Ribbon Finance använder alternativbaserade strategier för att återskapa de höga avkastningarna för DeFi utan att erbjuda avkastningsodling.
Foto: Mariia Kozyr
Key Takeaways
- Ribbon Finance erbjuder optionsbaserade strategier för BTC, ETH och USDC med några av de högsta avkastningarna i DeFi.
- De högre belöningarna kommer med högre risk, eftersom användare kan förlora sitt kapital om marknaden är för volatil.
- En ny version av protokollet kommer att släppas denna månad. En likviditetsbrytningskampanj och Balancer -token -erbjudande kommer också snart.
Dela den här artikeln
Ingen avkastningsodling, ingen obeständig förlust och obegränsad av marknadsförhållanden: Ribbon Finance bygger den heliga gralen för DeFi: s kraftanvändare genom att erbjuda hållbara höga avkastningar genom alternativbaserade strategier.
Vad är Ribbon Finance?
Ribbon Finance började på baksidan av ett problem.
Efter förra årets ”DeFi-sommar” har decentraliserad finans blivit känd för att erbjuda tresiffriga avkastningar som kan få de flesta TradFi-veteraner att svimma. Dessa utbyten är emellertid i allmänhet inte hållbart i längden. De kommer vanligtvis från en aktivitet som kallas avkastning jordbruk, där nya protokoll distribuerar sina tokens i utbyte mot likviditet. Avkastningsodling är en bra lösning för att öka tidig tillväxt, men protokoll kan inte stimulera användare för alltid.
Julian Koh, VD för Ribbon, säger att alternativstrategier är ett sätt att fånga hållbara höga avkastningar. Han förklarar:
”Att hitta en hållbar avkastningskälla är bröd och smör från handelsföretag på Wall Street. Människor i DeFi vill ha de höga avkastningarna men det enda sättet att göra det hållbart är genom alternativstrategier. ”
Alternativstrategierna som Koh nämner är inte extremt komplexa. De innebär att man minskar pengarna (OOTM) och säljer dem med vinst. Ribbon automatiserar denna strategi så att användare bara behöver lägga sina tillgångar i ett valv och låta protokollet göra resten.
Varje strategi skiljer sig något åt beroende på den deponerade tillgången. USDC -valvet inbjuder till exempel användare att sätta in USDC i valvet. Varje vecka väljer valvhanteraren ett pris för ETH under det aktuella marknadsvärdet och minskar OOTM -alternativ till detta valda lösenpris på opyn. När andra användare eller marknadsförare köper alternativen fördelar valvhanteraren vinsten till valvets användare. Om ETH -priset löper ut över lösenpriset gör användarna vinst. Om optionen löper ut i pengarna kan köparen av optioner köpa ETH till lösenpriset och användarna förlorar en del av sin USDC.
I stället för att distribuera en styrningstoken genererar Ribbon optionsstrategier avkastning från andra handlare. Det finns inga skäl för Ribbon att sluta vara lönsamt, inte ens på en björnmarknad. Så länge det finns en krypteringsmarknad kommer Ribbon att fortsätta att fungera. Julian Koh säger också att Ribbon också kan skala bortom on-chain-marknaden och förklarar:
”Vissa människor är oroliga för att vi inte kan skala på grund av den relativt små storleken på marknaden för kedjealternativ, men vi är inte begränsade till kedjemarknaden. Hela krypteringsmarknaden är vår enda flaskhals, men det är långt ifrån där vi står. Vi arbetar med marknadsaktörer och professionella optionshandlare som också kan utöka sin handel 10x. Den andra sidan av handeln är stora optionshandelsföretag som har en enorm aptit. ”
Utnyttja kryptoalternativ
Ribbon's valv är i huvudsak ett kort alternativ mot kryptovolatilitet. Den överlägset bästa veckan för bandets USDC -valv kom när hela kryptomarknaden drabbades av en dramatisk krasch i maj. Valvets användare förlorade 15% av sina medel eftersom priset på ETH kraschade långt under optionernas lösenpris. Sedan dess har det återhämtat sig 11% på tre månader.
