Världsbanken kopplar kolkrediter till 50 miljoner dollar obligation för vattenrenare

 Efter framgången med sin Rhino-obligation förnyade Världsbanken den med en utsläppsreduktionsbunden obligation på 50 miljoner dollar som kommer att kanalisera förhandsfinansiering till utvecklingsprojekt med låga koldioxidutsläpp som genererar koldioxidkrediter som vattenreningsprojektet i Vietnam. 

Som med alla andra obligationer för hållbar utveckling utgivna av Internationella banken för återuppbyggnad och utveckling (IBRD), intäkter från affären kommer att avledas till Världsbanksprojekt.

Men kupongbetalningarna som skulle ha betalats ut till investerare kommer att användas för att finansiera tillverkningen av vattenreningsanordningar i Vietnam. Då kommer obligationsinvesterare att tjäna en avkastning kopplad till utfärdande av koldioxidkrediter från Vietnams vattenrenarprojekt. 

Världsbankens obligationer för hållbar utveckling

IBRD, världens största utvecklingsbank, är den ursprungliga medlemmen i Världsbanksgruppen. Det stöder WBG:s uppdrag och strategi genom att emittera obligationer för att finansiera hållbara utvecklingsprojekt.

• De hållbara utvecklingsobligationerna finansierar gröna och sociala projekt som syftar till att ha positiva sociala och miljömässiga resultat. 

Sociala projekt inkluderar hälsovård, utbildning, sysselsättningsskapande och livsmedelsförsörjning. Gröna projekt, å andra sidan, involverar föroreningar och klimatförändringar samt hållbar resursanvändning. 

Slutmålet är att anpassa projektens resultat till FN:s mål för hållbar utveckling (SDG). Världsbanken arbetar sedan nära med regeringar för att bedöma framstegen mot SDG och identifiera områden där den kan ge stöd. Och i Vietnams fall handlar det om att förbättra tillgången till rent vatten för 2 miljoner barn. 

Bondaffären på 50 miljoner dollar 

Smakämnen Världsbanken prissatte ett 5-år $ 50 miljoner bindning som kommer att stödja ett vattenreningsprojekt i Vietnam. Projektet syftar till att göra och distribuera 300,000 XNUMX vattenrenare till skolor och andra institutioner. 

Vattenrenarna kommer att ge flera fördelar:

• hjälpa till att minska koldioxidutsläppen,
• förbättra luftkvaliteten och
• lägre bränslekostnader.

Obligationen är ett resultatbaserat finansiellt instrument som attraherar privat kapital för att driva positiva klimat- och utvecklingsresultat. Dess 100% huvudskyddad och med investerare som är villiga att finansiera projektet i förväg. De kommer att få halvårliga kupongbetalningar kopplade till utfärdandet av koldioxidkrediter som vattenreningsprojektet genererar. 

WBG:s CFO och verkställande direktör, Anshula Kant, anmärkte:

"Det här resultatbaserade bandet bygger på vår erfarenhet från Wildlife Conservation Bond, kanalisera privat kapital för att stödja finansieringen av utvecklingsresultat, med investerare som gynnas när projekt når positiva resultat. I den utsläppsreduktionsbundna obligationen mäts utfallet genom utfärdandet av koldioxidkrediter medan det är i Wildlife Conservation Bond [aka Rhino Bond] det är tillväxten av noshörningspopulationer.”

Denna affär är bankens andra utflykt, där den tidigare Rhino-obligationen ses som en framgång som ger investerare god avkastning. Det är bara en tredjedel av storleken på Rhino-obligationsaffären som höjdes $ 150 miljoner. 

Den nuvarande affären i Vietnam skulle dock se stigande räntor. Det betyder att det finns en chans att tjäna en högre avkastning än konventionella IBRD-obligationer. Banken säger att den potentiella höjningen skulle vara omkring 100 bas poäng. 

The Water Purifier Project och Carbon Credits

Renarna kommer att möjliggöra tillgång till rent vatten samtidigt som de tar itu med utsläppen genom att förhindra eldning av ved för att rena vatten. Projektbidragsmottagare kommer att få reningsanordningarna gratis. 

Allt för att Emission Reduction-Linked Bond-strukturen räcker för att täcka de lokala tillverknings- och distributionskostnaderna. 

• Projektet kan potentiellt minska cirka 6 miljoner ton CO2. I sammanhanget är det som att stänga 2 kolkraftverk under ett år. 

Det kommer ytterligare att medföra många utvecklingsfördelar som följande:

Världsbanken utvecklade inte och kommer inte heller att genomföra det vietnamesiska projektet. Sustainability Investment Promotion and Development Joint Stock Company (SIPCO) kommer att implementera det. 

SIPCO är ett privat företag i Vietnam som specialiserat sig på att utveckla klimatvänliga projekt och tillverkar vattenrenare. Dess ordförande, Hoang Anh Dung sa:

"SIPCO är stolta över att vara associerad med denna innovativa struktur. Det ger projektutvecklare som vi tillgång till finansiering i väntan på framtida koldioxidintäkter. Det hjälper oss att gå snabbare och utöka program som kommer att påverka tusentals barn positivt över hela Vietnam.”

De minskade utsläppen från att använda renare kommer att bli kolkrediter utgiven av Verra. Dessa krediter, även kallade Verified Carbon Units (VCUs), kommer sedan att säljas för att finansiera en kupongbetalning för investerare. 

Kupongbetalningar till obligationsinvesterare kommer att baseras på försäljningsintäkter från koldioxidkrediter från intäkterna. Intäkter från den första 1.8 miljoner ton av sålda koldioxidkrediter är öronmärkta för obligationsinnehavare.

Vad har investerare att säga?

De tre stora investerarna i obligationsaffären på 50 miljoner dollar är Impax Asset Management, Velliv Pension och Nuveen. 

Impax portföljförvaltare kommenterade att avkastningsmöjligheten i denna nya obligation är mer attraktiv än normala Världsbanksobligationer. De är nöjda med vad de har undersökt i koldioxidkreditsidan av affären.

Samtidigt sa Vellivs CIO att den nya affären är exceptionell för sin starka sociala profil och "betydande gröna koldioxidkrediter". Medan chefen för ESG på Nuveen påpekade att obligationen ger additionalitet och har en attraktiv värdering.

Vad de alla försöker säga är att investerare är villiga att satsa på den här typen av projekt. Ännu viktigare är att denna koldioxidkreditbundna obligation och andra initiativ från Världsbanken kan hjälpa till att bygga upp koldioxidkreditmarknader.  

I oktober förra året lanserade Världsbanken en ny fond för att samla offentliga medel för att ge bidrag till projekt för att minska koldioxidutsläppen. Denna anläggning, känd som "Skala klimatåtgärder genom att sänka utsläppen” eller SCALE, är tillståndsfond för WB:s klimatfinansieringsprojekt.

Som Världsbankens president David Malpass sa, kan obligationsstrukturen kopplad till koldioxidkrediter "reproduceras och skalas för att kanalisera mer privat kapital till utvecklings- och klimataktiviteter".

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Källa: https://carboncredits.com/world-bank-links-carbon-credits-to-50m-bond-for-water-purifiers/