Spegelprotokollgranskning: Syntetisk tillgångsutgivning

Ett av de övergripande teman som vi hittar i hela det decentraliserade finanssamhället är önskan att ge tillgång till finansiella verktyg och resurser till dem som har underskattats av traditionella bank- och finansinstitut.

Behovet av detta har uppstått på grund av de globala finansmarknadernas mycket koncentrerade karaktär, där en stor andel av världens rikedom innehas av ett relativt litet antal individer och företag.

Det är också anmärkningsvärt att mycket av världens rikedom är begränsad till vissa geografiska regioner. På grund av denna koncentration av rikedom har många av världens medborgare inte haft tillgång till de grundläggande finansiella tjänster och verktyg som många tar för givet.

Under de senaste åren har det föreslagits att skapa tokeniserade tillgångar på tillståndslösa blockkedjor är vägen framåt om vi vill ge alla globala medborgare tillgång till finansiella tjänster och marknader. Dessutom förväntas dessa decentraliserade finanssystem förbättra effektiviteten på de nuvarande finansmarknaderna, samtidigt som det ger ett antal andra fördelar.

Tyvärr har tillgångstokenisering några verkliga problem när det gäller regulatoriskt tryck och den teknik som är nödvändig för att få dem att fungera korrekt. På grund av detta stötte tidiga projekt på regleringsfrågor och problem med inkompatibel teknik. Vissa tidiga projekt har huvudsakligen fokuserat på digitalisering av fysiska tillgångar som fastigheter och guld, och dessa har sett ett mått på framgång.

När vi går in i den nuvarande blockchainindustrin kan vi se en trend mot att tokenisera mer abstrakta tillgångar som aktier och obligationer. Den pågående DeFi-revolutionen har skapat en tsunami av nya produkter, främst i två kategorier: Asset-Backed Tokens och Synthetic Assets.

Alla som är bekanta med DeFi kommer att känna till de mest populära tillgångsbaserade tokens, som stöds av den fysiska eller andra tillgången de representerar. Till exempel använder många DeFi-protokoll nu en abstrakt form av Bitcoin som kallas Wrapped Bitcoin (WBTC). Detta är inte egentlig Bitcoin, men är en en-till-en-representation av Bitcoin som innehas av BitGo. Det är en enkel och intuitiv design som är lätt att förstå och fungerar så bra för sina ändamål.

Men dessa tillgångsstödda tokens är inte idealiska. De lider fortfarande av centraliserade vårdnadsrisker, regleringshinder för emittenterna och ibland alltför stora avgifter. Men det finns ett annat sätt. Det är syntetiska tillgångar, och ett av de projekt som leder vägen inom detta område är Mirror Protocol.

Mirror Protocol lovar möjligheten att handla med aktier (amerikanska aktier för närvarande) 24/7 var som helst i världen av någon person. Projektet gör detta genom att prägla syntetiska tillgångar, eller vad de har kallat Mirror Assets (mAssets). Det skapades av och körs på Terra Network och drivs av smarta kontrakt. Såsom de är utformade är alla skapade mAsset avsedda att spegla prisbeteendet för den underliggande representerade verkliga tillgången.

På detta sätt kan vem som helst i världen till exempel handla med syntetiska speglade aktier i Tesla 24/7 var som helst i världen, och priset skulle vara exakt detsamma som priset på det faktiska Tesla-aktiet. All handel är säkerställd av blockchain i ett tillståndslöst system. Detta är en extremt kraftfull skapelse, särskilt med tanke på de händelser som sågs vid utbytet av Robinhood i början av 2021.

Översikt över Mirror Protocol

De mAssets som skapats av Mirror-protokollet är syntetiska versioner av deras verkliga motsvarigheter. De härmar priset på de underliggande tillgångarna och kan handlas på sekundära marknader precis som de underliggande tillgångarna.

Dessa inkluderar Terraswap AMM från Terra och Ethereums Uniswap. I sitt nuvarande tillstånd skapade mAssets speglar amerikanska aktier och ETF: er, men det finns fler tillgångar planerade för framtiden. Du kan se plattformen och en fullständig lista över tillgängliga tillgångar här..

Hela systemet styrs med hjälp av MIR-token, och det används också för att stimulera insättning för att säkra systemet. Det finns fem primära användare i Mirror-ekosystemet:

1. handlare
2. Minter
3. Likviditet Leverantörer
4. Stakers
5. Oracle-matare

handlare

Detta är den största gruppen av Mirror-användare. Det är de som köper och säljer mA-apparater som använder Terra UST stablecoin som en pinne. Detta görs på Terras Terraswap AMM eller vid Uniswap AMM-körningen på Ethereum. Hela systemet har betydande konsekvenser för att öppna tillgången till utländska handelsmarknader och till andra tillgångsslag som normalt inte är tillgängliga för den stora majoriteten av mänskligheten.

