Bitcoin เป็นหลักประกันที่บริสุทธิ์

เผยแพร่ซ้ำโดยเพลโต

ผู้ติดตาม: 0

Bitcoin เป็นหลักประกันที่บริสุทธิ์

เป็นสัปดาห์ที่มีความสำคัญในตลาด Bitcoin โดยมีผู้ซื้อสาธารณะรายใหญ่เช่น กลยุทธ์มาโครและ ผู้พิทักษ์มูลนิธิลูน่าการประกาศหรือทำการซื้อ Bitcoin ที่สำคัญให้เสร็จสิ้น เนื่องจาก Bitcoin มีกำหนดการอุปทานที่แน่นอนและฮาร์ดแคปของอุปทานขั้นสุดท้าย เหตุการณ์เหล่านี้จึงเป็นอีกก้าวหนึ่งของ Bitcoin ที่ตลาดมองว่าเป็นรูปแบบของหลักประกันที่เก่าแก่

ตลาดซื้อขายที่ค่อนข้างผูกกับช่วงในสัปดาห์นี้ ระหว่างระดับต่ำสุดที่ 44,427 ดอลลาร์ และสูงสุดที่ 48,083 ดอลลาร์ ซึ่งมารวมกันหลังจากการปรับขึ้นราคาล่าสุด

การรับรู้และการใช้ Bitcoin ในรูปแบบของหลักประกันทางการเงินมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และยังคงขยายไปสู่แอปพลิเคชันและกรณีการใช้งานใหม่ๆ Luna Foundation Guard (LFG) เป็นผู้ซื้อรายใหญ่ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ด้วยความตั้งใจสูงสุดที่จะใช้ BTC ที่สะสมเป็นแบ็คสต็อปสำหรับ UST อัลกอริธึม stablecoin นอกจากนี้ การไหลเข้าของ WBTC, ETF ของแคนาดา และการสะสมของนักลงทุนทั่วไปบนเครือข่ายนั้นแข็งแกร่งมากเป็นประวัติการณ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากราคาท้องถิ่นต่ำสุดที่กำหนดไว้ในวันที่ 22 มกราคม

ในฉบับนี้ เราจะสำรวจแหล่งจ่ายหลักสำหรับ Bitcoin และอธิบายลักษณะพฤติกรรมการสะสมในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา การสะสมถูกขับเคลื่อนโดยทั้งกุ้ง (< 1BTC) และปลาวาฬ (> 1k BTC) ควบคู่ไปกับหน่วยงานสาธารณะเฉพาะเหล่านี้ (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับงานวิจัยของเราที่อธิบายกุ้งและวาฬถือนิกาย).

บทสรุปผู้บริหาร

การแลกเปลี่ยนยังคงเห็นการไหลออกของเหรียญสุทธิที่มีนัยสำคัญ โดยยอดรวมของการแลกเปลี่ยนแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายปี BTC กำลังไหลออกจากการแลกเปลี่ยนในอัตรามากกว่า 96k BTC ต่อเดือน ส่งสัญญาณว่ามีการสะสมที่แข็งแกร่งในอดีต
การสะสมถูกขับเคลื่อนโดย Shrimps (<1 BTC) และ Whales (>1k BTC) ซึ่งทั้งคู่ได้เพิ่มยอดคงเหลืออย่างมีนัยสำคัญในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
การสะสมจำนวนมากโดย Luna Foundation Guard ได้เกิดขึ้น โดยมีการถือครองรวมเพิ่มขึ้น 21,163 BTC ในช่วง 9 วันที่ผ่านมา นอกจากนี้ อุปทานทั้งหมดของ Bitcoin บน Ethereum (WBTC) เพิ่มขึ้น 12.5k BTC แสดงความต้องการอย่างต่อเนื่องสำหรับ BTC เป็นหลักประกันในผลิตภัณฑ์ DeFi
เหรียญยังคงไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ Bitcoin ETF ของแคนาดาอย่างต่อเนื่อง โดยมีการถือครองทั้งหมดเพิ่มขึ้น 6,594 BTC ตั้งแต่วันที่ 22 มกราคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้น 10.5% ในการถือครองเหรียญ แม้ว่าจะมีความเสี่ยงด้านมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์และปัญหาต่างๆ มากมาย

