การเป็นเจ้าของ Berkshire เปรียบเสมือนการเป็นเจ้าของ ETF

ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ตลาด ETF ได้ขยายตัวและเปลี่ยนแปลงวิธีการลงทุนของนักลงทุนส่วนใหญ่ ความสามารถในการหากองทุนที่มุ่งเน้นไปที่ตลาดเฉพาะกลุ่มหรือเพียงแค่ไถเงินลงในกองทุนดัชนีหลัก ๆ ไม่เคยมีมาก่อนหรือเข้าถึงได้ง่ายกว่าสำหรับนักลงทุนทั่วไป

ในอดีตนักลงทุนจะต้องมีจำนวนเงินขั้นต่ำในการลงทุนในกองทุนรวมและสภาพคล่องของกองทุนดังกล่าวมีจำกัด ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากที่จะเข้าและออกหากคุณต้องการเงินสดและเมื่อไร แต่อีทีเอฟได้เปลี่ยนแปลงสิ่งเหล่านั้นทั้งหมด ไม่มีจำนวนเงินขั้นต่ำ ไม่มีปัญหาด้านสภาพคล่อง และไม่ต้องพูดถึงค่าธรรมเนียมที่ต่ำมาก ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะต่ำกว่าที่คุณจะพบในกองทุนรวมแบบเดิมมาก

อย่างไรก็ตาม หุ้นหนึ่งตัวที่นักลงทุนสามารถซื้อได้มานานหลายปีและหลายสิบปีได้เสนอมาโดยพื้นฐานแล้ว และยังคงทำอยู่ นักลงทุนทุกอย่างที่ ETF ดัชนีขนาดใหญ่เสนอให้ แต่มีค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าด้วยซ้ำ หุ้นตัวนั้นคือ เบิร์กเชียร์ แฮททาเวย์ (บีอาร์เค-เอ, บีอาร์เค-บี). หุ้นที่นักลงทุนชื่อดังอย่าง Warren Buffett เป็นเจ้าของและยังคงดำเนินมาจนถึงทุกวันนี้ แม้จะอายุ 91 ปีแล้วก็ตาม

เนื่องจากมีบริษัทจำนวนมาก มันจึงเป็นเจ้าของ Berkshire และพอร์ตการลงทุนนั้นเป็นดัชนี ETF ขนาดใหญ่ ยกเว้นว่าคุณไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียม พอร์ตโฟลิโอหุ้นปัจจุบันของ Berkshire ประกอบด้วย 44.5% ในบริษัทเทคโนโลยี, 30.3% ในด้านการเงิน, 12.7% ในธุรกิจหลักสำหรับผู้บริโภค, 4.7% ในดุลยพินิจของผู้บริโภค และ 3.3% ในธุรกิจโทรคมนาคม การถือครองที่ใหญ่ที่สุดคือ Apple ที่ 120 พันล้านดอลลาร์ซึ่งคิดเป็นประมาณ 1/6 ของมูลค่าตลาดรวมของ Berkshire แต่ก็ยังเล็กกว่ากองเงินสดของบริษัทล่าสุดที่ 144 พันล้านดอลลาร์

ETF ส่วนใหญ่จะไม่ได้รับอนุญาตให้มีกองเงินสดจำนวนมาก แต่ Berkshire เป็นเพราะไม่ใช่ ETF เงินสดจำนวนนี้ทำให้บริษัทสามารถทำข้อตกลงและซื้อหุ้นเมื่อราคาเหมาะสมและชุ่มฉ่ำ สิ่งนี้ทำให้บัฟเฟตต์และบริษัทสามารถใช้ประโยชน์จากการกำหนดราคาที่ผิดพลาดของตลาดอย่างร้ายแรง นอกจากนี้ ยังช่วยให้บริษัทสามารถทำข้อตกลงที่ดีในช่วงวิกฤตการเงินเมื่อบริษัทต่างๆ ต้องการเงินสดอย่างมาก นักลงทุนรายอื่นไม่มีวิธีการหรือเงินทุน แต่บัฟเฟตต์มีและได้ผลตอบแทนก้อนโต

