa finansieringskällor för utvecklingsländer, vilket minskade deras beroende av dollarn. Dessutom skapade EU en SPV för att underlätta handel med Iran i euro och kringgå amerikanska sanktioner mot landet.
Förra månaden bekräftade Kina och Ryssland sitt avtal från 2020 om att öka användningen av rubeln och yuanen för handel. Affären är inställd på att öka användningen av rubeln och yuanen, som redan står för två tredjedelar av handelsavtalets betalningar mellan de två länderna.
Utrikeshandel är inte det enda sättet som länder vill släppa dollarn.
US Treasury-innehav som en gång ansågs vara de säkraste och mest likvida tillgångarna i världen, har blivit en geopolitisk het potatis.
Förra året sjönk den utländska efterfrågan på statsobligationer med cirka 6 %. Detta representerar en anmärkningsvärd minskning av efterfrågan efter två år av aggressiva köp efter covid-19-pandemin.
Stigande räntor har dock gjort dessa obligationer mindre lönsamma. Nästan alla större länder sålde av sina statskassor under det senaste året,
Data från Federal Reserve visade att utländska innehavare sålde av statsobligationer för över 253 miljarder dollar under det senaste året.
Ballonger i balansräkningar innebär problem för dollarn
Medan centralbanker över hela världen har ökat sina balansräkningar som svar på covid-19-pandemin, var detta ingenstans så aggressivt och farligt som i USA
Under de fyra månaderna sedan pandemins början i mars 2020 ökade Federal Reserve sin balansräkning med över 72 %, vilket lade till över 3 biljoner dollar till sina tillgångar.
Det aggressiva likviditetstillskottet i det finansiella systemet visade sig vara misslyckat. Den kvantitativa lättnadssprejen tog mindre än två år att vända till inflation, med varor och tjänster i USA som såg rekordtillväxt fram till 2023. I ett land med lika mycket skulder som USA kan inflation snabbt urholka värdet på statsobligationer och orsaka ränta räntorna att skjuta i höjden.
Ett sjunkande värde på statsobligationer tvingar inhemska och utländska obligationsinnehavare att sälja av sina innehav och till och med drabbas av förluster för att placera kapitalet i mer lönsamma investeringar.
Utländska innehavare av amerikanska statsobligationer har sålt av sina innehav för att avstå från sitt beroende av dollarn och vänt sig till andra valutor som yuan och rubel. Inhemska ägare, å andra sidan, gick bort från långfristiga obligationer till kortfristiga statsobligationer, eftersom de ger en bättre avkastning som överträffar den växande inflationen.
Alla vägar leder till Bitcoin
Bitcoin har länge utsetts som en tillgång till fristad.
Det var dock inte förrän en fullskalig bankkris började hägra över USA som den globala marknaden började märka.
Bitcoins fasta utbud och decentraliserade infrastruktur ger dess innehavare kontroll över sina fonder. Med möjligheten att självständigt verifiera transaktioner, självförvara mynt och underlätta ocensurerbara, gränsöverskridande transaktioner, blir det sakta en tillgång att välja mellan för många som vill skydda sig mot statlig inblandning.
Dess volatilitet verkar vara värt kostnaden för många investerare. Detta märks i dess växande korrelation med marknadens likviditet. Data analyserade av CryptoSlate visade att Bitcoins pris följde ökningarna och fallen i Federal Reserves nettolikviditet – vilket innebär att en betydande del av marknadens nyinjicerade likviditet fortsätter att strömma till Bitcoin.
Bitcoins roll i den globala ekonomin kommer att fortsätta att öka när fler svagheter på traditionella marknader avslöjas. Men även om dess användning i utvecklingsländer redan har bevisats, har utvecklade marknader som USA ännu inte sett dess värde.
Fortsatt dollarerosion kommer att driva många privata och institutionella investerare till Bitcoin. Tillgångens dominans över marknaden kommer dock att bero på den amerikanska regeringens regulatoriska tryck, eftersom många förväntar sig en hård kamp för att strypa spridningen.
När inflationen visar vägen leder verkligen alla vägar till Bitcoin. Frågan är hur lång tid marknaden behöver för att komma i mål.
