ปี 2021 ถือเป็นปีที่น่าทึ่งสำหรับผู้ประกอบการที่บุกเบิกการเติบโตของ Decentralized Finance (DeFi) ในขณะที่ธนาคารแบบดั้งเดิมได้แสดงความสงสัยแบบเดียวกับที่พวกเขามุ่งเป้าไปที่สกุลเงินดิจิทัล แต่แพลตฟอร์มที่ขับเคลื่อนด้วย DeFi เช่น
ผู้สร้าง สารประกอบ และ Aave ได้เติบโตอย่างรวดเร็วเมื่อมีนักลงทุนเข้ามาจำนวนมาก
DeFi มักถูกอ้างถึงว่าเป็นวิธีการในการขยายบริการทางการเงินไปยังลูกค้าที่มีฐานะต่ำกว่าธนาคารหรือลูกค้าที่เข้าไม่ถึงธนาคาร. แต่หนึ่งปีแห่งนวัตกรรมที่แพร่หลายในแง่ของผลิตภัณฑ์ โปรโตคอล และแพลตฟอร์ม ทำให้เกิดคำถามว่ากลุ่มลูกค้าหลักบางกลุ่มอาจได้รับประโยชน์จากการเติบโตอย่างต่อเนื่องและสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นในระบบนิเวศของ DeFi ในไม่ช้า
กรณีตัวอย่างคือ SMEs
ซึ่งได้ออกมาจากโรคระบาดในปัจจุบันอย่างทารุณและฟกช้ำ. เนื่องจากบริษัทหลายแห่งไม่สามารถเข้าถึงรูปแบบการเงินแบบดั้งเดิมได้ (แม้แต่บริษัทที่เห็นได้ชัดก็ตาม
มุ่งเป้าไปในทิศทางของตน) เป็นไปได้ไหมที่ตลาด DeFi ที่เติบโตอย่างรวดเร็วสามารถปลดล็อกโอกาสในการกู้ยืมและการเงินใหม่สำหรับบริษัทขนาดเล็กได้? ในขณะเดียวกัน มีองค์ประกอบหลักอื่น ๆ ของโมเดล DeFi ที่อาจเป็นประโยชน์ต่อ SMEs ที่ประสบปัญหาหรือไม่?
แม้ว่าจะมีตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับ SMEs ภายในจักรวาล DeFi อย่างชัดเจน แต่ก็มีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นเช่นกัน ด้านล่างนี้คือข้อดีและข้อเสียที่สำคัญของการไปตามเส้นทางนี้
สำหรับ
ลดอุปสรรคด้านความเร็วและประสิทธิภาพ: SMEs สามารถได้รับประโยชน์จากคุณลักษณะหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโตอย่างรวดเร็วของ DeFi ในปีที่ผ่านมา การควบคุมความสามารถของบล็อกเชนหมายถึงการลดต้นทุนและเพิ่มความเร็ว/ประสิทธิภาพที่มากขึ้น สำหรับธุรกิจที่ดำเนินงานในมากกว่าหนึ่งอาณาเขต ค่าธรรมเนียมข้ามพรมแดนที่ลดลงถือเป็นข้อดีเฉพาะของ DeFi นี่เป็นการพิจารณาอย่างชัดเจนสำหรับกลุ่มประเทศอาเซียน
ชัตเติลวันซึ่งมองเห็นขอบเขตในการลดต้นทุนการทำธุรกรรมลง 80%
สภาพคล่องเพียงพอรองรับการระดมทุนของ SME: TVL (มูลค่ารวมที่ถูกล็อค) ในภาค DeFi เพิ่มขึ้นจาก 3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงกลางปี 2020 เป็น
$ 179 พันล้าน ในขณะที่เขียน รูปนี้
ยืนยันความหวังของเทรดเดอร์ในการชุมนุมที่ยืดเยื้อ และชี้ให้เห็นว่านักลงทุนจำนวนมากขึ้นกำลังหันมาใช้ข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่ DeFi นำเสนอ การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ TVL ในระบบนิเวศ DeFi หมายความว่ามีเงินเพื่อสนับสนุนการจัดหาเงินกู้จำนวนมากให้กับ SMEs
นวัตกรรมโอเพ่นซอร์สที่ขับเคลื่อนข้อเสนอใหม่ๆ: ในศัพท์เฉพาะของอินเทอร์เน็ต DeFi นั้นสามารถประกอบได้ดีมาก ซึ่งหมายความว่านักพัฒนาสามารถสร้างเลเยอร์เพิ่มเติมบนโปรโตคอลที่มีอยู่ได้อย่างง่ายดาย ประโยชน์สำหรับ SMEs คือมีการพัฒนาแอปพลิเคชันและแพลตฟอร์มใหม่ๆ อยู่ตลอดเวลา ซึ่งสามารถมอบโซลูชันที่ตรงตามความต้องการได้ โปรโตคอลต่อไปนี้เป็นเพียงสองตัวอย่างที่ DeFi ช่วยจัดการกับความท้าทายของ SME:
การเงิน Goldfinch กำลังมองหาการเปลี่ยนแปลงการเข้าถึงแหล่งทุนโดย
การให้สินเชื่อโดยไม่มีหลักประกัน. สารประกอบ อนุญาตให้ผู้ใช้รับดอกเบี้ยจากเงินฝากสกุลเงินดิจิทัลและมี
ไม่มีค่าธรรมเนียมการกู้ยืมและมีเกณฑ์การชำระบัญชีต่ำ.
