Yuexiu REIT föreslår att förvärva landmärkesbyggnad Yuexiu Financial Tower i kärndistriktet i Guangzhou Zhu Jiang New Town CBD

HONG KONG, 15 nov 2021 - (ACN Newswire) - Yuexiu Real Estate Investment Trust ("Yuexiu REIT", tillsammans med Yuexiu REIT Asset Management Limited, hänvisas till som "fonden", HKEX aktiekod: 00405) meddelade den 24 oktober 2021 att de har föreslagit att förvärva från Yuexiu Property Company Limited ("Yuexiu Property", HKEX aktiekod: 00123), Yuexiu Financial Tower, beläget i kärndistriktet i Guangzhou Tianhe District Central Business District ("CBD"), Zhu Jiang New Town ("ZJNT"). Cirkuläret har publicerats på Hongkongbörsens webbplats och skickats till andelsägarna idag.

Transaktionens höjdpunkter:
— Den 24 oktober 2021 tillkännagav Yuexiu REIT att de föreslog att förvärva Yuexiu Financial Tower från Yuexiu Property (HKEX aktiekod: 00123) till ett pris av cirka 7,800 13 miljoner RMB. Cirkuläret sänds den 2021 november XNUMX.

— Föreslagen att finansiera köpeskillingen på tre sätt: (i) Cirka 992 miljoner HKD ska betalas från interna resurser; (ii) cirka 3,919 miljoner HKD ska betalas från nettolikviden från företrädesemissionen; (iii) upp till 4,600 XNUMX miljoner HKD ska betalas från belopp som dras ut under den nya bankfaciliteten.

— Företrädesemissionsplan: att höja nettolikviden på cirka 3,919 37 miljoner HKD (nettointäkter som ska tas upp efter kostnader) på basis av 100 nyemissionsenheter för varje 1,234.4 befintliga enheter genom att emittera upp till 3.20 XNUMX miljoner nyemissionsenheter vid pris på XNUMX HKD per nyemissionsenhet.

— Särskild utdelning: Förvaltaren avser efter genomförd förvärv att tillkännage en särskild utdelning till andelsägare vars namn förekommer i andelsägarregistret per avstämningsdagen för den särskilda utskiftningen (är den 9 december 2021), varvid specialutdelningens belopp är ca. . 85 miljoner RMB, eller 0.0255 RMB per enhet.

— Extra bolagsstämma för andelsägare kommer att hållas i Novotel Century Hong Kong den 6 december 2021 kl. 10:30.

Förvärvshöjdpunkter:

— Yuexiu Financial Tower, beläget i kärndistriktet i Guangzhou Zhu Jiang New Town CBD, är en cirka 309 meter hög, knapphändig landmärkesbyggnad. Det är en av de tio högsta skyskraporna i Guangzhou, med överlägsen anslutning och tillgänglighet till flera befintliga och under uppbyggnad tunnelbanelinjer och automatiserat persontransportsystem. Detta förvärv kommer att göra det möjligt för Yuexiu REIT att vara den största värderingen bland Kinas portfölj som ägs av REITs noterade i Hong Kong och Singapore.

— Vid slutförandet av förvärvet och omvänd fusion skulle det resultera i en ökning av DPU med cirka 3.4 % och en ökning av DPU Yield från 6.68 % till 7.16 %.

— Transaktionspriset för Yuexiu Financial Tower är endast 45,829 2 RMB/m61,500, vilket är betydligt lägre än transaktionspriset på 2 XNUMX RMB/mXNUMX för den nyligen jämförbara transaktionen av "Zhuguang Tancun-projektet", detta innebär en potential för värdestegring och värderingsförbättring av Yuexiu REIT:s portfölj.

— Detta internationella kontorsprojekt av högsta klass har vunnit två platinacertifierade gröna byggnadspriser från LEED och WELL, med sitt strategiska läge och avancerade faciliteter, lockade många högkvalitativa hyresgäster inom olika branscher, inklusive 14 Fortune Global 500-företag. Den här fastigheten uppnådde stabil drift under covid-19-pandemin, den uppnådde en genomsnittlig beläggningsgrad på 92.5 % för de nio månaderna som slutade den 9 september 30.