Så länge som marknaderna inte upplever graden av volatilitet som ses i maj, bör bandens valv fortsätta att blomstra. Ju mer mogen marknaden, desto bättre för Ribbon. För närvarande är dock kryptomarknaderna fortfarande kända för att förändras snabbt. Ribbon's fördel är att en potentiell björnmarknad inte skulle påverka dess strategi.
Jämfört med andra populära valvbaserade DeFi-protokoll är Ribbon strategi unik. Medan deras avkastning kan vara bland de högsta inom DeFi, kommer de med risk. Plötslig volatilitet kan se användarna förlora en del av sina investeringar. Koh säger dock att detta är nyckeln till strategin. Han förklarar:
”När du tittar på Yearn Finance gör de gärna valv som bara ökar i värde. Det är väldigt bekvämt för deras användare, de behöver inte oroa sig. Ribbon's strategier har en högre risk, men också högre belöningar. Längtan kommer förmodligen inte att expandera till dessa riskfyllda strategier också, de är främst en avkastningsodlingsaggregat. Å andra sidan använder Ribbon finansiell teknik för att skapa avkastning. ”
Kohs förklaring belyser varför Yearn Finance gärna samarbetar med Ribbon för sitt senaste USDC-baserade valvvalv. Förutom avkastningen från optionsstrategin får insättare avkastningen som längtar efter till alla USDC -insättningar. De två protokollen ser inte deras förhållande som en rivalitet. Tvärtom bestämde de sig för att gynna komponerbarhet och bygga ovanpå varandra.
För närvarande har Ribbon's optionsstrategi inte direkt samtidighet. För Koh ligger risken snarare i kopior.
Hur många @ribbonfinance kopior i december? 5? 10?
- Julian 🤹 (@juliankoh) Augusti 10, 2021
Ribbon's Peculiar Token Launch
En av de mest intressanta punkterna i Ribbon lanseringsstrategi var dess token release. Hittills har 3% av RBN -tokens distribuerats till tidiga användare av Ribbon's valv, och ytterligare 1% delades ut under ett likviditetsbrytningsprogram i juli. Fångsten är dock att token är hårdkodad så den är inte överförbar ännu. Det finns ingen marknad för RBN, och som sådan finns det inget pris för det heller. Förklarar beslutet att ta bort möjligheten att överföra token, säger Koh att teamet ville belöna "rätt personer" och stimulera dem som stöttade projektet tidigt. ”Vi vill vara gemenskapsdrivna och få feedback från tidiga användare genom styrning. För det ger vi tokens till rätt personer under de första dagarna, säger han.
Koh säger också att Ribbon kommer att lansera ett annat likviditetsbrytningsprogram omedelbart, följt av ett protokoll för likviditetsstart på Balancer. Projektet hoppas på att 10% av tokens ska gå till "faktiska användare" innan handeln lanseras.
En annan särart i bandets tidiga dagar ljög i sina tak med valv. De flesta första månaderna efter bandets lansering var valven ofta fulla. Detta gjordes först för att säkerställa valven innan för mycket ETH deponerades. Protokollet fick en revision, men Koh säger att Ribbon ville ha flera granskningar innan det öppnade för mycket utrymme.
Denna kontrollerade tillväxt har gjort det möjligt för Ribbon att testa sina market makers och alternativplattformar för att säkerställa att allt fungerar bra innan skalning. "Det genererade också lite FOMO" skrattar Koh. "Folk såg alltid hela valven, så varje gång vi öppnade mer utrymme hade vi många användare som rusade."