Till exempel kan en näringsidkare i Hong Kong nu handla ett derivat som ger dem exponering för alla amerikanska aktier utan att betala för höga kapitalvinstskatter utan att använda dyra internationella aktiemäklare och utan att gå igenom en betungande KYC-process. Mirror Finanace tillåter människor att kringgå de stränga kapitalkontroller som har utvecklats genom åren som ett sätt att kontrollera världens rikedom.

Minter

Detta är den grupp som ansvarar för skapandet och utfärdandet av mA-tillgångarna. Dessa mA-tillgångar skapas genom att låsa säkerheter vid ett övercollateraliseringsförhållande som ställs in av Mirrors styrparametrar. Det fungerar på samma sätt som Maker har utfärdat DAI.

Minterare låser upp sina säkerheter i en säkerställd skuldposition (CDP) som kan backas upp av UST eller av en annan mAset. Minterar måste övervaka sina positioner och lägga till mer säkerhet om förhållandet sjunker under ett visst minimum, annars kan de möta avvecklingen av deras position. Minter kan också dra tillbaka sin position när som helst, och det resulterar i att mAsset bränns och CDP-säkerheten återlämnas.

Likviditet Leverantörer

Denna grupp levererar den likviditet som behövs för AMM-pooler. På samma sätt som Uniswap lägger likviditetsleverantörerna in ett motsvarande värde på UST och mAsset vid AMM och som belöning får de LP-tokens som finansieras av poolens handelsavgifter.

Stakers

Det finns två typer av spelare som finns på Mirror. Den första är likviditetsleverantörerna som kan satsa LP-tokens de får och få insatsbelöningar i form av inbyggda MIR-token baserat på utsläppsschemat. Den andra typen av insatser görs av MIR-tokeninnehavare som spelar den MIR och tjänar uttagsavgifter från CDP.

Oracle matare

Oracle Feeder är avgörande för Mirror-ekosystemet eftersom det är den mekanism som används för att säkerställa att mAssets behåller en matchning med sina underliggande tillgångar. Oracle Feeder är en vald position och från och med februari 2021 drivs positionen av Bandprotokollet. Oracle-priset och valutakursen skapar en stimulansstruktur för handel genom att skapa arbitragemöjligheter. Detta håller också mAsset-priset i ett tätt intervall nära det underliggande faktiska priset.

Till exempel när priset på en tillgång är högre på börsen än det är från Oracle-priset har marknadsaktörerna ett incitament att prägla och sälja den tillgången på Terraswap för att generera vinst. Som ett resultat skärper de också prisskillnaden mellan börsen och oraklet. Detsamma gäller när bytespriset ligger under orakelpriset. I det här fallet finns det ett incitament att köpa och bränna mAsset, vilket för de två priserna närmare varandra.

Spegeldeltagare har sina incitament balanserade på ett sådant sätt att värdeskapande främjas och adoption uppmuntras. MIR-token fungerar som en uppfinningsenhet när den satsas och används också som en styrningstoken för att eventuellt ändra de parametrar som används av Mirror, till exempel de lägsta säkerhetsförhållandena. Det kan också satsas i omröstningar för vitlistning av mAssets.

Vem är Terraform Labs?

Eftersom Mirror Finance skapades av Terraform Labs och körs på Terra Network är det viktigt att känna till bakgrunden och vem Terraform Labs är.

Terraform Labs är ett företag baserat i Sydkorea som grundades i januari 2018 av Do Kwon och Daniel Shin. Med stöd av 32 miljoner dollar från stora riskkapitalföretag som Polychain Capital, Pantera Capital och Coinbase Ventures släppte de snart stablecoin LUNA.

De skapade också Terra Network, som utformades för att vara ett decentraliserat globalt betalningssystem. Den har minimala transaktionsavgifter och kan reglera en transaktion på bara 6 sekunder. Även om det ännu inte har fått dragkraft i Europa och Amerika har det över 2 miljoner unika användare varje månad som genererar över 2 miljarder dollar i månatliga transaktionsvolymer.

