MAS Ravi uppmanar Fintechs att lösa två grundläggande problem

De två utmaningarna inom finansiella tjänster där fintech potentiellt kan spela en positiv transformativ roll är gränsöverskridande betalningar och avveckling samt högkvalitativ och pålitlig ESG-data, sa Ravi Menon, VD vid Monetary Authority of Singapore (MAS) under en keynote tal på Sibos 2022 igår.

Han kallade dessa grundläggande frågor som måste åtgärdas innan bredare framsteg kan göras.

Första utmaningen – gränsöverskridande betalning och avveckling

Ravi hade lagt fram tre möjliga sätt att lösa utmaningen med gränsöverskridande betalningar:

1. Koppla ihop snabbare betalningssystem

Singapore började länka sitt betalningssystem PayNow med början med Thailands PromptPay, med en bilateral koppling som lanserades förra året, och slutför nu kopplingar till Indiens Unified Payment Interface och Malaysias DuitNow.

MAS fann dock att sådana bilaterala kopplingar är tidskrävande och dyra att implementera. Till exempel skulle tre länder kräva tre bilaterala förbindelser men 20 länder skulle kräva 190 bilaterala förbindelser.

För att råda bot på detta behövs en multilateral lösning för att effektivt koppla ihop länders snabbare betalningssystem.

För närvarande utvecklar BIS Innovation Hubs Singapore Center en central plattform för multilaterala länkar som ska byggas på länders befintliga infrastruktur för snabbare betalningar kallad som Projekt Nexus.

Genom Project Nexus kan transaktioner rensas på 60 sekunder, dygnet runt, med lägre kostnader på mindre än 24 % av överföringsvärdet. Användare kommer att få bredare tillgång eftersom modellen inkluderar banker såväl som icke-bankfinansierade finansinstitut. med större transparens och säkerhet.

Ravi berättade att ASEAN-länderna har en gemensam vision om ett multilateralt nätverk av betalningskopplingar senast 2025 och Project Nexus kan vara en viktig möjliggörare för detta.

Ravi medger dock att länkning av snabbare betalningssystem löser problemet med gränsöverskridande betalningar men inte avvecklingar eftersom avvecklingsprocessen för sådana betalningar bara sker sekventiellt.

Det är här den andra lösningen kommer in: en gemensam plattform för flera CBDC.

2. Bygga en gemensam plattform för flera CBDC

Grossist-CBDC, som är centralbankers direkta skulder, är väl lämpade att användas på distribuerad ledger-teknologi för att stödja samtidig avveckling eller utbyte av två kopplade tillgångar i realtid.

BIS Innovation Hub genomför olika multi-CBDC-plattformsexperiment i sina centra i Schweiz, Hong Kong och Singapore.

• Projekt Jura i Swiss Centre undersöker den direkta överföringen av euro och schweiziska francs grossist-CBDC mellan franska och schweiziska affärsbanker på en enda distribuerad reskontraplattform som drivs av en tredje part.
• Projekt mBridge i Hong Kong Center utforskar gränsöverskridande betalningsmöjligheter med flera valutor byggda på distribuerad ledger-teknologi, genom vilken flera centralbanker kan utfärda sina egna CBDC och distribuera dem till deltagarna.
• Projekt Dunbar i Singapore Center är ett samarbete mellan MAS, Reserve Bank of Australia, Bank Negara Malaysia och South African Reserve Bank.

3. Utöka blockchain-baserade betalningsnätverk inom privat sektor

Säkert backade stablecoins eller tokeniserade bankinsättningar utgivna av privata aktörer kan också användas för att möjliggöra billigare och snabbare betalning och avveckling över gränserna.

Till skillnad från privata kryptovalutor, vars priser fluktuerar vilt, är dessa digitala valutor lämpliga som betalningsinstrument på distribuerade reskontra eftersom de kombinerar fördelarna med tokenisering med tillförlitligheten hos fiat-valutor.

Dessa privatsektorledda initiativ för gränsöverskridande betalningar och avveckling börjar skala:

• Säkert backade stablecoins som USD Coin och Pax Dollar utgivna av fintech-aktörerna Circle respektive Paxos har utökat sina nätverk och partnerskap med traditionella finansbolag. De har uppnått nästan realtid 24/7 avräkning och lägre kostnad.
• Visa har integrerade populära stablecoins i sina betaltjänster, vilket gör det möjligt för användare att göra internationella betalningar i USD Coin.
• Partior – ett kommersiellt joint venture mellan JP Morgan, DBS och Temasek – har kunnat uppnå minskningar av avvecklingstiden från dagar till bara minuter för börser i Singapore Dollar och US Dollar, med hjälp av en blockchain-baserad multivaluta gränsöverskridande clearing- och avvecklingsplattform.

Andra utmaningen: hög kvalitet och betrodd ESG-data

Ravi hävdade att bra ESG-data är grunden för klimatagendan eftersom den underlättar effektiv hantering av klimatrelaterade risker, möjliggör robust hållbarhetsrapportering och hjälper till att katalysera gröna finansflöden och omställningsflöden.

Det finns dock ett betydande gap mellan ESG-databehov och tillgänglig ESG-data.

Det finns ett behov av bra data om företags koldioxidavtryck, historiska trender för koldioxidutsläpp och efterlevnad av deras respektive övergångsmål. Dessutom är data om de klimatrelaterade risker som deras fysiska tillgångar är sårbara för också väsentliga.

Men ESG-datainsamlingen är ofta manuell, tråkig och kostsam. ESG-dataverifiering är i ett begynnande skede och detta påverkar rapporteringens trovärdighet.

För att stimulera tillväxten av det gröna fintech-ekosystemet, MAS har lanserat en ESG Impact Hub som ger en fysisk lokalitet för att underlätta upptäckt, skalning och distribution av tekniska lösningar som stödjer finanssektorns ESG-behov, särskilt på datafronten.

Dessutom, för att utnyttja grön fintech för att bygga ett trovärdigt ESG-datalandskap, har MAS lanserat ett samarbete med finansbranschen som kallas Projekt Greenprint.

Project Greenprint strävar efter att bygga digitala verktyg som effektiviserar insamling, åtkomst och användning av klimat- och hållbarhetsdata.

Den inledande fasen av Project Greenprint fokuserar på fyra digitala verktyg:

• ESG Disclosure Portal med titeln ESGenome
• ESG-registret med titeln ESGpedia
• Data Orchestrator som kommer att lanseras nästa år
• Digital Marketplace kommer också att lanseras nästa år

Ravi sa att Project Greenprint och ESG Impact Hub inte är MAS-projekt, eller ens Singapore-projekt.

De är öppna, samarbetsplattformar för finansiella institutioner och fintech-spelare från hela världen att ansluta till, samarbeta och samskapa innovativa lösningar för att främja hållbarhetsagendan.

MAS mål är att främja ett levande ESG fintech-ekosystem som spänner över länder.