Crash and Merge: ปีแห่งความหายนะของ Crypto สามารถช่วยมันจากตัวเองได้หรือไม่?

Cryptocurrencies มีปีแห่งหายนะ เกลื่อนไปด้วยแฮ็ก การล้มละลาย และราคาที่ลดลงอย่างรวดเร็ว เกิดอะไรขึ้น—และมีจุดสว่างใดบ้างที่รอคอยในปี 2023

ตลาด Crypto ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลในเดือนพฤศจิกายน 2021 โดย ราคา Bitcoin พุ่งสูงสุดที่ 68,000 ดอลลาร์ขับเคลื่อนด้วยความตื่นเต้นรอบตัว NFTSการเล่นเกมเพื่อสร้างรายได้ การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) และแนวคิดอสัณฐานของ Web3 ซึ่งเป็นวิสัยทัศน์ที่คลุมเครือของ อินเทอร์เน็ตแบบกระจายอำนาจ ทำงานบนบล็อกเชน

ในขณะที่การครอบครอง crypto อันทรงเกียรติ ช่องโฆษณา Super Bowl ในช่วงต้นปี 2022 บ่งชี้ว่าอุตสาหกรรมกำลังอยู่ในจุดสูงสุดของการยอมรับจากกระแสหลักและการเติบโตที่ยั่งยืน ซึ่งบางส่วนชี้ไปที่ สัญญาณเตือน การเติบโตของอุตสาหกรรมนี้อาจหลีกเลี่ยงไม่ได้อย่างที่อุตสาหกรรมอื่น ๆ คาดการณ์ไว้

เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นในช่วงต้นปี และธนาคารกลางสหรัฐเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ย ผู้เสนออ้างว่า Bitcoin สามารถป้องกันความเสี่ยงที่น่าเชื่อถือต่อราคาที่เพิ่มสูงขึ้น Goldman Sachs ถึงกับระบุว่า “ ทองคำดิจิทัล” ในเดือนมกราคม โดยคาดการณ์ว่าจะสามารถเข้ามาแทนที่ที่หลบภัยของนักลงทุนแบบดั้งเดิมได้

แต่วิทยานิพนธ์ไม่เลื่อนออกไปและ ภายในเดือนเมษายนเป็นที่ชัดเจนว่าเป็นผู้นำ คริปโตเคอร์เรนซี่ กำลังจมลงพร้อมกับหุ้นในขณะที่ทองคำมีมูลค่าเพิ่มขึ้น ต้นเดือนพฤษภาคม Bitcoin มี มูลค่าหายไปกว่าครึ่ง นับตั้งแต่ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลในปีก่อน

จากนั้นในสัปดาห์ที่สองของเดือนพฤษภาคม การล่มสลายครั้งใหญ่ครั้งแรกของอุตสาหกรรมได้จุดประกายมรณะของคริปโตที่ยังไม่ฟื้นตัว Stablecoin Terra ซึ่งราคาควรจะตรึงอยู่กับเงินดอลลาร์อย่างแน่นหนา เริ่มมีมูลค่าลดลง ในตอนท้ายของสัปดาห์ มีมูลค่าเพียง 10 เซ็นต์ และเหรียญน้องสาวของมัน Luna ก็ไร้ค่า

ความล้มเหลว กวาดล้างไปประมาณ 45 พันล้านเหรียญสหรัฐ ออกจากตลาด crypto ในเวลาไม่กี่วัน โทษส่วนใหญ่อยู่ที่แนวทางที่เสี่ยงซึ่งผู้ก่อตั้ง Terra ใช้เพื่อคงตรึงไว้กับเงินดอลลาร์ ในขณะที่เหรียญ Stablecoins ส่วนใหญ่จะคืนโทเค็นด้วยเงินสดสำรอง Terra อาศัยระบบอาร์เคนของ อัลกอริทึมและทฤษฎีเกม ซึ่งควรจะเล่นพฤติกรรมของนักลงทุนเพื่อให้แน่ใจว่ามีการซื้อขายเกือบหนึ่งดอลลาร์เสมอ