Huvuddelen av dessa sker via den sydkoreanska betalningsplattformen CHAI och det mongoliska baserade MemePay. LUNA-token är något unik bland stallmynt eftersom den fördelar avkastningen tillbaka till sina hållare. Avkastningen kommer från transaktionsavgifterna, som returneras 100% till LUNA-innehavare. Du kan lära dig mer i Vitbok om Terra Money.

Vad är mAssets?

Mirror Protocol är helt decentraliserat och samhällsstyrt. Terraform Labs och dess grundare och anställda har inga speciella administrativa funktioner på plattformen, och det fanns ingen premiss för MIR-tokens.

Den första bron som skapades av Mirror Protocol var till Ethereum Network, vilket möjliggjorde handel på Uniswap. Mer nyligen överbryggades Mirror Protocol till Binance Smart Chain (BSC), vilket gav BSC-communityn tillgång till de tokeniserade syntetiska tillgångarna som skapades på Mirror.

För närvarande är tillgångarna som har tokeniserats amerikanska aktier, men Mirror Protocol tillåter att alla fysiska abstrakta tillgångar skapas som en mAsset. Det betyder att framtida användningsfall kan se konstverk, fastigheter, ädla metaller, råvaror, fiat- och kryptovalutor och andra tillgångstyper som läggs till som mAssets. Det finns redan intresse för att prägla obligationer, terminer och andra derivat som mA-tillgångar.

Det fanns 14 tillgångar som lades till i Mirror Protocol när det ursprungligen lanserades. Dessa är MIR (Mirror), AMZN (Amazon), TSLA (Tesla), MSFT (Microsoft), GOOGL (Alphabet), BABA (Alibaba), AAPL (Apple), NFLX (Netflix), TWTR (Twitter), IAU (iShares) Gold Trust), SLV (iShares Silver Trust), QQQ (Invesco QQQ Trust), VIXY (ProShares VIX) och USO (United States Oil Fund LP). I januari 2021 godkände en styrningsröst tillägget av BTC, ETH, ABNB (Airbnb), GS (Goldman Sachs Group) och FB (Facebook) till original 14.

I teorin kan nästan allt med värde tokeniseras på Mirror och det ger alla följande fördelar:

• 24/7 tillstånd utan handel överallt i världen
• Inget behov av mellanhänder; alla transaktioner kommer att finnas på tillstånd utan blockchain-huvudbok.
• Tokeniseringen tillåter användare att handla delar av en tillgång.
• För vissa tillgångar kommer tokeniseringen att möjliggöra bättre likviditet.
• Användningen av smarta kontrakt på blockchain minskar avsevärt juridiska och operativa kostnader.
• Genom tokeniseringen blir tillgångarna mer tillgängliga; det fraktionerade ägandet gör att mindre likvida användare kan delta.

De syntetiska tillgångar som präglas i Mirror Protocol kallas alla mAssets eftersom de använder prefixet "m" i tickern för den syntetiska tillgången. Så Tesla (TSLA) blir mTSLA och Apple (AAPL) blir mAAPL. Alla mA-enheter delar följande grundläggande mekanik:

• För att skapa en mAsset måste användare låsa upp 150% av UST: s nuvarande tillgångsvärde eller 200% om de använder andra mAsets som säkerhet.
• Om positioner faller under lägsta säkerhetsgrad måste mer säkerhet läggas till, annars kommer de att likvideras. denna åtgärd reglerar och säkerställer präglingen.
• När du löser in någon mAsset måste användarna bränna lika många mAsets som utfärdats när CDP öppnas för att få tillbaka den tillhandahållna säkerheten.
• Tillgångar är listade och kan handlas på olika AMM DEX som PancakeSwap (BSC), TerraSwap (Terra) och Uniswap (Ethereum). En del av handelsavgifterna flyter tillbaka som ett incitament för likviditetsleverantörer.
• Ett pris Oracle som uppdateras var 30: e sekund säkerställer att mAsset är kopplat till den verkliga tillgången. När orakel- och valutakurserna skiljer sig åt, uppmuntrar det handlare att arbitrage och föra priserna tillbaka till jämvikt.

mAssets kan handlas i spekulation, de kan innehas, eller de kan användas för andra ändamål, såsom att lägga till säkerhet för att skapa nya mAssets, skapa syntetiska stabila pooler, skapa likviditetspooler för decentraliserade börser och många andra användningsområden.

De smarta kontrakten som används för att skapa syntetiska tillgångar och hålla säkerheten för sådana har granskats helt av cybersäkerhetsföretaget Cyber ​​Unit och har visat sig vara säkra.

