การสอบสวน Uniswap Labs ของ SEC ที่รายงานสามารถส่งสัญญาณถึงยุคใหม่ของการบังคับใช้ได้อย่างไร

มีรายงานว่าหน่วยเฝ้าระวังหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ กำลังสืบสวนบริษัทพัฒนาที่อยู่เบื้องหลังการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุด (DEX) 

The Wall Street Journal ก่อน รายงาน ในวันศุกร์ที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) กำลังดำเนินการสอบสวนทางแพ่งใน Uniswap Labs ตาม WSJ "คนที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้" กล่าวว่าทนายความบังคับใช้กำลังค้นหาข้อมูลเกี่ยวกับวิธีใช้ Uniswap และวิธีที่ทีมเบื้องหลังทำการตลาดแพลตฟอร์ม

ตัวแทนของ Uniswap Labs บอกกับ Journal ว่าบริษัท “มุ่งมั่นที่จะปฏิบัติตามกฎหมายและระเบียบข้อบังคับที่ควบคุมอุตสาหกรรมของเรา และให้ข้อมูลแก่หน่วยงานกำกับดูแลที่จะช่วยพวกเขาในการสอบสวน”

ในวงกว้างมากขึ้น ข่าวส่งสัญญาณว่าการพูดคุยล่าสุดของ SEC เกี่ยวกับการกระจายอำนาจทางการเงินหรือ DeFi กำลังแปลไปสู่การปฏิบัติ – และยุคใหม่ของการบังคับใช้กำลังมาถึง 

จดหมาย

ที่ปรึกษาทั่วไปของ Delphi Labs Gabriel Shapiro กล่าวว่าทนายความที่เน้นการเข้ารหัสลับกำลังรอให้เขื่อนแตกจากการบังคับใช้ DeFi 

“ทนายความในพื้นที่รับทราบและพูดคุยกันเป็นเวลาประมาณหนึ่งเดือนว่าโครงการ DeFi เริ่มได้รับจดหมายจาก SEC การสอบถามจากหน่วยงานกำกับดูแลอื่นๆ อย่างไร และนี่เป็นเพียงการเปิดเผยต่อสาธารณะเท่านั้น” เขากล่าว 

นอกเหนือจากการสอบสวนเกี่ยวกับ Uniswap แล้ว หน่วยงานบังคับใช้กฎหมายของ SEC ได้ส่งจดหมายถึงบริษัทสตาร์ทอัพหลายแห่ง ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในการตรวจสอบบริการให้ยืม crypto ตามรายงานของ Journal 

Sarah Brennan ทนายความที่เน้นเรื่องบล็อคเชนกับ Harter Secrest & Emery LLP กล่าวว่าการพัฒนาใหม่อาจเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงจุดเริ่มต้นของรูปแบบการบังคับใช้ที่ใหญ่ขึ้นในยุคใหม่ของ SEC 

“ความรู้สึกของฉันคือสิ่งนี้เป็นส่วนหนึ่งของการกวาดล้างในวงกว้าง คล้ายกับสิ่งที่เกิดขึ้นกับ ICO ในปี 2018” เบรนแนนกล่าว

ใหญ่พอ

หน่วยงานกำกับดูแลยังไม่ได้คำนึงถึงพื้นที่การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) และวิธีควบคุม DEX

ปีที่แล้ว ผู้บัญชาการ Hester Peirce บอกกับเดอะบล็อค เธอคาดว่า DeFi จะ "ท้าทาย" กับวิธีที่หน่วยงานกำกับดูแล แต่ก็ไม่ชัดเจนเมื่อพื้นที่จะเติบโตใหญ่พอที่จะดึงดูดความสนใจของหน่วยงานกำกับดูแล

“มันใหญ่ แต่ก็ยังสัมพันธ์กันทั้งหมด” เธอกล่าวในขณะนั้น “ดังนั้น ถ้ามันใหญ่ขึ้น ฉันคิดว่าคุณน่าจะได้รับความสนใจจากกฎระเบียบมากขึ้น แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าไม่มีการให้ความสนใจด้านกฎระเบียบใดๆ”

Peirce แสดงความคิดเห็นเหล่านั้นในเดือนกันยายน 2020 เมื่อปริมาณ DEX ทำลายสถิติด้วยยอด 30 พันล้านดอลลาร์ ภายในเดือนพฤษภาคม DEX มีปริมาณถึงเกือบ 163 พันล้านดอลลาร์ กล่าวโดยย่อ DeFi มีขนาดใหญ่ขึ้น — และ Uniswap ก็เป็นผู้นำ

สัญญาณ

เมื่อ DeFi เติบโตขึ้น Gary Gensler ก็ขึ้นดำรงตำแหน่งหัวหน้าสำนักงาน ก.ล.ต. ในฐานะอดีตวิทยากรด้านบล็อกเชนที่ MIT หลายคนมองว่า Gensler เป็นผู้ควบคุมที่มีข้อมูลมากขึ้น บางทีอาจเห็นอกเห็นใจต่อเทคโนโลยีที่กำลังเติบโต แต่ก็หมายความว่าเขารู้ว่าจะมองหากิจกรรมที่ขาดการคุ้มครองนักลงทุนได้ที่ไหน 

