MakerDAO อาจดำเนินการ 'การปิดระบบฉุกเฉิน' หากถูกคว่ำบาตร DAI

ตอนนี้ถึงตาของ MakerDAO แล้ว 

ชิปสีน้ำเงิน DeFi เป็นโปรโตคอลล่าสุดที่ต้องเผชิญกับคลื่นกระแทกจากการตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เมื่อวันจันทร์ที่จะคว่ำบาตร Tornado Cash หรือที่เรียกว่า "ตัวผสม" ที่ช่วยให้ผู้ใช้ crypto ปกปิดการทำธุรกรรมของตนได้ 

Maker กำลังจัดทำแผนฉุกเฉินที่จะดำเนินการปิดระบบฉุกเฉินหากสัญญาหลักที่สนับสนุน DAI ซึ่งเป็นเหรียญ stablecoin ของตนถูกวอชิงตันคว่ำบาตร ตามโพสต์จาก Rune Christensen ผู้ก่อตั้ง MakerDAO ในช่องทาง Discord ของโครงการ “ถ้าเราถูกรัฐบาลสหรัฐฯ โจมตี เราก็แค่ตาย” คริสเตนเซนเตือน

ขึ้นบัญชีดำ

การย้ายไปยังบัญชีดำ Tornado Cash ซึ่ง Feds กล่าว ฟอกเงิน 7 พันล้านดอลลาร์ มูลค่าของสกุลเงินเสมือนได้เขย่า USDC ซึ่งเป็นเหรียญเสถียรอันดับ 2 ในแง่ของมูลค่าตลาดแล้ว 

เมื่อวันอังคาร Centre ซึ่งเป็นกลุ่มความร่วมมือที่อยู่เบื้องหลัง USDC ขึ้นบัญชีดำ 38 ที่อยู่กระเป๋าเงิน และแช่แข็งโทเค็น USDC ที่พวกเขาถืออยู่ Center ซึ่งก่อตั้งโดย Circle และ Coinbase ได้สั่งห้ามที่อยู่กระเป๋าเงินทั้งหมด 81 แห่งนับตั้งแต่เปิดตัว USDC ในเดือนกันยายน 2018

การขึ้นบัญชีดำของกระเป๋าเงิน Tornado ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการกระจายอำนาจของ DAI Stablecoin ของ MakerDAO เนื่องจากโทเค็นได้รับการสนับสนุนอย่างหนักจาก USDC เลยเกิดผลกระทบจากการติดเชื้อ

จากข้อมูลของ Daistats ปัจจุบัน USDC เป็นแหล่งหลักประกัน DAI ที่ใหญ่ที่สุดเพียงแห่งเดียว 3.56 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะนี้ถูกล็อคอยู่ในโปรโตคอล การครอบงำของ USDC ในบรรดาสินทรัพย์หลักประกันของ DAI นั้นมีหลายอย่างในชุมชน crypto ที่กระตุ้นให้ Maker ลดการพึ่งพา Stablecoin แบบรวมศูนย์

นักวิจารณ์ก็มี อธิบาย DAI เป็น “ห่อ USDC” โดยอ้างอิงถึงการสนับสนุน USDC ที่มีขนาดใหญ่ Nadia Alvarez จาก MakerGrowth ซึ่งเป็นหน่วยการเติบโตหลักของ DAO บอกกับ The Defiant ว่า DAI ได้รับการสนับสนุนจากพอร์ตโฟลิโอสกุลเงินดิจิทัลที่หลากหลายและสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงจำนวนหนึ่ง ซึ่งจำกัดการเปิดเผยต่อสินทรัพย์ใด ๆ เธอกล่าวว่า DAI ได้รับการค้ำประกันโดย 33.9% USDC, 23.2% ETH และ 7.6% WBTC ท่ามกลางสินทรัพย์อื่น ๆ

“MakerDAO ทำงานอย่างต่อเนื่องเพื่อกระจายความเสี่ยงให้มากยิ่งขึ้น โดยเพิ่มเหรียญ stablecoin ใหม่และสินทรัพย์ที่หลากหลายอื่น ๆ ให้กับหลักประกัน” Alvarez กล่าว

