Fintech-veteraner lanserar ett par gräsrotsfonder

Två riskkapitalfonder reste sig ur den ursprungliga understapeln förra veckan, båda grundade av röster från den nischindustri vi känner som fintech.

Fintech Fund är en "by fintech, for fintech" fokuserad grupp, skapad av Nik Milanovic i hälarna på hans ständigt populära Denna vecka i Fintech gemenskap. Den andra är en amerikansk och latinamerikansk-fokuserad fond som heter Gilgamesh Ventures leds av podcast- och nyhetsbrevsjätten Miguel Armaza.

Med sina liknande men unika fonder förkroppsligar de två en ny exitstrategi från 2010-talet. Efter ett decennium av att arbeta inom bank eller teknik, prata med entreprenörer, vägleda startups och bygga gemenskaper, är det dags att förvandla antalet prenumeranter till glada investerare.

Båda fonderna drivs av fintech-shamaner, som har arbetat inom startups och mer traditionella företag och lärt sig verksamheten på vägen. Förra veckan lanserade de båda sin heltidspremiss för framtiden, på ett mycket webb2-typ av sätt: efter att ha fångat industrins röst genom digitala och fysiska medier, utnyttjar de det samtalet för att bygga ett fondnätverk som kan lansera vilken startup som helst i stratosfären.

Armaza och Milanovic ställer frågan: Kan det finnas en bättre verksamhet än en som bjuder in vänner och kamrater att konspirera mot framgången för de yngsta entreprenörerna bland oss?

Från fintech foder till finansierade grundare

Gilgamesh har gjort SPV-affärer sedan 2020 meddelade lanseringen med mer än $2.7 miljoner investerade i 16 företag. Fintech-fonden, med välkända fintech-partners och en växande grupp inblandade jämställda riskkapitalbolag, har samlat in 4 miljoner dollar av sitt mål och har investerat i 10 startups.

Så hur gick dessa två från fintech-anställda till välkända influencers och nu fondgrundare?

Milanovic sa att han såg sin start på proto fintech Funding Circle, vars amerikanska version grundades i San Francisco 2012. När han kom ut från Stanford med en passion för att lösa ojämlikhet, drog den tidiga fintech-industrin honom naturligtvis in.

Han hade turen att träffa en av medgrundarna och tyckte att det var en "episk" idé för ett företag: att hjälpa småföretagare att få tillgång till kapital som de kunde få från banker.

"När medgrundarna anställde mig, och det gick från en anställd till 600 personer åt gången, lämnade jag, och det var en riktig berg-och-dalbana i fem år," sa Milanovic.

"Jag tror att den mest intressanta delen av fintech alltid har varit att hjälpa människor som inte har tillgång till resurser: att hjälpa människor att få tillgång till mer pengar, bli bättre på att hantera sina pengar och i grund och botten leva bättre ekonomiska liv."

Från fintech-anställd till mentor

Milanovic flyttade till Petal, byggde en korttjänst fintech, och han började skriva för TechCrunch. Så småningom gick han till Google Pay som chef för Business Dev, där han tillbringade ett par år som mentor för startups med TechStars.

Strax innan han hoppade över till Google Pay var det runt den tiden då Milanovic sa att han grundade This Week i Fintech.

År 2020 var Milanovic synonymt med fintech-utrymmet, och fångade den livliga branschen genom veckouppdateringar och lade snart till möten och glada timmar i städer över hela världen.

”Det var där hela samhället kom ifrån; ett gäng nyhetsbrevsläsare och personer som jag anslutit till online”, sa Milanovic.

”Vi började göra våra event som på Company i maj förra året; nio månader sedan, och vi har redan gjort dem på tre kontinenter, och vi hade över 7,000 XNUMX människor som kom till evenemangen. Så nästa steg för oss är de senaste nyheterna, som lanserar den här fonden för investeringar i tidigt skede fintech-grundare.”

Bygga gemenskap, från community college till Wharton

Armaza hittade först sin väg till fintech som de flesta gör: traditionell bankverksamhet. Han gick igenom community college och hoppade på Citi bankfärjan 2011, vilket förde honom fram till 2019 som en MUFG strukturerad finansanställd.

Med entreprenöriellt blod ända sedan han lanserade en Facebook-memesida som träffade 3 miljoner följare 2009, sa Armaza att han arbetade med vänner vid sidan om att bygga Special Purpose Vehicles (SPV).

"Det var min smak av entreprenörskap för över 12 år sedan. Två saker hände: En, jag kände igen att jag var ett barn, och jag visste ingenting. Men å andra sidan, det jag smakade gillade jag, och det var entreprenörskap, det var att bygga något”, sa Armaza.