หลายคนวิพากษ์วิจารณ์แผนนี้ว่าใช้ไม่ได้ผลในระยะยาว และพวกเขาได้รับการพิสูจน์แล้วว่าถูกต้อง ผู้คนได้รับแรงจูงใจให้ถือครอง Terra โดยโครงการออมทรัพย์ที่เรียกว่า Anchor ซึ่งให้ผลตอบแทน 20 เปอร์เซ็นต์ แต่ผู้คน เริ่มดึงออก หลังจากที่องค์กรตัดสินใจเปลี่ยนไปใช้อัตราผันแปร ตามมาด้วยนักลงทุนเทขาย Terra จำนวนมาก ซึ่งทำให้บ้านของไพ่พังทลาย

การล่มสลายของ Terra ส่งผลกระทบต่อตลาด crypto ที่กว้างขึ้น ในเดือนมิถุนายน Three Arrows Capital (3AC) กองทุนเฮดจ์ฟันด์เข้ารหัสลับที่ใหญ่ที่สุดในโลกประกาศว่าได้ดำเนินการแล้ว การสูญเสียหนัก เนื่องจากการสืบเชื้อสายของลูน่า ภายในสิ้นเดือน บริษัทผิดนัดเงินกู้ 670 ล้านดอลลาร์จากโบรกเกอร์ Voyager Digital และทั้งสองบริษัทยื่นฟ้องล้มละลายในเดือนถัดมา

แนวทางปฏิบัติในการจัดการความเสี่ยงที่ไม่ดีและลักษณะการร่วมประเวณีระหว่างพี่น้องของการซื้อขาย crypto—ผู้ให้กู้ crypto รายใหญ่เกือบทุกรายได้ให้เงินกู้แก่ 3AC—หมายถึงความล้มเหลวของหน่วยงานเดียวที่ส่ง กระเพื่อมไปทั่วอุตสาหกรรม crypto ทั้งหมด. ช่วงฤดูร้อนเกิดวิกฤตขึ้นหลายครั้ง โดยมีบริษัทแลกเปลี่ยน crypto และผู้ให้กู้หยุดการถอนเงิน และบริษัทต่าง ๆ ยื่นฟ้องล้มละลาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเครือข่าย ผู้ให้กู้ crypto รายใหญ่อย่าง Celsius Network

เบื้องหลัง รายการแฮ็กชื่อที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมที่เพิ่มจำนวนขึ้นเรื่อย ๆ กำลังบั่นทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุน ในเดือนตุลาคม, ที่ปรึกษา Chainalysis ชี้ให้เห็น มีการแฮ็กมากกว่า 125 ครั้งในปี 2022 สูญเสียมากถึง 3 พันล้านดอลลาร์ และทำให้ปีนี้เป็นปีที่แย่ที่สุดสำหรับการแฮ็ก crypto จนถึงตอนนี้

การก่อรัฐประหารเกิดขึ้นในเดือนพฤศจิกายน เมื่อการแลกเปลี่ยน FTX ชั้นนำลดลงจากมูลค่าประมาณ 32 พันล้านดอลลาร์สู่การล้มละลายในเวลาเพียงไม่กี่วัน ปรากฎว่าบริษัทการค้าในเครือที่ก่อตั้งโดย Sam Bankman-Fried CEO ของ FTX ได้ใช้อย่างมีประสิทธิภาพ เงินฝากของลูกค้า FTX เป็นหลักประกัน เพื่อลงทุนในโครงการ crypto ต่างๆ เมื่อสิ่งนี้ปรากฏขึ้น ผู้คนต่างรีบถอนเงินของพวกเขา นำไปสู่การวิ่งบนการแลกเปลี่ยนที่ทำให้เงินสำรองหมดไปอย่างรวดเร็ว

ความล้มเหลวของผู้เล่นรายใหญ่ในระบบนิเวศคริปโตทำให้ราคาต่ำลงและทำให้เกิดความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับ “การแพร่ระบาด” ในขณะที่บริษัทจำนวนมากขึ้น เปิดเผยความเสี่ยงต่อ FTX. ภายในสิ้นเดือน BlockFi ผู้ให้กู้ crypto ซึ่งกำลังหารือกับ FTX เกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการที่เป็นไปได้ พับด้วย. ทั้งหมดนี้ทำให้ cryptocurrencies หยุดชะงักในช่วงปลายปี 2022 โดยบางคนคาดการณ์ว่าจะมี ความเจ็บปวดต่อไป.

