Kanslerns höstbudget för 2021 innebar förändringar av FoU, affärspriser och miljömässig hållbarhetspolicy för att bara nämna en bråkdel av marken, men drygt en vecka efter det efterlängtade tillkännagivandet undersöker vi tre viktiga takeaways som riskkapitalinvesterare specifikt kan dra från Budget.
1. Ängelinvesteringar prioriterade i regional och global skala
Rishi Sunak bekräftade ett antal stora policyintroduktioner som direkt påverkar både regionala och globala ängelinvesterarenätverk förra veckan, främst i form av ett uppgraderat £150m Regional Angels Program och den nya Global Britain Investment Fund som är värd £1.4 miljarder.
Det förstnämnda av de två systemen, som inrättades med målet att distribuera stora riskkapitalinvesteringar över hela Storbritannien och bort från den mycket koncentrerade sydöstra regionen, kommer att se sin finansieringsnivå mer än fördubblas till 150 miljoner pund efter att kanslern lovade att minska regionala obalanser i tillgången till tillväxtkapital.
På ett tal om ämnet sa kanslern:
"Små företag är livsnerven i våra städer upp och ner i Storbritannien, men allt för ofta missar de som är baserade i regionerna stödet från de investerare de behöver. Denna extra finansiering kommer att hjälpa spirande entreprenörer och utveckla nätverk av änglainvesterare över hela Storbritannien."
Denna ökade tonvikt på regionala innovationer kommer inte bara att kämpa för fler av Storbritanniens lovande regionala företag i tidigt skede, utan kommer att ge inhemska VC-investerare chansen att välja från ett bredare, mer mångsidigt utbud av högtillväxtmöjligheter, ofta höljda av mindre konkurrens än deras London-baserade motsvarigheter.
Det senare av de två systemen, The Global Britain Investment Fund, introducerades i onsdags som ett paket på 1.4 miljarder pund som skapats med målet att stimulera ytterligare utländska investeringar i Storbritanniens mest innovativa sektorer – nämligen vetenskap och teknik.
Läs mer: En ökning av investeringar i brittiska startuper kan se att affärsenhörningar förökas efter pandemin
Fonderna består huvudsakligen av en investering på 800 miljoner pund i elfordonsindustrin i North East och Midlands och syftar till att ytterligare stärka Storbritanniens attraktion som den största hotspot för riskkapitalinvesteringar globalt – ett föga överraskande fokus med tanke på att utländska investeringar utgör nästan två tredjedelar ( 63 %) av alla investeringar i tekniksektorn 2020 – en ökning med 13 % från 2016.
Kanslern tillade:
"Vi vill göra Storbritannien till den bästa platsen i världen att starta, växa och investera i ett företag, eftersom vi fortsätter att stödja företag, skapa jobb och gå upp i nivå när vi återhämtar oss från pandemin och ser framåt."
Att sätta igång brittiskt företag för investeringar både på internationell och regional skala var ett återkommande tema i förra veckans budget, och det förstärker utan tvekan förbundskanslerns vision om att Storbritannien ska vara den mest attraktiva nationen i världen för investeringar i tidiga faser – som det för närvarande är i Europa .
I kombination med försäkran om att populära skatteeffektiva investeringssystem som Enterprise Investment Scheme (EIS) och Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS) – av Sunak själv stämplade som "världsledande program" – kommer att förbli som flaggskeppssystem som brittiska investerare har tillgång till, utsikterna att riskkapitalinvesterare över hela Storbritannien lever i en "guldålder av möjligheter" är en som gradvis vinner merit.
2. FoU-budgeten ökar potentialen för innovativa små och medelstora företag
Förutom att stödja landets universitet, vetenskapliga framsteg och tekniska innovationer, kommer förbundskanslerns föreslagna ökning på 20 miljarder pund till FoU sannolikt att stimulera ytterligare tillväxt för små och medelstora företag som är bosatta i dessa sektorer, vilket kommer att öka deras attraktivitet för riskkapitalinvesterare.
Med planen som föreslår att FoU-utgifterna ska öka med 25 % av den nuvarande budgeten till 2024/25, eftersom kanslern vill "uppmuntra till större investeringar här hemma", kommer de tre nyckelfokusområdena teknik, vetenskap och utbildning utan tvekan att stå för merparten av droppinvesteringarna kommer att tränga in i små och medelstora företag i alla branscher,
Redan tre av Storbritanniens mest attraktiva sektorer för privata investeringar för närvarande (den brittiska tekniksektorn registrerar en rekord 4.5 miljarder pund i investeringar under första kvartalet 1, följt av ett andra kvartal som noterade den högsta investeringsnivån någonsin i biovetenskap på 2021 miljarder pund) kommer denna extra finansieringsinjektion som tillkännagavs i förra veckans budget utan tvekan att stärka investerarnas toppintresse.
Norm Peterson, VD för GCV, kommenterade:
"Kanslerns löfte att öka FoU-utgifterna med 20 miljarder pund till 2024/25 utgör en spännande möjlighet för både företag och investerare i ett tidigt skede."
"För att driva på ytterligare innovation inom några av Storbritanniens mest störande branscher kan ökningen bara vara ett positivt tecken för privata investerare som är ivriga att maximera sin portföljs tillväxt och inverkan under de kommande månaderna och åren."
