By Pam Martens: 3 augusti 2021 ~
Riskfyllda derivatsatsningar gjorda av megabankerna på Wall Street, överförda till otillräckligt kapitaliserade motparter, var kärnan i kollapsen av det amerikanska finansiella systemet 2008. Den kollapsen lämnade miljontals amerikaner utan jobb, vilket ledde till miljontals familjer och traumatiserade barn som förlorar sina hem till avskärmning. Bankcheferna fick sitt miljoner dollar bonusar från skattebetalarnas räddningsaktioner och Federal Reserve i hemlighet pumpade in 29 biljoner dollar över 31 månader för att stötta de fallerande handelshusen på Wall Street och deras utländska derivatmotparter.
Wall Street-bankerna har återuppbyggt den där derivatdomedagsmaskinen idag – ett monster på 168 biljoner dollar koncentrerat till fyra megabanker på Wall Street. Men när vi läser igenom dussintals sidor med skriftliga vittnesmål som lämnats in av vittnen för dagens senatens bankutfrågning, förekom inte ordet "derivat" en enda gång.
Klockan 10:00 kommer den amerikanska senatens bankkommitté att hålla en utfrågning med titeln "Tillsyn av tillsynsmyndigheter: Fungerar vårt finansiella system för alla?” Detta är helt klart en meningslös fråga som varje amerikan som inte har levt utanför nätet sedan 2008 redan, smärtsamt, vet svaret.
Listan över hörvittnen som är planerade att vittna idag inkluderar inte Gary Gensler, ordförande för Securities and Exchange Commission (SEC), som har medbefogenhet att övervaka derivatmarknaden. Det inkluderar inte någon från Commodity Futures Trading Commission (CFTC), som har den andra medmyndigheten att övervaka derivatmarknaden. Vittneslistan innehåller inte heller Randal Quarles, vice ordförande vid Federal Reserve, som har mandat att övervaka dessa megabanker på Wall Street och förhindra dem från att spränga sig själva igen och kräva ytterligare en hemlig räddningsaktion från Fed.
Vittnen som kallades för att vittna vid dagens förhandling är: Todd Harper, ordförande för National Credit Union Administration; Jelena McWilliams, ordförande för Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC); och Michael Hsu, tillförordnad kontrollör på kontoret för valutakontrollören.
SEC -ordförande Gensler höll tal den 21 juli där han förklarade att 11 år efter att Dodd-Franks finansiella reformlagstiftning antogs 2010 under Obama-administrationen, har de slutgiltiga reglerna för att reglera derivatmarknaderna (swappar) ännu inte implementerats fullt ut. Han förklarade också hur övervakningen av derivat har splittrats, med angivande av:
"När kongressen beslutade att införa reformer på den övergripande swappmarknaden tilldelade de SEC auktoritet över säkerhetsbaserade swappar. De tilldelade huvuddelen av swapparna – inklusive ränte-, energi-, jordbruks- och andra råvarubaserade swappar – till vår systerbyrå, Commodity Futures Trading Commission....”
Detta är vad Gensler inte förklarar i sitt tal. Dodd-Frank-lagstiftningen förutsåg inte att derivat skulle finnas kvar hos de federalt försäkrade, insättningstagande affärsbankerna i Amerika. Dodd-Frank innehöll vad som kallades "push out-regeln" där derivaten skulle flytta ut från den federalt försäkrade banken och till en annan enhet i bankholdingbolaget som kunde avvecklas utan en räddningsåtgärd för skattebetalarna i händelse av insolvens.
Men Citigroup, mottagaren av den största skattebetalaren och Feds räddningsaktion under krisen 2008, använde sina lobbyister för att tvinga fram en upphävande av den delen av Dodd-Frank i december 2014.
Som ett resultat, om du öppnar den senaste kvartalsrapporten för handel och derivat från Office of the Comptroller of the Currency kommer du att läsa följande tillstånd från och med den 31 mars 2021:
"De fyra bankerna med mest derivatverksamhet innehar 89.0 procent av alla bankderivat..."
Det är de fyra bankerna inte investment banking-enheterna på Wall Street megabanker. De är de federalt försäkrade, skattebetalarnas backstoppade, kommersiella bankenheterna i dessa Wall Street-härvor. Enligt diagrammet ovan sitter JPMorgan Chase Bank, Goldman Sachs Bank USA, Citibank NA (den federalt försäkrade enheten i Citigroup) och Bank of America på ett totalt nominellt (nominellt belopp) på 168 biljoner dollar i derivat eller 89 procent av 189 biljoner dollar på alla banker.
Detta är koncentrerad systemrisk på steroider och förtjänar en omedelbar, separat utfrågning av senatens bankkommitté.
Om du vill ha en mer grundlig förståelse för varför kongressen inte har ingripit sedan Citigroup och dess lobbyister upphävde "push out-regeln" 2014, rekommenderar vi att du tittar på senatens tal som hölls av senator Elizabeth Warren när Citigroup genomförde detta 2014 . (Se video nedan.)
- 11
- 2021
- Alla
- amerika
- amerikan
- AUGUSTI
- Bank
- Bank of America
- Banking
- Banker
- CFTC
- ordförande
- chase
- Barn
- kommersiella
- provision
- råvara
- företag
- Comptroller
- Valutakontrollant
- Kongressen
- innehåll
- kredit
- kris
- Valuta
- Derivat
- DID
- energi
- utbyta
- Ansikte
- familjer
- Fed
- Federal
- Federal Reserve
- finansiella
- Futures
- goldman
- Goldman Sachs
- Rutnät
- hålla
- hus
- Hur ser din drömresa ut
- HTTPS
- försäkring
- investering
- IT
- Lediga jobb
- JPMorgan
- jpmorgan chase
- Juli
- Led
- Lagstiftning
- Lista
- Mars
- marknad
- Marknader
- månader
- flytta
- Obama
- OCC
- Kontoret för valutakontrollanten
- öppet
- Övriga
- Tillsynsmyndigheter
- Risk
- regler
- SEC
- Värdepapper
- säkerhet och utbytesprovision
- Senaten
- Senator
- Ange
- gata
- lämnats
- system
- tid
- Handel
- oss
- fackliga
- USA
- Video
- Wall Street
- Warren
- VEM
- Arbete
- år
- Youtube