แปล

สัปดาห์นี้ On-chain กำลังถูกแปลเป็นภาษา สเปน, ภาษาอิตาลี, ภาษาจีน, ภาษาญี่ปุ่น, ตุรกี, ภาษาฝรั่งเศส, โปรตุเกสและ Farsi. หมายเหตุ เรากำลังมองหานักแปลใหม่สำหรับจดหมายข่าวฉบับภาษาอิตาลีของเรา

แดชบอร์ด Onchain ประจำสัปดาห์

จดหมายข่าว The Week Onchain มีแดชบอร์ดสดพร้อมแผนภูมิเด่นทั้งหมด สามารถใช้ได้ที่นี่. แดชบอร์ดนี้และเมตริกที่ครอบคลุมทั้งหมดมีการสำรวจเพิ่มเติมในรายงานวิดีโอซึ่งเผยแพร่ทุกวันอังคารของสัปดาห์ เยี่ยมชมและสมัครสมาชิกของเรา Youtube ช่องและเยี่ยมชมของเรา พอร์ทัลวิดีโอ สำหรับเนื้อหาวิดีโอและบทช่วยสอนเกี่ยวกับเมตริกเพิ่มเติม

เหตุการณ์สำคัญ Bitcoin: ขุด BTC ที่ 19 ล้าน

ในสัปดาห์นี้ อุปทาน Bitcoin ทั้งหมดถึง 19 ล้านเหรียญที่ขุดได้ เหลือน้อยกว่า 9.52% ของอุปทาน 21 ล้านสุดท้ายที่เหลือที่จะขุดในอีก ~ 118 ปีข้างหน้า ในขณะที่เขียน (บล็อกความสูง 730,278) อุปทาน BTC ทั้งหมดคือ 19,001,529.68 BTC โดยมีการออกรายวัน 918 BTC/วัน (ค่ามัธยฐาน 14 วัน)

สัปดาห์แห่งการสะสมที่แข็งแกร่งในอดีต

ตามที่ระบุไว้ในบทนำ มันเป็นสัปดาห์ที่น่าประทับใจเป็นพิเศษสำหรับแนวโน้มการสะสม BTC โดยทั้งผู้ซื้อสาธารณะที่ไม่ต่อเนื่องและตลาดที่กว้างขึ้นจะเพิ่มยอดคงเหลือของพวกเขา

Accumulation Trend Score เป็นหนึ่งในเครื่องมือล่าสุดของเราที่เปิดตัวเพื่อติดตามการเปลี่ยนแปลงยอดคงเหลือในสายโซ่ของตลาดโดยรวม ค่าที่ใกล้ 1 (สีม่วง) บ่งชี้ว่าวาฬและ/หรือส่วนสำคัญของตลาดกำลังเพิ่มยอดคงเหลือของพวกมันอย่างมีนัยสำคัญ สัปดาห์นี้ส่งกลับค่ากระแสที่สม่ำเสมอขึ้นไปที่ 0.65 ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มการสะสมทั่วไปกำลังดำเนินอยู่

เราจะเห็นว่ายอดคงเหลือในการแลกเปลี่ยนได้ประสบกับช่วงเวลาสำคัญในอดีตของการไหลออกของ BTC เพื่อตอบสนองต่ออัตราการไหลออกที่ 96.2k BTC ต่อเดือน การไหลออกของขนาดนี้เป็นเรื่องผิดปกติ โดยเกิดขึ้นเพียงหลายครั้งผ่านประวัติศาสตร์

การเปลี่ยนแปลงที่เห็นได้ชัดเจนมากจากการไหลเข้าสุทธิ (สีเขียว) ไปสู่ระบบการไหลออกที่เด่นชัด (สีแดง) ยังคงอยู่ในการเล่น ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เริ่มต้นทันทีหลังจากการล่มสลายของตลาดในเดือนมีนาคม 2020

ผลกระทบของการไหลออกของ BTC อย่างต่อเนื่องและมีความสำคัญสูงดังกล่าวคือยอดดุลทั้งหมดที่ถืออยู่ในการแลกเปลี่ยนได้ดำเนินการไปสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี ในช่วงเดือนมีนาคม กว่า 96k BTC ไหลออกจากการแลกเปลี่ยนที่เราติดตาม โดยไปถึงระดับที่เห็นล่าสุดในเดือนสิงหาคม 2018 โปรดทราบว่าสิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงการพังทลายลงจากที่ราบสูงด้านข้างโดยทั่วไปในยอดคงเหลือการแลกเปลี่ยนที่จัดตั้งขึ้นตั้งแต่เดือนกันยายน 2021