"Så jag gick med i bank för att jag var intresserad av finans, men jag hade alltid som mål att så småningom göra något mer entreprenöriellt, eller hur? Och jag visste inte hur det skulle se ut. Men det har alltid varit min nordstjärna.”

Inga fler företag

Så småningom hade det lilla syndikatet tillräckligt med kapital avsatt för att bilda sin egen Angel Venture-fond 2019, och på sex månader gick Armaza ihop med en fintech-tjänst som heter Pando. Han gick med i Wharton för att gå efter en MBA för att hjälpa till att förverkliga sina mål. Det var där han vände sin förmåga att bli viral mot Wharton Fintech podcast

Samtidigt som han fick en dubbel examen vid Lauder Institute vid UPenn, sa Armaza att han visste en sak - han ville inte gå tillbaka till företag.

"Så jag dubblade precis på fintech, när jag var en Wharton, och det som verkligen förändrade mitt liv var att engagera mig i Wharton fintech-klubben och börja vara värd för Wharton fintech-podcast. Jag och min medvärd Ryan, vi spelade in över 200 avsnitt tillsammans, jag gjorde nästan 150 och växte podden 13X, säger Armaza.

"Några månader kommer det att vara topp 10 finans globalt. Så, ja, som ni kan föreställa er, var det ett kärleksarbete, en studentdriven show; ingen lön, men det fungerade riktigt bra och öppnade många dörrar.”

Kärlekens arbete går 13X

Med kärlekens möda och erfarenheten som har gått viralt tidigare, ökade Armaza podcasten från 10 130 till XNUMX XNUMX tittare per månad. Liksom Milanovic, väckte den veckovisa webbsändningen också ett flöde av erbjudanden – möjligheter för Armaza att engagera sig i nya startups i samhället.

Det var inte bara USA-baserade fintechs, sa Armaza, utan ledare från hela Amerika. När han fick en intervju med David Velez, VD för Nubank, använde han det som ett tillfälle att lansera sitt nyhetsbrev, för att täcka de senaste podcastgästerna i efterhand och bygga ett eget personligt varumärke som heter Fintech-ledare.

Därifrån blev det ett hopphopp och ett hopp för Armaza och medgrundaren Andrew Endicott att organisera transaktionsflödet i en fondstruktur. Det som började på samma sätt som Armazas senaste VC-fond, små SPV-avtal, har sedan dess svällt in i en transkontinental fond redo för full lansering idag.

Han sa att cirka 20 % av investerarna i fonden är tidigare poddgäster och att en tredjedel av LP-skivorna i Gilgamesh är alumner från Wharton och UPenn (LendIts VD Bo Brustkern är också en LP). Några av Gilgameshs investeringar är i Klar, Xepelin, Pomelo, Divibankoch gångare.

Endicott tog också in en mängd kopplingar och erfarenheter från sin tid som entreprenör, från Harvard Law och framåt, som gick genom investeringsbanker och sedan var med och grundade Petal. På Petal hjälpte han till att anställa hundratals anställda, hjälpte till att samla in cirka 250 miljoner dollar i eget kapital, men lämnade hösten 21 för att fokusera heltid på Gilgamesh.

Hur är det med medlen?

Milanovic, som pratade med LendIt från det West Village-baserade lägenhetskontoret, sa att fonden han hjälpte till att skapa skiljer sig från andra VC:er, även sådana som är lika fintech-fokuserade.

Milanovic sa att Fintech Fund förbinder människor som byggt tech och arbetar på fintechföretag till nya fintechgrundare för att återvinna kapital tillbaka till ekosystemet. Det är en fintech för fintech-gemenskapen, nästan som en inkubationsfond.

"Vi förbinder dem med människor som förstår det här utrymmet också, som byggde de saker som de försöker bygga tidigare, och förstår vad som fungerar och vad som inte fungerar så att de kan få mer än bara dollar; de kan också få råd och stöd, säger Milanovic.

”Att starta ett fintechföretag är ganska svårt; det är ganska brutalt. Ärligt talat är det inte som många teknikföretag där du kan komma in i SaaS eller komma in i ekonomi utan att veta allt om utrymmet, men inom fintech behöver du mycket domänexpertis. Och så vårt mål är att använda fonden för att sätta människor i kontakt med de rådgivare och stöd som de behöver för att ha den expertis.”

Uppbackare med ett syfte

Fintech Fund har redan samlat in $4 miljoner av sitt $10 miljoner-mål, även med spelare som vanligtvis skulle vara "konkurrenter".

VC:s är LP:er i fonden, inklusive Better Tomorrow Ventures' Sheel Mohnot, Sriram Krishnan, från Angel Collective Opportunity Fund, Jake Gibson, Cowboy Ventures' Jillian Williams och många fler. Det finns också NerdWallets medgrundare Jake Gibson, The Blocks Mike Dudas; även LendIts egen Peter Renton hittade en plats som LP.

