JPMorgan: Bitcoin ซื้อขายเหนือมูลค่ายุติธรรม สิ่งนี้บ่งบอกถึงอะไร?

ธนาคารเพื่อการลงทุน JPMorgan ได้คำนวณมูลค่ายุติธรรมของ Bitcoin ไว้ที่ 38,000 ดอลลาร์ ตัวเลขนี้น้อยกว่าราคาจริงในขณะนั้นถึง 12% ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินราคาที่สูงเกินไปและบ่งชี้ว่าราคาอาจลดลงในอนาคต

การวิเคราะห์แบบออนไลน์ดำเนินการโดย กลาสโนด แสดงการประเมินค่าที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน แม้ว่าจะขัดแย้งกับการประเมินของ JPMorgan แต่เหตุการณ์ในอดีตของรูปแบบนี้สนับสนุนการลดราคาและเหตุการณ์การยอมจำนน

กล่าวโดยสรุป แม้จะมีมุมมองที่ตรงกันข้ามกับการประเมินมูลค่ายุติธรรม แต่ทั้งสองหน่วยงานก็เสนอแนะแนวโน้มขาลงที่เป็นไปได้

JPMorgan มีการประเมินอย่างไร

นักยุทธศาสตร์ของ JPMorgan นำโดย Nikolaos Panigirtzoglou ได้ผล Bitcoin ของ มูลค่ายุติธรรมขึ้นอยู่กับความผันผวนของทองคำ

การคำนวณโดยละเอียดไม่รวมอยู่ใน บลูมเบิร์ก ชิ้นส่วน. อย่างไรก็ตาม พวกเขาระบุว่ามูลค่ายุติธรรมที่ 38,000 ดอลลาร์นั้นมาจาก Bitcoin ซึ่งมีความผันผวนมากกว่าทองคำประมาณสี่เท่า

โดยทั่วไป เมื่อสินทรัพย์มีการซื้อขายสูงกว่ามูลค่ายุติธรรม สินทรัพย์นั้นมีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าและเปลี่ยนกลับไปเป็นราคามูลค่ายุติธรรมในที่สุด

อย่างไรก็ตาม JPMorgan ยอมรับว่าการประเมินนี้มีพลวัตสูง นอกจากนี้ส่วนต่างความผันผวนที่แคบลงเป็นสามเท่าของทองคำ จะทำให้มูลค่ายุติธรรมของ $BTC เพิ่มขึ้นเป็น $50,000

ทีมงานกล่าวว่าการปรับฐานราคาในเดือนมกราคมดูน้อยกว่าเหตุการณ์ยอมจำนนเมื่อเทียบกับ “ความล้มเหลวของคริปโต” ในเดือนพฤษภาคมปี 2021 แต่ดอกเบี้ยแบบเปิดในอนาคตและทุนสำรองแลกเปลี่ยนชี้ไปที่ “แนวโน้มการลดตำแหน่งที่น่าเป็นห่วง”

การวิเคราะห์หลายรายการของ Bitcoin Mayer

ล่าสุด จดหมายข่าว Glassnode ทำการวิเคราะห์ออนไลน์อย่างกว้างขวางเพื่อประเมินว่า Bitcoin อยู่ด้านล่างหรือไม่

แม้ว่ารายงานจะจัดทำแผนภูมิและประเมินเมตริกต่างๆ มากมาย แต่เมตริกที่เกี่ยวข้องมากที่สุดสำหรับการตรวจสอบการประเมินค่าต่ำเกินไป/สูงเกินไปก็คือ Mayer Multiple (MM)

MM คำนวณโดยการหารราคา Bitcoin ด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นตัวบ่งชี้ภาวะกระทิงหรือหมีในระยะยาว การเบี่ยงเบนด้านล่างบ่งบอกถึงระดับของการประเมินค่าต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยระยะยาว

จากข้อมูลของ Glassnode ปัจจุบัน MM ซื้อขายที่ 0.8 หรือ 20% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าการประเมินค่าต่ำไปเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยระยะยาว

“The Mayer Multiple ซื้อขายต่ำกว่า 0.8 ในสัปดาห์นี้ ซึ่งคิดเป็นส่วนลด 20%+ เมื่อเทียบกับ 200DMA ระดับราคาที่แสดงถึง Mayer Multiple ของ 0.8 คือ $39.1k”

ตามที่ Glassnode ชี้ให้เห็น กรณีในอดีตของการซื้อขาย MM ที่ 0.8 หรือต่ำกว่า มักจะสัมพันธ์กับการขาดทุนอย่างรุนแรงในตลาดหมี

แผนภูมิด้านบนสนับสนุนมุมมองนี้ โดยมีข้อยกเว้นคือเดือนมกราคมและมีนาคม 2020 ซึ่ง MM ลดลงต่ำกว่า 0.8 แต่ช่วงเวลาเหล่านี้ไม่จัดว่าเป็นตลาดหมี

เมื่อใช้ตัวชี้วัดอื่นๆ Glassnode กล่าวว่ามีโมเมนตัมในระดับที่สมเหตุสมผลเบื้องหลังการขึ้นราคาครั้งนี้ แต่พวกเขาแสดงความระมัดระวังต่อผู้ถือครองระยะยาวที่ถอนเงินออกและอุปสงค์ใหม่จะมาถึงหรือไม่

การประเมินค่าสูง/ต่ำเกินไปที่ขัดแย้งกันมาจากการใช้เกณฑ์มาตรฐานที่แตกต่างกัน ในกรณีของ JPMorgan พวกเขาใช้ราคาจริงเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ในขณะที่ Glassnode ใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

โพสต์ JPMorgan: Bitcoin ซื้อขายเหนือมูลค่ายุติธรรม สิ่งนี้บ่งบอกถึงอะไร? ปรากฏตัวครั้งแรกเมื่อ CryptoSlate.

• คอยน์สมาร์ท การแลกเปลี่ยน Bitcoin และ Crypto ที่ดีที่สุดในยุโรป
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าฟรี
• คริปโตฮอว์ก เรดาร์ Altcoin ทดลองฟรี.
• ที่มา: https://cryptoslate.com/jpmorgan-bitcoin-is-trading-above-fair-value-what-does-this-indicate/