เมื่อเจาะลึกลงไปในการแลกเปลี่ยนที่เฉพาะเจาะจง เราจะเห็นได้ว่ากระแสไหลออกส่วนใหญ่มาจากการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรม Coinbase, Binance, Gemini, Kraken, Bittrex และ Bitstamp ได้เห็นการไหลออกสุทธิที่สำคัญในช่วงหลัง แม้ว่าจะมีการเห็นสิ่งเหล่านี้มากมาย ยอดสุทธิเพิ่มขึ้นในช่วง 12-24 เดือนที่ผ่านมา. โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Binance ซึ่งเห็นการครอบงำยอดดุลเหรียญที่เพิ่มขึ้นในปี 2021 มีการไหลออกมากกว่า 20.8k BTC ในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา

แล้วใครสะสม?

เมื่อพิจารณาแล้วว่ามีแนวโน้มการสะสมโดยทั่วไป ตอนนี้เราสามารถระบุลักษณะของผู้ซื้อที่เข้าร่วมได้ เราจะเห็นว่ายอดสะสมยังคงไต่ระดับต่อไป อุปทานนี้แสดงถึงเหรียญที่อยู่ในที่อยู่ในเงินฝากมากกว่าหนึ่งครั้ง และไม่มีประวัติการใช้จ่าย เมตริกนี้ไม่รวมการแลกเปลี่ยนและนักขุด แต่จะรวมหน่วยงานขนาดใหญ่ เช่น ผู้ดูแลทรัพย์สิน LFG และ MacroStrategy

ยอดคงเหลือทั้งหมดที่ถืออยู่ในที่อยู่สะสมได้เพิ่มขึ้น 217k BTC ในช่วงสี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งวัดตั้งแต่เหตุการณ์ deleveraging ของตลาดในวันที่ 4 ธันวาคม ซึ่งแสดงถึงอัตราการเติบโต 1,800 BTC/วัน ซึ่งเป็น 2x ของการออกให้แก่นักขุดรายวัน โปรดทราบว่าสิ่งนี้ยังแยกออกจากแนวโน้มดุลยภาพด้านข้างโดยทั่วไปซึ่งกำหนดขึ้นจนถึงปี 2021 ส่วนใหญ่

ต่อไปเราจะดูเอนทิตีในเครือข่ายที่มียอดคงเหลือน้อยกว่า 1BTC ซึ่งมักเรียกกันว่า Bitcoin กุ้ง. ผู้ซื้อเหล่านี้มักจะเป็นระดับค้าปลีกหรือรายบุคคล และกลุ่มนี้ได้รับการสะสมอย่างจริงจังเนื่องจากราคาท้องถิ่นกำหนดต่ำสุดในวันที่ 22 ม.ค. ในช่วงประมาณ 2 เดือนที่ผ่านมา กุ้ง Bitcoin ได้สะสม 0.579% ของอุปทานหมุนเวียน ซึ่งมากกว่าเหรียญที่ขุดได้ในเวลาเดียวกัน 1.7 เท่า

ปัจจุบัน Bitcoin กุ้งถือ 14.256% ของอุปทานเหรียญโดยรวม (โปรดทราบว่าสิ่งนี้ไม่รวมถึงอุปทานใด ๆ ที่ถือโดยการแลกเปลี่ยนซึ่งเป็นตัวแทนของลูกค้าระดับค้าปลีกเพิ่มเติมนับพันถึงล้านโดยรวม)

ต่อไปเราจะดูอุปทานเฉลี่ยในแต่ละที่อยู่ที่เกี่ยวข้องกับผู้ถือ Bitcoin รายใหญ่ที่มี 100 ถึง 10k BTC ในการถือครอง (ฉลามเป็นวาฬ). ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2021 ปริมาณ BTC เฉลี่ยที่ถือครองในแต่ละที่อยู่โดยกลุ่มประชากรตามรุ่นนี้มีที่ราบสูงระหว่าง 570 ถึง 585 BTC ต่อที่อยู่ นี่เป็นผลมาจากทั้งอุปทานที่ถูกระงับ และจำนวนที่อยู่ในกลุ่มนี้ยังคงค่อนข้างคงที่ในช่วงเวลานี้ โดยทั่วไปแสดงให้เห็นว่ากลุ่มกระเป๋าเงินนี้มีส่วนสนับสนุนน้อยที่สุดต่อแนวโน้มการสะสมในปัจจุบัน