ในขณะที่นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ได้คิดเกี่ยวกับดัชนีค่าธรรมเนียมต่ำ ETF ที่เรียกเก็บในทุกวันนี้ (และตามจริงแล้ว ETF ดัชนี S&P 500 รายใหญ่ส่วนใหญ่มีค่าธรรมเนียมต่ำมาก แต่ก็ไม่สำคัญ) ความจริงก็คือเมื่อคุณซื้อ BRK- B หรือ BRK-A หากคุณมีเงินอยู่ 425,000 ดอลลาร์ คุณจะไม่ต้องจ่ายค่าใช้จ่ายใดๆ ตราบใดที่คุณเป็นเจ้าของหุ้น

น่าเสียดายที่แม้ว่า Berkshire จะไม่จ่ายเงินปันผล แต่บริษัทไม่ได้ให้แนวคิดแก่คุณว่าจะลงทุนในอะไร ซึ่งแตกต่างจาก ETF ส่วนใหญ่ โดยทั่วไปแล้วผู้จัดการ ETF จะต้องปฏิบัติตาม 'หนังสือชี้ชวนการลงทุนของกองทุน' ซึ่งระบุเป้าหมายและกลยุทธ์การลงทุนของกองทุน โดยพื้นฐานแล้วการบอกนักลงทุนว่าบริษัทจะลงทุนในอุตสาหกรรมและประเภทใด ด้วย Berkshire คุณจะซื้อและสมัครใช้งานเพื่อให้ Warren และทีมของเขาสามารถขับเคลื่อนคุณไปตามเส้นทางที่พวกเขาตัดสินใจไป

จากที่กล่าวมา ประวัติของบัฟเฟตต์ได้พิสูจน์แล้วว่าดีขึ้น จริง ๆ แล้วดีกว่าประวัติของผู้จัดการกองทุนมาก ไม่ใช่แค่ไม่กี่ปี แต่เป็นหลายสิบปี ยิ่งไปกว่านั้น บัฟเฟตต์ไม่ต้องปฏิบัติตามกฎเกณฑ์บางประการและสามารถซื้อบริษัททั้งหมดได้ เขามีข้อได้เปรียบที่ผู้จัดการกองทุนไม่มี

อย่างไรก็ตาม วอร์เรนเพิ่งจะอายุ 91 ปี และคู่หูที่คบกันมายาวนานอย่าง Charlie Munger คือ 97 ดังนั้นจึงง่ายที่จะโต้แย้งว่า Berkshire อาจไม่ใช่บริษัทเดียวกันในอนาคตเหมือนที่เคยเป็นในอดีต เพียงเนื่องมาจากอายุของ Warren และ Charlie อย่างไรก็ตาม นักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับเรื่องนี้มาหลายปีแล้ว และ Warren และ Charlie ได้มอบบังเหียนให้กับ Todd Combs และ Ted Weschler อย่างมั่นใจ ผู้ซึ่งได้พิสูจน์ตัวเองในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาในฐานะนักลงทุนที่อาจแข่งขันกับสองรุ่นก่อนของพวกเขาในสักวันหนึ่ง

ETF นั้นยอดเยี่ยม และนักลงทุนส่วนใหญ่ควรเป็นเจ้าของมากกว่าพยายามเลือกหุ้นเชอร์รี่ อย่างไรก็ตาม หากคุณคือผู้เลือกหุ้นเชอร์รี่หรือนักลงทุนกองทุนอย่างเคร่งครัด คุณควรพิจารณา Berkshire เป็นการลงทุนเพราะมันเป็นสิ่งที่ดีที่สุดของทั้งสองโลก

แมตต์ ธาลแมน
ผู้สนับสนุน INO.com – ETFs
Follow me on Twitter @mthalman5513

การเปิดเผยข้อมูล: ผู้ร่วมให้ข้อมูลรายนี้ Thalman เป็นเจ้าของหุ้นของ Berkshire Hathaway และ Apple ในขณะที่โพสต์บล็อกนี้เผยแพร่ บทความนี้เป็นความเห็นของผู้เขียนเอง ข้างต้นเป็นความเห็นที่จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำในการลงทุน ผู้ร่วมให้ข้อมูลรายนี้ไม่ได้รับค่าตอบแทน (นอกเหนือจากจาก INO.com) สำหรับความคิดเห็นของพวกเขา

ที่มา: https://www.ino.com/blog/2021/09/owning-berkshire-is-like-owning-an-etf/