— Proformaintäkterna som genererades av Yuexiu Financial Tower under de sex månader som slutade den 30 juni 2021, skulle öka Yuexiu REIT:s portföljintäkter med cirka 24 % för samma period. Denna fastighet stod färdig 2015 och går in i sin andra leasingcykel, vilket innebär att hyran har ytterligare potentiellt anpassningsutrymme. Bristen på kontorsutrymmen i kärndistriktet Zhu Jiang New Town, tillsammans med den robusta ekonomiska tillväxten som den relevanta politiken för Greater Bay Area och One Belt One Road ger, kommer att driva på tillväxten av denna fastighet.

— Detta förvärv kommer att minska Yuexiu REIT:s beroende av Guangzhou International Finance Center ("Guangzhou IFC"), bidraget från Guangzhou IFC till Yuexiu REIT:s totala portfölj när det gäller fastighetsvärdering förväntas minska från cirka 54% till cirka 44%, det kan skapa potentiella synergier och korsmarknadsföringsmöjligheter mellan Guangzhou IFC och fastigheten, som ligger i närheten av varandra.

— Detta förvärv kommer att öka marknadsvärdet för Yuexiu REIT och förbättra den övergripande likviditeten för fondandelarna och finansieringsförmågan för Yuexiu REIT på den öppna kapitalmarknaden.

— Andelen bruttogolvarea för kontorsfastigheter i Yuexiu REIT:s portfölj kommer att öka från 68 % till 73 %, medan medelåldern på fastigheterna i dess portfölj kommer att minska från 14.2 år till 13.4 år.

Detta förvärv är föremål för godkännande av de oberoende andelsägarna vid den extra bolagsstämman som kommer att hållas i Novotel Century Hong Kong den 6 december 2021 kl. 10:30. Efter slutförandet av förvärvet förväntas Yuexiu REIT vara den värderingsmässigt största bland PRC-portföljen som ägs av REITs noterade i Hong Kong och Singapore.

Lin Deliang, ordförande, verkställande direktör och VD för Yuexiu REIT, sa: "Yuexiu Financial Tower är en internationell kontorsbyggnad i toppklass A. Eftersom en sådan struktur är knapp i kärndistriktet Guangzhou ZJNT CBD, kan detta förvärv lägga till en viktig landmärkestillgång till Yuexiu REIT. Detta förvärv gör att vi kan fånga Greater Bay Area och Guangzhous robusta ekonomiska fundament och växande kommersiella fastighetsmarknad, optimera och utvidga Yuexiu REIT:s fastighetsportfölj och generera en långsiktig och stabil inkomstkälla. När förvärvet har slutförts förväntas Yuexiu REIT öka sin proformautdelning per enhet (“DPU”) med cirka 3.4 %. Vi avser också att deklarera en specialfördelning på cirka 0.0255 RMB per enhet.”

Förvärvet och företrädesemissionen kommer att medföra positiva proforma finansiella effekter för de sex månader som slutade den 6 juni 30:
Innan förvärvet och Företrädesemissionen slutförs /
Efter slutförandet av Förvärvet och Företrädesemissionen men före slutförandet av den Omvända Fusionen /
Efter genomförandet av Förvärvet, Företrädesemissionen och den Omvända Fusionen

Utdelningsbar inkomst (RMB'000): 340,221 471,500 483,186 XNUMX XNUMX XNUMX
Emitterade fondandelar ('000): 3,336,224 4,579,505 4,579,505 XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX
DPU (RMB): 0.1020 0.1030 0.1055
DPU-utbyte: 6.68 % 6.99 % 7.16 %

Ovanstående tabell illustrerar de proforma ekonomiska effekterna av förvärvet och företrädesemissionen på DPU- och DPU-avkastningen för de 6 månader som slutade den 30 juni 2021 baserat på den oreviderade proforma finansiella informationen för den utvidgade koncernen enligt bilaga 4 till Cirkulär, som om: (i) förvärvet och företrädesemissionen alla slutfördes den 1 januari 2021 och Yuexiu REIT hade ägt och drivit fastigheten fram till den 30 juni 2021 under innehavsstrukturen som anges i avsnitt 4.2 med rubriken "Holding Structure of the Egendom och omvänd fusion – Förväntad innehavsstruktur för fastigheten vid förvärvets slutdatum” i cirkuläret, men den omvända fusionen fullföljs inte under sådan period; och (ii) utöver (i), den omvända fusionen slutfördes den 1 januari 2021 och Yuexiu REIT innehade och drev därför alternativt fastigheten fram till den 30 juni 2021 under den innehavsstruktur som anges i avsnitt 4.3 med rubriken "Holding Structure of the Egendom och omvänd sammanslagning – omvänd sammanslagning” i cirkuläret.