สุดท้ายนี้ เราสามารถยืนยันและปรับแต่งข้อสังเกตข้างต้นได้โดยดูจากตัวชี้วัดที่ยังไม่ได้เผยแพร่จาก Glassnode Engine Room ซึ่งแบ่งคะแนนแนวโน้มการสะสมออกเป็นกลุ่มกระเป๋าสตางค์ ที่นี่เราจะเห็นว่าผู้ซื้อรายย่อย (มากถึง 100 BTC) เป็นกลุ่มที่มีการสะสมจำนวนมากตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม โดยมียอดคงเหลือที่น้อยกว่า (<1 BTC) ที่ก้าวร้าวมากที่สุด (โซนสีเขียว)

นอกจากนี้เรายังสามารถเห็นกลุ่มกระเป๋าเงิน BTC 100-1k มีส่วนทำให้เกิดการสะสมโดยรวมน้อยที่สุด (โซนสีแดง) ในขณะที่กลุ่ม Whale (>1k BTC) ได้เริ่มสะสมอย่างจริงจังในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งรวมถึงหน่วยงานต่างๆ เช่น LFG ซึ่งเราจะสำรวจเพิ่มเติมในหัวข้อถัดไป

แหล่งจ่าย Bitcoin รายใหญ่

เราพบว่ามีการสะสม BTC ปริมาณมากโดยหน่วยงาน Whale (> 1k BTC) ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา หนึ่งในหน่วยงานสาธารณะส่วนใหญ่คือ Luna Foundation Guard (LFG) ซึ่งขณะนี้ได้รวบรวม 30,727 BTC แล้ว ด้วยการซื้อครั้งแรกที่ 9,564 BTC ในปลายเดือนมกราคม มูลค่า 358.6 ล้านเหรียญในขณะนั้น ยอดคงเหลือ LFG ได้เพิ่มขึ้น 21,163 BTC ในช่วงเก้าวัน มูลค่ารวมของยอดคงเหลือ LFG ในขณะนี้มีมากกว่า 1.40 พันล้านดอลลาร์

แนวโน้มของการรวม Bitcoin ให้เป็นรูปแบบโทเค็น สำหรับการใช้งานบนบล็อคเชนอื่น ๆ ก็คงที่เช่นกันในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อุปทาน Bitcoin มากกว่า 1.449% (275,236 BTC) ถูกครอบครองโดย BitGo ผู้ดูแล และออกเป็น WBTC เวอร์ชันโทเค็นบน Ethereum blockchain

เนื่องจากตลาดต่ำสุดในวันที่ 22 มกราคม อุปทาน WBTC เพิ่มขึ้น 12.5k BTC แสดงให้เห็นถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับหลักประกัน Bitcoin ใน DeFi แม้จะมีสภาพมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ที่วุ่นวาย

นอกจากนี้ยังมีการไหลเข้าที่โดดเด่นใน ETF ของแคนาดาหลายแห่งโดย Purpose ETF ที่ได้รับส่วนแบ่งจากการไหลเข้าของสิงโต ปัจจุบัน Purpose Bitcoin ETF ถือ 35k BTC โดยเห็นการไหลเข้าสุทธิ 5,521 BTC ตั้งแต่ราคาต่ำสุดในวันที่ 22 มกราคม นี่คือการเติบโตสุทธิ 18.7% ของการถือครอง BTC ทั้งหมดในเวลานี้ ท่ามกลางมรสุมของมหึมาและปัญหาทางการเมือง Purpose Bitcoin ETF ตอนนี้มีทรัพย์สินอยู่ที่ 1.627 พันล้านดอลลาร์ภายใต้การบริหาร

โดยรวมแล้ว การถือครองผลิตภัณฑ์ ETF ของแคนาดาทั้งหมดเพิ่มขึ้น 6,594 BTC ตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เพียง 69k BTC (0.36% ของอุปทานหมุนเวียน)

