Att erbjuda eller inte erbjuda: eget kapital vs

Tidsstämpel: 4 februari 2022 10:00
Källnod: 1601113

Att erbjuda eller inte erbjuda: eget kapital vs

När startups bestämmer sig för att skaffa kapital ställs de ofta inför beslutet att erbjuda skulder eller aktier till sina investerare. I den här bloggen kommer vi att täcka grunderna om vad skuld- och aktiefinansiering är, de potentiella riskerna och fördelarna och vad man ska tänka på när man bestämmer sig för hur man ska skaffa kapital.

Med aktiefinansiering tillhandahåller en investerare kapital i utbyte mot en procentandel av ägandet. Vanligtvis genomförs genom att sälja aktier i företaget, aktiefinansiering används oftast när företaget som samlar in pengar har ett relativt omedelbart behov av kontanter. Aktiefinansiering kan ta formen av instrument som stamaktier, preferensaktier, konvertibla preferensaktier eller aktieandelar inklusive stamaktier och teckningsoptioner. Det är vanligt att företag har flera aktiefinansieringsronder för att möta sina kapitalbehov och använder flera instrument under sina finansieringsronder.

  • Stamaktier – egetkapitalinstrument som ger en individ rätt att erhålla varierande utdelning baserat på företagets resultat och inkluderar vanligtvis rösträtter
  • Föredragna lager – preferensaktieägare får företräde framför vanliga aktieägare när det gäller utdelningar men har inte rätt till rösträtt
  • Konvertibla preferensaktier – preferensaktier som kan konverteras till stamaktier efter ett förutbestämt datum eller händelse. Värdet på konvertibla preferensaktier bestäms av stamaktiens utveckling
  • Motivera – ger en investerare rätt att köpa en aktie vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris, men förpliktar inte investeraren att köpa värdepapperet

Skuldfinansiering kräver vanligtvis en fast betalning och jämförs mest med lån. Ett företag lånar pengar för sina kapitalbehov och förväntas betala tillbaka investeringen, vanligtvis med ytterligare ränta. Medan aktiefinansiering skapar en pågående relation med investeraren eftersom de är delägare i företaget, möjliggör skuldfinansiering endast en tillfällig relation; när skulden har återbetalats upphör relationen med investeraren.

En av de vanligaste formerna av skuldfinansiering är obligationer eller räntebärande värdepapper som emitteras av företag och stater för att skaffa kapital[1]. Bolaget är avtalsenligt skyldigt att betala fasta belopp enligt ett konsekvent schema tills kapitalbeloppet betalas tillbaka i sin helhet tillsammans med eventuell ytterligare ränta. Skuldinstrument som obligationer är riskabla, men medför generellt mindre risker än aktiefinansiering, vilket gör dem till ett vanligt använda alternativ för finansiering.

En av de största fördelarna med aktiefinansiering är att företaget kan säkra finansiering utan skyldighet att betala tillbaka pengarna i fasta betalningar. Detta gör att företagets vinster kan återinvesteras i företaget utan en månatlig lånebetalning. En annan fördel som kommer från aktiefinansiering är att du kan utveckla partnerskap och få branschinsikter från dina aktieägare. När investerare har ägande, kan de vara mer benägna att utöva kontakter och göra introduktioner som hjälper företaget att växa för att maximera investerarnas potentiella avkastning. Dessa kopplingar och insikter kan vara ovärderliga för alla företag.

Den största risken med aktiefinansiering är förlust av kontroll. Aktiepartners kan ha rätt till rösträtt som påverkar affärsverksamheten och tillväxtbanan. Företagare måste vara beredda att dela kontrollen och beakta investerarnas önskemål när de accepterar aktiefinansiering. När man säljer delar av företaget i utbyte mot kapital måste företagaren också vara beredd att dela vinst med aktiepartners. Mängden pengar som betalas ut till aktiepartners kan potentiellt vara mer än räntorna på skuldfinansiering.

Skuldfinansiering kan ge fördelar som inte syns med aktiefinansiering. En av de största fördelarna med skuldfinansiering är att behålla full kontroll över verksamheten. Relationen med långivaren upphör när lånet är återbetalat, och företagaren behöver inte avstå från ägandet. Dessutom kan låneräntan vara skattemässigt avdragsgill medan den utdelning som betalas till aktieägare inte är det, vilket ger en potentiell skatteförmån.

Den största risken med skuldfinansiering är de fasta betalningar som verksamheten måste betala. Ett företag utan förutsägbart kassaflöde kan ha svårt att göra betalningarna. Dessutom kommer företaget och företagsägaren sannolikt att behöva uppfylla vissa kreditkrav för att kvalificera sig för skuldfinansiering med en rimlig ränta.

Det finns mycket att tänka på när du ska avgöra om skuld- eller aktiefinansiering är bäst för ditt företag. Kort- och långsiktiga behov, fördelarna och riskerna med varje typ, tillgängliga räntor och framtida återbetalningsvillkor bör alla beaktas när man bestämmer vilken typ av finansieringsinstrument som ska användas. Många företag använder båda typerna av finansiering genom flera finansieringsronder. Tänk noggrant på ditt företags behov och de potentiella fördelarna med kapital- eller skuldfinansiering för att fatta det mest välutbildade beslutet för ditt företag.

[1] https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/trading-investing/bonds/

*****

Den information som presenteras här är endast för allmän informationsändamål och är inte avsedd att vara, och den ska inte heller tolkas eller användas som, omfattande erbjudandeunderlag för säkerhet, investeringar, skatt eller juridisk rådgivning, en rekommendation eller ett erbjudande att sälja, eller en uppmaning till ett erbjudande att köpa, en intresse, direkt eller indirekt, i något företag. Att investera i både tidigt och senare skede innebär en hög risk. En förlust av en investerares hela investering är möjlig och ingen vinst kan realiseras. Investerare bör vara medvetna om att dessa typer av investeringar är illikvida och bör förutse innehav tills en exit sker.

Tidsstämpel:

Mer från Mikroföretag