Efter SVB-försäljningen går VC:s till hållbar tillväxt

Nyheten om Silicon Valley Bridge Bank (SVBB) till First Citizens Bank kan markera början på slutet på bankoron. Även om inte alla tillgångar från Silicon Valley Financial, den misslyckade bankens moderbolag, ännu har auktionerats ut, finns det en nästan hörbar lättnadens suck från det amerikanska banksystemet. 

SVB:s nisch, bestämt vänd mot VCs och deras startups, hade många oroade över efterträdarens tillvägagångssätt. Men synen från sektorn är nu preliminärt optimistisk.

"SVB har ett otroligt starkt varumärke inom startup-communityt, och det har byggts upp många mycket livskraftiga program", säger Marcos Fernandez, Managing Partner för Fiat Ventures. "Det finns mycket värde att hämta från det varumärket och vad de har byggt. Uppenbarligen under olika parametrar och regler. Men jag känner att det är en stor vinst för dem (First Citizens).

Tillväxt till varje pris vänder sig till företagens hållbarhet

Under månaderna innan SVB:s misslyckande hade VC och nystartade communityn råkat ut för en period av "torrt pulver", vilket kan ha gjort dem särskilt mottagliga för panik. Redan idén om "tillväxt till varje pris", formulerad under enhörningsåret 2021, höll på att förvandlas till ett överlevnadslandskap.

"De flesta grundare före SBVs bortgång modellerade 18 månaders landningsbana för att klara stormen", säger Don Muir, VD och medgrundare av Arc. "De försökte maximera banan genom kostnadssänkningsövningar för att klara av finansieringsstormen som drivs av den stigande räntemiljön som sänkte värderingarna."

"Denna Black Swan-händelse lade förolämpning till skada. Det gjorde allas liv mycket svårare. Och pengarna som de försökte maximera för att bevara banan var äventyrade. Och grundarna gick från att säga: "Okej, jag löser för 12 till 24 månaders startbana" till "Jag kanske inte kommer att kunna ta betalt nästa vecka, jag kanske inte har en månad till på landningsbanan, för att inte tala om 12 till 24. ”

Fernandez förklarade att på grund av tillsynsmyndigheternas reaktioner var effekterna av bankens misslyckande på sektorn låga. I efterdyningarna av kaoset hade riskkapitalbolag och startups vänt sig ännu mer till hållbarhet istället för fullständig kriskontroll.    

"Det gick från tillväxt till varje pris till nu hållbarhet och landningsbana till varje pris," sa han. "Så, tänk på vad du behöver göra för ditt företag, inte bara för att skydda dig själv, utan för att maximera din landningsbana och det kapital du har. Fokusera på att generera intäkter från flera former från dag ett och se till att du har grunderna kring ditt företag byggt ut detta."

Diversifieringsstrategins mognad 

Fiat Ventures var ett av många företag som hamnade i kaoset under bankens ödesdigra helg. Även om endast fem av deras investeringar påverkades, var de tvungna att arbeta snabbt för att undvika betydande risker. 

"Ingen har en kristallkula," sa Fernandez. "Under sådana omständigheter, om du ser folk springa, måste du tyvärr springa. Vårt råd till vår portfölj då var bara skydda dig själv.”

"Vid den tidpunkten föreslog vi att de skulle få sitt kapital, antingen till alternativa banker eller att sprida det så att det var under 250,000 XNUMX $ FDIC-försäkringströskeln."

Detta tillvägagångssätt var det som många tog, och under de första timmarna sågs SVB:s insättare desperat minimera risken för sina insättningar. 

I många fall fick fintechs betydande inflöden under de första dagarna av krisen. 

"Världens Mercurys och Brexs visade verkligen att fintech kan röra sig snabbare än andra traditionella finansiella institutioner," sa Fernandez. "Det bevisas av bara mängden insättningar som de kan ta in på så kort tid."

Detta tillvägagångssätt har mognat under veckorna efter den första paniken.

"De senaste händelserna har gjort det klart att vi som investerare måste ha en känsla för finans- och bankstrategin för våra portföljbolag", säger Stephanie Choo, General Partner på Portage.

"För att säkerställa att deras insättningar är skyddade måste företag ha diversifierade bankrelationer med flera finansiella institutioner, och en av dem måste vara med en systematiskt viktig bank. Två av dessa bör vara driftskonton som lämnar tillräckligt med pengar för flera månaders lön. Deras treasury-strategi bör också involvera att investera överskottslikvida medel för att bygga upp sina likvida investeringar. Slutligen bör insättare också dra nytta av tjänsten Insured Cash Sweep (ICS) som används av deras banker för att maximera deras FDIC-skydd.”

Muir sa att många grundare som Arc hade arbetat med hade börjat ta detta tillvägagångssätt. 

"Nu uppmuntrar riskkapitalbolag sina portföljbolag att diversifiera både banker som är för stora för att misslyckas och de digitala bankerna för startups som har gått in för att underlätta diversifiering för dessa portföljbolag", förklarade han.

"Du har Brex, Arc och Mercury i ena änden och offlinebanker i den andra. Och vad riskkapitalbolag uppmuntrar sina portföljbolag att göra är att öppna allt från två till fyra bankkonton för att diversifiera sina bankinsättningar."

SVB Capital hänger fortfarande i en balans

Medan försäljningen av SVB:s Bridgebank äntligen har förhandlats fram har SVB Financial fortfarande två kort att spela. En av dessa är SVB Capital. 

Investera i några av de mest framstående VC:erna i ekosystemet, och med en rapporterade 9.5 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning, SVB Capital är en av SVB Financials "kronjuveler". Som sådan har dess potentiella försäljning många på tenterhooks. 

VC-jättar som Accel och Sequoia har lämnats i ett tillstånd av "maktlöshet", eftersom en lämplig köpare av den exklusiva portföljen hittas. Det slutliga beslutet kan få långtgående effekter på ekosystemet. 

"Jag hoppas att det är någon som är lika framåtblickande som Silicon Valley Bank hade varit för de typer av produkter som de vill tillhandahålla till ett bredare ekosystem," sa Fernandez. "Återigen, det var det som i slutändan gav dem lite mer exponering ... men jag hoppas att det är en institution som vet hur man genomför några av dessa program under rätt parametrar." 

"En mer stabil institution, men också med tillräckligt förutseende för att vilja tillhandahålla tjänster till det här bredare samhället, för det finns verkligen ett stort hål där. Och jag tror att det kommer att dröja ett tag tills folk dammar av sig från allt det här och går vidare.”

RELATERAD: Innovation for derisking – fintechs möjliga respit från SVB

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Källa: https://news.fintechnexus.com/post-svb-sale-vcs-move-to-sustainable-growth/