Milanovic sa att samarbete är avgörande och att VC förändras: standardmetoden med skarp armbåge för värdering och konkurrens är inte konstruktiv för investeringar i tidiga skeden.

"Jag tror inte att du behöver stänga andra investerare ute för att maximera din egen potential som fond," sa han.

Istället är det som verkligen gynnar teknikgrundare högkvalitativa talanger i investerarbasen. Milanovic sa att den mest utmanande delen av att samla in den här typen av fond är att hitta lämpliga partners.

"Om jag ville gå ut och bara maximera mängden pengar jag fick, vet du, jag skulle kunna samla in en fond på 25 miljoner dollar från mer odiskriminerande investerare. Men det är inte målet här, bara att hitta pengar och maximera summan. Målet är att verkligen skapa ett supertight ekosystem av ambassadörer som alla är fintech-fokuserade och som alla gör fintech-grejer själva.”

En fond för Amerika, och mer kommer

Armaza, i sin del som ringde in från Sao Paolo, Brasilien, beskrev sin fond som en som fokuserar på hela Amerika, med mycket mer inkludering av latinamerikanska startups än de flesta.

Gilgamesh stöds av fintech- och branschledare från USA, LatAm och Asien, som Peter Fernandez från 99, Marcelo Lima från Monashees, Ignacio Canals från Migrante och representation från Mexikos NOA Capital, Encore Bank och Foundation Capital.

"Även om vi ser flera intressanta affärer från Afrika, från Sydostasien och till och med Europa, är det marknader som vi inte förstår lika bra, som vi gör i Amerika," sa Armaza.

"Jag tänker inte säga att jag inte förstår dem. Men jag har förvisso mycket bättre koll på det finansiella utrymmet och vad som händer inom fintech, i USA, Brasilien, Mexiko och så vidare. Så det handlar om att fördubbla dina styrkor.”

Han sa att man inte blir förvånad om "vi införlivar andra regioner i framtiden." Men för tillfället är fokus LatAm, där det finns stora lokala fonder med exponering mot flera nystartade industrier, men få specialiserade på bara en, sa Armaza.

LatAm betyder lokal

"Fintech-grundare, deras första samtal är till deras starka regionala fonder, tillsammans med specialiserade fonder," sa Armaza. ”Vi har byggt upp goda relationer med lokala fonder. Några av våra investerare är allmänläkare och grundare av lokala latinamerikanska fonder. Förresten, vi skulle förmodligen aldrig investera utan en lokal partner.”

Samtidigt, på den amerikanska sidan, är marknaden stor och mångsidig men har fortfarande massor av möjligheter, sa Armaza.

"Mycket har gjorts under det senaste decenniet, men om du tittar på flera vertikaler av ekonomin, så drivs de fortfarande av fax, du vet, av stordatorer från 70-talet," sa Armaza. "Och jag levde igenom det när jag var med stora banker, och jag var glad över att se att fintechs digitaliserade en del av det. Men det finns fortfarande massor att göra.”

Det svåraste, sa Armaza, är att det görs så mycket, och det är lätt att dras åt så många håll. Nyckeln till att driva en fond är dock fokus.

”För oss är det att bygga relationer. Varje dag kan jag inte berätta hur många samtal jag har, med partners i ekosystemet, uppenbarligen, entreprenörer och sedan hans andra VC:er, andra investerare och sedan bara ämnesexperter, säger Armaza.

Gilgamesh är för entreprenörshjältar

Armaza kommer från bank-, startup- och podcast-reporterbakgrunder och känner dragningen av varje aspekt av sina intressen, och balans är avgörande. Men den kombinationen av färdigheter ledde till att han var med och grundade Gilgamesh, uppkallad efter mänsklighetens första hjälte eftersom han sa att entreprenörer är hjältar.

"Så när jag hoppar in i ett samtal eller ett möte, med en entreprenör, känner jag empati för insamling, jag känner empati med avslag och att bygga en plattform," sa Armaza.

"Namnet Gilgamesh är mänsklighetens första epos. Den här hjälten gick dit ingen vågade gå, som gjorde djärva och modiga saker. Och för oss är det entreprenörer. Jag har obegränsad respekt för entreprenörer. Du vet, det är väldigt svårt, det händer en katastrof varje dag, och du måste hålla huvudet uppe, och det inspirerar ditt team och projektförtroende på utsidan medan du kämpar. Och du utkämpar en strid varje dag.”

• Myntsmart. Europas bästa bitcoin- och kryptobörs.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. FRI TILLGÅNG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis provperiod.
• Källa: https://www.lendacademy.com/fintech-veterans-launch-pair-of-grassroots-funds/