Proformaintäkterna som genererades av Yuexiu Financial Tower under de sex månader som slutade 30 juni 2021, skulle öka Yuexiu REIT:s portföljintäkter med 24 % för samma period. Dessutom är transaktionspriset för Yuexiu Financial Tower endast 45,829 61,500 RMB per kvadratmeter, vilket är betydligt lägre än transaktionspriset på 19 68 RMB per kvadratmeter för den nyligen jämförbara transaktionen av "Zhuguang Tancun-projektet", detta innebär en potential för kapitaltillväxt och värderingsförbättring av Yuexiu REIT:s portfölj. Andelen bruttogolvarea för kontorsfastigheter, vars prestanda tycks vara mer stabil under covid-73-pandemin i Yuexiu REIT:s portfölj kommer också att öka från 14.2 % till 13.4 %, medan medelåldern på fastigheterna i dess portfölj kommer att minska från kl. XNUMX år till XNUMX år.

Yuexiu Financial Tower, det föreslagna förvärvsmålet, är en internationell kontorsbyggnad i klass A, som är en av de tio högsta skyskraporna i Guangzhou, belägen i kärndistriktet ZJNT CBD, och är också den enda kontorsbyggnaden i Guangzhou som har en helikopterplatta med etablerade Helikopterrutter som förbinder Guangzhou, Shenzhen och Zhuhai. Beläget på nr 28, Zhujiang East Avenue, Tianhe-distriktet i Guangzhou, har den en total bruttogolvyta på 210,282.94 68 kvadratmeter och består av en 4-våningars kommersiell kontorsbyggnad ovan jord (som omfattar en 64-vånings detaljhandelskomponent och en 4- kontorsdel) och en källare på fyra våningar med 827 underjordiska parkeringsplatser. Det är beläget i ett strategiskt transportnav med bekväma transporter och i anslutning till flera stora tunnelbanelinjer.

För närvarande har det lockat många högkvalitativa lokala och internationella hyresgäster inom olika branscher, inklusive finans, företagstjänster, fastigheter, informationsteknologi och tillverkning, samt 14 Fortune Global 500-företag. Dessutom uppnådde den en genomsnittlig uthyrningsgrad på 92.5 % för de nio månaderna som slutade den 9 september 30.

Per den 30 september 2021 var hyran för kontorsdelen av Yuexiu Financial Tower cirka 199.3 RMB per kvadratmeter och månad. Den genomsnittliga hyran för jämförbara internationella kontorsbyggnader i klass A i samma distrikt var 218 RMB per kvadratmeter och månad under andra kvartalet 2021. Enligt marknadskonsultrapporten var hyresnivån för internationella kontorslokaler i klass A i kärnområdet i ZJNT förväntas stadigt växa med 3.2 % till 4.4 % mellan 2022 och 2025, främst på grund av bristen på kontorsyta i området under de kommande fyra åren. Under den tiden kommer ZJNT att vara förstahandsvalet för finansiella tjänsteföretag och high-end tjänsteföretag på leasingmarknaden, och ZJNT förväntas ha den bästa leasingprestanda.

Yuexiu Financial Tower och Yuexiu REIT:s Guangzhou International Finance Center ligger i närheten av varandra, vilket möjliggör realisering av olika synergier. Efter slutförandet av förvärvet kommer den större portföljstorleken att skapa en starkare plattform för att attrahera väletablerade inhemska och multinationella företag (inklusive Fortune Global 500-företag och Kinas topp 500-företag), sprida driftskostnader över en större portfölj och uppnå större driftssynergier till följd av stordriftsfördelarna.

Det överenskomna förvärvsbeloppet är cirka 7,800 992 miljoner RMB. Förvaltaren avser att finansiera köpeskillingen på följande sätt: (i) cirka 826 miljoner HKD (motsvarande cirka 3,919 miljoner RMB) ska betalas från Yuexiu REITs interna resurser; (ii) cirka 3,261 miljoner HKD (motsvarande cirka 4,600 miljoner RMB) ska betalas från nettolikviden från företrädesemissionen; (iii) upp till 3,828 XNUMX miljoner HKD (motsvarande cirka XNUMX XNUMX miljoner RMB) ska betalas från belopp som dras ut under den nya bankfaciliteten.

För denna finansieringsplan antar Yuexiu REIT en blandad finansieringsstruktur (finansierad av både lån och eget kapital), i linje med andelsägarnas intressen, å ena sidan kan detta effektivt kontrollera fondens skuldsättningsgrad efter förvärvet, å andra sidan rättigheter emissionen gör det möjligt för andelsägarna att ha lika möjligheter att utnyttja fondens tillväxt, och samtidigt öka marknadsvärdet och förbättra den övergripande likviditeten för fondandelarna, bredda andelsägarbasen i Yuexiu REIT.

