Prognos: För 2023, Novelty Is In, Copycats är ute

För vad som har verkat vara evigt inom riskkapital har startups och investerare sökt en fördel genom att associera sig med ögonblickets heta utrymme.

När Uber var uppåtgående i början av 2010-talet, utropade startups sig själva som "nästa Uber" inom sitt område. När e-handelsaggregatorer var heta förra året verkade det som att alla gjorde det. Detsamma gäller för autonoma lastbilstransporter, 3D-utskrifter, "köp nu, betala senare", i-köpare. … Var du än såg en het trend, skulle du hitta ett kluster av välfinansierade startups. 

Denna strategi fungerade väl när offentliga marknadsinvesterare och köpare var med. Företag långt ifrån lönsamhet skulle kunna tjäna pengar på sin branschs upplevda framtida förändringspotential, som vi såg i början av SPAC-boomen.

Men det var då; det här är nu. Den stigande tidvattnet har för länge sedan sjunkit, och SPAC-boomen har övergått till byst. På dagens marknad ser företag associerade med en gång heta sektorer som har fallit i unåde aktiekurserna sjunkit ganska mycket över hela linjen.

Så vad ska en riskkapitalist göra? För 2023 förutspår vi att nystartade investerare kommer att leta efter nyhet i de företag de backar. Ut med me-too affärsplanerna. In med de knäppa eller differentierade nog att stå på egen hand.

Definierar nyhet

Detta påstående väcker frågan: Vad kvalificerar sig som roman? I synnerhet, vad betyder nyhet i det sena skedet, där affärsmodeller förmodligen har funnits tillräckligt länge för att andra ska kunna härma?

Generellt letar vi efter företag i underrepresenterade sektorer som har ett betydande försprång framför potentiella konkurrenter inom teknik eller som vinner marknadsandelar. Det hjälper också att vara den typen av startup som inte påminner folk om en annan startup.

Naturligtvis finns det en viss subjektivitet inblandad, och alla kommer inte att hålla med om våra val. Icke desto mindre, här är några som sticker ut bland de största mottagarna av finansiering i det sena stadiet:

För en känsla av logiken i att definiera nyhet, och de inblandade siffrorna, låt oss bryta ut några av dessa listor mer i detalj:

Anduril: Vi börjar med det mest finansierade namnet på listan, försvarsteknikstart Anduril, Vilket drog in 1.5 miljarder dollar tidigt denna månad i en serie E-runda som värderar företaget till 8.5 miljarder dollar. Lanserades 2017 av oculus grundare Palmer Luckey, Anduril sticker ut i startup-fältet i det försvar har historiskt sett inte varit ett populärt utrymme för venture-backed företag, trots de enorma utgifterna som går till sektorn.

Bee startups BeeWise och BeeHero: Bee-relaterade startups utgör ett växande utrymme, men också ett ganska differentierat sådant. En unik framstående är  Beewise, ett Israel-baserat företag som tillverkar robotbikupor och har samlat in cirka 119 miljoner dollar hittills. En annan är BeeHero, som har samlat in 66 miljoner dollar hittills för sitt "pollinering som en tjänst"-erbjudande, vilket lägger till datavetenskap och sensornätverk till den gammaldags verksamheten att få bin att göra sitt.

Island: Dallas-baserade Island har samlat in mycket pengar, även på denna nedåtgående marknad. Startupen, som utvecklar företagswebbläsare som den säger förbättrar säkerheten och arbetarnas produktivitet, drog in 275 miljoner dollar under flera omgångar i år, till en senast rapporterad värdering på 1.3 miljarder dollar.

Terapi: Los Angeles-baserad Terapi, som drog in 165 miljoner dollar i september, är mest känd för sina massagepistoler, som den hävdar kan hjälpa mot fysisk prestation, smärta, stress och sömn. 

Dessa är naturligtvis bara några exempel. Andra på listan vänder sig till marknader som sträcker sig från minigolf till geotermisk uppvärmning av hem till alkoholfritt hantverksöl.

Kanske nyinvestering också

Utöver att stödja mer original-klingande företag, kan senare investerare också vara mer benägna att överväga företag som har gjort en välkänd såddrunda eller har ett VC-företag i tidigt skede på term sheet. 

Ser på kollapsen av FTX och andra högt värderade uppkomlingar med kända investerare, är det tydligt att framstående stödjare kan sakna stora röda flaggor. Så varför inte chansa på något mer "där ute" och komma in till en lägre värdering, för att starta upp?