DAI เป็นเหรียญเสถียรที่มีการค้ำประกันมากเกินไป ซึ่งสามารถนำไปสร้างเป็นเหรียญกับสินทรัพย์ที่ฝากไว้ในโปรโตคอล MakerDAO ได้ ด้วยหนึ่งในสามของ DAI Stablecoin ของ Maker ที่สนับสนุนหลักประกันซึ่งประกอบด้วย USDC ขณะนี้ Maker กำลังดิ้นรนเพื่อหาวิธีการลดความเสี่ยงต่อโทเค็นเสถียรแบบรวมศูนย์ และบรรเทาความกังวลว่า DAI อาจไม่ได้รับการกระจายอำนาจมากนัก 

การต่อต้านการเซ็นเซอร์

นั่นเป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากการรักษาความต้านทานการเซ็นเซอร์เป็นจุดเด่นของการกระจายอำนาจ

MakerDAO เป็นโปรโตคอล DeFi ที่ใหญ่ที่สุดเมื่อพิจารณาจากมูลค่ารวมที่ถูกล็อค ซึ่งคิดเป็น 13% ของเงินทุนรวมของภาคส่วนนี้ ด้วยมูลค่า 8.7 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ DeFi Llama แม้ว่าโทเค็น MKR จะมีมูลค่าตลาดเพียงเล็กน้อยที่ 965 ล้านเหรียญสหรัฐ แต่ MakerDAO ก็ได้รับการยกย่องมาอย่างยาวนานว่าเป็นหนึ่งในองค์กร DeFi ที่มีชื่อเสียงและมีอิทธิพลมากที่สุดในพื้นที่

ไม่ใช่แค่ DAI ของ Maker เท่านั้นที่กำลังเผชิญกับแรงกดดัน Ameen Soleimani ผู้สนับสนุนโปรโตคอล Stabletoken แบบอัลกอริทึม RAI บอกกับ The Defiant ว่า “โปรโตคอล DeFi ทุกตัวกำลังคิดที่จะลดการเปิดเผย USDC ของพวกเขา” เพื่อตอบสนองต่อ Center ที่ขึ้นบัญชีดำกระเป๋าเงินที่เกี่ยวข้องกับ ทอร์นาโดเงินสด 

“ในระยะสั้น เราก็ไม่มีความสามารถในการต้านทานการปราบปรามได้”

รูนคริสเตนเซ่น

MakerDAO เริ่มใช้งานจริงในเดือนธันวาคม 2017 โดยอนุญาตให้ผู้ใช้สร้างเหรียญ stablecoin DAI ของตนกับเงินฝาก ETH ที่มีหลักประกันมากเกินไป ได้ขยายรายการสินทรัพย์ที่ผู้ใช้สามารถจัดหาเพื่อเป็นหลักประกันในการสร้าง DAI อย่างต่อเนื่อง

USDC กลายเป็นสินทรัพย์หลักประกันลำดับที่สามที่ได้รับการสนับสนุนจากโปรโตคอลในเดือนมีนาคม 2020 โดยได้รับการวิพากษ์วิจารณ์ว่าโครงสร้างการกระจายอำนาจของ DAI มีความเสี่ยงที่จะถูกประนีประนอมโดยสินทรัพย์แบบรวมศูนย์ที่สนับสนุนอุปทานมากขึ้น

เมื่อวันที่ 8 สิงหาคม Erik Voorhees ผู้ก่อตั้งบริษัทแลกเปลี่ยนคริปโต ShapeShift ทวีต จดหมายเปิดผนึกถึงชุมชน Maker เรียกร้องให้เริ่มคลี่คลายการสนับสนุน USDC และ "แปลงให้เป็นคอกม้าที่ต้านทานการเซ็นเซอร์ได้มากขึ้น"

“คุณมีเวลาพอสมควร แต่คุณต้องเริ่มต้น” เขากล่าวเสริม

คำถามเกี่ยวกับวิธีจัดการทุนสำรอง USDC ขนาดใหญ่ของ DAI ท่ามกลางการคว่ำบาตรของ OFAC กำลังครอบงำการอภิปรายในช่องทางโซเชียลของ MakerDAO
การตรึงค่าเงินดอลลาร์ของ DAI ได้รับการดูแลโดย Maker's Peg Stability Module (PSM) ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถสลับเหรียญเสถียร เช่น USDC แบบหนึ่งต่อหนึ่งเพื่อแลกกับ DAI

สัญญา USDC PSM ของ Maker เป็นกระเป๋าเงินที่ใหญ่ที่สุดเพียงใบเดียวจากการถือครอง USDC มันมี 3.56B USDC - เป็นสองเท่าของที่สะสมโดย Binance ผู้ถือครองรายใหญ่อันดับสองของ USDC ซึ่ง ครอบครอง 1.78B USDC PoS Bridge ของ Polygon เป็นกระเป๋าเงิน USDC ที่ใหญ่เป็นอันดับสามด้วยโทเค็น 1.61B ตามมาด้วยสะพานของ Aribtrum ที่มี 828M USDC