För nyemissionsplanen föreslår Yuexiu REIT att anskaffa cirka 3,919 37 miljoner HKD (nettointäkter som ska tas upp efter kostnader) på basis av 100 nyemissionsenheter för varje 1,234.4 befintliga andelar genom att emittera upp till 3.20 XNUMX miljoner nyemissionsenheter till priset på XNUMX HKD per nyemissionsenhet.

Den 24 oktober 2021 ingick förvaltaren och placeringsombuden (inklusive DBS Asia Capital Limited, BOCI Asia Limited, China International Capital Corporation Hong Kong Securities Limited, Haitong International Securities Company Limited och Yue Xiu Securities Company Limited) placeringsavtalet med högst 730,822,457 XNUMX XNUMX placeringsandelar, varvid placeringskursen inte ska vara lägre än teckningskursen för nyemissionen.

Yuexiu Property och Yuexiu REIT har åtagit sig en långsiktig strategi för att främja tillväxt genom en interaktiv modell för kapitalåtervinning. Där Yuexiu Property fungerar som plattformen för utveckling och inkubation av kommersiella investeringsfastigheter av hög kvalitet, kommer Yuexiu REIT att utvärdera fördelarna för att avgöra om sådana investeringsfastigheter ska förvärvas för att expandera och optimera fastighetsportföljen. Genom denna modell har Yuexiu REIT successivt förvärvat många kommersiella fastigheter av hög kvalitet utvecklade av Yuexiu Property, såsom Guangzhou IFC (2012), Wuhan Property (2017) och Hangzhou Property (2018).

Efter genomförd förvärv förväntas skuldsättningsgraden öka från 38.8 % per den 30 juni 2021 till 41.0 %.

När förvärvet genomförts avser Förvaltaren att deklarera en särskild utdelning till andelsägare vars namn förekommer i andelsägarregistret per avstämningsdagen för den särskilda utdelningen (är den 9 december 2021), vars belopp är cirka 85 miljoner RMB, eller 0.0255 RMB per enhet. Särskild utdelning kommer att deklareras och betalas inom 30 arbetsdagar efter slutförandet av förvärvet.

För ytterligare information, se cirkuläret som gjordes av Yuexiu REIT den 12 november 2021.

Om Yuexiu REIT
Yuexiu Real Estate Investment Trust ("Yuexiu REIT", HKEX aktiekod: 00405) noterades på börsen i Hong Kong Limited den 21 december 2005. Det är den första börsnoterade fastighetsinvesteringsfonden i världen som investerar i fastigheter på fastlandet av Folkrepubliken Kina. Yuexiu REIT:s fastighetsportfölj består av åtta högkvalitativa fastigheter inklusive Guangzhou International Finance Center, White Horse Building, Fortune Plaza, City Development Plaza, Victory Plaza, Shanghai Yue Xiu Tower och Wuhan Properties (inklusive "Wuhan Yuexiu Fortune Centre", "Starry" Victoria Shopping Centre” och vissa Carpark Spaces) och Hangzhou Victory, med en total ägandeyta på cirka 973,000 XNUMX kvadratmeter. http://www.yuexiureit.com/en/.

Förväntad tidtabell för förvärvet och företrädesemissionen:

Händelse / Datum och tid
– Utskick av cirkuläret med kallelse och fullmaktsformulär för extrastämman / lördagen den 13 november 2021
– Senaste datum och tidpunkt för inlämning av överföringsdokument för andelar för att kvalificera sig för närvaro och omröstning vid den extra stämman / 4:30 måndagen den 29 november 2021
– Stängning av registret över andelsägare / tisdag 30 november 2021 till måndag 6 december 2021 (inklusive båda dagarna)
– Senaste datum och tidpunkt för inlämning av fullmaktsformulär för extra bolagsstämma / 10:30 lördagen den 4 december 2021
– EGM-avstämningsdatum/måndagen den 6 december 2021
– Förväntat datum och tidpunkt för extrastämman; och tillkännagivande av omröstningsresultat från den extra stämman / 10:30 måndagen den 6 december 2021
– Andelsägarregistret öppnar igen / tisdag 7 december 2021

Om de godkännanden som söks vid den extra stämman erhålls:

