เป้าหมาย SPAC 3 อันดับแรกของ Eric - เกมมือถือ

Eric Weidemann ผู้ร่วมให้ข้อมูลของ SPACInsider ในสัปดาห์นี้ได้รวบรวมเป้าหมาย SPAC ที่เขาชื่นชอบสามประการในเกมบนมือถือ เราพิจารณาว่าเหตุใดจึงน่าสนใจและเหตุใดจึงเหมาะสำหรับการควบรวมกิจการเช็คเปล่า

---

เกมมือถือไม่ได้แอบดูใครในฐานะภาคการเติบโตในอนาคต

คาดว่าจะเติบโตที่ CAGR ของ 14% จนถึงปี 2025 และ 8-10% เมื่อเทียบปีต่อปีในช่วงเวลานั้น เกมบนมือถือจะนำไปสู่การก่อตั้งบริษัทมหาชนใหม่ๆ ในช่วงเวลานั้นอย่างแน่นอน มือถือตอนนี้ คิดเป็นประมาณ 45% ของตลาดเกมทั้งหมด แต่สิ่งนี้ไม่ได้ถูกมองว่าเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เสมอไป

บริษัทร่วมทุนมี ขี้โกงมานานแล้ว ของการลงทุนในร้านค้าเกมอิสระซึ่งมักจะเห็นรายได้สูงขึ้นอยู่กับเกมฮิตเดี่ยว แต่ด้วยสมาร์ทโฟนที่ดูดซับความบันเทิงมากขึ้นเรื่อย ๆ เงินส่วนตัวจึงตามมาอย่างชัดเจน

การลงทุนในภาควิดีโอเกมโดยรวมเพิ่มสูงขึ้น 77% ใน 2020 สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 13.2 พันล้านดอลลาร์ ภาคนี้มีเป้าหมายที่โตเต็มที่แล้ว เช่นเดียวกับบริษัทเกม 10 แห่งที่เสนอขายหุ้น IPO เมื่อปีที่แล้ว

ดังนั้น SPAC จึงไม่จำเป็นต้องเป็นตัวแทนของเงินทุนสำหรับภาคส่วนที่ขาดสารอาหาร แต่สามารถนำเสนอเส้นทางทางการเงินที่ร่ำรวยกว่าให้กับผู้ผลิตเกม ในปีนี้ บริษัทเกมมือถือสองแห่งมีการเสนอขายหุ้น IPO เพียงเพื่อจะพบว่าตัวเองซื้อขายต่ำกว่าราคาเปิดของพวกเขา

เมื่อสองสัปดาห์ก่อน AppLovin (NASDAQ:APP) ทุบราคาทันทีและปิดวันแรกที่ 62.50 ดอลลาร์ ลดลง 18.5% ตั้งแต่นั้นมาก็เลื่อนขึ้นไปปิดที่ 58.75 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี Playtika (NASDAQ:PLTK) มีอาการดีขึ้นในช่วงแรกในการเสนอขายหุ้น IPO ในเดือนมกราคม แต่ยังคงปิดตัวเมื่อวันพฤหัสบดีที่ลดลง 13.8% จากราคาเปิด 33.40 ดอลลาร์

เป้าหมายของ SPAC มักจะมีมูลค่าขั้นต่ำในตัวสำหรับข้อตกลงกับราคาเสนอขายหุ้นของ SPAC เอง แน่นอนว่าสิ่งนี้ไม่รับประกัน และ Kismet One (NASDAQ:KSMT) ปิดตัวลงเมื่อวานนี้ที่ $9.98 ได้ประกาศการรวมกัน กับ Nexters ผู้พัฒนาเกมมือถือในเดือนกุมภาพันธ์ แม้ว่าสิ่งนี้จะก่อให้เกิดความเสี่ยงในการไถ่ถอนเมื่อทั้งสองฝ่ายเข้าใกล้การสิ้นสุดของ SPAC การลดลงเพียง .02% จากการประเมินมูลค่าที่เจรจาไว้ก็ยังเป็นผลที่ดีกว่ามากจากมุมมองของเป้าหมาย

ในช่วงเวลาเดียวกันนี้ Roblox ผู้ผลิตเกมออนไลน์และแพลตฟอร์มออกแบบเกม (NYSE:RBLX) ดึงรายชื่อโดยตรงในเดือนมีนาคม และขยายขึ้น 17% จากการซื้อขายครั้งแรกที่ 64.50 ดอลลาร์ แม้ว่าสิ่งนี้จะเป็นผลลัพธ์ที่ดีและเป็นส่วนเสริมของรายชื่อโดยตรง แต่บริษัทเกมออนไลน์ Skillz (NYSE:SKLZ) ก็ปิดตัวขึ้น 27% เมื่อออกจากตลาด 50 วันเช่นเดียวกัน ประกาศข้อตกลงกับ Flying Eagle.

