Är köp av säljoptioner ett bättre baissespel än blankning?

Återutgiven av Platon

anhängare: 0

Augusti 30, 2021

Av Wayne Duggan

Kortsäljare har fått mycket negativ uppmärksamhet under 2021. Men medan vissa blankningar ägnar sig åt skändliga metoder, har betting mot övervärderade, överhettade eller nedåtgående aktier alltid varit en mycket användbar handelsstrategi.

Att köpa säljoptioner och blankning är två av de mest populära sätten att satsa på att en aktiekurs faller istället för att stiga. Här är fördelarna och nackdelarna med varje strategi.

Vad du ska veta om blankning
blankning är bruket att låna aktier av din mäklare och sedan sälja dem i hopp om att köpa tillbaka dem igen (täcka) till ett lägre pris i framtiden. Genom att göra det, sänker du teoretiskt skillnaden mellan intäkterna du fick när du öppnade positionen och priset du betalade för att köpa tillbaka aktierna för att täcka.

Men det finns också tydliga nackdelar med blankning. En nackdel är att du vanligtvis betalar en låneavgift på de aktier du kortar. För de flesta aktier är den låneavgiften minimal, men för kraftigt kortade aktier kan den vara dyr.

blankning har också ett uppåttak på vinster på 100 %. En aktiekurs kan inte sjunka under noll, så det bästa du kan göra på en kort satsning är att dubbla dina pengar. Samtidigt är förlustpotentialen teoretiskt obegränsad. Om aktien du shortat tredubblas har du förlorat dubbelt så stor som din initiala position.

Slutligen kan blankningssäljare bli föremål för tvångsinköp eller marginal calls om en aktie de shortat stiger avsevärt. I dessa scenarier kan mäklare tvinga en blankningssäljare att stänga sin position vid sämsta möjliga tidpunkt, vilket resulterar i stora förluster.

Vad du ska veta om putsköp
Ett populärt alternativ till blankning är att köpa säljoptioner. Säljoptioner ger köparen rätt att sälja aktier till kontraktets lösenpris på kontraktets utgångsdatum.

Det finns flera fördelar med att köpa säljkontrakt. För det första har putskontrakt en nedsida på 100 % av den betalda premien medan den maximala potentiella uppsidan är lösenpriset minus den betalda premien. Om en kort squeeze eller buyout får aktien att skjuta i höjden, kommer du inte att förlora potentiellt 200 %, 300 % eller ens 1,000 XNUMX % av din initiala position.

En nackdel med att köpa säljoptioner är att även om du har rätt i att förutsäga en negativ kursrörelse, kan du fortfarande förlora pengar på säljoptioner om aktien inte rör sig tillräckligt långt i rätt riktning. När du köper ett optionskontrakt betalar du en tidsvärdepremie i förväg som du bara återvinner om aktien rör sig tillräckligt långt under lösenpriset. När du shortar en aktie är varje cent aktien rör sig i din riktning en vinst.

En annan nackdel med att köpa puts är tid. Du kan teoretiskt sett vänta så länge du vill på att din korta position ska löna sig, men ett put buy måste fungera senast kontraktets utgångsdatum.

Och vinnaren är…
Tyvärr finns det ingen klar vinnare mellan put-buying och blankning. Båda strategierna har för- och nackdelar som gör dem användbara på unika sätt givet en handlares strategi, risktolerans och mål.

Aktiv handel med Lightspeed
Lightspeed förser professionella handlare med alla verktyg som krävs för att hjälpa dem att hitta framgång inom aktiehandel, och vi har utvecklat och finslipat vår aktiv handlarplattform för att erbjuda en optimal användarupplevelse. Med de intuitiva gränssnittslayouterna och institutionell kvalitetsaktie- och optionsskannrar, strävar vi efter att hjälpa handlare att nå sina mål, oavsett vilken strategi de har. Vi erbjuder även våra kunder några av de lägsta handelsavgifter inom industrin.

För mer information om a professionell handelsplattform med Lightspeed, ring oss på 1-888-577-3123, begära en demoEller att öppna ett konto.

Lightspeed Financial Services Group LLC är inte anslutet till dessa
tredje parts marknadskommentatorer/utbildare eller tjänsteleverantörer. Data,
information och material ("innehåll") tillhandahålls för information och
endast i utbildningssyfte. Detta innehåll varken är eller ska tolkas som
ett erbjudande, uppmaning eller rekommendation att köpa eller sälja värdepapper eller
kontrakt. Eventuella investeringsbeslut som tas av användaren genom användning av sådana
innehållet är enbart baserat på användarnas oberoende analys som tar hänsyn till
överväga dina ekonomiska omständigheter, investeringsmål och risk
tolerans. Lightspeed Financial Services Group LLC stöder, erbjuder inte heller
rekommendera någon av de tjänster eller kommentarer som tillhandahålls av någon av marknaden
kommentatorer/pedagoger eller tjänsteleverantörer och all information som används för att utföra
alla handelsstrategier är enbart baserade på den oberoende analysen av användaren.