ความสามารถสำหรับผู้ให้กู้ในการกระจายความเสี่ยง: ต่างจากธนาคารแต่ละแห่งที่รับความเสี่ยงทั้งหมดในการปล่อยสินเชื่อให้กับ SME โดย DeFi ช่วยให้ผู้ที่จะเป็นผู้ให้กู้สามารถแบ่งปันความเสี่ยงกับผู้เล่นรายอื่นในระบบนิเวศได้ โมเดลความเสี่ยงแบบกระจายนี้อาจทำให้การให้กู้ยืมแก่ SMEs ไม่น่าสนใจน้อยลง ขณะเดียวกันก็ทำให้ SMEs บรรลุเป้าหมายทางการเงินได้ง่ายขึ้นไปพร้อมๆ กัน
ต่อต้าน
ปัญหาที่กำลังดำเนินอยู่เกี่ยวกับความปลอดภัยทางไซเบอร์: ขึ้นอยู่กับมุมมองของคุณ คุณสามารถอ้างความปลอดภัยที่ได้รับการปรับปรุงว่าเป็นข้อได้เปรียบที่เกี่ยวข้องกับ DeFi ธนาคารแบบดั้งเดิมล้มเหลว พวกเขาสูญเสียเงินของลูกค้า และระบบของพวกเขาเป็นเป้าหมายของการฉ้อโกงข้อมูลระบุตัวตน การฉ้อโกงข้อมูลประจำตัวไม่สามารถเกิดขึ้นใน De-Fi ได้ เนื่องจากไม่มีตัวตน อย่างไรก็ตาม การเติบโตอย่างรวดเร็วของ DeFi ทำให้เกิดปัญหาด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ที่ร้ายแรง รวมถึงการแฮ็กโปรโตคอลข้ามเครือข่ายมูลค่า 611 ล้านดอลลาร์ล่าสุด
โพลีเน็ตเวิร์ก.
ผู้เชี่ยวชาญด้านความปลอดภัยคนหนึ่ง คาดว่าการแฮ็ก DeFi จะเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงต่อๆ ไป โดยตลาดไม่มีเสถียรภาพเป็นเวลา 2-5 ปี
ความเสี่ยงโดยธรรมชาติของการทำงานร่วมกับ SMEs: ความพร้อมใช้งานของตัวเลือกทางการเงินใหม่ผ่าน DeFi ไม่ได้เปลี่ยนความจริงที่ว่า SMEs มักจะเป็นพันธมิตรที่มีความเสี่ยง แม้แต่ในตลาดเกิดใหม่นี้ ก็ยังมีเครื่องหมายคำถามเกี่ยวกับธุรกิจที่ไม่สามารถระดมทุนผ่านช่องทางแบบเดิมๆ ได้ แม้ว่าพวกเขาจะได้รับไฟเขียว แต่สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าปัจจุบันสินเชื่อ DeFi มีหลักประกันมากเกินไป ซึ่งหมายความว่าผู้กู้จะต้องส่งเงินจำนวนมากเพื่อประกันเงินกู้มากกว่าสกุลเงิน Fiat
กฎระเบียบ การแลกเปลี่ยน การทำงานร่วมกัน: ปัญหาใหญ่อีกประการหนึ่งสำหรับ SMEs ที่กำลังมองหา DeFi สำหรับความต้องการด้านการธนาคารคือการขาดการบูรณาการกับโครงสร้างและระบบสนับสนุนที่มีอยู่ ในฐานะเครือข่ายระดับโลกที่ก้าวข้ามพรมแดน ระบอบการปกครองใดจะเข้ามาสนับสนุน SMEs ที่เป็นเหยื่อของการฉ้อโกงในจักรวาล DeFi? แล้วการมีปฏิสัมพันธ์กับสกุลเงินดั้งเดิมล่ะ? แม้ว่าจะมีการเคลื่อนไหวไปสู่การบูรณาการ แต่ก็ยังมีความท้าทายในการเคลื่อนย้ายเงินไปมาระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและสกุลเงิน Fiat นอกจากนี้ยังมีปัญหาเกี่ยวกับการทำงานร่วมกันระหว่างโปรโตคอล DeFi ที่แตกต่างกัน ความสามารถในการปรับขนาดยังคงเป็นปัญหาจนกว่าจะได้รับการแก้ไข
สรุป
เมื่อสมดุลแล้ว การธนาคารที่ขับเคลื่อนด้วย DeFi สำหรับ SMEs ยังคงเป็นวิทยานิพนธ์ที่น่าสนใจมากกว่าข้อเสนอที่ได้รับการพิสูจน์แล้วในไตรมาสที่ 4 ปี 2021 แต่ความเร็วที่เพิ่มขึ้นและการสร้างสรรค์นวัตกรรมอาจเปลี่ยนแปลงมุมมองนั้นค่อนข้างรวดเร็ว เป็นที่น่าสังเกตว่าภาคส่วนนี้มีแนวโน้มที่จะเห็นการเติบโตในระยะสั้นที่สุดในภูมิภาคที่ SMEs อยู่ภายใต้ระบบธนาคารหรือที่ที่ระบบการเงินโดยรวมอ่อนแอหรือเสียหาย คาดว่าจะมีการพัฒนาระบบธนาคาร DeFi ที่สำคัญบางส่วนที่จะเกิดขึ้นในเอเชียแปซิฟิก อินเดีย และแอฟริกา
