Guld/S&P 500 Reversering: Är vanliga investerare redo?

Min artikel förra veckan om kommande vändning i förhållandet silver/S&P 500 var mycket populär.

Men jag hörde från många av er... "Hur ser samma förhållande ut för guld?"

Den här veckan svarar jag på det. Så vi kan vara redo före vanliga investerare som kommer att vända sig till guld när den breda aktiemarknaden börjar försvagas.

När du läser tabellerna nedan kanske du undrar samma sak som jag: är aktieinvesterare medvetna om hur stort slag deras portföljer skulle kunna få?

Guld ÄNDÅ billigt i förhållande till aktier

Guld steg med 19 % 2019 och 24 % 2020. Ändå gjorde dessa årliga uppgångar inte mycket för att förbättra förhållandet till den breda aktiemarknaden.

I förhållande till S&P 500 är guld fortfarande djupt undervärderat. Förhållandet är tillbaka till där det var 2006.

Du kan se topparna detta förhållande har nått tidigare. För att nå några av de tidigare topparna skulle den behöva stiga...

• Nästan 3 gånger för att matcha 2011 års topp
• Över 4 gånger för att nå toppen 1987
• Nästan 6 gånger för att matcha 1974 års topp
• Och över 17 gånger för att återta 1980-toppen!

Eftersom det är ett förhållande kan en tillgång röra sig mer än den andra, men det mer sannolika scenariot är att guld stiger och aktier faller. Och förmodligen dramatiskt.

Varför skulle detta förhållande vända?

Med nästan alla mått är aktiemarknaden övervärderad, och historien visar det guld tenderar att stiga i de flesta börskrascher.

Men den stora anledningen är att det praktiskt taget inte har funnits något nedfall från den grova ekonomiska vårdslösheten från centralbankers och politikers sida. När den processen kommer igång investerare kommer sannolikt att fly från aktier och jaga guld, eftersom rädsla och oron sprider sig.

Hur kan en vändning i detta förhållande se ut?

Låt oss ta en titt på vart guld och S&P skulle kunna vara på väg om vi återvände till några av förhållandena ovan...

Spänning för guld, frossa för aktier

Följande tabeller visar vad som skulle hända med priserna på guld och S&P 500 om tre nyckeltal ovan skulle nå från nuvarande nivåer. För att hålla det enkelt beräknas tabellerna från 4,200 1,750 för S&P och XNUMX XNUMX $ för guld.

För det första, om förhållandet återgick till 2011 års högsta på 1.67, här är de olika priserna som guld och S&P 500 kunde se.

I de flesta scenarier där guld loggar en vinst, skulle S&P 500 uppleva betydande förluster. Endast vid ett femsiffrigt guldpris skulle S&P se en vinst vid detta förhållande.

Även om guld föll till 1,000 85 $, skulle S&P förlora nästan över XNUMX% av sitt värde.

Även om detta scenario är ganska nykter, blir det bara värre för aktieinvesterare...

Så här skulle guld- och S&P-priserna se ut om förhållandet matchade sitt högsta 1974 i december 2.93.

Vid inget guldpris i tabellen ser aktier en vinst.

Skillnaden mellan de två tillgångsslagen kunde inte vara mer påtaglig. Klart guld kommer att vinna och aktier kommer att förlora i förhållandet scenario.

Och tänk på detta: hur många investerare skulle sälja åtminstone en del av sina aktier och gå över till guld? Släng in det faktum att historien visar att den genomsnittliga investeraren trängs in i slutet och en återgång till detta förhållande är inte långsökt.

Och här är biggie, en revansch av det tidiga 1980-talet på 7.58.

Detta skulle vara ett fult resultat för alla inbitna aktieinvesterare. Även om guldet skjuter i höjden till 10,000 XNUMX $, skulle aktieinvesterare se sin portfölj förlora över två tredjedelar av sitt värde.

Kom ihåg att detta inte är låtsaspriser, modellprojektioner eller önsketänkande från min sida. Alla dessa förhållanden har förekommit tidigare.

Och med tanke på var förhållandet ligger för närvarande, är oddsen att den rör sig betydligt högre verkligen mycket höga.

• När guld/S&P 500-förhållandet vänder, kommer aktieförlusterna att öka och guldets vinster kommer att växa. Baserat på historien kommer rörelserna förmodligen att bli betydande för båda uppsättningarna av investerare.

För investerare som inte har någon exponering för guld måste du överväga vad som skulle hända med din aktieportfölj när (inte om) detta förhållande börjar vända.

Jag hoppas att du inte är en av dem som slutar med att sälja dina förlorade aktiepositioner nära botten och köpa guld nära dess topp. Gör det så blir du ett offer för förmögenhetsöverföringen – och indirekt hjälpa mig och mina guldvänner att bli rikare.

Istället, med tanke på att aktier inte stannar på tjurmarknaderna för evigt, och att guld är djupt undervärderat i förhållande till aktier och med stor sannolikhet kommer att stiga när de vänder, kan det vara klokt att allokera en del av din portfölj till guld nu?

Jag uppmuntrar dig att köp lite guld nu. Vid nuvarande förhållande är inte bara din risk mycket låg utan du få häcken guld är historiskt känt för att ge. Du kan till och med kringgå de envist höga premierna just nu.

Och om du inte köper guld nu? Tja, liksom Mike Maloney säger, en förmögenhetsöverföring kommer, och du kommer antingen att bli ett offer eller en vinnare.

Med tanke på var detta förhållande ligger, är guldinvesterare avsedda att vara segrarna.

Om Jeff Clark

Jeff Clark, en aktiv investerare med en kärlek till att skriva, är en globalt erkänd auktoritet inom ädelmetaller. Som son till en prisbelönt guldpannor, med familjeägda gruvanspråk i Kalifornien, Arizona och Nevada, har Jeff djupa rötter i branschen. Jeff talar regelbundet på ädelmetallkonferenser, sitter i styrelsen för Strategic Wealth Preservation i Grand Cayman och ger exklusiv analys och marknadskommentarer till GoldSilver-kunder. Följ Jeff på Twitter @TheGoldAdvisor

Källa: https://goldsilver.com/blog/goldsp-500-ratio-reversal-are-mainstream-investors-ready/