การกลับรายการอัตราส่วนทองคำ/S&P 500: นักลงทุนกระแสหลักพร้อมหรือยัง?

บทความของฉันเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเกี่ยวกับ การกลับตัวในอัตราส่วนเงิน/S&P 500 เป็นที่นิยมมาก

แต่ฉันได้ยินจากพวกคุณหลายคนว่า… “อัตราส่วนทองคำนี้มีลักษณะอย่างไร?”

สัปดาห์นี้ผมตอบไปว่า ดังนั้นเราจึงพร้อมก่อนนักลงทุนกระแสหลักที่จะหันมาใช้ทองคำเมื่อตลาดหุ้นในวงกว้างเริ่มอ่อนตัวลง

เมื่อคุณอ่านตารางด้านล่าง คุณอาจสงสัยในสิ่งเดียวกับฉัน: นักลงทุนในหุ้นทราบหรือไม่ว่าพอร์ตการลงทุนของพวกเขาอาจได้รับผลกระทบมากขนาดไหน?

ทองยังคงราคาถูกเมื่อเทียบกับหุ้น

ทองคำเพิ่มขึ้น 19% ในปี 2019 และ 24% ในปี 2020 แต่การเพิ่มขึ้นติดต่อกันทุกปีนั้นแทบไม่มีการปรับปรุงอัตราส่วนต่อตลาดหุ้นในวงกว้าง

เมื่อเทียบกับ S&P 500 ทองคำยังคงมีมูลค่าต่ำเกินไป อัตราส่วนนี้กลับมาเป็นเหมือนเดิมในปี 2006

คุณสามารถดูจุดสูงสุดของอัตราส่วนนี้ได้มาก่อน การจะไปถึงจุดสูงสุดก่อนหน้านั้น จะต้องสูงขึ้น...

• เกือบ 3 ครั้งตรงกับปี 2011 สูงสุด
• กว่า 4 ครั้งจะถึงจุดสูงสุด 1987
• เกือบ 6 ครั้งตรงกับปี 1974 สูงสุด
• และมากกว่า 17 ครั้งเพื่อทวงคืนจุดสูงสุดในปี 1980!

เนื่องจากเป็นอัตราส่วนที่สินทรัพย์หนึ่งสามารถเคลื่อนไหวได้มากกว่าอีกสินทรัพย์หนึ่ง แต่สถานการณ์ที่มีแนวโน้มมากขึ้นก็คือทองคำจะขึ้นและหุ้นตก และน่าจะเป็นอย่างมาก

ทำไมอัตราส่วนนี้จึงกลับด้าน?

โดยเกือบทุกมาตรการ ตลาดหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไป และประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่า ทองคำมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นในตลาดหุ้นที่ตกต่ำส่วนใหญ่.

แต่เหตุผลใหญ่ก็เพราะว่าแทบไม่ได้เกิดผลเสียใดๆ จากความประมาทเลินเล่อทางการเงินอย่างร้ายแรงของนายธนาคารกลางและนักการเมือง เมื่อกระบวนการนั้นเริ่มดำเนินการ นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะหนีหุ้นและไล่ตามทองคำ เนื่องจากความกลัวและความวุ่นวายแพร่กระจาย

การกลับรายการในอัตราส่วนนี้จะเป็นอย่างไร?

มาดูกันว่าทองคำและ S&P จะไปในทิศทางใดหากเรากลับไปที่อัตราส่วนด้านบน...

ตื่นเต้นสำหรับทองคำ หนาวสำหรับหุ้น

ตารางต่อไปนี้แสดงให้เห็นว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับราคาทองคำและ S&P 500 หากสามอัตราส่วนข้างต้นกระทบจากระดับปัจจุบัน เพื่อให้ง่าย ตารางคำนวณจาก 4,200 สำหรับ S&P และ $1,750 สำหรับทองคำ

อย่างแรก หากอัตราส่วนกลับไปสู่ระดับสูงสุดในปี 2011 ที่ 1.67 ต่อไปนี้คือราคาทองคำที่หลากหลายและ S&P 500 สามารถมองเห็นได้

ในสถานการณ์ส่วนใหญ่ที่ทองคำบันทึกการเพิ่มขึ้น S&P 500 จะประสบกับการสูญเสียที่สำคัญ ที่ราคาทองคำห้าหลักเท่านั้นที่ S&P จะได้รับในอัตราส่วนนี้

แม้ว่าทองคำจะลดลงเหลือ 1,000 ดอลลาร์ S&P จะสูญเสียมูลค่าเกือบ 85%

ในขณะที่สถานการณ์นี้ค่อนข้างเงียบขรึม แต่ก็แย่ลงสำหรับนักลงทุนหุ้น ...

