Kom ihåg de misslyckade kryptoprojekten a16z Backed

Key Takeaways

• Andreessen Horowitz är en av de mest framgångsrika investerarna inom teknik- och kryptovalutaområdet.
• Trots sin imponerande meritlista har företaget gjort några misstag genom åren.
• Några av dess värsta insatser inkluderar OpenBazaar, Diem, Basis och BitClout.

Dela den här artikeln

URL kopierad

Andreessen Horowitz etablerade sig som en krypto-tungviktare genom att tidigt lägga vinnande spel på industrins stöttepelare som Uniswap, Solana och Sky Mavis. Företaget lanserade också en rekordstor kryptofond på 4.5 miljarder dollar i maj 2022, vilket framhävde sitt engagemang för blockchain-teknik. Men även Silicon Valleys främsta spelare gör investeringsmisstag då och då. Här är några av de bästa misslyckade kryptoprojekten Andreessen Horowitz har gjort dåliga satsningar på under de senaste åren.

Andreessen Horowitz och OpenBazaar

OpenBazaar var ett tidigt kryptoprojekt med kopplingar till Bitcoins mörka marknadsera. Projektet försökte skapa en decentraliserad peer-to-peer-marknadsplats för varor och tjänster, liknande en öppen källkodsversion av eBay med kryptovalutabetalningar. 

OpenBazaar var kodad av Bitcoin-utvecklaren Amir Taaki och en grupp programmerare från startupen Airbitz som en del av ett Toronto Bitcoin-hackathon i april 2014. Men projektets skapare övergav det senare, och koden antogs och omprofilerades till OpenBazaar av ett nytt team av utvecklare. Den första versionen lanserades den 4 april 2016. 

Som OpenBazaar väckte projektet intresse från flera av kryptos främsta riskkapitalföretag. Andreessen Horowitz, Union Square Ventures och Digital Currency Group stödde alla OpenBazaar genom sina såddfinansieringsrundor. Andreessen Horowitz bidrog till OpenBazaars $1 miljon och $3 miljoner seed-rundor samt en senare $5 miljoner Series A-höjning. Enligt data från Crunchbase, OB1, företaget som utvecklar OpenBazaar, fick mer än 9 miljoner dollar i riskkapitalfinansiering under hela sitt liv. 

Men trots sin tidiga framgång och rikliga finansiering kunde OpenBazaar inte skapa sig en plats i den snabbt växande kryptoindustrin. Den 4 januari 2021, OB1 meddelade att det skulle sluta stödja OpenBazaar-marknadsplatsens plånböcker, API:er, sökmotor och webbplats, vilket effektivt avslutar projektet. 

Tidigare OB1-VD och OpenBazaar-projektledare Brian Hoffman kastade lite ljus över projektets undergång i juli 2021 CoinDesk intervjun. Han sa att motstridiga berättelser om att Bitcoin är både en investering och ett betalningssystem var den största motvinden för OpenBazaar. "Crypto, särskilt Bitcoin, utvecklades från ett billigt kontantalternativ till en värdebutik - ett digitalt guld - som inte gjorde det gynnsamt för dagliga e-handelsköp av Amazon-typ," sa han. 

I efterhand teoretiserade Hoffman också att om OpenBazaar hade prioriterat stablecoin-stöd tidigt och tjänat pengar på plattformen genom att ta ut en liten avgift på alla transaktioner, så kan den ha haft en bättre chans att lyckas. Även om OpenBazaar hade en stark grund och en all-star-lista av stödpersoner, kommer dess misslyckande att fungera som en påminnelse om risken med riskinvesteringar. 

Diems fall

Diem var Facebooks svar på det växande intresset för kryptovalutabetalningar, och det fick tidigt enormt stöd från Andreessen Horowitz och andra tungviktare. Facebook tillkännagav Diem under namnet Libra i juni 2019, och utropade det som ett sätt att skicka pengar över sin svit av sociala medieplattformar utan att förlita sig på tredje parts mellanhänder eller komplexa valutaomvandlingar.

Planerat som ett stabilt mynt knutet till dollarn, var projektet satt att köras på ett tillåtet blockchain-baserat system skapat av företagets utvecklare. Det bytte namn från Libra till Diem i december 2020, före Facebooks Meta-förnyelse i oktober 2021 då det tillkännagav en pivot mot Metaverse.  

Även om Diem föll under företagets centraliserade utveckling, delegerade det ledningen till en tredje part känd som Diem Association, där Meta var en av många medlemmar med lika röstvikt. Denna grupp av företag agerade som förvaltare för Diem-valutan samtidigt som den övervakade dess utveckling. 