'ขอให้โชคดี'

ใน Discord ตัวแทนของ MakerDAO Chris Blec เตือนว่าตราบใดที่ Maker เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ที่ถูกเซ็นเซอร์เพื่อเป็นหลักประกัน มันก็ถึงวาระที่จะล้มเหลว “โชคดีที่ไม่ถูกคว่ำบาตร เมื่อ DAI อยู่ในสัญญาอัจฉริยะที่ถูกคว่ำบาตรซึ่งไม่สามารถหยุดชั่วคราวได้” Blec กล่าวเสริม

Kyle กล่าวว่า “เหตุใดจึงไม่สามารถกลายเป็นผลิตภัณฑ์ประเภทยืมและให้ยืมเพียงอย่างเดียวโดยไม่ต้องใช้ USDC? ไม่สามารถรับผิดชอบการยืมและให้ยืมชนะได้?”

ผู้แสดงความคิดเห็นบางคนแนะนำว่า Maker ควรยกเลิกการโหลด USDC เพื่อแลกกับ Ether แต่ Christensen ผู้ก่อตั้ง MakerDAO ไม่ชอบแนวคิดนี้ 

การเลื่อนหลุดอย่างบ้าคลั่ง

หากเราลิงเงินหลายพันล้าน USDC เราจะได้รับผลกระทบจากการเลื่อนไหลอย่างบ้าคลั่ง… จากนั้น ETH จะแทงค์ทันทีที่ผู้คนรู้ว่าเกิดอะไรขึ้น” เขากล่าว

ผู้ใช้รายอื่นกังวลว่าทางการอาจคว่ำบาตรสัญญาที่มีความสำคัญต่อการดำเนินงานของ MakerDAO ในอนาคต เช่น USDC PSM เนื่องจากผู้ใช้ DAI บางรายย้ายเหรียญเสถียรผ่าน Tornado Cash 

0xbocaJ กล่าวว่า “การมี DAI ส่วนใหญ่เชื่อมโยงกับ PSM ทำให้เกิดความเสี่ยงจากการรวมศูนย์อย่างมีนัยสำคัญ หาก Circle ขึ้นบัญชีดำ PSM จะมีผลกระทบอย่างมากต่อตลาด” ไคล์กล่าวเสริมว่า “PSM น่าจะจำเป็นต้องกำจัดออกไป”

Christensen อธิบายว่า PSM ของ Maker ปรากฏในรายการคว่ำบาตรว่าเป็น “ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด” ที่ MakerDAO ต้องเผชิญ อย่างไรก็ตาม เขาตั้งข้อสังเกตว่า “ไม่น่าจะเกิดขึ้น” กล่าวเสริม “มีเหตุผลที่เป็น Tornado Cash ไม่ใช่ Aave หรือ Uniswap หรืออะไรก็ตามที่เพิ่งถูกคว่ำบาตร”

ในกรณีที่ USDC PSM ได้รับการอนุมัติ Christensen ยืนยันว่า MakerDAO จะถูกบังคับให้ดำเนินการปิดระบบฉุกเฉิน คริสเตนเซนกล่าวว่าเขากำลังวางแผนที่จะเสนอคณะกรรมการผู้ลงคะแนนเสียงแบบกระจายอำนาจที่เรียกว่าฟีนิกซ์ ซึ่งจะได้รับมอบหมายให้พัฒนาแผนสำหรับวิธีที่โปรโตคอลสามารถจัดการการปิดระบบฉุกเฉินได้

ปราบปราม

ผู้ก่อตั้ง MakerDAO กล่าวเพิ่มเติมว่า โปรโตคอลควรเปลี่ยน Stablecoins ไปเป็นพันธบัตรเพื่อให้ครอบคลุม เขากล่าวว่าผู้จัดการการจัดจำหน่ายพันธบัตร “ไม่สามารถสุ่มปรากฏในรายการคว่ำบาตรได้” อย่างไรก็ตาม Christensen เน้นย้ำว่า OFAC คว่ำบาตรสัญญา PSM จะมีผลกระทบร้ายแรงต่อโปรโตคอล

