Bitcoiners สามารถใช้เวลา ราคาที่คาดหวัง และอุปทานโดยขาดทุนเพื่อสำรวจโอกาสในการเข้าที่ยอดเยี่ยมได้อย่างไร
รับทราบ: Derek Pennings มาพร้อมกับ "The Entry Indicator" ฉันช่วยเขาเขียนกระบวนการคิด คุณสามารถหาเขาได้ที่ Twitter @PenningsDerek
ไม่มีอีกครั้ง
มันเกิดขึ้น. อีกครั้ง. ราคาลดลงมากกว่า 50% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในช่วงเวลาเช่นนี้ ผู้คนต่างสงสัยว่าก้นอยู่ในหรือไม่ ไม่มีใครอยากขายจุดต่ำสุด และไม่มีใครชอบซื้อน้ำจิ้มที่จุ่มลงไปด้วย
มีตัวบ่งชี้มากมาย บางส่วนที่เราเรียกว่าอินดิเคเตอร์ “on-chain” และบางส่วนเป็นอินดิเคเตอร์ราคาทางเทคนิค ตัวอย่างเช่น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ในกรอบเวลารายวัน เมื่อมันแตะ 20 หรือต่ำกว่า มันก็เป็นอะไรบางอย่างจริงๆ หรือระดับฟีโบนักชีเป็นอย่างไร? ตัวบ่งชี้ที่ยอดเยี่ยมทั้งหมดเพื่อให้เข้าใจถึงการเคลื่อนไหวของราคา แต่มันทำให้เป็นตัวบ่งชี้การเข้าที่ดีหรือไม่? อาจมีประโยชน์ แต่มักจะสัมพันธ์กับการเคลื่อนไหวของราคาครั้งก่อน ซึ่งไม่ใช่เกณฑ์พื้นฐาน มันเป็นเทคนิค
ราคาจริง
ดังนั้นตัวบ่งชี้ใดที่มีเกณฑ์พื้นฐาน? เราชอบที่จะดูราคาที่รับรู้อย่างใกล้ชิด ในการเขียนก่อนหน้านี้ บทความเราอธิบายว่าเราพิจารณาราคา bitcoin (ตลาด) ด้วยราคาที่รับรู้เป็นสมอได้อย่างไร เมื่อราคาของ bitcoin ต่ำกว่าราคาที่รับรู้ หมายความว่าโดยเฉลี่ยแล้ว bitcoin HODLers กำลังสูญเสีย นักลงทุนรายแรกอาจยังมีกำไร แต่นักลงทุนส่วนใหญ่ขาดทุน
เมื่อวันที่ 31 มกราคม พ.ศ. 2022 ราคาที่เกิดขึ้นจริงอยู่ที่ประมาณ 23,900 เหรียญสหรัฐฯ ในประวัติศาสตร์ของ bitcoin นั้นไม่ค่อยเกิดขึ้นที่ราคาตลาดถึงระดับนี้หรือต่ำกว่านั้น แต่ถึงแม้จะเกิดขึ้น มันก็ไม่ได้ทำเครื่องหมายที่ด้านล่างอย่างแน่นอน ใช่ เป็นสถานที่ที่ดีในการซ้อน sats พิเศษ แต่ราคาจะหยุดจากการลดลงในระดับนี้หรือไม่ เมื่อวันที่ 14 มกราคม 2015 ก็ไม่เกิดอย่างแน่นอน ด้วยราคาจริง 310.91 ดอลลาร์ และราคาตลาด 172.21 ดอลลาร์ มันลดลงมาก. อาจเป็นเพราะจุดสูงสุดที่สองของตลาดกระทิงปี 2013 เป็นค่าผิดปกติ และราคาที่รับรู้นั้นอยู่ด้านหน้า "เส้นโค้งการยอมรับเทคโนโลยีปกติ" เราอาจอธิบายสมมติฐานนั้นอย่างละเอียดในบทความอื่น แต่สำหรับตอนนี้ เรามาเน้นที่จุดเริ่มต้นกัน
ปรับราคาที่รับรู้
มีบางครั้งที่ราคา bitcoin ผ่านการปรับฐานครั้งใหญ่และราคาก็ฟื้นตัวอีกครั้งก่อนที่จะแตะหรือเข้าใกล้ราคาที่รับรู้ ตั้งแต่ปี 2020 นักลงทุนรายใหญ่กำลังก้าวเข้ามาและกำลังเปลี่ยนแปลงกฎของเกม Michael Saylor ชอบเพิ่ม bitcoin ลงในงบดุลของเขาเมื่อราคาลดลง และประธานาธิบดี Bukele ก็ทุบปุ่มซื้อบนโทรศัพท์ของเขาเมื่อราคาตกลง ดังนั้น อาจต้องใช้เวลาหลายปีกว่าที่ราคา bitcoin จะไปถึงราคาจริงอีกครั้ง มันอาจจะไม่เกิดขึ้นอีกเลย คุณยินดีที่จะรอสิ่งนั้นหรือไม่?