Gensler บอกเป็นนัยว่า DeFi อาจมีความสำคัญสูงในรายการลำดับความสำคัญของเขา เมื่อต้นเดือนที่แล้ว ท่านได้ส่ง การพูด ที่ Aspen Security Forum ซึ่งเขากล่าวว่าการคุ้มครองนักลงทุนใน crypto นั้นขาดหายไป เรียกพื้นที่นี้ว่า “The Wild West” เขามุ่งเป้าไปที่การแลกเปลี่ยนโดยเฉพาะ ทั้งแบบรวมศูนย์และแบบกระจายอำนาจ โดยกล่าวว่าสถานที่ดังกล่าวอาจเกี่ยวข้องกับกฎหมายหลักทรัพย์หากพวกเขาสนับสนุนโทเค็นที่ถือได้ว่าเป็นหลักทรัพย์ 

ก.ล.ต. จึงประกาศ การตั้งถิ่นฐานครั้งแรกกับโครงการ DeFi ในตลาดเงิน DeFi และผู้ประกอบการ Gregory Keough และ Derek Acree ไม่กี่วันต่อมา Gensler เรียกร้องให้มีการควบคุม DeFi ใน an สัมภาษณ์ กับ Wall Street Journal กล่าวว่าโครงการ DeFi ที่ให้รางวัลแก่ผู้เข้าร่วมด้วยโทเค็นที่มีค่าหรือสิ่งจูงใจที่คล้ายคลึงกันยังคงสามารถควบคุมได้เนื่องจากกลุ่มนักพัฒนาหลักมักอยู่เบื้องหลังโครงการ 

เบรนแนนกล่าวว่าอุตสาหกรรมควรใช้ Gensler ตามคำพูดของเขา และการสืบสวนของ Uniswap ที่รายงานแสดงให้เห็นว่าเขาหมายถึงธุรกิจ

“จากคำประกาศล่าสุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งคำพูดของ Gensler ก่อนการประชุม Aspen Security Forum ฉันคิดว่านี่เป็นเรื่องใหญ่” เธอบอกกับ The Block “เราควรคาดหวังว่าสำนักงาน ก.ล.ต. ภายใต้ Gensler จะเป็นผู้ควบคุมเชิงรุกทั้งในแง่ของการเข้าถึงและความพยายามในการบังคับใช้”

วันแรก

แต่ดังที่ Jake Chervinsky ที่ปรึกษาทั่วไปของ Compound ชี้ให้เห็นใน tweet: “การสอบสวนไม่ใช่การกล่าวหาว่าเป็นการกระทำผิด แต่เป็นวิธีการที่สำนักงาน ก.ล.ต. รวบรวมข้อมูล”

รายงานการตรวจสอบ Uniswap ในปัจจุบันเป็นเพียงการร้องขอสำหรับนักพัฒนาในการให้ข้อมูลโดยสมัครใจ ไม่มีการออกหมายเรียก แม้ว่าจะมาจากแผนกบังคับใช้ แต่ก็ยังไม่ใช่การดำเนินการบังคับใช้กับ DEX

“มันไม่ควรทำให้ใครกังวลมากเกินไป (ยัง)” Chervinsky ทวีต 

ชาปิโรกล่าวว่าการเคลื่อนไหวใด ๆ อาจใช้เวลานาน การขอข้อมูลหมายถึงการสนทนาที่ตามมาเกี่ยวกับวิธีการทำงานของพื้นที่ก่อนที่จะถามว่ามีการกระทำผิดหรือไม่และยิ่งไปกว่านั้นในกรณีที่มีการตกลงกัน

หากคณะกรรมการ ก.ล.ต. ตัดสินใจที่จะดำเนินการบังคับใช้ การเจรจายุติคดีจะใช้เวลานาน อาจต้องใช้เวลาหลายเดือนกว่าจะถึงความละเอียด—ซึ่งจะเป็นแนวทางสำหรับการตรวจสอบโปรเจ็กต์ DeFi อื่นๆ —

ก.ล.ต. อาจมองหาพื้นที่ที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วด้วยการขอข้อมูลจากผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดรายหนึ่ง แต่ถึงแม้จะไม่มีการบังคับใช้เกิดขึ้น การร้องขอข้อมูลโดยสมัครใจก็มีค่าใช้จ่าย

ในฐานะที่เป็นผู้ก่อตั้ง ShapeShift Erik Voorhees ชี้ให้เห็นใน tweet:

“ควรเน้นว่าเมื่อหน่วยงานกำกับดูแล “รวบรวมข้อมูล” หมายถึงค่าใช้จ่ายทางกฎหมายหลายล้านเหรียญสหรัฐ และผลผลิตที่สูญเสียไปอีกหลายล้านรายการตามเป้าหมาย เมื่อไม่พบการกระทำผิด หน่วยงานกำกับดูแลจะไม่ชดใช้สำหรับการล่วงละเมิด หรือแม้แต่เสนอคำขอโทษ”

© 2021 The Block Crypto, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่มีการเสนอหรือมีจุดประสงค์เพื่อใช้เป็นคำแนะนำทางกฎหมายภาษีการลงทุนการเงินหรือคำแนะนำอื่น ๆ

ที่มา: https://www.theblockcrypto.com/post/116633/how-the-secs-reported-uniswap-labs-investigation-could-signal-a-new-era-of-enforcement?utm_source=rss&utm_medium=rss