“ในระยะสั้น เราไม่มีความสามารถในการต้านทานการปราบปราม และเราไม่สามารถดึงมันออกมาจากหมวกได้” เขากล่าว “ทางเลือกที่ดีที่สุดคือไว้วางใจว่าจะไม่ถูกคว่ำบาตรในตอนนี้ จากนั้นจึงทำงานบนพื้นฐานที่เราจำเป็นต้องมีเพื่อให้สามารถต้านทานการโจมตีทางกายภาพได้จริง เราควรยอมรับว่าหากพวกเขาต้องการปิดเรา ผลลัพธ์ก็คือการปิดระบบฉุกเฉิน”

[เนื้อหาฝัง]

ในการพูดคุยกับ The Defiant Mark Monfort แห่ง NotCentralised สตูดิโอร่วมลงทุน web3 อธิบายว่าการขึ้นบัญชีดำที่อยู่ของ USDC นั้นเป็นภัยคุกคามที่ชัดเจนต่อกลไกการรักษาเสถียรภาพของ DAI “ความจริงที่ว่า Maker ได้พิจารณาถึงการปิดระบบฉุกเฉิน แสดงให้เห็นว่าเหตุการณ์นี้มีความสำคัญต่อระบบนิเวศอย่างไร” เขากล่าว

คนในชุมชนบางคนเชื่อ จุดสำคัญเชิงกลยุทธ์ของ MakerDAO เพื่อรองรับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) คือคำตอบสำหรับภัยคุกคามที่ DAI เผชิญ

Chris Bradbury ซีอีโอของ Oasis.app ซึ่งเป็นโครงการ DeFi ที่ให้บริการอินเทอร์เฟซอิสระสำหรับโปรโตคอล Maker บอกกับ The Defiant ว่าการเคลื่อนไหวล่าสุดของ Maker ในด้านการเงินแก่สถาบันการธนาคารแบบเดิม แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของโปรโตคอลในการกระจายหลักประกันและลดการพึ่งพา USDC

ในเดือนกรกฎาคม Maker ได้เปิดตัว a 100M DAI ห้องนิรภัย สำหรับผู้ให้กู้ชาวเพนซิลเวเนียวัย 151 ปี Huntingdon Valley Bank และจัดให้มีการ สินเชื่อ 30M DAI ให้กับบริษัทในเครือของธนาคารรายใหญ่ของฝรั่งเศส Societe Generale

Bradbury กล่าวว่าความเสี่ยงจากการรวมศูนย์ที่เกี่ยวข้องกับ USDC “ไม่ใช่ความท้าทายใหม่ และเราเชื่อว่า DAO จะยังคงแก้ไขปัญหาดังกล่าวตามความเหมาะสม” เขาเสริมว่าทีมงานของเขาไม่คาดหวังว่าข่าว OFAC จะส่งผลกระทบต่อ Oasis.app อย่างมีนัยสำคัญ

ผ่อนคลายการสัมผัส USDC

Hexonaut วิศวกรโปรโตคอลของ MakerDAO โพสต์บน Discord ว่า “ผู้คน [กำลัง] ทำตัวราวกับว่าเราไม่ได้พยายามคลี่คลายการเปิดเผยของ USDC ตั้งแต่เริ่มต้น RWA ที่หลากหลายนั้นเป็นเป้าหมายมาโดยตลอด… หากคุณไม่ชอบ USDC คุณควรลงคะแนนว่าใช่เพื่อเข้าร่วม RWA”

Alvarez จาก MakerGrowth กล่าวว่าการยอมรับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเป็นการพัฒนาเชิงบวกในส่วนของชุมชน Maker และไม่บ่อนทำลายการกระจายอำนาจของโปรโตคอลหรือ DAI

อย่างไรก็ตามไม่ใช่ทุกคนที่จะมั่นใจ Brian McMichael วิศวกรสัญญาอัจฉริยะของ MakerDAO ยืนยันว่า RWA ก่อให้เกิดความเสี่ยงแบบรวมศูนย์แบบเดียวกันที่เกี่ยวข้องกับการสนับสนุน USDC จำนวนมากของ DAI “RWA มีปัญหาเดียวกันทุกประการ USDC เป็น RWA และนี่คือสาเหตุที่เราประสบปัญหา”

0xbocaJ เห็นด้วยโดยระบุว่า "ฉันไม่คิดว่าการย้ายเข้าสู่ RWA (ซึ่งฉันสนับสนุน) ช่วยแก้ปัญหาความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ที่นี่ได้จริงๆ"