Kommer en värld där vi inte alls behöver VC?

The Rise of 1000 Unicorns and 100 Decacorns, kombinerat med förändringarna över natten i insamlingsprocesser från Covid, har radikalt förändrat riskkapital:

• Enbart Tiger sätter in 100 miljarder dollar, mestadels i molnstarter, och mycket snabbt.
• Det finns förmodligen 100+ grundare och operatörsledda fonder nu på $50m-$100m vardera. Med många fler som kommer. Många fler. Som ofta fattar beslut på några minuter. Om du kunde få hela din runda fylld med fantastiska VD:ar, VP:er och chefer — varför skulle du inte göra det? Tja, det finns nackdelar, särskilt med att inte ha en ledande investerare (mer om det här). Men ändå.
• Värderingen har förstås vuxit till den punkt där en typisk såddfond på säg $20m-$50m verkligen inte kan köpa en traditionell 7.5%-10% av en runda längre. Åtminstone inte i många fall.
• Finansiering via Zoom har inte bara påskyndat tidslinjer, utan påskyndat risktolerans. Med mindre flit och mindre tid. Vilket gör det lättare att automatisera.

Vad har framtiden att erbjuda? Jag vet inte, men det känns som att förändringen kommer snabbare än vi har förutsett – för vissa. Åtminstone för de privilegierade.

För vissa:

• Toppacceleratorer kommer att skapa 1000+ högkvalitativa startups år. Varje. Motorer som YC och EF och andra har automatiserat skapandet av en "högkvalitativ" pre-seed-start. Inte alla kommer naturligtvis att lyckas, men de flesta är grundade av elaka smarta grundare med i vissa fall redan en antydan till dragkraft. Kanske skulle detta ha hänt före Covid, men Covid drog detta framåt flera år. Inget mer behov av personliga batcher, etc. "500 Startups" för några år sedan brukade lät galet. Hur skulle någon någonsin kunna finansiera 500 startups? Nåväl nu kommer många människor – varje år.
• Hela pre-seed, seed och till och med serie A-medel kan samlas in från operatörsfonder och änglar – och kringgå traditionella fonder. Inget behov av att sälja 10%+ till någon specifik fond betyder att den traditionella såddfonden blir mer och mer marginaliserad. Med 1000+ enhörningar och 100+ decacorns kommer grundare och chefer från dessa ledare att fortsätta att samla in pengar som i många fall är mindre känsliga för ägande och värdering än traditionella såddfonder.
• Skuld- och intäktsbaserad finansiering är redan nästan automatiserad - och den förändringen skedde snabbt.  Skuld kan inte ta lika mycket risk som eget kapital, men att ha det automatiserat är en enorm förändring och öppnar kategorin för 100 gånger fler startups än förr i tiden när Silicon Valley Bank handplockade de bästa startups för skuldlinjer, etc.
• Finansiering av "motorer" / maskiner på Tiger, Insight, etc. är / kommer i huvudsak att förfinansiera break-out SaaS- och molnföretag (de som bevisats med data) i nästan realtid. Detta brukade förstås ske, men inte lika (nästan) automatiskt som nu.

Nu är det här för vissa startups. För de privilegierade. Hela skapelse- och finansieringscykeln håller på att bli en (nästan) automatiserad maskin.

För de mindre privilegierade och för utomstående kan det vara svårare än någonsin att få finansiering, eftersom mer och mer kapital fokuserar på utbrytande ledare. Det kan vara riskkapitalistens verkliga hem. Det förbisedda, det icke uppenbara, det som andra inte får eller ser.

Som det kanske en gång var.

Källa: https://www.saastr.com/is-a-world-coming-where-we-dont-need-vcs-at-all/