Binance Smart Chain och Mirror

Som nämnts ovan är Binance Smart Chain det senaste nätverket för att lägga till Mirror. Den 22 januari 2021 lades Mirror Protocol till BSC, som inleddes med ett partnerskap med PancakeSwap.

Detta är ett vinnande drag för båda sidor eftersom Mirror drar nytta av den extra användarbasen och antagandet, medan Pancake Swap blir en innovatör eftersom det lägger till fyra av de tokeniserade mA-uppsättningarna till AMM, så att användarna kan tillhandahålla likviditet och tjäna avkastning i processen .

Binance Smart Chain började med bara några av Mirror-kontrakten som kan bytas ut på PancakeSwap-plattformen. Dessa fyra var mAMZN, mGOOGL, mNFLX och mTSLA. Mer planeras för framtiden.

MIR-token

MIR-token är den ursprungliga token för Mirror Protocol och används för styrning, för insättning och för att belöna likviditetsleverantörer. De belöningar som betalas ut kommer från de avgifter som betalas för att stänga positioner på mAssets, för att skapa omröstningar och handelsavgifter.

Mir skapades med en fast leverans av 370,575,000 tokens, som alla kommer att släppas under en period av fyra år.

Från och med februari 2021 finns det 33,425,682 165 241 MIR i omlopp. Marknadsvärdet för token är nästan XNUMX miljoner dollar och token är # XNUMX när det gäller marknadsvärde på Coinmarketcap.com. Token ska inte förväxlas med Mir Coin, som använder samma ticker, men är ett transaktionsmynt med eget blockchain och ekosystem.

De som vill tjäna MIR-token kan göra det på tre olika sätt:

1. Genom att satsa $ LUNA kräver detta användning av Station Wallet-skrivbordsappen.
2. Genom att tillhandahålla likviditet till MIR / UST-par.
3. Genom att tillhandahålla likviditet till alla mAsset / UST poolpar (icke-BNB)

Det fanns ingen pre-gruva eller ICO inblandad i MIR-token och de första 18.3 miljoner MIR-token sändes till innehavare av LUNA och UNI. Den 23 november 2020 fick varje användare med LUNA-insats MIR på pro rata-basis och varje UNI-innehavare med minst 100 UNI fick 220 MIR.

Som du kan se från diagrammet ovan stängde MIR-priset sin första handelsdag den 4 december 2020 till $ 1.41 och sjönk initialt, troligen eftersom några av de tidiga airdrop-mottagarna tjänade in, men i slutet av december 2020 hade myntet träffat en botten och började återhämta sig.

Sedan dess har det stigit högre bredvid de bredare kryptomarknaderna och i mitten av februari 2021 handlas det runt 5.00 dollar. Det är en ganska bra avkastning för en airdropped token, och de som har hållit på är sannolikt ganska nöjda.

Mirror Protocol Future

Mirror Protocol gick live den 3 december 2021 och har sett utmärkt antagande på den korta tid det har funnits. Förutom webbappen som möjliggör handel, prissättning, staking och styrning finns det också en mobilapp för handel. Dessutom har Mirror skapat broar till Ethereum och till Binance Smart Chain som möjliggör sömlös överföring av mA-enheter mellan kedjorna. Ethereum-bron var den första kedjebryggan någonsin för syntetiska tillgångar.

Mirror har varit mycket aktivt med att skapa partnerskap under de första två månaderna av existens, och vi förväntar oss att de kommer att fortsätta sprida tillgängligheten av mAssets till så många plattformar som möjligt, öka likviditeten och användarbasen när de går.

När Mirror går in i sin tredje existensmånad har TVL mer än tredubblats, just nu $ 330 miljoner inom två månader efter lanseringen. I genomsnitt, 30,000 transaktioner genomförs och $ 36 miljoner i tillgångar handlas på en 24 timmar. Likviditet (det totala värdet av alla mA-tillgångar och UST i likviditetspooler) ligger på $ 160 miljoner.

De som bara är intresserade av Mirrors handelsfunktion har flera alternativ. Förutom webbappen finns det också en mobilapp släppt av ATQ Capital och tillgänglig för Android enheter (det finns en länk till en iOS-version på Mirror-webbplatsen, men det är en död länk och vi kunde inte hitta en iOS-version av appen).

Det finns också ett partnerskap med Masknätverk som gör det möjligt för användare att köpa mAssets direkt på Twitter.