จะเกิดอะไรขึ้นถ้าเราปรับราคาที่เกิดขึ้นจริงสำหรับเหรียญที่สูญหาย เหรียญที่ไม่ได้ถูกย้ายมานานกว่าเจ็ดปีจะไม่มีวันขยับได้อีก ราคาที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ประมาณ 30,649 ดอลลาร์ (ขึ้นอยู่กับว่าคุณคำนวณอย่างไร) นี้อาจฟังดูสมจริงมากขึ้น เราเห็นไส้เทียนถึง 33,000 เหรียญแล้ว แต่แม้ราคาที่รับรู้ที่ปรับแล้วนี้ไม่ใช่ตัวบ่งชี้การเข้าที่สมบูรณ์แบบเสมอไป
กรอบงานสำหรับตัวบ่งชี้รายการ
แต่อะไรที่ทำให้ตัวบ่งชี้การเข้าเป็นตัวบ่งชี้การเข้าที่ดี? ลองคิดดู มีปัจจัยสองสามประการที่คุณต้องการพิจารณา ครั้งแรก เป็นช่วงเวลา เนื่องจากอัตราของ bitcoin ที่ทำให้อุปทานหมุนเวียนทั้งหมดเพิ่มขึ้นครึ่งหนึ่งทุก ๆ สี่ปี คุณอาจพิจารณาซื้อหากการลดลงครึ่งหนึ่งอยู่ใกล้หรือคุณอาจรอนานกว่านั้นหากการลดลงครึ่งหนึ่งเกิดขึ้นเมื่อ 18 เดือนที่แล้วและครั้งต่อไปยังคงอยู่ห่างออกไป 30 เดือน
ที่สอง คือความแตกต่างระหว่างการประเมินมูลค่า bitcoin ที่คาดหวังในช่วงระยะเวลาการ Halving นั้นกับราคาตลาดจริง หากราคาปัจจุบันต่ำกว่าราคาที่คาดไว้ คุณอาจพิจารณาซื้อ และหากราคาอยู่ที่พาร์หรือสูงกว่า คุณอาจต้องรอราคาที่ต่ำกว่า
สาม เป็นสถานะปัจจุบันของตลาด ผู้ถือครองระยะสั้นเริ่มคลั่งไคล้อีกครั้งและตื่นตระหนกในการขายหรือไม่? ผู้ถือครองระยะยาวรักษาศรัทธาหรือมือเพชรกลายเป็นมือกระดาษหรือไม่?