หลังจากเสร็จสิ้นการ de-SPAC แล้ว Skillz ก็ปิดเมื่อวานนี้ที่ 18.61 ดอลลาร์ ซึ่งลดลงจากระดับสูงสุดหลังการประกาศที่ 43.72 ดอลลาร์ แต่ยังคงแสดงให้เห็นถึงการปรับเพิ่มขึ้น 86% ประมาณหกเดือนนับจากการประกาศ นอกจากนี้ SPAC จำนวนมากยังรวมเอารายได้จากโครงสร้างธุรกรรม ทำให้ฝ่ายบริหารของบริษัทสามารถรับส่วนต่างเพิ่มเติมในราคาหุ้นได้หากข้อตกลงได้รับการตอบรับเป็นอย่างดี คุณไม่สามารถทำเช่นนั้นในการเสนอขายหุ้น

Scopely

Scopely คิดเป็นสัดส่วนมหาศาลของการลงทุนในปี 2020 ในพื้นที่เล่นเกมด้วย Series E มูลค่า 340 ล้านดอลลาร์ที่ระดมทุนในเดือนตุลาคมด้วยมูลค่า 3.3 พันล้านดอลลาร์ รอบนี้รวมนักลงทุนเทคโนโลยีระยะสุดท้ายที่ มีแนวโน้มลงทุนในรอบก่อน IPO เช่น Battery Ventures, Greycroft และ Revolution Growth

อย่างน้อยบางส่วนของการลากนั้นน่าจะใช้ในการควบรวมกิจการเพิ่มเติมก่อนการย้ายไปยังตลาดสาธารณะ ประกาศซื้อกิจการสตูดิโอเกม Genjoy จำนวน 150 คนพร้อมกัน และก่อนหน้านี้ได้ซื้อสตูดิโอ PierPlay, FoxNext, Cold Iron และ Digit Game Studios

ด้วย FoxNext Scopely ได้สร้างผลงานที่น่าประทับใจเป็นพิเศษ โดยนำบริษัทที่ผ่านระหว่าง Fox และ Disney ไปเมื่อปีก่อน และเห็นว่าโครงการ Marvel Strike Force นั้นทำโปรเจ็กต์อันเป็นเอกลักษณ์ได้เสร็จสมบูรณ์ เกมนั้น ทำเงินได้ 300 ล้านเหรียญในปี 2020 โดย 70% ของผู้ใช้เล่นติดต่อกันเจ็ดวันโดยเฉลี่ยสองชั่วโมงต่อวัน

นั่นคือความมุ่งมั่นที่น่าประทับใจจากนักเล่นเกมมือถือที่เล่นโวหารอย่างฉาวโฉ่ และ Scopely ดึงการมีส่วนร่วมในระดับเดียวกันกับ Star Trek Fleet Command ในขณะเดียวกัน Scrabble GO ซึ่งได้มาจาก PierPlay ก็เป็นหนึ่งในเกมที่มีการดาวน์โหลดมากที่สุดในปี 2020

เนื่องจาก Scopely ได้ระดมทุนจากภายนอกเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2011 จึงน่าจะต้องใช้ทีมที่สามารถสร้างความประทับใจให้กับผู้บริหารด้วยความเชี่ยวชาญและการทำงานร่วมกันที่แข็งแกร่ง นี่อาจเป็นที่มาของ Khosla SPACs ด้วยการระดมทุน 563.3 ล้านดอลลาร์ในการเสนอขายหุ้น IPO คอสลา III (KVSC) สามารถนำผงแห้งชนิดใหม่จำนวนมากมาสู่ FoxNext และสนับสนุนการประเมินมูลค่าที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก

Khosla's ผลงานอันทรงเกียรติ และประวัติการลงทุนของภาคเอกชนก็มีแนวโน้มที่จะนำโมเมนตัมของตลาดมาสู่ตัวเอง และการขาดใบสำคัญแสดงสิทธิจะช่วยหลีกเลี่ยงศักยภาพที่ลดลงในอนาคตและความไม่แน่นอนในระยะใกล้ที่เชื่อมโยงกับความคิดเห็นล่าสุดของคณะกรรมการ ก.ล.ต.

เมืองแจม

Jam City ได้สร้างแพลตฟอร์มเกมมือถือขนาดใหญ่ในทำนองเดียวกันกับชิ้นส่วนสำคัญที่มาจากทรัพย์สินทางปัญญาของบุคคลที่สาม

แต่ในขณะที่พอร์ตโฟลิโอของมันถูกยกขึ้นอย่างแน่นอนโดยเกมที่เชื่อมโยงกับจักรวาล Harry Potter, Frozen และ Family Guy อัญมณีหลายชิ้นในมงกุฎนั้นได้รับการพัฒนาภายใน ซีรีส์เกม Cookie Jam สร้างรายได้ประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ตลอดอายุการใช้งาน ขณะที่ Panda Pop ถูกดาวน์โหลดมากกว่า 140 ล้านครั้ง

ไม่เหมือน Scopely มันไม่ได้นั่งอยู่บนหีบสงครามที่เพิ่งยกขึ้นใหม่ของทุนส่วนตัว Jam City ระดมทุนครั้งล่าสุดเมื่อ 27 เดือนที่แล้วในเดือนมกราคม 2019 โดยระดมทุนได้ 145 ล้านดอลลาร์จาก Bank of America (NYSE:BAC) และ JP Morgan Chase (NYSE:JPM)

