Forskning: BTC-prisstegring ökar gruvarbetarens lönsamhet, vilket indikerar marknadsbotten

Återutgiven av Platon

anhängare: 0

Glassnode-data analyseras av CryptoSlate Analytiker föreslår att stigande Bitcoin (BTC) pris också ökar gruvarbetarnas lönsamhet och intäkter, vilket har varit historiska pekare för marknadens botten.

CryptoSlate tittade på svårighetsregressionsmodellen och gruvarbetares intäkter vs. årligt genomsnittsjämförelsemått för att utvärdera gruvarbetarnas lönsamhet. Medan båda mätvärdena är överens om att det går bra för BTC-gruvarbetare, avslöjade ASIC Rigs lönsamhetsmått att hashhastigheten nådde en ny all-time high.

Svårighetsregressionsmodell

Svårighetsregressionsmodellen används för att förstå den totala kostnaden för att producera en BTC. Det tar gruvsvårigheter som den ultimata destillationen av kostnaden för gruvdrift, som står för alla gruvvariabler i ett nummer. Därför återspeglar det beräknade värdet en uppskattad genomsnittlig produktionskostnad för att bryta en BTC.

Diagrammet nedan visar svårighetsregressionsmodellen för BTC sedan 2010 med den lila linjen och priset på BTC med den svarta linjen. BTC-brytning blir lönsam när den lila linjen indikerar en kostnad som är lägre än BTC-priset, vilket illustreras i de röda områdena nedan. På samma sätt, om den lila linjen överstiger den svarta, betyder det att BTC-brytning inte är lönsam, vilket skapar de gröna zonerna på diagrammet.

Svårighetsregressionsmodell för BTC (Källa: Glassnode)

För närvarande visar data att den totala kostnaden för att producera en BTC är 20,000 23,554 $. Detta är ett något lägre värde än det nuvarande BTC-priset, som ligger kvar runt XNUMX XNUMX $ i skrivande stund.

Förutom att bryta lönsamhet, visar diagrammet det historiska sambandet mellan den totala kostnaden för att producera en BTC och marknadens botten. Sedan 2010 markerade den totala kostnaden för att producera en BTC ett lägre värde än BTC-priset vid fem olika tillfällen under 2011, 2012, 2018, 2019 och 2021, vilka alla följdes av en ökning av BTC:s värde . Historiskt kan man säga att denna situation kan signalera en marknadsbotten.

Gruvarbetares intäkter kontra årligt genomsnitt

Jämförelsen av Miner Revenue vs. Årligt genomsnitt används av analytiker som vill mäta daglig volatilitet mot en långsiktig trend. Detta mått tar den totala dagliga inkomsten som genereras av BTC-gruvarbetare i amerikanska dollar och jämför den med det 365-dagars enkla glidande medelvärdet.

Diagrammet nedan börjar från mitten av 2016 och representerar de totala intäkterna som betalas till gruvarbetare och det 365-dagars enkla glidande medelvärdet med orange respektive blå linjer.

Miner Intäkt vs. Årligt genomsnitt för BTC (källa: Glassnode)

De sammanlagda intäkterna som genererats av gruvarbetare har legat under 365-dagars enkla glidande medelvärde sedan början av 2022. Enligt diagrammet är den totala inkomsten som genereras av gruvarbetare för närvarande cirka 22.5 miljoner USD, medan det 365-dagars enkla glidande medelvärdet är ungefär 24.6 miljoner dollar.

Detta förhållande indikerar också marknadsbotten. En BTC-prisstegring registrerades när den sammanlagda inkomsten som skapats av gruvarbetare översteg det 365-dagars enkla glidande medelvärdet. Uppgifterna visar också att gruvarbetarnas inkomster har ökat sedan början av 2023. Om ökningen fortsätter kan de sammanlagda intäkterna bryta igenom motståndet i 365 dagars enkla glidande medelvärde, vilket ger grönt ljus för en marknadsökning.

ASIC Rig Lönsamhet

Detta mått uppskattar ett värde i US-dollar för den denominerade dagliga vinsten som tjänas in av en Antminer S19 XP Hyd ASIC-rigg under olika AISC-antaganden om allt-i-uppehållskostnad.

Antminer S19 XP Hyd ASIC-riggen släpptes i oktober 2022 och kan nå 255 Th/h hashhastighet och förbrukar 5304 watt.

Diagrammet nedan visar ASIC Rigs lönsamhet för BTC sedan början av 2022 med den turkosa linjen. Linjen indikerar lönsamhet om den markerar en punkt lägre än BTC-priset.

ASIC Rig Lönsamhet för BTC (Källa: Glassnode)

Enligt diagrammet har Antminer S19s blivit lönsamma i början av 2023. Kostnaden för allt-i-upprätthållande ligger på ungefär $0.15. Detta fick gruvarbetare att vända tillbaka på Antminer S19s riggar, vilket ökade hashhastigheten till en ny all-time high.

BTC Hash Rate Adjustment Procent förändring (Källa: Glassnode)

Diagrammet ovan representerar BTC-hashhastigheten med den orange linjen sedan början av 2021. Hashhastigheten har växt exponentiellt sedan början av 2023, vilket också har stärkt nätverkssäkerheten.