ทองคำและเงินดอลลาร์ทะยานขึ้นเมื่อ CPI พุ่งขึ้นจุดประกาย Fed Faux-Pas Fears

เผยแพร่ซ้ำโดยเพลโต

ผู้ติดตาม: 0

ด้านบนของ US PPI เมื่อวานนี้และข้อมูลเงินเฟ้อของจีนเมื่อคืนนี้ CPI ของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นในเช้าวันนี้ (ที่ระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี) ดูเหมือนจะเป็นฟางเส้นที่ทำลายการเล่าเรื่อง 'ชั่วคราว' ไม่ว่ารูปแบบการจัดตั้งจะทำซ้ำกี่ครั้งก็ตาม...

ที่มา: Bloomberg

นั่นจุดชนวนให้เกิดการปรับตัวอย่างฉับพลันใน STIRs ทันที โดยลบความพยายามในการอ้าปากค้างของพาวเวลล์ทั้งหมด ตอนนี้การกำหนดราคาเต็มอัตราในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2022...

ที่มา: Bloomberg

นี่เป็นเรื่องที่น่ากลัวกว่าเฟดมาก (แต่โปรดทราบว่าตลาดยังมีนโยบายในระยะยาวมากขึ้นเนื่องจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับเฟดที่ทำให้นโยบายผิดพลาดยังคงสร้าง ...

ที่มา: Bloomberg

วันนี้เป็น 'เกมสองครึ่ง'

การพิมพ์ CPI ที่น่าเกลียดทำให้เกิดปฏิกิริยาอย่างรุนแรงต่อสินทรัพย์ทุกประเภทในตลาดก่อนกำหนด:

โดยทั่วไปแล้วทั้งหมดจะยืดเวลาออกไปสองสามชั่วโมง (ยกเว้นหุ้นที่มี BTFD ตามปกติในตลาดเงินสดที่เปิดอยู่ก่อนที่จะกลับไปเป็นขาลง)

[เนื้อหาฝัง]

แต่สิ่งต่าง ๆ เปลี่ยนไปเมื่อประมาณ 1300ET

การประมูล 30Y ที่น่าเกลียดจริงๆ (ด้วยหางที่ใหญ่ที่สุดที่เราเคยจำได้) ได้จุดประกายผลตอบแทนอย่างมาก ...

ที่มา: Bloomberg

กราฟทั้งหมดปรับราคาใหม่ให้สูงขึ้น (โดยที่ส่วนท้องกระทบหนักที่สุดในวันนั้น: 2Y +8bps, 5Y +12bps, 30Y +9bps)

ที่มา: Bloomberg

เส้นอัตราผลตอบแทนแบนลงอย่างมากในการพิมพ์ CPI จากนั้นจึงกลับมาสูงชันอีกครั้งในการประมูล 30Y ที่น่าเกลียด อย่างไรก็ตาม เส้นโค้ง (5 วินาที 30) กลับจบลงโดยรวมโดยรวมในวันนั้นดีขึ้น แบนที่สุดนับตั้งแต่ก่อนเกิดโควิด-2020 (ต้นเดือนมีนาคม XNUMX)…

ที่มา: Bloomberg

หุ้นเร่งการขาดทุนด้วย Nasdaq และ Small Caps ที่กระจุกตัวเหมือนแมวน้ำ...

ที่มา: Bloomberg

VIX เร่งขึ้นเป็นเกือบ 20…

Rivian เผยแพร่สู่สาธารณะในวันนี้และเสนอราคาให้เปิดได้ดี แต่ปิดต่ำกว่าที่เปิดอยู่

Robinhood ถูกตีตราเหมือนแมวน้ำน้อยกลับสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์หลังจากแฮ็คพาดหัวข่าว...

Crypto กลับตัวอย่างรวดเร็วด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วโดย Bitcoin กลับตัวจากเกือบ $69,000 (สูงเป็นประวัติการณ์) Bitcoin ขาลงอีกครั้งเพื่อปิดส่วนของเงินสด ...

ที่มา: Bloomberg

ดอลลาร์ขยายการเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ ...

ที่มา: Bloomberg

…ทะยานสู่ระดับสูงสุดในปี 2021…

ที่มา: Bloomberg

…ปิดสูงสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2020…

ที่มา: Bloomberg

ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 1870 ดอลลาร์จากดัชนี CPI ร่วงลง ร่วงลงในการประมูล 30 ปี และทรงตัว...

…, ปิดที่จุดสูงสุด 5 เดือน…

ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นจากการพิมพ์ CPI แต่จางลงหลังจาก DOE รายงานการสร้างน้ำมันดิบที่น่าประหลาดใจ….

สุดท้ายในกรณีที่คุณสงสัยว่าเหตุใดการประมูล 30Y จึงน่าเกลียดในวันนี้ – นอกเหนือจากการเป็น 'อารมณ์ฉุนเฉียวเรียว' – นี่คือคำตอบที่เป็นไปได้ ดังที่ Sebastian Boyd ของ Bloomberg ตั้งข้อสังเกตว่า ปลายด้านยาวของเส้นโค้ง (30Y) มีราคาแพงมาก (ผลผลิตต่ำ) เมื่อเทียบกับส่วนท้องของเส้นโค้ง (เช่น 5Y) ตามที่ระบุโดยข้อเท็จจริงที่ว่าผีเสื้อ 2s5s30s ไปในเชิงบวกก่อนการประมูลในวันนี้ ดังที่เห็นได้จากแผนภูมิ นั่นเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งมากสำหรับ 'รูปร่าง' ของเส้นโค้ง... ซึ่งอาจทำให้ผู้ซื้อบางรายไม่กล้าซื้อในการประมูล

ที่มา: Bloomberg

การประมูลที่อ่อนแอส่งการพุ่งขึ้น 30Y และส่งผีเสื้อกลับลงมาเป็นลบอย่างเด่นชัด (และ 'ราคาถูก' 30Y)

และเพื่อเป็นการเตือนใจว่า อัตราเงินเฟ้อโดยตัวมันเองไม่ใช่ปัญหา แต่เป็นความล้มเหลวของค่าจ้างในการก้าวให้ทัน ซึ่งสร้างปัญหาให้กับเศรษฐกิจและตลาดตราสารทุน อัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นในวันพุธได้กัดเซาะอำนาจการใช้จ่ายของผู้บริโภคเป็นเดือนที่ XNUMX ติดต่อกัน ทำให้การคาดการณ์การเติบโตและรายได้ตกอยู่ในอันตราย