นี่คือสิ่งที่ราคาทองคำและ S&P จะดูเหมือนถ้าอัตราส่วนตรงกับจุดสูงสุดของเดือนธันวาคม 1974 ที่ 2.93

เมื่อไม่มีราคาทองคำในตาราง หุ้นเห็นการขึ้น

ความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์ทั้งสองประเภทนั้นไม่สามารถแข็งแกร่งกว่านี้อีกแล้ว เห็นได้ชัดว่าทองคำจะชนะและหุ้นจะสูญเสียในสถานการณ์อัตราส่วน

และพิจารณาสิ่งนี้: มีนักลงทุนกี่คนที่จะขายหุ้นอย่างน้อยบางส่วนและเปลี่ยนเป็นทองคำ? โยนความจริงที่ว่าประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่ากลุ่มนักลงทุนโดยเฉลี่ยอยู่ในช่วงใกล้สิ้นสุดและผลตอบแทนต่ออัตราส่วนนี้ไม่ได้ถูกเรียกมาไกล

และนี่คือเรื่องใหญ่ การแข่งขันในช่วงต้นปี 1980 ที่อัตราส่วน 7.58

นี่จะเป็นผลลัพธ์ที่น่าเกลียดสำหรับผู้ลงทุนในหุ้นมิจฉาทิฐิ แม้ว่าทองคำจะพุ่งสูงถึง 10,000 ดอลลาร์ แต่นักลงทุนในหุ้นก็เห็นพอร์ตของพวกเขาสูญเสียมูลค่ากว่าสองในสาม

จำไว้ว่าสิ่งเหล่านี้ไม่ใช่ราคาสมมติ การประมาณการแบบจำลอง หรือความคิดที่ปรารถนาในส่วนของฉัน อัตราส่วนทั้งหมดนี้เคยเกิดขึ้นมาก่อน

และเมื่อพิจารณาจากอัตราส่วนที่มีอยู่แล้ว โอกาสที่มันจะเคลื่อนตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญนั้นสูงมากจริงๆ

• เมื่ออัตราส่วนทองคำ/S&P 500 กลับรายการ การสูญเสียสต็อกจะเพิ่มขึ้นและกำไรของทองคำจะเพิ่มขึ้น จากประวัติศาสตร์ การเคลื่อนไหวอาจจะมีความสำคัญสำหรับนักลงทุนทั้งสองกลุ่ม

สำหรับนักลงทุนที่ไม่มีความเสี่ยงจากทองคำ คุณต้องพิจารณาว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับพอร์ตหุ้นของคุณเมื่ออัตราส่วนนี้เริ่มกลับตัว (ไม่ใช่ถ้า)

ฉันหวังว่าคุณไม่ใช่คนที่ขายตำแหน่งหุ้นที่ขาดทุนใกล้จุดต่ำสุดและซื้อทองคำใกล้จุดสูงสุด ทำอย่างนั้นแล้วคุณจะตกเป็นเหยื่อของการโอนความมั่งคั่ง—และช่วยฉันและเพื่อนทองของฉันให้ร่ำรวยขึ้นทางอ้อม

เนื่องจากหุ้นไม่ได้อยู่ในตลาดกระทิงตลอดไป และทองคำนั้นมีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าอย่างมากเมื่อเทียบกับหุ้น และมีแนวโน้มสูงที่จะสูงขึ้นเมื่อกลับตัว คุณควรจัดสรรพอร์ตโฟลิโอบางส่วนของคุณให้เป็นทองคำตอนนี้หรือไม่

ฉันขอแนะนำให้คุณ ซื้อทองตอนนี้. ที่อัตราส่วนปัจจุบัน ไม่เพียงแต่ความเสี่ยงของคุณต่ำมาก แต่คุณ ได้รับทองป้องกันความเสี่ยงที่มีชื่อเสียงในอดีตสำหรับการให้. หลบเลี่ยงเบี้ยประกันสูงๆ ได้เลยตอนนี้.

แล้วถ้าไม่ซื้อทองตอนนี้ล่ะ? อืม ชอบ Mike Maloney พูดว่า การโอนความมั่งคั่งกำลังจะมาถึง และคุณอาจตกเป็นเหยื่อหรือผู้ชนะ

เมื่อพิจารณาจากอัตราส่วนนี้ นักลงทุนทองคำถูกกำหนดให้เป็นผู้ชนะ

เกี่ยวกับ เจฟฟ์ คลาร์ก

เจฟฟ์ คลาร์กเป็นนักลงทุนที่กระตือรือร้นและมีใจรักในการเขียน เป็นผู้มีอำนาจที่ได้รับการยอมรับทั่วโลกในด้านโลหะมีค่า ในฐานะลูกชายของนักขุดทองคำที่ได้รับรางวัล โดยมีการอ้างสิทธิ์ในการขุดของครอบครัวในแคลิฟอร์เนีย แอริโซนา และเนวาดา เจฟฟ์มีรากฐานที่ลึกล้ำในอุตสาหกรรมนี้ เจฟฟ์พูดเป็นประจำในการประชุมเกี่ยวกับโลหะมีค่า ทำหน้าที่ในคณะกรรมการที่ Strategic Wealth Preservation ใน Grand Cayman และให้การวิเคราะห์พิเศษและคำวิจารณ์เกี่ยวกับตลาดแก่ลูกค้า GoldSilver ติดตามเจฟฟ์บน Twitter จ่าฝูง

ที่มา: https://goldsilver.com/blog/goldsp-500-ratio-reversal-are-mainstream-investors-ready/