ออฟเชน: Contagion

สิ่งที่ DeFi มอบให้ DeFi นำ AKA ออกไปว่าทำไมผลตอบแทนที่ไม่ยั่งยืนจึงเริ่มต้นและฆ่าวัวกระทิง

คุณจำได้ไหม DeFi ฤดูร้อน? ช่วงเวลามหัศจรรย์นั้นในกลางปี ​​2020 ที่ผู้คนไล่ตามผลตอบแทน 10,000% ขุดสภาพคล่องและรับพรมตามโปรโตคอลธีมอาหารทุกวัน?

ฉันหมายถึงใครสามารถลืม Tendies ซึ่งเป็นโปรโตคอล DeFi อายุสั้นที่มีพื้นฐานมาจากวัฒนธรรมย่อยทางอินเทอร์เน็ตที่อุทิศให้กับเนื้อไก่ที่ผู้เข้าร่วมพูดคุยกันในการดึงตัวผู้พันทางใต้ของเคเอฟซี มายากล!

ฤดูร้อนของ DeFi เป็น crypto ที่ดีที่สุดและแย่ที่สุด: นวัตกรรมทางเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงโลกมาพร้อมกับวุฒิภาวะและความจริงจังของภาพยนตร์ Pauly Shore

สองปีผ่านไป DeFi เติบโตขึ้น กลายเป็นกระแสหลัก และในความพยายามที่จะพิสูจน์ว่าทุกสิ่งที่ TradFi สามารถทำได้ เราสามารถทำได้ดีกว่านี้ ทำให้เกิดการล่มสลายของทั้งระบบในรูปแบบ GFC

เวกเตอร์ของการติดเชื้อ

วิกฤตการณ์ทางการเงินโลกปี 2008 เป็นการฝึกปฏิบัติในการแพร่ระบาด โลกของการธนาคารและการเงินระหว่างประเทศเชื่อมโยงถึงกันและทำให้เป็นเนื้อเดียวกันว่าเมื่อตลาดซับไพรม์จำนอง/CDO ล่มสลาย เป็นการยากที่จะหาสถาบันที่ไม่มีความเสี่ยง นั่นคือวิธีที่เราทำได้อย่างรวดเร็วจาก Lehman Brothers สู่ทุกอย่าง ทุกที่ ทั้งหมดในครั้งเดียว

ปรากฎว่าตลาด DeFi ปี 2022 สร้างขึ้นจากรากฐานที่คล้ายคลึงกัน ตลอดระยะเวลา XNUMX ปีที่ผ่านมา ผู้เล่นหลักทั้งหมดในพื้นที่ให้กู้ยืมเงินคริปโต – เซลเซียส, BlockFi, Luna, Lido, Voyager et al – ได้สร้างสายโซ่เดซี่ของยานพาหนะที่ให้ผลตอบแทนที่มีความซับซ้อนสูงและบอบบางมากขึ้น โดยที่ทุกคนใช้ประโยชน์จากคนอื่นๆ เพื่อเสนออัตราดอกเบี้ยที่ดีเกินจริง

แต่เมื่อเงินหยุดไหลและการสูญเสียเริ่มเพิ่มมากขึ้น กลับกลายเป็นว่าเงินหลายแสนล้านดอลลาร์ที่ถูกกล่าวหาว่าล็อกไว้ใน DeFi นั้นเป็นเรื่องสมมติ และเงินทุนของลูกค้าที่คลายออกเมื่อลูกค้าต้องการจะยากกว่าที่คาดไว้

ท้า CeFi

ผลลัพธ์ที่ได้ก็คือสิ่งนี้ ในขณะที่ตลาดคริปโตกำลังถดถอยแม้กระทั่งก่อนการระเบิด LUNA-UST เสียงคำรามด้านสภาพคล่องและการชำระบัญชีที่ตามมาได้ผลักเราไปสู่ดินแดนที่ไม่คุ้นเคย Bitcoin ไม่เคยมีมาก่อนที่ลดลงต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งก่อน แต่เราอยู่ที่นี่ เย้ สำหรับเรา

