Globala aktier upp när inflationen drar framåt satsningar på räntehöjningar, dollarn dämpad

* MSCI AxJ-index upp 0.4 %; Nikkei upp 1.4 %

* Avkastningskurvan för statskassan planar ut; dollarrallyt pausar

* Fed-talare, amerikanska bankvinster och PPI-data väntade

Av Tom Westbrook

SINGAPORE, 14 oktober (Reuters) – Världsbörserna steg och långfristiga obligationer steg på torsdagen då investerare räknade med att stigande inflation skulle föra fram räntehöjningar runt om i världen.

Dollarn lättade ytterligare från 2021 års toppnoteringar som den steg tidigare i veckan.

Europas STOXX 600-index klättrade till sin högsta punkt i månaden när det öppnade upp 0.6 %. Londons FTSE och DAX och CAC40 i Frankfurt och Paris gick alla bra, och Wall Street-terminerna ökade också med 0.5 %.

MSCI:s index för asiatiska aktier utanför Japan steg 0.5 %. Japanska Nikkei klättrade 1.4%. Fastighetsaktier drabbades i Shanghai och höll det bredare indexet oförändrat, medan Hongkongs marknader var stängda för en semester.

Kina gav den senaste signalen om prispress som skvallade genom leveranskedjorna, eftersom data visade att de årliga producentpriserna växte i den snabbaste takten någonsin i september.

Det följde siffror på onsdagen som visade ytterligare en solid ökning av de amerikanska konsumentpriserna förra månaden, tillsammans med protokoll från septembers Federal Reserve-möte som antydde politikers växande oro för inflationen.

Markets svar har varit att satsa på att centralbanker tvingas höja räntorna förr snarare än senare, men att de sedan sitter på sina händer ett tag. Fed Funds-terminer är nästan prissatta för en höjning med 25 punkter i september nästa år, framflyttad från nära slutet av 2022, men prissättningen tyder också på att räntorna svävar runt bara 1.5 % på fem års sikt.

"Marknaden fortsatte att dra fram prissättningen av den första räntehöjningen samtidigt som den sänkte terminalräntan, vilket vi tror är en återspegling av marknadsprissättningen i ett policymisstag", säger analytiker på TD Securities.

De korta statsräntorna steg medan de långa räntorna sjönk, vilket flackade ut kurvan. Guldet var stabilt efter att ha haft sitt bästa pass på sju månader på onsdagen. Bitcoin, ibland omtalad som en inflationssäkring, steg med 1.5 % till en fem månaders högsta på $58,550 XNUMX.

Berättelsen fortsätter

Långfristiga räntor sjönk också i Asien och dollarn, som stärktes till och med september, drog sig sedan tillbaka kraftigt med nedgången i längre statsräntor, vilket förlängde förlusterna något.

Senare under dagen väntar handlare på amerikanska producentpriser och siffror om arbetslöshetsanspråk samt framträdanden från Bank of England och Federal Reserves beslutsfattare.

Resultatrapporter är också planerade från Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley och Citi.

POLITISK FOKUS

Förutom att ta bort hänvisningar till att Fed-medlemmar "generellt" förväntade sig att inflationstrycket skulle lätta, visade förra månadens protokoll också enighet om att nedtrappning av tillgångsköp snart kommer att börja.

Centralbanker på andra håll efterlyser också politiskt stöd från pandemin. Singapores centralbank stramade oväntat åt penningpolitiken på torsdagen med hänvisning till prognoser för högre inflation.

I Australien har en nedgång i sysselsättningssiffror och kommentarer från en centralbankstjänsteman om eftersläpande löner inte spårat ur en uppbyggnad av de senaste marknadssatsningarna på räntehöjningar som börjar nästa år heller.

Swappmarknaderna har prissatt cirka 90 räntehöjningar i slutet av 2023 trots att Reserve Bank of Australia insisterar på att några höjningar före 2024 är osannolika.

Valutamarknaderna var ganska tysta på torsdagen efter dollarns fall i onsdags – vilket var dess kraftigaste fall på euron på fem månader.

Euron steg upp till 1.1601 dollar i Asien medan pundet, den australiensiska dollarn och den nyzeeländska dollarn bidrog lite till onsdagens uppgångar.

Inom råvaror på torsdagen stabiliserades oljeterminerna och svävade bekvämt över 80 dollar per fat, med amerikansk råolja på 81.09 dollar per fat och Brent på 83.88 dollar.

Guld höll över natten uppgångar på $1,792 XNUMX per uns.

Den 10-åriga statsräntan låg på 1.5491 % efter att ha fallit tre punkter över natten och den tvååriga räntan sjönk marginellt till 0.356 % efter att ha stigit 1.8 räntepunkter över natten.

(Rapportering av Tom Westbrook; redigering av Edwina Gibbs och Muralikumar Anantharaman)

Källa: https://finance.yahoo.com/news/global-markets-stocks-inflation-pulls-071626752.html