Open Banking har funnits i fintech-rubrikerna nyligen, och återigen har de blivit utskämda som något som inte riktigt har fungerat med en del industrititaner som ens har stämplat initiativet som ett misslyckande. Starlings Anne Boden sa till riksdagsledamöterna i finansutskottet "Open Banking är en läxa av att vi försöker få något att fungera när vi halvvägs genom projektet insåg att det inte skulle fungera".
Förslaget att Open Banking-projektet i Storbritannien har misslyckats är inte helt sant. Men har det fungerat så framgångsrikt som branschen förväntat sig? Nej. På Tribe genomförde vi undersökningar som visade att Open Banking betraktas av fintech-ledare som det viktigaste initiativet för finansiella tjänster idag, men adoptionsgraden har inte varit så stark som förutspått.
Så varför ser vissa det som ett misslyckande?
En viktig orsak till detta är den operativa komplexiteten och de höga kostnaderna för att utveckla Open Banking API:er, vilket har varit ett hinder för inträde för många tjänsteleverantörer. På grund av detta har banker och fintechs som har begränsade resurser varit särskilt långsamma med att anamma Open Banking. Tyvärr har Open Banking också lidit eftersom fokus för många företag låg på att uppfylla kraven på efterlevnad, snarare än att se bortom det till möjligheterna.
Detta skapade hinder för att leverera nytta och driva användning, och innebar att kärnmålet med Open Banking – att öka konkurrensen och innovationen på marknaden – inte har uppfyllts fullt ut.
Trots barriärerna kan Open Banking inte så lätt beskrivas som ett misslyckande och har i vissa avseenden fungerat bra. Tack vare teknikleverantörerna i mitten finns nu infrastruktur på plats som gör att banker och fintechs kan utnyttja kraften i Open Banking utan att behöva investera i sina egna API:er. På så sätt kan de bygga och leverera tjänster som tillför mervärde till kunderna och driva på ytterligare användning av Open Banking. Detta har inneburit att det finns bättre tillgång till nya produkter och tjänster, det finns möjlighet att erbjuda större kundanpassning och nya insikter finns tillgängliga för att hjälpa människor och företag att hantera sina pengar bättre.
Vi måste påminna oss själva om att Open Banking går utöver att bara länka konton och möjliggöra bättre privatekonomistyrning. Open Banking kan minska kostnaderna för handlare, öppna upp nya kundsegment, cementera relationer med dessa kunder och driva intäkter, i en tid då alla tre är avgörande för att överleva.
När det gäller framtiden är Open Finance inställd på att bli uppföljaren och överträffa Open Banking i sin omfattning och genomslagskraft. Med Open Finance kommer innovatörer av finansiella tjänster att utveckla bättre, mer konkurrenskraftiga lösningar med tillgång till data som en gång hölls i befintliga silor. Detta innebär att konsumenter och småföretag kommer att få mer kontroll över sin finansiella data och få kraftfullare och mer överkomliga tjänster i utbyte.
Men för att Open Finance ska fungera måste det ses som en möjlighet för ett verkligt kundtillåtet nätverk för datautbyte i flera riktningar, inte avfärdas som en efterlevnadsövning som bara gynnar vissa företag.
Nu är det dags att se till att vi lär oss av utmaningarna med Open Banking och se till att Open Finance är den framgång som branschen behöver vara.