Efter att ha betonat den nuvarande och framtida potential som sådana nyckelsektorer utgör genom hela höstbudgeten, verkar inte bara förbundskanslerns uppdrag att behålla Storbritanniens status som en "vetenskaps- och tekniksupermakt" mer uppnåeligt, utan det verkar också en ökning av nivån på höga nivåer. - Tillväxtpåverkansinvesteringar tillgängliga för VC-investerare som ett resultat av det.
3. Skattelättnader för investerare är i stort sett oförändrade
Frasen "inga nyheter är goda nyheter" är en som till stor del har tillskrivits kanslerns fokus på investeringar i tidiga skeden (och skattelättnader förknippade med det) i hans höstbudgetmeddelande.
Även om Sunak åtog sig betydande delar av budgetmeddelandet för att berömma Storbritanniens entreprenöriella innovation och lovade att dra nytta av det, nämnde Sunak inte mycket om riskkapitalsystemen som mycket av den innovationen är beroende av.
Skatteeffektiva investeringsvägar som Enterprise Investment Scheme, Seed Enterprise Investment Scheme och Venture Capital Trusts – som tillsammans har underlättat privata investeringar på över 32 miljarder pund sedan de introducerades – fanns inte med i det inledande budgettalet.
Och även om denna initiala brist på synlighet ledde till frågor för vissa åskådare, satte Sunaks slutliga tillkännagivande att "Nu är det inte dags att ta bort skattelättnader på investeringar" många erfarna investerares oro, ett uttalande som senare förstärktes av fynd som tydde på skatt. skattesatser som kapitalvinstskatt, inkomstskatt och arvsskatt skulle förbli oförändrade.
Ladda ner: Gratis guide till skatteeffektiva investeringar
Även om förbundskanslern fortfarande inte har utvecklat i detalj om framtiden för Storbritanniens skatteeffektiva investeringssystem och de lättnader som gör dem så populära, tror många i branschen att det är säkert att anta att flaggskeppssystem som EIS och SEIS kommer att behålla sina fördelar efter solnedgångsperioden 2025 på grund av den nyckelroll de kommer att spela i hans planer på att ytterligare konsolidera förhållandet mellan privata investeringar och växande företag.
Annabel Brodie-Smith, kommunikationsdirektör för Association of Investment Companies (AIC), sa:
"Inga nyheter kan vara goda nyheter. Det fanns inga specifika förändringar relaterade till skatteeffektiva investeringar i budgeten, men regeringen tillkännagav ett ambitiöst program för att jämna ut landet.”
Att erbjuda några av de mest generösa skatteförmånerna som finns tillgängliga för brittiska VC-investerare (från 50 % avdrag på inkomstskatt till befrielse från kapitalvinstskatt och lättnader för arvsskatt) som EIS har länge spelat en avgörande roll för att beväpna Storbritanniens mest lovande företag i tidiga skeden med det tillväxtkapital de önskar för att lyckas, och så efter ett höstbudgetmeddelande som definieras av en upprepad betoning på innovation och investeringar, bör riskkapitalister vara säkra på att de generösa skattelättnader som är tillgängliga för dem kommer att förbli intakta.
- 2016
- 2020
- 2021
- tillgång
- Konto
- Annat
- Alla
- Angel Investor
- ängelinvesterare
- änglar
- meddelade
- Tillkännagivande
- bukt
- BÄST
- Miljarder
- Brittiska
- företag
- företag
- kapital
- VD
- Städer
- kommande
- Trygghet i vårdförloppet
- Företag
- konkurrens
- fortsätta
- Aktuella
- detalj
- utveckla
- DID
- Direktör
- Tidig
- tidigt skede
- Utbildning
- elektriska
- elbil
- Företag
- entreprenörer
- miljömässigt
- Europa
- Bygga ut
- Leverans
- Fokus
- formen
- fond
- finansiering
- fonder
- framtida
- Välgörenhet
- god
- Regeringen
- Väx
- Odling
- Tillväxt
- tillväxtkapital
- styra
- här.
- HTTPS
- Inverkan
- Inkomst
- Öka
- industrier
- industrin
- Innovation
- innovativa
- intresse
- Internationell
- investering
- Investeringar
- investerare
- För Investerare
- IT
- Lediga jobb
- Nyckel
- leda
- ledande
- Nivå
- Life Sciences
- Lång
- större
- Mission
- månader
- nämligen
- nätverk
- nyheter
- Nord
- möjligheter
- Möjlighet
- pandemi
- Spela
- Strategier
- policy
- Populära
- presentera
- privat
- Q1
- R&D
- område
- rates
- Recover
- minska
- lindring
- REST
- säker
- Skala
- Vetenskap
- VETENSKAPER
- Sektorer
- frö
- in
- Small
- småföretag
- SMF
- So
- Söder
- Spendera
- Etapp
- starta
- start
- .
- status
- Sunset
- stödja
- uppstår
- Hållbarhet
- skatt
- tech
- Framtiden
- världen
- tema
- tid
- Uk
- unicorns
- Universitet
- VC
- vehikel
- våga
- synlighet
- syn
- vecka
- världen
- värt
- år