แต่ท่ามกลางซากปรักหักพังของอุตสาหกรรมนี้ ยังมีจุดสว่างอยู่จำนวนหนึ่ง

ในเดือนกันยายน Ethereum สกุลเงินดิจิทัลอันดับสองได้ทำการอัปเดตที่ทะเยอทะยานที่รู้จักกันในชื่อ การผสาน. ก่อนหน้านี้ blockchain ของสกุลเงินอาศัยโปรโตคอลความปลอดภัยที่เรียกว่า Proof-of-Work ภายใต้การพิสูจน์การทำงาน ผู้คนจะแข่งขันกันเพื่อไขปริศนาทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนเพื่อชิงสิทธิ์ในการตรวจสอบธุรกรรมเพื่อแลกกับรางวัลสกุลเงินดิจิทัล การผสานเปลี่ยน Ethereum เป็นแนวทางที่เรียกว่าการพิสูจน์การเดิมพัน ซึ่งผู้คนวางเงินดิจิทัลเป็นหลักประกันเพื่อแลกกับสิทธิ์ในการตรวจสอบ

วิธีการก่อนหน้านี้ต้องใช้สิ่งที่เรียกว่า "นักขุด" เพื่อเรียกใช้โปรเซสเซอร์คอมพิวเตอร์ระดับไฮเอนด์หลายพันตัว เผาผลาญพลังงานจำนวนมหาศาลเพื่อยืนยันการทำธุรกรรม สิ่งนี้นำไปสู่ความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมของสกุลเงินดิจิตอล แต่การพิสูจน์การเดิมพันสามารถให้ทางออกได้

วิธีการนี้ยังไม่ได้รับการพิสูจน์เป็นส่วนใหญ่ ทำให้หลายคนเน้นย้ำถึง ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ของการผสาน แต่จนถึงตอนนี้การอัพเกรดมี เป็นไปอย่างราบรื่นและ การวิเคราะห์เบื้องต้นแสดงให้เห็น การใช้พลังงานลดลงอย่างมาก อาจชี้ให้เห็นถึงอนาคตที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมสำหรับสกุลเงินดิจิทัล การเปลี่ยนแปลงในอนาคตอาจอนุญาต Ethereum เพื่อทำธุรกรรมได้มากขึ้นในอัตราที่สูงขึ้นและต้นทุนที่ต่ำลง. การอัปเดตเพิ่มเติมมีกำหนดจะเปิดตัวในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า โดยเริ่มจากการแบ่ง Ethereum blockchain เป็นชุดของฐานข้อมูลขนาดเล็ก ซึ่งเป็นกระบวนการที่เรียกว่า “sharding” ในปี 2023

ท่ามกลางหายนะและความเศร้าโศก บางคนยังบอกว่าความผิดพลาดของการเข้ารหัสลับในปีนี้เป็นสิ่งที่จำเป็นมากสำหรับการแก้ไขโฆษณาทั้งหมดที่สร้างขึ้นในอุตสาหกรรม และอาจไปไกลถึง กำจัดวัชพืช นักเก็งกำไรและนักต้มตุ๋น มันยังเพิ่มขึ้นเรียกร้องให้ กฎระเบียบของภาคซึ่งในระยะยาวจะช่วยให้เกิดความยั่งยืนขึ้นได้

ท้ายที่สุดแล้ว แม้ว่าวิกฤตจะลึกล้ำ แต่หลายคนในแวดวงการเงินแบบดั้งเดิมก็คิดว่าสกุลเงินดิจิทัลนั้นเป็นเช่นนั้น น่าจะรีบาวด์ได้ ในปี 2023 แม้ว่าจะเป็นการฟื้นตัวอย่างช้าๆ และค่อยเป็นค่อยไป พวกเขาคาดการณ์ว่าโครงการต่างๆ เช่น Ethereum ที่สามารถใช้เพื่อสนับสนุนการใช้งานจริงในโลกแห่งความเป็นจริง แทนที่จะเป็นเพียงการเก็งกำไรทางการเงิน จะเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตในระยะต่อไปของ crypto

เครดิตภาพ: ศุภฮัม ดาเก / Unsplash

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://singularityhub.com/2022/12/26/crash-and-merge-can-cryptos-calamitous-year-save-it-from-itself/