การโก่งตัวของสต็อกต่อการไหล
เกือบทุกคนในพื้นที่ Bitcoin ได้ยินเกี่ยวกับ หุ้นต่อการไหล (S2F) รุ่น มันให้คุณค่ากับ bitcoin ด้วยความขาดแคลน การโก่งตัวคือราคาปัจจุบันหารด้วยการประเมินมูลค่าของแบบจำลองหุ้นต่อกระแส Stock-to-flow กลายเป็นรูปแบบที่ถกเถียงกันมาก มันอาจจะ (ในทาง) รั้นเกินไปในระยะยาว เพราะมันไม่มีผลตอบแทนที่ลดลง แต่ก็มีหลักฐานเชิงประจักษ์ว่าผลตอบแทนใน bitcoin ลดลง
แต่โมเดลยังคงมีประโยชน์มาก สิ่งที่ทำคือมูลค่าของราคาของ bitcoin ในช่วงที่ลดลงครึ่งหนึ่ง (ความคาดหวัง) และเป็นประโยชน์ในการแยกแยะว่าช่วงใดที่คุณพบว่าตัวเองอยู่ระหว่างการลดลงครึ่งหนึ่ง (เวลา) แม้ว่าค่าที่คาดหวังของ S2F จะได้รับการพิสูจน์ว่าสูงเกินไป แต่ก็ยังสามารถนำมาใช้ในตัวบ่งชี้การเข้าได้ ทำไม? เนื่องจากเรากำลังสร้างอัตราส่วน และหากราคา S2F สูงเกินไป "โซนสีเขียว" ของอัตราส่วนจะต่ำกว่าหาก S2F ถูกต้อง (ทั้งหมด)
เปอร์เซ็นต์ของอุปทานในกำไร
ด้วยการโก่งตัวของ S2F ที่มีทั้งการประเมินมูลค่าและเวลาที่คาดไว้ เรายังคงต้องจัดการกับพฤติกรรมและอารมณ์เพื่อหาจุดเริ่มต้นที่ดี เพื่อให้ทราบถึงความรู้สึกระหว่างการแก้ไข การดูจำนวนคนที่อยู่ใต้น้ำด้วยการซื้อ bitcoin นั้นมีประโยชน์ สิ่งนี้เป็นไปได้ด้วยตัวชี้วัดเปอร์เซ็นต์ของอุปทานที่มีกำไร เพราะหาก 70% ของอุปทานมีกำไร 30% จะไม่เป็นเช่นนั้น
เนื่องจากราคา bitcoin เพิ่มขึ้นในกรอบเวลาที่สูงเท่านั้น เราสามารถระบุได้ว่าจะเป็นผู้เข้าร่วมตลาดรายใหม่ซึ่งมีโอกาสสูงสุดที่จะได้รับสถานะขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง เรายังทราบด้วยว่ายิ่งเหรียญอายุน้อยเท่าไร โอกาสที่เหรียญจะถูกขายก็จะสูงขึ้นเท่านั้น ดังนั้น โอกาสที่ผู้เข้าร่วมรายใหม่จะเป็นผู้ขายที่ตื่นตระหนกซึ่งขายขาดทุนจึงสูงมากเมื่อเทียบกับนักลงทุนที่อยู่ในตลาดนานกว่า
อิทธิพลของเปอร์เซ็นต์ของอุปทานในกำไร (PSiP) มีความสำคัญมากในการระบุจุดต่ำสุดและเป็นรายการที่ยอดเยี่ยม เมื่อ PSiP ลดลงระหว่างการปรับฐานและเพิ่มขึ้นอีกครั้ง หมายความว่ามือกระดาษขาย bitcoin ของพวกเขา มีโอกาสที่หากมีการขาย bitcoin ที่ขาดทุนเพียงพอ ด้านล่างจะเริ่มก่อตัว เจ้าของรายใหม่จะไม่ขาดทุนและจะไม่ขาย bitcoin ที่ได้มาใหม่ในเร็ว ๆ นี้ โดยทั่วไปแล้ว เจ้าของรายใหม่เหล่านี้ยังเป็นนักลงทุนที่มีความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าและผ่านการแก้ไขขั้นรุนแรงหลายครั้ง
หาก PSiP ยังคงต่ำและต่ำลงเรื่อยๆ แสดงว่ามือกระดาษยังมีความหวังเพียงพอและการยอมจำนนจะต้องเตะเข้าไปก่อนที่ก้นจะก่อตัว
ตัวบ่งชี้รายการ
การคูณการโก่งตัวของสต็อกเป็นโฟลว์ (S2FD) ด้วย PSiP ให้ค่าตั้งแต่ 0.15 ถึงหนึ่ง เมื่อราคาตลาดสูงกว่าค่า S2F เท่านั้น ตัวบ่งชี้ก็จะสูงขึ้นเช่นกัน เช่น จุดต่ำสุดในปี 2011, 2013 และ 2014 เราอาจสังเกตได้ว่าจุดต่ำสุดของตัวชี้วัดนี้กำลังสร้างจุดต่ำสุดที่ต่ำลงเล็กน้อยเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งจะบ่งบอกถึง ว่าค่าต่ำสุดจะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป การลงจากจุดต่ำสุดอาจเป็นตัวบ่งชี้ว่าการประเมินมูลค่า S2F นั้นรั้นเกินไป แต่เราจะปล่อยให้เปิดอภิปราย