คุณสามารถโต้แย้งว่านี่เป็นปัญหาของ DeFi หรือไม่ – โปรโตคอลแบบกระจายศูนย์ เช่น Compound, Aave, Curve และ Balancer นั้นทำได้ดี – หรือวางเลเยอร์ทางการเงินแบบรวมศูนย์ไว้ด้านบน เทคโนโลยีบล็อคเชนเช่นเดียวกับเทคโนโลยีส่วนใหญ่นั้นเป็นสิ่งที่ไม่เชื่อเรื่องพระเจ้า สิ่งที่เราทำกับมันเป็นสิ่งสำคัญ

ความโลภและความกลัว จุดอ่อนอันทรงเกียรติของมนุษยชาติได้นำพาเราไปสู่ขอบเหวอีกครั้ง ในบท Sam Banks-Friedman แห่ง FTX ระบุนี่เป็นกรณีที่กฎระเบียบสามารถช่วยเรากลั่นกรองส่วนที่เลวร้ายที่สุดในตัวเรา (FTX ยังสนุกกับบทบาทของธนาคารกลางอัศวินขาว/crypto ในขณะนี้ ช่วยเหลือผู้ให้กู้ที่ดิ้นรนเช่น Voyager และ BlockFi ด้วย เงินทุนระยะสั้นหลายร้อยล้าน).

โหดร้ายอย่างที่ควรจะเป็น – และความเจ็บปวดสำหรับนักลงทุนรายย่อยนั้นเป็นเรื่องจริงและถูกทำเครื่องหมายอย่างไม่ต้องสงสัย – ยากที่จะไม่เห็นสิ่งนี้ว่าเป็นความอ่อนน้อมถ่อมตนที่จำเป็นของอุตสาหกรรมที่ขับเคลื่อนด้วยเลเวอเรจที่อ้วนจากความโลภผลกำไรและหัวจุกเงินที่ไม่มีที่สิ้นสุดของสองปี ตลาดกระทิง แต่เลเวอเรจนั้นเป็นนามธรรม ซึ่งเป็นอาการของตลาดที่เกี่ยวข้องกับตัวมันเองเท่านั้น เมื่อล้างแล้วเท่านั้นจึงจะมองเห็นสิ่งที่ยังยืนอยู่ได้

ลุค จาก CoinJar

CoinJar Digital Currency and Exchange Services ดำเนินการโดย CoinJar Australia Pty Ltd ACN 648 570 807 ในออสเตรเลีย และโดย CoinJar UK Limited (หมายเลขบริษัท 8905988) ในสหราชอาณาจักร CoinJar UK Limited ได้รับการจดทะเบียนโดย Financial Conduct Authority ในฐานะผู้ให้บริการแลกเปลี่ยน Cryptoasset และผู้ให้บริการกระเป๋าเงินผู้รับฝากทรัพย์สินในสหราชอาณาจักรภายใต้ระเบียบการฟอกเงิน การจัดหาเงินทุนของผู้ก่อการร้ายและการโอนเงิน (ข้อมูลเกี่ยวกับผู้ชำระเงิน) ปี 2017 ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติม (หมายเลขอ้างอิงบริษัท 928767) เช่นเดียวกับการลงทุนทั้งหมด สินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยง เนื่องจากความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นของตลาด cryptoasset มูลค่าการลงทุนของคุณอาจลดลงอย่างมากและนำไปสู่การสูญเสียทั้งหมด Cryptoassets มีความซับซ้อนและปัจจุบันไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ควบคุมโดย ASIC หรือ FCA และคุณไม่สามารถเข้าถึง UK Financial Service Compensation Scheme หรือ UK Financial Ombudsman Service ที่เกี่ยวข้องกับข้อพิพาทใดๆ กับ CoinJar เราใช้ธนาคารบุคคลที่สาม ผู้ให้บริการรักษาความปลอดภัยและการชำระเงิน และความล้มเหลวของผู้ให้บริการเหล่านี้อาจนำไปสู่การสูญเสียทรัพย์สินของคุณ เราขอแนะนำให้คุณรับคำแนะนำทางการเงินก่อนตัดสินใจใช้บัตรเครดิตของคุณเพื่อซื้อ cryptoassets หรือลงทุนใน cryptoassets CGT อาจจ่ายจากกำไร

• คอยน์สมาร์ท การแลกเปลี่ยน Bitcoin และ Crypto ที่ดีที่สุดในยุโรป
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าฟรี
• คริปโตฮอว์ก เรดาร์ Altcoin ทดลองฟรี.
• ที่มา: https://blog.coinjar.com/offchain-contagion/