Occidental säljer $750 MM Ghana-insatser som en del av fokus på skuldminskning

By Kevin Crowley on 10/15/2021

HOUSTON (Bloomberg) –Occidental Petroleum Corp. agreed to sell its stakes in two Ghanaian oil fields for $750 million, ending a two-year divestment effort aimed at cutting debt.

Kosmos Energy Ltd. kommer att betala $550 miljoner och Ghana National Petroleum Corp. kommer att betala $200 miljoner för det Houston-baserade företagets intressen i Jubilee och TEN offshorefälten, sade Occidental i ett uttalande på onsdagen. Intäkterna kommer att användas för att minska Occidentals skuld, som exploderade nästan fem gånger till mer än 48 miljarder dollar efter att de köpte Anadarko Petroleum Corp. 2019.

Affären innebär att Occidental nu har sålt drygt 2 miljarder dollar av tillgångar under det senaste året, vilket uppfyller ett självpåtaget avyttringsmål som är nyckeln till företagets mål för återbetalning av skulder. Företaget har fokuserat hela sin strategi kring att minska sin skuldbelastning, till och med gå så långt som att hålla skifferproduktionen på lägre nivåer i år då oljepriserna steg.

Ghanas tillgångar ärvdes som en del av Anadarko-affären och betraktades alltid som icke-kärna, med tanke på att de var minoritetsandelar i ett land där Occidental hade en liten historia av verksamhet. Företaget hade tidigare gått med på att sälja tillgångarna till TotalEnergies SE som en del av en bredare afrikansk försäljning, som så småningom föll igenom mitt i reglerings- och skattefrågor.

Kosmos äger redan en andel på 24 % i Jubilee-fältet och 17 % av TEN. Båda fälten drivs av London-baserade Tullow Oil Plc. Förra månaden rapporterade Bloomberg att Dallas-baserade Kosmos förde samtal om att köpa Occidentals andelar.

Kosmos sa att affären skulle bringa dess andel i Jubliee till 42% och TEN till 28% och skulle finansieras av ett brygglån på 400 miljoner dollar som kommer att refinansieras med ett framtida obligationserbjudande. Resten kommer att finansieras med intäkterna från en aktieförsäljning värd cirka 100 miljoner dollar.

Företaget förväntar sig att kassaflödet från tillgångarna innebär att affären kommer att betala sig tillbaka på mindre än tre år till 65 dollar per fat Brent. Brentolja handlas för närvarande över 80 dollar per fat.

Separat avgjorde Occidental "vissa skattekrav relaterade till historisk verksamhet", sa företaget.

Källa: https://www.worldoil.com/news/2021/10/15/occidental-sells-750mm-ghana-stakes-as-part-of-debt-reduction-focus