เมื่อตัวบ่งชี้มาใกล้ 0.2 ในอดีต มันเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีเสมอมา โปรดทราบว่าช่วงเวลาการซื้อเหล่านี้แสดงนอกตลาดหมีด้วย จะเห็นได้ว่าโอกาสในการซื้อสองครั้งได้รับการเสนออย่างดีในช่วงตลาดกระทิงในปี 2017 แต่ก็น่าประหลาดใจเช่นกันในช่วงกลางปี 2021 และครั้งล่าสุดในเดือนมกราคม 2022
พลศาสตร์
ไดนามิกระหว่าง S2FD และ PSiP นั้นไม่ธรรมดา ยกตัวอย่างวันที่ 6 มกราคม พ.ศ. 2021 ราคาตลาดอยู่ที่ 36,850 ดอลลาร์ และ S2FD เท่ากับ 0.987 ดังนั้น ราคา S2F อยู่ที่ 37,340 ดอลลาร์ PSiP คือ 100% ดังนั้นทุก bitcoin HODLer (ในเครือข่าย) ก็มีกำไร ตัวบ่งชี้การเข้า (TEI) ให้ 0.987 คูณ 100% ซึ่งเท่ากับ 0.987 ดังนั้นราคาก็เกือบเท่าพาร์ ไม่มีใครขาดทุนและราคาอยู่ในระดับที่คาดหวังสำหรับยุคนี้ ดังนั้นจึงไม่ใช่จุดเริ่มต้นที่ดี
มาดูช่วงเวลาที่มีการปรับฐานครั้งใหญ่กัน เมื่อวันที่ 25 สิงหาคม 2015 ราคาลดลงเหลือ 211.04 ดอลลาร์ขณะที่ S2FD อยู่ที่ 0.578 และ PiP อยู่ที่ 36.5% TEI ให้ 0.21
กรอไปข้างหน้าจนถึงวันที่ 15 ธันวาคม 2018 ราคาอยู่ที่ 3,255 ดอลลาร์และ S2FD เท่ากับ 0.463 และ PSiP อยู่ที่ 40.18% TEI ให้ 0.186 มี HODLers เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในผลกำไรมากกว่าในปี 2015 แต่การโก่งตัวระหว่างราคาตลาดและราคา S2F นั้นใหญ่กว่า
อาจมีการเข้าที่ดีในช่วงตลาดหมี แต่แม้ในช่วงตลาดกระทิง รายการดังกล่าวก็จะปรากฏขึ้น หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ที่ 2,991 ดอลลาร์ในวันที่ 11 มิถุนายน 2017 เราดึงกลับมาที่ 1,914 ดอลลาร์ภายในไม่กี่สัปดาห์ ด้วย PSiP ที่ 78% เราสามารถพูดคุยกันได้ว่าสิ่งนี้จะเป็นรายการที่ดีหรือไม่ อย่างไรก็ตาม S2FD เท่ากับ 0.35 ส่งผลให้ TEI เท่ากับ 0.273 เมื่อมองย้อนกลับไป ที่จริงแล้วมันเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีแม้จะอยู่ท่ามกลางภาวะกระทิงก็ตาม
สิ่งเดียวกันนี้เกิดขึ้นในฤดูใบไม้ผลิปี 2021 เมื่อวันที่ 19 กรกฎาคม 2021 ราคา bitcoin อยู่ที่ 30,834 ดอลลาร์และ S2FD เท่ากับ 0.279 แต่ PSiP มีเพียง 65.8% ซึ่งให้ TEI 0.177 ผลลัพธ์เกือบจะเหมือนกับในปี 2018 และ 2015 แต่มีโครงสร้างที่แตกต่างกัน ในปี 2015 และ 2018 S2F.D มีความรุนแรงน้อยกว่า แต่อุปทานที่สูญเสียนั้นมากกว่า ในปี 2021 S2FD มีขนาดใหญ่มาก ซึ่งส่งผลให้มีจำนวนน้อย แต่อุปทานที่สูญเสียไปก็ไม่ได้น่าเกลียดขนาดนั้น
ดูเหมือนว่ามีความสัมพันธ์กันระหว่างฉันทามติของ Bitcoin HODLers เกี่ยวกับราคาในแต่ละช่วงการ Halving กับจำนวนการสูญเสีย (ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง) ที่พวกเขาจะได้รับในช่วงการ Halving ในปี 2015 มีความเห็นเป็นเอกฉันท์ว่าราคาค่อนข้างสูง และเมื่อราคาลดลง อุปทานจำนวนมากก็ขาดทุน ในปี 2021 มีความเห็นเป็นเอกฉันท์เกี่ยวกับราคาที่ค่อนข้างต่ำ แต่ก็ยังทำให้แน่ใจว่าอุปทานที่ถืออยู่จะไม่ได้รับผลกระทบจากการสูญเสีย (ที่ยังไม่รับรู้) มากนัก
เมื่อเวลาผ่านไป ดูเหมือนว่าประมาณ 0.2 เป็นจุดเริ่มต้นที่ดีมาก และเกือบทุกครั้งจะเป็นจุดต่ำสุดที่แท้จริง การแจ้งเตือนสปอยเลอร์ คราวนี้ TEI อยู่ที่ 0.2 ที่ 35,000 ดอลลาร์! เวลาสำหรับรายการ?