Andreessen Horowitz var en tidig investerare i Diem-projektet och medlem i Diem Association tillsammans med riskföretag som Breakthrough Initiatives, Union Square Ventures och Temasek Holdings. Det är oklart hur mycket kapital Diem samlade in, eller beloppet som Andreessen Horowitz bidragit med. Enligt en 1 juli artikel från CNET, förväntades de flesta av Diem Association-medlemmarna bidra med så mycket som $10 miljoner vardera till projektets utveckling. 

Liksom många av Andreessen Horowitz investeringar började Diem med gott stöd från tungviktare i branschen. Tidiga supportrar som eBay, Mastercard, PayPal, Stripe och Visa antydde att Diem var väl positionerat för att överbrygga klyftan mellan traditionell finans och krypto. Men i takt med att projektet växte fick det ökad granskning från amerikanska lagstiftare.

Under 2019 tyngde flera konflikter med tillsynsmyndigheter och politiker Diems långsiktiga lönsamhet. En utfrågning i senatens bankutskott i juli slutade med att beslutsfattare jämförde Diem och dess skapare med mordbrännare och filmskurkar, med en av de mer högljudda kritikerna, senator Kennedy(R-LA), som uttryckte sin skepsis mot projektet genom att säga: "Facebook vill kontrollera den monetära tillgången. Vad kan gå fel?”

Flera framstående demokrater från USA:s huskommitté för finansiella tjänster vägde in, skicka ett brev ber Meta att upphöra med Diem-utvecklingen, med hänvisning till sekretess, nationell säkerhet, handel och penningpolitiska problem. Federal Reserves ordförande Jerome Powell också anmärkt att Fed hade "allvarlig oro" över hur Diem skulle hantera frågor som penningtvätt och konsumentskydd. 

Presidentens arbetsgrupp för finansiella marknader fördubblade dessa farhågor och konstaterade att en kombination av en utgivare av stabila mynt med ett stort företag "kan leda till en överdriven koncentration av ekonomisk makt." Till och med tidigare president Donald Trump var med och vädrade sin skepsis mot projektet. "Om Facebook och andra företag vill bli en bank måste de söka en ny bankstadga och bli föremål för alla bankregler", sa han i en tweet. 

Efter en rungande återhämtning mot Diem i USA drog eBay, Mastercard, Mercado Pago, PayPal, Stripe, Visa Inc. och andra viktiga stödjare tillbaka sitt stöd. Efter ytterligare två år av trög utveckling och fortsatt regeltryck gjorde Diem Association en affär om sälja tekniken bakom projektet till Silvergate Capital Corp för 200 miljoner dollar i januari 2022. Försäljningen markerade slutet på Diem-projektet i dess nuvarande form. 

Backar Nader Al-Najis Basis och BitClout

Den sista Andreessen Horowitz investeringsmisstag på vår lista kommer i form av en dubbelfunktion: Basis och BitClout. 

Först ut är Basis, ett decentraliserat, algoritmiskt stablecoin-projekt som medgrundades och leds av en av kryptos mest ökända entreprenörer – Nader Al-Naji. Projektet syftade till att hålla sitt Basis stablecoin knutet till dollarn genom auktioner i kedjan, som emitterade "obligations"- och "aktie"-tokens för att justera Basistillgången. Basis var ambitiös i sitt uppdrag och sa att den ville skapa ett "bättre monetärt system" som skulle vara motståndskraftigt mot hyperinflation, fritt från centraliserad kontroll och mer robust än de befintliga metoderna för att överföra välstånd. Projektet var ett tidigt försök att skapa en stabil, ouppbackad, dollarbunden token, som tjänade som inspiration för andra misslyckade stablecoin-projekt som Basis Cash och Terra. 

Bortsett från frågor om lönsamhet såg Basis till att det såg ut som en del med cool fintech-varumärke och ett team av tidigare Google- och Goldman Sachs-anställda. Under Al-Najis ledning, Basis samlade in $ 133 miljoner i april 2018 och lockade till sig stora namn som Bain Capital Ventures, en gång Federal Reserve-guvernör Kevin Warsh, Lightspeed Venture Partners och Andreessen Horowitz. 

Däremot hade varken Basis-teamet eller projektets stödjare gjort sin hemläxa om amerikanska värdepappersregler. Det stod snart klart att obligationerna och aktierna som användes för att förankra Basis till dess dollarkoppling skulle utgöra oregistrerade värdepapper, vilket innebär att de skulle vara föremål för överföringsrestriktioner. Eftersom amerikanska värdepappersregler är notoriskt svåra att navigera, insåg Basis att det inte skulle bli så enkelt att skapa ett "bättre monetärt system" som det först hade förväntat sig. 

