USA Stäng: Aktier sjunker efter heta PPI-rapporten och hökiska Fed talar, Feds Mester såg argument för en 50 bp-uppgång, oljekanter högre, guld återhämtar sig efter sex veckors låga, Bitcoin stiger

USA Stäng: Aktier sjunker efter heta PPI-rapporten och hökiska Fed talar, Feds Mester såg argument för en 50 bp-uppgång, oljekanter högre, guld återhämtar sig efter sex veckors låga, Bitcoin stiger

Tidsstämpel: 16 februari 2023 2:28
Källnod: 1962431

En het PPI-rapport och oväntade initiala minskningar av arbetslöshetsanmälningar gjorde att aktierna sjönk när investerare började prissätta fler Fed-åtstramningar. Den här veckan var ett oförskämt uppvaknande för desinflationsprocessen. Majoriteten av uppgifterna tyder på att ekonomin mestadels är starkare än vad Wall Street förväntade sig. Tillverkning och bostäder befinner sig fortfarande i en lågkonjunktur, men resten av ekonomin ser inte så illa ut. 

Feds Loretta Mester hjälpte också till att skicka högre statsräntor efter att ha sagt att hon såg ett "övertygande" argument för en räntehöjning med en halv poäng vid det senaste FOMC-mötet. Heta PPI-data och hökaktiga Fed-tal hjälpte till att skicka den 10-åriga statsräntan till den högsta nivån i år. 

Fed

Feds Mester ser inflationen nå 2 % 2025, vilket signalerar att de har mycket mer att göra för att få ner inflationen. Mester såg ett övertygande argument för en räntehöjning med halva poängen förra mötet, vilket innebär att marknaden inte bör förvänta sig att Fed kommer att hålla farthållaren med kvartspoängshöjningar. Hennes upprepning om att de måste höja räntorna över 5 % och hålla en tid håller på att bli konsensussynen och bör antyda att punktdiagrammen i mars kommer att bli mycket högre. Hon är en icke-väljare men hennes kommentarer tyder på att Fed skulle kunna göra mycket mer med tanke på hur stark ekonomin är.

US Data

Desinflationsprocessen blir hotad här efter en brännhet het PPI-rapport. PPI för slutlig efterfrågan steg 0.7 % från för en månad sedan, vilket översteg konsensusuppskattningen på 0.4 %, och uppreviderade tidigare läsning på -0.2 %. Stigande energikostnader (el, naturgas och bensin) låg bakom denna heta PPI-rapport i januari och de kommer förmodligen inte att försvinna den här månaden. Kärnavläsningarna kom in ännu hetare än prognoserna, vilket är mycket oroande för desinflationsprocessen.

Företagen håller kvar sina marginaler och man kan inte skylla på dem med tanke på hur stark arbetsmarknaden/konsumenten är kvar. 

Olja

Råoljepriserna pressar uppåt efter en het PPI-rapport och hökiska Fed-kommentarer tyder på att den amerikanska ekonomin fortfarande är stark. En stark dollar skulle kunna växa fram efter ett stadigt flöde av hökiska Fed-tal och det borde hålla ett tak för eventuella oljeprisuppgångar. Det kommer att bli svårt för olja att bryta ut här tills vi ser tydliga tecken på att Kinas återöppning närmar sig nästa nivå. Med amerikansk produktion förankrad och ryssarna minskar produktionen, bör denna marknad förbli stram med tanke på hur starka utsikterna förblir på kort sikt. Världens två största ekonomier kommer sannolikt att konsumera mer olja under denna period och det borde hålla WTI-råolja väl understödd i mitten av $70-talet. 

Gold

Guldpriserna försvagades inledningsvis efter att en het PPI-rapport skickade högre statsräntor. Bullion-handlare kom dock ihåg att det värsta scenariot för guld är ett "ingen landning"-scenario. Den amerikanska ekonomin är för stark och Fed kommer att behöva överväga att vara mer aggressiv med sin räntehöjningscykel, vilket säkerligen borde skicka denna ekonomi in i en recession. 

Guld kan konsolideras här tills vi ser exakt hur högt marknaderna vill prissätta toppräntan. Kortsiktig dollarstyrka kan dra ner guldet lite, men utsikterna bör vara högre priser i slutet av året.

Kryptovalutor

Ett stort drag inom Bitcoin är över oss. Det har varit en stor våg av institutionella pengar som kommit in i börserna under den senaste veckan, 1.6 miljarder dollar enligt data från Lookonchain. Mycket av dessa pengar lämnar stabila mynt, inklusive Circle-utgivna USD-mynt. Stablecoins öde kommer att avgöras inom en snar framtid, men många förväntar sig inte att tillsynsmyndigheter ska krossa hela utrymmet.     

Varje dag som går som vi inte ser Bitcoin gå sönder blir säljarna mindre tålmodiga. Bitcoin visar stark motståndskraft med tanke på den bredare svagheten i de flesta riskfyllda tillgångar. 

Denna artikel är endast avsedd för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikterna är författarna; inte nödvändigtvis för OANDA Corporation eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, befattningshavare eller styrelseledamöter. Levererad handel är hög risk och inte lämplig för alla. Du kan förlora alla dina insatta medel.

Ed Moya

Ed Moya

Senior marknadsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mer än 20 års handelserfarenhet är Ed Moya en ledande marknadsanalytiker hos OANDA och producerar aktuell intermarknadsanalys, täckning av geopolitiska händelser, centralbankspolicy och marknadsreaktion på företagsnyheter. Hans speciella expertis ligger inom ett brett utbud av tillgångsklasser inklusive FX, råvaror, räntebärande aktier, kryptovalutor. Under sin karriär har Ed arbetat med några av de ledande valutamäklare, forskargrupper och nyhetsavdelningar på Wall Street inklusive Global Forex Trading, FX Solutions och Trading Advantage. Senast arbetade han med TradeTheNews.com, där han tillhandahöll marknadsanalyser om ekonomisk data och företagsnyheter. Ed är baserad i New York och är regelbunden gäst på flera stora finansiella tv-nätverk inklusive CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business och Sky TV. Hans åsikter litar på världens mest kända globala nyhetstjänster inklusive Reuters, Bloomberg och Associated Press, och han citeras regelbundet i ledande publikationer som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times och The Wall Street Journal. Ed har en kandidatexamen i ekonomi från Rutgers University.
Ed Moya

Tidsstämpel:

Mer från MarketPulse