นี่คือแขกโพสต์โดย Johan Bergman ความคิดเห็นที่แสดงออกมาเป็นความคิดเห็นของตนเองทั้งหมด และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงความคิดเห็นของ BTC Inc หรือ นิตยสาร Bitcoin.
- 000
- 11
- 2020
- 2021
- 2022
- เกี่ยวกับเรา
- ลงชื่อเข้าใช้
- การกระทำ
- การนำมาใช้
- ทั้งหมด
- แล้ว
- จำนวน
- รอบ
- บทความ
- สิงหาคม
- เฉลี่ย
- แบกตลาด
- กำลัง
- Bitcoin
- ราคา Bitcoin
- นัก bitcoin
- BTC
- BTC อิงค์
- บูลรัน
- รั้น
- ซื้อ
- การซื้อ
- โทรศัพท์
- โอกาส
- เหรียญ
- เมื่อเทียบกับ
- เอกฉันท์
- การแก้ไข
- ได้
- คู่
- การสร้าง
- ปัจจุบัน
- สถานะปัจจุบัน
- เส้นโค้ง
- จัดการ
- การอภิปราย
- แม้จะมี
- DID
- ต่าง
- สนทนา
- ไม่
- ลง
- ปรับตัวลดลง
- พลศาสตร์
- ก่อน
- ทำอย่างละเอียด
- ทุกคน
- ตัวอย่าง
- ที่คาดหวัง
- ปัจจัย
- โฟกัส
- ฟอร์ม
- เกม
- ได้รับ
- กลาสโนด
- ไป
- ดี
- ยิ่งใหญ่
- แขก
- โพสต์ของผู้เข้าพัก
- การแบ่งครึ่ง
- มี
- จุดสูง
- ประวัติ
- ฮอดเลอร์
- ผู้ถือ
- สรุป ความน่าเชื่อถือของ Olymp Trade?
- HTTPS
- สำคัญ
- ดัชนี
- มีอิทธิพล
- นักลงทุน
- IT
- มกราคม
- กรกฎาคม
- การเก็บรักษา
- ใหญ่
- ที่มีขนาดใหญ่
- ชั้น
- นาน
- ที่ต้องการหา
- เครื่องหมาย
- ตลาด
- ตลาด
- กลาง
- แบบ
- เดือน
- มากที่สุด
- ย้าย
- ใกล้
- ตลาดใหม่
- เปิด
- ความคิดเห็น
- โอกาส
- เจ้าของ
- ความหวาดกลัว
- กระดาษ
- ผู้เข้าร่วม
- คน
- เป็นไปได้
- นำเสนอ
- ประธาน
- ราคา
- กระบวนการ
- กำไร
- ซื้อ
- ตั้งแต่
- รับคืน
- กฎระเบียบ
- วิ่ง
- วิ่ง
- ขาย
- ผู้ขาย
- ความรู้สึก
- ความรู้สึก
- So
- ขาย
- บางสิ่งบางอย่าง
- ช่องว่าง
- จุด
- ฤดูใบไม้ผลิ
- สถานะ
- แข็งแรง
- จัดหาอุปกรณ์
- เทคโนโลยี
- วิชาการ
- ตลอด
- เวลา
- พูดเบาและรวดเร็ว
- การประเมินค่า
- ความคุ้มค่า
- รอ
- นาฬิกา
- น้ำดื่ม
- อะไร
- ว่า
- WHO
- ภายใน
- การเขียน
- ปี