เป็นเรื่องที่น่าประทับใจมากที่ได้สังเกตเห็นการไหลออกที่แข็งแกร่งจากการแลกเปลี่ยน (การถือครองสปอต) เช่นเดียวกับการไหลเข้าของทั้งผลิตภัณฑ์ ETF, แอปพลิเคชัน DeFi และกระเป๋าเงินสะสมออนไลน์ แม้จะมีปัญหาเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์มากมายในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา

สรุปและข้อสรุป

ตลาด Bitcoin ได้เห็นการสะสมที่แข็งแกร่งในอดีตเป็นเวลาหลายสัปดาห์ ซึ่งค่อนข้างแพร่หลายเมื่อเทียบกับการมีส่วนร่วมในกลุ่มกระเป๋าเงิน กุ้งและวาฬเป็นแหล่งสะสมที่ดุเดือดที่สุดในช่วงที่ผ่านมา โดยมีผู้ซื้อสาธารณะจำนวนมากเช่น LFG และ MacroStrategy ได้ให้ความสำคัญกับ Bitcoin เป็นหลักประกันที่เก่าแก่

สิ่งที่น่าประทับใจที่สุดคือความต้องการ Bitcoin ที่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไปในผลิตภัณฑ์ ETF ที่มีอยู่ในแคนาดา แม้ว่าจะมีปัญหามากมาย เช่น ความขัดแย้งในยูเครน ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นและการขาดแคลน และสภาวะการเงินที่ตึงตัว

โดยทั่วไป ดูเหมือนว่าตลาดจะมอง Bitcoin และบทบาทของมันต่อเศรษฐกิจในอนาคตด้วยการมองโลกในแง่ดีที่ค่อนข้างใหม่ สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นได้ชัดเจนที่สุดในแนวโน้มสุทธิของการไหลออกของการแลกเปลี่ยนและเข้าสู่การดูแลตนเองหรือด้วยความช่วยเหลือซึ่งเป็นแนวโน้มที่เริ่มต้นทันทีหลังจากวิกฤตสภาพคล่องในเดือนมีนาคม 2020

ด้วยการขุดเหรียญที่ 19 ล้านในขณะนี้ และการสะสมทั่วไปเกินการออกรายวันโดยหลาย ๆ ทวีคูณ ความขาดแคลนและธรรมชาติอันบริสุทธิ์ของ Bitcoin เป็นหลักประกันอาจกลับมาที่เบื้องหน้าอีกครั้ง

อัพเดทผลิตภัณฑ์

การอัปเดตผลิตภัณฑ์ การปรับปรุง และการอัปเดตด้วยตนเองสำหรับตัวชี้วัดและข้อมูลทั้งหมดจะถูกบันทึกไว้ใน บันทึกการเปลี่ยนแปลงของเรา สำหรับการอ้างอิงของคุณ

การปล่อยเมตริก: Luna Foundation Guard Balance
จดหมายข่าว Uncharted ฉบับที่ #12 การเผยแพร่.

Lesen Sie diesen Artikel jetzt auf Deutsch bei unserem offiziellen พันธมิตร Bitcoin2Go
ติดตามเราและติดต่อได้ที่ Twitter
เข้าร่วมของเรา Telegram ช่อง
เยี่ยมชมร้านค้า ฟอรัม Glassnode สำหรับการอภิปรายและการวิเคราะห์รูปแบบยาว
สำหรับตัวชี้วัดแบบ on-chain และกราฟกิจกรรม โปรดไปที่ กลาสโนด สตูดิโอ
สำหรับการแจ้งเตือนอัตโนมัติเกี่ยวกับตัวชี้วัดหลักบนเครือข่ายและกิจกรรมในการแลกเปลี่ยน โปรดไปที่ Glassnode แจ้งเตือน Twitter

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: รายงานนี้ไม่ได้ให้คำแนะนำด้านการลงทุนใดๆ ข้อมูลทั้งหมดจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น การตัดสินใจลงทุนจะไม่ขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ให้ไว้ที่นี่ และคุณต้องรับผิดชอบต่อการตัดสินใจลงทุนของคุณเองแต่เพียงผู้เดียว