Det har också varit bra att se att styrningsfunktionen fungerar ganska bra i början av projektet. Vid den första omröstningen lades fem nya tillgångar till Mirror och över 60 on-chain-förslag för samhället att överväga. Det är en utmärkt start, och så småningom är målet att skapa en lista som spänner över hundratals, om inte tusentals tillgångar och kombinera den med ett snyggt användargränssnitt som konkurrerar med det bästa av online-mäklarna.

Ett av de mycket efterlängtade tilläggen till Mirror är Anchor Protocol-produkten, ett besparingsprotokoll på Terra blockchain som erbjuder avkastning som drivs av blockbelöningar för större Proof-of-Stake blockchains. Anchor erbjuder en principskyddad stablecoin-sparprodukt som betalar insättarna en stabil ränta.

Det uppnås genom att stabilisera inlåningsräntan med blockbelöningar som tillkommer tillgångar som används för att låna stabila mynt. Anchor kommer således att erbjuda DeFis riktränta, bestämd av avkastningen på PoS-blockkedjorna med högst efterfrågan. I slutändan ser Terra-teamet Anchor att bli guldstandarden för passiv inkomst på blockchain.

Även om arbetet under huven utan tvekan är komplicerat, kan det inte förnekas att det är väl värt att skapa. De syntetiska tillgångarna som erbjuds av Mirror är extremt kraftfulla. Framtida användningsfall kan dramatiskt jämföra spelplanen när det gäller förmögenhetsskapande över hela världen, särskilt när ett användarvänligt gränssnitt som Mirror är en del av processen. Kanske är Mirror början på en ny generation av handlare som inte vet mer än mAssets och liknande.

Styrning av spegelprotokoll

Styrning i Mirror Protocol styrs av MIR-token. Alla som sätter in MIR-token kan delta i styrningen av systemet. Användarens röststyrka bestäms av mängden MIR som satsas, och ju mer MIR som satsas desto större är rösträtten.

Det är möjligt för vem som helst att skapa ett nytt styrningsförslag, så kallat en omröstning, och under den första månaden av sin operation såg Mirror 50 forumförslag och 60 förslag på kedjan. Observera att för att göra ett förslag är det nödvändigt att sätta en insättning på MIR-token och om förslaget inte antas förloras insättningen.

Om ett förslag uppfyller alla nödvändiga tröskel- och kvorumparametrar och sedan röstas "ja" av samhället, utför Mirror Governance Contract automatiskt de parametrar som anges i förslaget. Detta styrningsavtal kan åberopa någon av de funktioner som definieras för användning i Mirror-smarta kontrakt. Så det finns inget behov av att uppdatera kärnprotokollet för att genomföra förslag.

Det finns inget yttre inflytande i något av detta, och ingen tredje part, inte ens Terra Labs grundare, har några speciella administrativa privilegier över protokollet. Det är helt tillståndslöst och decentraliserat och arbetar enbart på en samhällsstyrd princip.

Slutsats

Att ha förmågan att tokenisera någon tillgång och handla den fritt var som helst i världen när som helst på dygnet är en fantastisk framgång för finansiering. Det gör det möjligt för människor att komma in på marknader som de annars aldrig skulle ha tillgång till, och det jämnar villkoren när det gäller ekonomisk frihet. När användningen av mA-tillgångar växer kommer vi att bli befriade från de begränsningar som har lagts på handel, investering och sparande. Detta är kraften i decentraliserad finansiering.

Mirror-plattformen är också ganska generös när det gäller incitament som betalas ut till dem som spelar eller tillhandahåller likviditet för plattformen. När mAssets räckvidd växer kan dessa incitament bara öka i värde.

Terraform Labs-teamets engagemang för projektet och deras osjälviskhet att släppa det utan en förgruva och utan något grepp om projektet är beundransvärt. Och med det starka samhället som bygger upp projektet är det ganska säkert att det står inför en spännande framtid.

Unga handlare har lite förtroende för eller tro på Wall Street och de institutioner som bildar våra moderna finansiella system. Mirror Finance ger dem ett utmärkt alternativ, och när plattformen växer kommer också antalet, bredden och utbudet av tillgångar att finnas som mAssets.

Sammantaget är Mirror Protocol en innovativ och nödvändig tjänst som har kommit precis vid rätt tidpunkt. Du kan hålla dig uppdaterad om Mirror Protocols framsteg genom att följa dem vidare Twitter och i deras Telegram grupp.

Utvalda bilder via Shutterstock

Ansvarsfriskrivning: Detta är författarens åsikter och bör inte betraktas som investeringsråd. Läsarna bör göra sin egen forskning.

Källa: https://www.coinbureau.com/review/mirror-protocol-mir/