– Sista dag för affärer i andelarna på basis av cum-rättigheter avseende specialutdelningen/tisdagen den 7 december 2021
– Inledande av affärer i andelarna på ex-rättighetsbasis relaterade till specialutdelningen / onsdagen den 8 december 2021
– Sista dag för affärer med andelarna på basis av cum-rättigheter avseende Företrädesemissionen / Torsdagen den 9 december 2021
– Senaste datum och tid för andelsägarna att lämna in överföringsdokument för andelar för att kvalificera sig för specialutdelningen / 4:30 torsdagen den 9 december 2021
– Avstämningsdatum för specialdistribution / torsdag 9 december 2021
– Inledande av affärer i andelarna på ex-rättighetsbasis relaterade till Företrädesemissionen / Fredagen den 10 december 2021
– Senaste datum och tidpunkt för andelsägarna att lämna in överföringshandlingar för andelar för att kvalificera sig för Företrädesemissionen / 4:30 måndagen den 13 december 2021
– Stängning av register över andelsägare för fastställande av rättigheter till Företrädesemissionen / tisdag 14 december 2021 till torsdag 16 december 2021 (inklusive båda dagarna)
– Avstämningsdatum för företrädesemission/torsdagen den 16 december 2021
– Andelsägarregistret öppnar igen / Fredagen den 17 december 2021
– Avsändningsdatum för Företrädesemissionens Erbjudandedokument (i fallet med Företrädesemissionen Icke-kvalificerade andelsägare, endast Företrädesemissionen) / Fredagen den 17 december 2021
– Första dagen för handel med nollbetalda nyemissionsenheter / tisdag 21 december 2021
– Senaste datum och tidpunkt för delning av nollbetalda Företrädesemissionsandelar / 4:30 tisdagen den 28 december 2021
– Sista dag för handel med nollbetalda nyemissionsenheter / fredagen den 31 december 2021
– Senaste datum och tid för godkännande och betalning för Företrädesemissionsenheter (är den senaste tiden för godkännande) / 4:30 onsdagen den 5 januari 2022
– Senaste datum och tid för uppsägning av Placeringsavtalet och för Företrädesemissionen att bli ovillkorlig / 4:00 torsdagen den 6 januari 2022
– Tillkännagivande av antalet Placeringsenheter / Fredagen den 7 januari 2022
– Start och senaste datum och tid för placering av Placeringsenheter av Placeringsagenterna / Måndagen den 10 januari 2022 till 4:00 tisdagen den 18 januari 2022
– Tillkännagivande av tilldelningsresultat av Företrädesemissionen (inklusive resultat av placering av Placeringsandelar) / Onsdagen den 19 januari 2022
– Senaste datum för utskick av återbetalningscheckar (om Företrädesemissionen inte blir ovillkorlig) / tisdag 25 januari 2022
– Senaste datum för utskick av certifikat för fullt betalda Företrädesemissionsenheter och slutförande av placering av Placeringsandelar ska ske på eller omkring (om Företrädesemissionen blir ovillkorlig) / tisdag 25 januari 2022
– Påbörjande av affärer med fullt betalda Företrädesemissionsenheter inklusive eventuella Placeringsenheter / Onsdagen den 26 januari 2022 kl. 9:00
– Slutförande av förvärv/Förväntas vara vilket datum som helst efter avsändningsdatumet för Företrädesemissionen (men senast 10 Bankdagar efter uppfyllelsen och/eller avståendet (i tillämpliga fall) av villkoren för Förvärvets slutförande, eller sådant annat datum som överenskommits av relevanta parter skriftligen)
– Deklaration och betalning av specialutdelning / Inom 30 arbetsdagar efter slutförandet av förvärvet

https://www.acnnewswire.com/pdf/documents/Yuexiu_REIT_ACNnewswire_EN.pdf

Detta pressmeddelande hänvisar till cirkuläret publicerat av Yuexiu REIT daterat den 12 november 2021 i samband med det föreslagna förvärvet av Yuexiu Financial Tower ("cirkuläret"). Om inte annat definieras ska termer med versaler i detta brev ha samma respektive betydelser som definieras i cirkuläret.

Ämne: Sammanfattning av pressmeddelande
Källa: Yuexiu Real Estate Investment Trust
Sektorer: Fastigheter
https://www.acnnewswire.com

Från Asia Corporate News Network

Copyright © 2021 ACN Newswire. Alla rättigheter förbehållna. En division av Asia Corporate News Network.

Källa: https://www.acnnewswire.com/press-release/english/70972/