Jam City ได้ซื้อกิจการมากกว่า Scopely โดยซื้อสตูดิโอเจ็ดแห่งในอัตราหนึ่งแห่งต่อปี 2015 ถึง 2019 แต่การเข้าซื้อกิจการ 2019 Play ในเบอร์ลินของ บริษัท ในปี 231 เป็นข้อตกลงสุดท้าย ด้วยเหตุนี้ ข้อตกลงของ SPAC จึงสามารถดึงมันกลับคืนมาเพื่อแสวงหาโอกาสในการเติบโตทางอนินทรีย์

การผสมผสานระหว่าง SPAC กับนักพัฒนาเกมที่เน้นเกมที่หลากหลายล้วนเป็นเรื่องแปลกใหม่เช่นกัน Skillz ได้พัฒนาเกมของตัวเอง แต่มีความแตกต่างตรงที่สร้างรายได้จากการเป็นเจ้าภาพการแข่งขันของผู้เล่นเป็นหลัก PLAYSTUDIOS ซึ่ง ประกาศการรวมตัว กับ Acies (NASDAQ:ACAC) ในเดือนกุมภาพันธ์ ก่อตั้งขึ้นเพื่อให้บริการแก่แบรนด์ผู้บริโภครายใหญ่ด้วยเกมที่ให้รางวัลแก่ผู้ใช้ความภักดีและประสบการณ์สำหรับแบรนด์

เป้าหมายของ Nexters ของ Kismet One มีจุดมุ่งหมายในเกม แต่รายได้ส่วนใหญ่มาจากเกม Hero Wars ที่เป็นเรือธง ดังนั้น Kismet One และ Acies จึงไม่ได้รับการต้อนรับแบบเดียวกับที่ Flying Eagle ได้รับจาก Skillz

แต่นักพัฒนาอย่าง Jam City ที่มีเกมแบรนด์เนมมากมายและมีผลงานในการสร้างเนื้อหาต้นฉบับที่ประสบความสำเร็จอาจเป็นเกมบอลที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงซึ่งมีศักยภาพที่จะกระตุ้นนักลงทุนรายย่อยจากการหลับใหลในฤดูใบไม้ผลิ

กระเป๋าอัญมณี

การเล่นดังกล่าวอีกเรื่องหนึ่งอาจใช้ได้กับ Pocket Gems โดยเพิ่มเสน่ห์ให้กับกลยุทธ์การเข้าเมืองของจีน

ได้รับแรงหนุนจากการลงทุน 150 ล้านดอลลาร์โดย Tencent (HK:0700) ตลอดสองรอบ Pocket Gems ซึ่งตั้งอยู่ในซานฟรานซิสโกได้ทำงานเพื่อซื้อในตลาดจีนซึ่งมี แซงหน้าสหรัฐอเมริกา ในรายได้จากแอพมือถือ Pocket Gems สร้างแรงฉุดลากที่น่าประทับใจจากเกม Episode และ War Dragons สองชื่อนี้สร้างการดาวน์โหลด 300 ล้านครั้งและ ประมาณ 200 ล้านเหรียญ ในการขายภายในปี 2017

Tencent เป็นเจ้าของ Pocket Gems ประมาณ 38% และอีกบริษัทหนึ่งในพอร์ตโฟลิโอเพิ่งทำข้อตกลงกับ SPAC กับ Lilium Aviation ประกาศชุดค่าผสม กับ Qell (NASDAQ:QELL)

Pocket Gems ดูเหมือนจะหลีกเลี่ยงความซบเซาที่อาจเกิดขึ้นได้ในจำนวนที่จำกัดโดยการพัฒนาเกมเหล่านั้นให้เป็นแพลตฟอร์มแบบเปิดสำหรับการเติบโตของเนื้อหาในชุมชน Episode ได้ร่วมมือกับบริษัทบุคคลที่สามเพื่อสร้างโครงเรื่องที่มีตราสินค้า และยังเปิดเวิร์กช็อปให้กับผู้ใช้แต่ละรายเพื่อสร้างการเล่าเรื่องเพื่อแลกกับรายได้ที่ลดลงจากธุรกรรมขนาดเล็กในเกม

จนถึงปัจจุบันเกมได้เป็นเจ้าภาพ host 150,000 ตุ๊กตุ่นที่ไม่ซ้ำกัน แม้ว่า Episode ที่มีผู้เข้าชมถึง 9 พันล้านครั้งและผู้ใช้ 12 ล้านคน ในไตรมาสที่สี่ของปี 2020 เกมดังกล่าวได้รับการจัดอันดับให้เป็นเกมเนื้อเรื่องเชิงโต้ตอบอันดับหนึ่งโดยการดาวน์โหลด ทาวเวอร์เซนเซอร์ ในขณะเดียวกันก็ประมาณการว่า War Dragons สร้างรายได้ประมาณ 2 ล้านเหรียญต่อเดือน สำหรับพ็อกเก็ตเจมส์

ที่มา: https://spacinsider.com/2021/04/30/erics-top-3-spac-targets-mobile-gaming/