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Källa: https://cryptoslate.com/market-reports/de-dollarization-do-all-roads-eventually-lead-to-bitcoin/
- :är
- $3
- 2014
- 2020
- 2022
- 2023
- a
- förmåga
- Konto
- Dessutom
- afrika
- Efter
- mot
- aggressiv
- Avtal
- Alla
- tillåta
- redan
- alternativ
- och
- ÄR
- runt
- AS
- tillgång
- Tillgångar
- Balansera
- Balansräkning
- balansräkningar
- saldon
- Bank
- Banking
- bankkrisen
- Banker
- grund
- Slaget
- BE
- därför att
- blir
- passande
- började
- Börjar
- Bättre
- mellan
- Miljarder
- Bitcoin
- Obligationer
- Brasilien
- Bretton
- Bretton Woods
- BTC
- btc-pris
- Uppköp
- by
- KAN
- kapital
- Orsak
- orsakas
- orsakar
- centrala
- Centralbanken
- Centralbankssystemet
- Århundrade
- Kina
- val
- valda
- Mynt
- kommande
- Konsekvenser
- anses
- fortsätta
- fortsatte
- kontroll
- Korrelation
- Pris
- kunde
- länder
- land
- Covid-19
- COVID-19-pandemi
- skapas
- kris
- gränsöverskridande
- gränsöverskridande betalningar
- CryptoSlate
- valutor
- Valuta
- FARA
- Dangerous
- datum
- behandla
- Skulder
- årtionde
- decentraliserad
- sjunkande
- minskning
- Efterfrågan
- beroende
- Devalvering
- utvecklade
- utveckla
- U-länder
- Utveckling
- Utvecklingsbank
- Dollar
- Inrikes
- Dominans
- tappade
- Droppar
- e
- lätta
- Ekonomisk
- ekonomisk återhämtning
- ekonomi
- aktiverad
- etablerade
- Europa
- euro
- Även
- händelser
- så småningom
- Varje
- förvänta
- främja
- Misslyckades
- Fed
- Fed Reserve
- Federal
- Federal Reserve
- Federal Reserve's
- hård
- finansiella
- finanskris
- finansiell institution
- finansiellt system
- finansiering
- hitta
- slut
- Förnamn
- första gången
- fixerad
- Strömmande
- följt
- efter
- För
- utländska
- bräcklighet
- från
- fonder
- geopolitiska
- Välgörenhet
- Global ekonomi
- globala finansiella
- global marknad
- världshandel
- Gold
- varor
- Regeringen
- statsobligationer
- stor
- Grupp
- Odling
- Tillväxt
- Hälften
- sidan
- Har
- häck
- Held
- historia
- hållare
- Innehav
- HET
- Hur ser din drömresa ut
- Men
- HTTPS
- in
- innefattar
- Öka
- ökat
- ökande
- oberoende av
- indien
- inflation
- Infrastruktur
- Institution
- Institutionell
- institutionella investerare
- intresse
- Räntor
- Internationell
- Internationell handel
- Investeringar
- För Investerare
- Iran
- IT
- DESS
- Januari
- Japan
- Efternamn
- Förra året
- senaste
- lanserades
- leda
- tycka om
- linje
- Flytande
- Likviditet
- Lång
- lång sikt
- längre
- du letar
- hotande
- förlorar
- förluster
- makroekonomiska
- gjord
- större
- många
- Mars
- marsch 2020
- marknad
- Marknadsrapport
- Marknader
- max-bredd
- betyder
- Medium
- Monetär
- pengar
- pengar försörjning
- Månad
- månader
- mer
- mest
- nationer
- behov
- netto
- Nya
- anmärkningsvärd
- roman
- of
- on
- beställa
- Övriga
- egen
- ägd
- ägande
- pandemi
- Tidigare
- betalning
- betalningssystem
- betalningar
- Plats
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- Spela
- poäng
- placera
- tryck
- pris
- lönsam
- visat
- beprövade
- ge
- allmän
- Tryck
- sköt
- sätta
- kvantitativ
- Kvantitativ minskning
- fråga
- snabbt
- rates
- nå
- bekräftade
- post
- återvinning
- reducerande
- regulatorer
- rapport
- representerar
- Reserv
- Reservvaluta
- reserver
- respons
- detaljhandeln
- avslöjade
- Stiger
- stigande
- vägar
- Roll
- rubel
- Ryssland
- s
- säker
- Safe Haven
- säkraste
- sanktioner
- Säkrad
- Värdepapper
- se
- verkar
- Själv vårdnad
- sälja
- Tjänster
- in
- Fast
- kortsiktigt
- signerad
- signifikant
- eftersom
- Långsamt
- So
- säljs
- Källa
- Källor
- Söder
- Sydafrika
- BOKSTAVERA
- spridning
- SPV
- framgångsrik
- leverera
- Avbryta
- system
- den där
- Smakämnen
- Huvudstaden
- världen
- deras
- Dem
- Dessa
- Bunden
- tid
- till
- Totalt
- tippad
- handla
- TradingView
- traditionell
- traditionella marknader
- Transaktioner
- Statsobligationer
- kassan
- Trend
- Biljon
- problem
- SVÄNG
- vände
- två tredjedelar
- oss
- amerikanska dollar
- US Federal Reserve
- Amerikanska statskurser
- us
- oss statskassor
- användning
- värde
- verifiera
- Volatilitet
- kriget
- Sätt..
- VÄL
- Vad
- som
- medan
- kommer
- med
- Woods
- världen
- Världens
- inom hela sverige
- värt
- år
- år
- Avkastning
- Yuan
- zephyrnet