Guldprisprognos: XAU/USD-tjurar fortsätter att chippa bort vid $1,920 XNUMX motstånd

Guldprisprognos: XAU/USD-tjurar fortsätter att chippa bort vid $1,920 XNUMX motstånd

Tidsstämpel: 15 januari 2023 8:58
Källnod: 1898099
  • Guldpriset ligger kvar i tjurarnas händer i början av veckan. 
  • USA:s konsumentprisindex och en disinflationär ekonomisk bakgrund driver guldpriset upp. 
  • US-dollarn är fortfarande under press och ger sig in på en ny låga björncykel. 

Guldpriset har hållit sig kvar på tjurcykelns toppar på 1,920 XNUMX $ efter förra veckans volatilitet som drevs av konsumentprisindexet, KPI, som drev en försäljning i US-dollarn, vilket stödde risktillgångar och guldpriset högre. 

Riskmarknaderna har fått hjälp av förväntningar om långsammare räntehöjningar från den amerikanska centralbanken Federal Reserve. Marknadsaktörer förväntar sig mestadels en räntehöjning med 25 punkter (bps) vid Federal Reserves nästa policymöte. Ett sådant resultat skulle förväntas hålla tjurarna i spel eftersom en miljö med lägre priser tenderar att vara fördelaktigt för det icke-avkastande guldpriset. Detta stöds också av starka köp från centralbanker där Kina lade till 30 biljoner till sina guldreserver i december, enligt analytiker på ANZ Bank.

Federal Reserve underskattad? 

Men efter konsumentprisindexet, förra veckan, uttalade analytiker på Brown Brothers Harriman, BBH, i en notis sin åsikt att marknaden underskattar potentialen för en högre för längre Federal Reserve.

"Core Personal Consumption Expenditures, PCE, har i stort sett legat i intervallet 4.5-5.5% sedan november 2021," sa de. "Vi tror att Federal Reserve behöver se ytterligare förbättringar innan de ens överväger någon form av pivot."

Analytikerna noterade vid den tiden att WIRP (världsräntesannolikheter) föreslog att en höjning på 25 bp den 1 februari var fullt prissatt, med nästan 30 % odds för en större 50 bp rörelse. De noterade också att ytterligare en höjning på 25 punkter den 22 mars är fullt prissatt, medan en sista höjning på 25 punkter under andra kvartalet är nästan 45 % prissatt, vilket skulle ta Fed Räntetak upp till 5.25 %. "Men", sa de, "swapmarknaden fortsätter att prisa i en lättnadscykel vid årets slut och vi ser det helt enkelt inte hända."

I en senare kommentar hävdade analytiker på TD Securities att "medan ädelmetallutrymmet inte längre är i ett försäljningsläge, fortsätter det att finnas korrigeringsrisk eftersom det inte är säkert att inflationen har besegrats och att den amerikanska centralbanken är redo att bli mindre restriktiv när som helst snart."

Federal Reserve-tjänstemän förblir hökiska

Federal Reserves Patrick Harker sa att höjningar på 25 bp kommer att vara lämpliga framöver eftersom dagarna med 75 bp "säkert är bakom oss." Men, förklarade analytikerna på BBH att även om detta kan låta dutigt, tillade han att han förväntar sig "några fler" räntehöjningar i år. 

”Det är ofta svårt att analysera Fed-speak men ”några” betyder förmodligen fyra; "flera" innebär tre; "ett par" betyder två. För oss innebär "några" ett Fed Funds-tak på 5.5% mot 4.5% för närvarande", sa analytikerna. På andra håll sa James Bullard att Fed borde få räntor över 5% så snart som möjligt och behålla dem där. 

Federal Reserve-talare denna vecka kommer att vara John Williams, Raphael Bostic, Patrick Harker, Lorie Logan Susan Collins och Lael Brainard. 

För veckan framåt, vi har också Federal Reserves Beige Book-rapport på onsdag. "Mest indikatorer tyder på ytterligare avmattning i den reala ekonomin samt lägre pris- och lönetryck, säger analytiker på BBH. "Arbetsmarknadsdata tyder dock på en fortsatt robust anställning och vi tror att det i slutändan kommer att begränsa minskningen av den genomsnittliga timlönen." Sammantaget förväntar sig analytikerna att Beige Book målar upp en blandad bild av ekonomin som tyder på en vilja att fortsätta strama åt om databeslut. 

Guld teknisk analys

I veckans föröppna guldpris analys, Guld, veckans diagram: XAU/USD möter 1,920 4 $ motståndsområde, ögonen på XNUMX-timmarsstrukturer till minussidan, förklarades det att guldprisbjörnarna måste få marknaden på baksidan av 4-timmars trendlinjen enligt följande:

Ovanstående Gold prisschema är typiskt för en sådan nedbrytning och inbromsning av trenden, genom att a) bryta trendlinjen, b) testa om toppformationens toppar och c), så småningom bryta den horisontella stödstrukturen.

Tidsstämpel:

Mer från FX Street