ดูเหมือนว่าซานตาคลอสกำลังจะไปหานักลงทุนหุ้นในสัปดาห์หน้า

หลังจากช่วงเวลาแห่งความปั่นป่วน ดาดฟ้าอาจจะว่างสำหรับการชุมนุมซานตาคลอสสมัยเก่าที่ดีในสัปดาห์หน้า

หุ้นปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา หลังจากยืดเยื้อต่อเนื่องไปจนถึงวันจันทร์ ดิ S&P 500 ฟื้นตัวและเพิ่มขึ้นประมาณ 3.5% ในเดือนธันวาคม ณ วันพฤหัสบดี

“ฉันคิดว่าทุกสิ่งที่เรากังวลในเดือนธันวาคมในระดับหนึ่ง อยู่ในกระจกมองหลัง” Art Hogan หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ National Securities กล่าว “เรารู้ว่า [Federal Reserve] กำลังจะทำอะไร เราทราบดีว่าตัวแปรใหม่นี้แพร่กระจายเร็วขึ้น แต่ก็ไม่เป็นอันตราย และเราทราบดีว่ากฎหมาย Build Back Better คือธุรกิจของปี 2022… ฉันคิดว่าตลาดสามารถหาหนทางต้านทานขาขึ้นได้น้อยที่สุดเมื่อเราสรุป”

ตลาดมีประวัติศาสตร์มากมายที่การซื้อขายวันก่อนสิ้นปีเป็นผลบวกต่อหุ้น ตาม "Almanac ของผู้ซื้อขายหุ้น" the ช่วงชุมนุมซานตาคลอส — ห้าวันทำการสุดท้ายของปีปัจจุบันและสองวันแรกของปีใหม่ — ส่วนใหญ่เป็นเวลาที่ตลาดหุ้นขึ้น ดิ S&P 500 เป็นบวกเกือบ 79% ของเวลาในวันเหล่านั้นตั้งแต่ปี 1928 และได้รับค่าเฉลี่ยประมาณ 1.7% ต่อการชุมนุม

เพิ่มความจริงที่ว่าเมื่อตลาดมีปีที่แข็งแกร่ง โมเมนตัมในอดีตได้ดำเนินไปสู่ช่วงการซื้อขายขั้นสุดท้าย ในเรื่องนั้น S&P 500 เพิ่มขึ้นประมาณ 25% สำหรับปี

จากข้อมูลของ Bank of America เมื่อ S&P 500 ได้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งดังกล่าวแล้ว ช่วงเวลาหกช่วงสุดท้ายนั้นเป็นไปในเชิงบวก ตั้งแต่ปี 1980 มี 10 กรณีที่ S&P 500 เพิ่มขึ้น 20% หรือมากกว่าในการซื้อขายช่วงสุดท้าย และในเก้าปีเหล่านั้น สิ้นสุดช่วงหกวันสุดท้ายที่สูงขึ้น

หุ้นเข้าสู่ช่วงสุดท้ายของปีด้วยลมกระโชกแรงหลังจากผ่านไปหลายสัปดาห์

“นี่เป็นเดือนที่สี่ที่ร็อคที่สุดนับตั้งแต่ปี 1987 การเคลื่อนไหวเฉลี่ยต่อวันสำหรับ S&P 500 อยู่ที่ 1.1%” โฮแกนกล่าว “นั่นเป็นการกระทำมากมาย” ธันวาคมที่ผันผวนมากที่สุดคือในปี 2000, 2008 และ 2018

Hogan กล่าวว่าปริมาณในสัปดาห์สุดท้ายของปีโดยทั่วไปจะต่ำกว่าปกติ 20% ถึง 30% “ในสภาพแวดล้อมที่มีปริมาณน้อย เมื่อตลาดเลือกทิศทางใดทิศทางหนึ่ง มันมักจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางนั้นในรูปแบบที่แข็งแกร่ง” เขากล่าว

Paul Hickey ผู้ร่วมก่อตั้ง Bespoke Investment Group กล่าวว่าข่าวดีเกี่ยวกับตัวแปร Covid omicron ในสัปดาห์นี้เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่พลิกกลับการเทขายออกของตลาด มี การศึกษาแสดง omicron ให้รุนแรงกว่าไวรัสโคโรน่าสายพันธุ์อื่นๆ นอกจากนี้ สำนักงานคณะกรรมการอาหารและยา ได้รับการอนุมัติ ยา ราคาเริ่มต้นที่ ไฟเซอร์ และ เมอร์ค สำหรับการรักษาโควิด-19

“ในขณะที่ตลาดกำลังมุ่งความสนใจไปที่ทุกสิ่งที่อาจผิดพลาดได้ตั้งแต่วันขอบคุณพระเจ้า แต่ตอนนี้ผู้คนต่างมองในแง่ดีมากขึ้น” Hickey กล่าว เขาคาดว่ามุมมองดังกล่าวจะมีชัยในสัปดาห์หน้า