Nästa steg för band
Som Koh uteslutande berättade för Crypto Briefing, är nästa steg för Ribbon utgivningen av en andra version under de kommande veckorna. Koden är klar och granskad och kommer att göras tillgänglig för allmänheten efter några interna tester. Koh säger dock att V2 inte är en betydande avvikelse från V1. Ribbon nästa fokus är komposibilitet - som Yearn Finance -partnerskapet och stöd för nya typer av tillgångar till strategierna (Ribbon stöder för närvarande BTC, ETH och USDC). Koh säger:
”Vår nuvarande uppsättning strategier fungerar riktigt bra, och alternativen kommer att vara vårt huvudfokus under de kommande sex månaderna. Vi kommer att fördubbla vad som fungerar eftersom vi tror att vårt valv lätt kan växa fem till tio gånger i TVL. Andra finansiella tekniska idéer som ränteinkomst, trancher eller andra typer av riskutbyten kan läggas till ovanpå våra nuvarande strategier. ”
En av de viktigaste förändringarna kommer att ligga i hur valv hanteras. En mänsklig valvhanterare från Ribbon's team är för närvarande ansvarig för att välja utslagspris. I V2 kan detta ändras till ett helt automatiserat system. Det smarta kontraktet skulle själv bestämma vad lösenpriset skulle vara. Det kan till exempel pricka 20% under eller över tillgångens nuvarande pris varje vecka. Ribbon försöker ta bort all mänsklig input från valven.
Problemet med Ribbon är för närvarande att deras valv är ett sätt att korta volatilitet. Detta kan kännas som en förlorande strategi på tjurmarknader som den krypto för närvarande upplever. Sedan bandets start har två av de fyra valven gett negativa avkastningar. USDC-valvet tappade ett betydande värde under kraschen i maj och WBTC-valvet, som driver en täckt samtalsstrategi, led av Bitcoins plötsliga uppåtgående rörelse i mitten av juli.
Ribbon har en mycket spännande produkt, och dess strategi är ovanlig. I DeFi är tokens kung. Ribbon vägrar dock låta sina produkter förlita sig på tokens enbart. Projektet går så långt som att göra dessa tokens oöverförbara för att undvika den typ av spekulationer som vi ofta ser om släppandet av nya tokens. Detta tillvägagångssätt kan ses som att band knyter ena handen till ryggen. Likviditetsgruvkampanjen såg valv fyllas, vilket inte har varit fallet sedan dessa incitament togs bort och valvkåpor höjdes.
I verkligheten visar detta att Ribbon -teamet är här för att stanna. Om Ribbon -teamet ville ha en snabb och explosiv tillväxt kunde de distribuera sina tokens snabbare. Deras tillvägagångssätt, särskilt i deras token release -schema, visar mycket tålamod och omsorg. På fem år kommer protokoll som distribuerar deras token för snabbt inte att ha något kvar att stimulera sina samhällen. Ribbon låter sina produkter tala för dem: inga knep, ingen avkastningsodling, inga incitament.
Som Aaves VD Stani Kulechov påpekade i en senaste Crypto Briefing -intervjun, dille "kommer att ta slut någon gång." Han sa:
”De flesta incitamenten för likviditetsbrytning är kopieras in från andra anmärkningsvärda projekt och ge inte kreativa sätt för samhällen att distribuera token-styrning och låta samhällen bli mer involverade i projektet. ”
Ribbon har tiden stadigt på sin sida. Dess finansiella produkter är några av de mest komplexa inom DeFi, och de visar den typ av patientmässig strategi för styrning som föreslår verklig vård.
Friskrivningsklausul: Författaren innehade ETH och flera andra kryptovalutor i skrivande stund. Författaren deltog också i Ribbon's liquidity mining kampanj.
Dela den här artikeln
DeFi Project Spotlight: Indexerad finans, Indexbaserad DeFi-investering
Crypto, och DeFi i synnerhet, kan vara ett tråkigt arbete att följa. Genom att underlätta investeringar i specifika sektorer genom index skapar Indexed Finance en lockande finansiell produkt som tar bort mycket av ...
DeFi Project Spotlight: Bancor, The Dark Horse Decentralized Exchange
Under 2017 var Bancor banbrytande för automatiserade market makers (AMM) för att ersätta orderböcker med en inbyggd reservtillgång, BNT -token. Efter att ha tappat mark mot andra decentraliserade börser som Uniswap ...