I december 2018, åtta månader efter höjningen på 133 miljoner dollar, publicerade Al-Naji ett tillkännagivande på Basiss webbplats avslöjar att det skulle sluta och återlämna sitt återstående kapital till sina stödjare. "Tyvärr hade att behöva tillämpa amerikanska värdepappersregler på systemet en allvarlig negativ inverkan på vår förmåga att lansera Basis," stod det i inlägget och tillade att efterlevnad av värdepapperslagar skulle påverka projektets censurmotstånd och minska likviditeten för dess auktioner i kedjan. . 

Trots att han blev bränd av Basis bestämde sig Andreessen Horowitz för att ta ytterligare en satsning på Al Naji när han lanserade sin nästa blockchain-startup: BitClout. 

Marknadsförd som den första blockkedjebaserade sociala medieplattformen låter BitClout användare lägga upp uppdateringar och foton, ge pengar till andra användares inlägg och köpa och sälja vad det kallar "skaparmynt" – personliga tokens vars värde beror på människors rykte. BitClout kör på sin egen Proof-of-Work-blockkedja som heter DeSo, förkortning för "Decentralized Social". 

Till skillnad från Andreessen Horowitz tidigare försummade investeringar, bidrog företaget genom att köpa tokens i DeSos initiala mynterbjudande (ICO). Enligt Crunchbase-dataBitClout samlade in 200 miljoner dollar från 14 investerare genom sin ICO, vilket satte det genomsnittliga bidraget från var och en till cirka 14.2 miljoner dollar. Även om detaljer om hur många tokens investerare fick och intjänandeperioden är okända, är DESO för närvarande 97 % ned från sin rekordhögsta nivå i juni 2021 på 198.68 $, per CoinGecko. 

Intresset för BitClout har inte hjälpts av den negativa uppfattning som plattformen har förtjänat sedan lanseringen. Inledningsvis, för att köpa skaparmynt på BitClout, behövde användare skicka Bitcoin till DeSo-blockkedjan, som sedan omvandlades till BTCLT i ett ett-till-ett-förhållande. Men en gång på DeSo fanns det inget sätt att konvertera BTCLT tillbaka till riktiga Bitcoin, vilket effektivt fångar användarnas pengar. Uttagsproblemet har sedan dess delvis lösts efter att DeSo gjorde sin kod öppen källkod. Ändå förlorade många tidiga användare avsevärda summor pengar på grund av skillnaden i efterfrågan mellan Bitcoin och BTCLT. 

Även om BitClout och DeSo blockchain fortfarande är aktiva ser deras framtid inte ljus ut. Antalet plånböcker och kreatörer som interagerar med BitClout-plattformen ser ut som att den är på platå, och handelsvolymerna för BitClouts skaparmynt är på en rekordlågt. Många har klagat på att BitClout tjänar pengar på Twitter-profiler utan deras ägares tillåtelse. Stephen Palley, en partner på advokatbyrån Anderson Kill., har också argued att DeSo ICO borde ha klassats som ett olagligt värdepapperserbjudande. 

I ljuset av att ytterligare ett av Nader Al-Najis kryptoprojekt misslyckas med att ta hänsyn till amerikanska värdepapperslagar, kanske Andreessen Horowitz borde ta hänsyn till ett visst gammalt ordspråk när de överväger sina framtida investeringar. ”Lura mig en gång, skam dig; lura mig två gånger, skäms på mig." 

Avslöjande: När denna funktion skrevs ägde författaren ETH, BTC och flera andra kryptovalutor. 

Dela den här artikeln

URL kopierad

Informationen om eller åtkomst via denna webbplats hämtas från oberoende källor som vi anser vara korrekta och pålitliga, men Decentral Media, Inc. lämnar ingen garanti för aktualitet, fullständighet eller noggrannhet för information på eller åtkomst via denna webbplats . Decentral Media, Inc. är inte en investeringsrådgivare. Vi ger inte personlig investeringsrådgivning eller annan ekonomisk rådgivning. Informationen på denna webbplats kan ändras utan föregående meddelande. En del av eller all information på denna webbplats kan vara föråldrad, eller den kan vara eller bli ofullständig eller felaktig. Vi kan, men är inte skyldiga att uppdatera föråldrad, ofullständig eller felaktig information.

Du bör aldrig fatta ett investeringsbeslut på en ICO, IEO eller annan investering baserad på informationen på denna webbplats, och du bör aldrig tolka eller på annat sätt lita på någon av informationen på denna webbplats som investeringsrådgivning. Vi rekommenderar starkt att du konsulterar en licensierad investeringsrådgivare eller annan kvalificerad finansiell professionell om du söker investeringsrådgivning för en ICO, IEO eller annan investering. Vi accepterar inte ersättning i någon form för analys eller rapportering om någon ICO, IEO, cryptocurrency, valuta, tokeniserad försäljning, värdepapper eller råvaror.

Se fullständiga villkor.