“เมื่อเราไปถึงต้นเดือนมกราคม เราจะเห็นว่าตลาดมีการวางตำแหน่งตัวเองอย่างไร” Hickey กล่าว เขากล่าวว่านักลงทุนจะเริ่มหันความสนใจไปยังฤดูกาลรายได้ที่จะมาถึง พวกเขาดูเหมือนจะไม่มองโลกในแง่ดีเกินไป ซึ่งอาจสะกดความประหลาดใจกลับหัวกลับหาง

“เมื่อเข้าสู่ฤดูกาลรายได้ที่แล้ว มีความรู้สึกเชิงลบมากมายจากห่วงโซ่อุปทาน อัตราเงินเฟ้อ และการขาดแคลนแรงงาน เราลงเอยด้วยการมีฤดูกาลรายได้ที่ดี คราวนี้มันผสมกันมากขึ้น” Hickey กล่าว

การขายในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคมทำให้หุ้นเว้าแหว่ง หุ้นที่มีการเติบโตสูงและ ETF บางตัวร่วงลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากนักลงทุนย้ายเข้าสู่การเล่นที่ปลอดภัย กองทุนที่รับเงินก้อนในเดือนธันวาคม ได้แก่ หีบนวัตกรรม ETF และ iShares ขยายภาคซอฟต์แวร์เทค ETF

“ฉันคิดว่าบางส่วนของการเติบโตเหล่านี้ที่ได้รับผลกระทบอย่างหนักจะดีขึ้นเล็กน้อย พวกเขาสามารถเห็นการตีกลับในช่วงต้นปี” Hickey กล่าว “พวกเขาขายออกด้วยเหตุผลหลายประการ หนึ่งคือความกังวลเกี่ยวกับเฟด ผู้คนทำเงินได้มากมายเช่นกัน และรู้สึกว่าภาษีกำลังขึ้น คนขายหุ้นก่อนภาษีที่สูงขึ้น นั่นเป็นคำถามมากกว่าตอนนี้ด้วยสภาคองเกรสที่แตกแยก”

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ชะตากรรมของกฎหมายกระตุ้น Build Back Better ของประธานาธิบดี Joe Biden ถูกตั้งข้อสงสัยเมื่อ West Virginia Sen. Joe Manchin บอกว่าจะไม่สนับสนุน. นักวิเคราะห์คาดว่าจะเห็นแผนการใช้จ่ายในรูปแบบอื่นๆ

Hickey ของ Bespoke กล่าวว่าเดือนมกราคมอาจเป็นผลบวกต่อหุ้น และมีโอกาสที่หุ้นบางตัวจะดีดตัวขึ้นหากโดนต่อยจากการขายขาดทุนทางภาษี “ผลกระทบในเดือนมกราคมเป็นไปในทางบวก ผู้ขายที่สูญเสียภาษีทั้งหมดที่บีบอัดทวีคูณเป็นผู้ซื้อ” เขากล่าว

หุ้นตัวหนึ่งที่เขาดูคือโบอิ้ง “มันเป็นหนึ่งในหุ้นขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ตัวที่ลดลงมาก ฉันคิดว่าคุณสามารถเห็นสิ่งนั้น” เขากล่าว ผู้ผลิตเครื่องบินได้รับมากกว่า 6% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ก็ยังลดลง 16% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา

ด้วยการคาดการณ์ของเฟดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีหน้า ข้อมูลทางเศรษฐกิจทุกประเภทจึงอยู่ด้านหน้าและเป็นศูนย์กลางของตลาด

ตลาดที่อยู่อาศัยได้รับผลประโยชน์มหาศาลจากนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้ศูนย์ ดังนั้นข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับที่อยู่อาศัยจะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด ในวันอังคาร ข้อมูลราคาบ้านจะถูกเปิดเผย จะมีการรายงานยอดขายบ้านที่รอดำเนินการในวันพุธ

David Petrosinelli ผู้ค้าอาวุโสของ InspereX กล่าวว่าจุดข้อมูลขนาดใหญ่ต่อไปสำหรับตลาดคืองานเดือนธันวาคมในต้นเดือนมกราคม เขาคาดว่าตลาดจะค่อนข้างเงียบในสัปดาห์หน้า

“สัปดาห์หน้าโดยทั่วไปจะเป็นการงีบหลับ หนึ่งสัปดาห์ก่อนถึงวันปีใหม่” เขากล่าว “การดำเนินการทั้งหมดจะเกิดขึ้นในสัปดาห์แรกของเดือนมกราคม”

ปฏิทินล่วงหน้า

อังคาร

9:00 น. ราคาบ้าน S & P / Case-Shiller

9: 00 am FHFA ราคาบ้าน

วันพุธ

8: 30 am ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจขั้นสูง

10: 00 กำลังรอการขายบ้าน

วันพฤหัสบดี

8: 30 am ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน

9: 45 am Chicago PMI