Effektiv marknadshypotes: Följer Crypto?
Den effektiva marknadshypotesen (EMH) är ett begrepp inom finansiell ekonomi som säger att säkerhetspriser återspeglar all tillgänglig information om ett finansiellt instrument. EMH är en av ...
DeFi Project Spotlight: Injective Protocol, en derivat-DEX
Injective Protocol är ett decentraliserat derivatprojekt som erbjuder snabba transaktionshastigheter, djup likviditet och front-running skydd. Projektet utgör en del av det växande DeFi-ekosystemet som ...
Källa: https://cryptobriefing.com/defi-spotlight-ribbon-finance-options-based-yield/
- "
- 11
- 7
- 9
- Fördel
- rådgivning
- rådgivare
- Alla
- bland
- aptit
- Artikeln
- tillgång
- Tillgångar
- revision
- Automatiserad
- bancor
- Bear Market
- Bit
- Bitcoin
- blockchain
- Böcker
- Bröd
- Genomgång
- BTC
- SLUTRESULTAT
- Byggnad
- Köp
- Ring
- Kampanj
- kapital
- vilken
- brottning
- VD
- byta
- koda
- kommande
- kommentarer
- Råvaror
- samhällen
- samfundet
- Ersättning
- Behållare
- fortsätta
- kontrakt
- Crash
- Kreativ
- skaparen
- crypto
- Crypto Market
- Crypto Markets
- cryptocurrencies
- kryptovaluta
- Cryptocurrency News
- Valuta
- Aktuella
- behandla
- decentraliserad
- Decentraliserad ekonomi
- Defi
- Derivat
- driven
- Tidig
- Ekonomi
- ekosystemet
- Teknik
- ETH
- et pris
- utbyta
- Utbyten
- Bygga ut
- erfarenhet
- odling
- SNABB
- finansiering
- finansiella
- Förnamn
- Fokus
- följer
- FOMO
- formen
- full
- fungera
- fonder
- Ge
- styrning
- stor
- Väx
- Odling
- Tillväxt
- här.
- Hög
- hoppas
- HTTPS
- stor
- ICO
- IKON
- IEO
- bild
- Inc.
- Inkomst
- Öka
- index
- info
- informationen
- investering
- Investeringar
- involverade
- IT
- Juli
- Nyckel
- King
- Large
- senaste
- lansera
- lanserar
- leda
- Likviditet
- logotyp
- Lång
- Framställning
- marknad
- Marknader
- Media
- nämner
- Gruvdrift
- pengar
- månader
- flytta
- netto
- nyheter
- erbjuda
- Erbjudanden
- Alternativet
- Tillbehör
- beställa
- Övriga
- partnern
- Partnerskap
- Personer
- prestanda
- Plattformar
- Populära
- kraft
- Förhandsvisning
- pris
- Produkt
- Produkter
- Vinst
- Program
- projektet
- skydd
- allmän
- inköp
- Läsning
- Verkligheten
- skäl
- Rapport
- forskning
- REST
- återgår
- Belöningar
- Risk
- försäljning
- Skala
- skalning
- Sektorer
- Värdepapper
- säkerhet
- vald
- in
- Kort
- SEX
- Storlek
- Small
- smarta
- smart kontrakt
- Snapshot
- So
- Utrymme
- Sponsrade
- Spotlight
- igång
- Stater
- bo
- Strategi
- gata
- sommar
- stödja
- Som stöds
- Stöder
- hållbart
- system
- tala
- testa
- Testning
- The Vault
- tid
- token
- tokens
- topp
- handla
- handlare
- Handel
- transaktion
- Ta bort
- Uppdatering
- USDC
- användare
- värde
- Valv
- Veterans
- Volatilitet
- W
- Wall Street
- wBTC
- Webbplats
- vecka
- vecka
- VEM
- Wordpress
- Arbete
- fungerar
- skrivning
- XML
- år
- Avkastning