ความจริงเบื้องหลังการขาย Bitcoin

มาเริ่มกันเลยดีกว่า ถ้าคุณลงทุนนานพอ คุณจะต้องจัดการกับตลาดที่ประพฤติตัวแบบกระตุกๆ และการขายทิ้งล่าสุดคือ Bitcoin (BTC) เหมาะกับใบเสร็จของ T

ความจริงก็คือ Bitcoin พร้อมกับทั้งหมด สินทรัพย์เข้ารหัสลับถูกกดดันเพราะเฟดส่งสัญญาณว่าพวกเขาพร้อมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าในภายหลัง แนวโน้มนี้ซึ่งมาจากรายงานการประชุมเดือนธันวาคมของเฟดไม่ใช่สิ่งที่ตลาดคาดไว้ และเราทุกคนรู้ดีว่าเมื่อตลาดไม่ได้รับสิ่งที่พวกเขาคาดหวัง พวกเขาก็นำของเล่นกลับบ้าน และขายทุกอย่างที่มองเห็นได้เกือบทั้งหมด

ดังนั้นนาทีที่เปิดเผยความลับอะไรฉ่ำ? เช่นเดียวกับการประกาศของเฟดส่วนใหญ่ การคาดการณ์ที่แม่นยำนั้นยากที่จะรวบรวม แต่ประเด็นสำคัญคือเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าในภายหลัง

แต่ถ้าคุณคิดว่ามันเป็นแค่ crypto ที่เอามันมาไว้ที่คาง ให้คิดใหม่อีกครั้ง มุมมองที่เฉียบแหลมมากขึ้นเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยยังส่งผลกระทบต่อหุ้นโดยเฉพาะหุ้นเทคโนโลยี

ทั้งหมดบอกว่าตั้งแต่ต้นปี 2022 Bitcoin ลดลง 14% NASDAQ 7% และ S&P 4% โดยพื้นฐานแล้ว เมื่อรายงานการประชุมของเฟดออกมาที่ถนน ก็ไม่มีที่หลบซ่อน

มีอะไรเลวร้ายเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น?

ดังนั้นทำไมตลาดไม่ชอบอัตราที่สูงขึ้น? ภูมิปัญญาทั่วไปเป็นดังนี้: อัตราที่สูงขึ้นมีผลกระทบทั้งด้านลบและด้านบวกต่อตลาด

ด้านลบ อัตราที่สูงขึ้นหมายความว่าโรงงานและบริษัทต่างๆ จะต้องกู้ยืมเงินมากขึ้น และนั่นสามารถกดดันการลงทุน การขยายกำลังการผลิต และแผนในอนาคต ในทางกลับกัน อาจส่งผลเสียต่อยอดขายและผลกำไร นอกจากนี้ อัตราที่สูงขึ้นยังทำให้บริษัทหยุดชั่วคราวเมื่อพวกเขาออกไปจ้างพนักงานใหม่ ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค

อัตราที่สูงขึ้นอาจส่งผลเช่นเดียวกันกับผู้บริโภค พวกเขาสามารถทำให้การซื้อบ้านมีต้นทุนสูงขึ้น ลงทุนในสินค้าคงทน เช่น รถยนต์ และโดยทั่วไปแล้วใช้จ่ายเงิน เช่นเดียวกับบริษัท อัตราที่สูงขึ้นจะทำให้ผู้บริโภคคิดทบทวนก่อนที่จะออกไปใช้จ่ายเงิน

ในแง่บวก ผลการชะลอตัวของอัตราที่สูงขึ้นที่มีต่อบริษัทและผู้บริโภคก็หมายความว่าผู้ผลิตจะมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการขึ้นราคาสำหรับสินค้าที่ผลิต และอาจส่งผลในเชิงบวกต่ออัตราเงินเฟ้อของราคา ซึ่งหมายความว่าราคามีแนวโน้มลดลงหากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

และไม่ต้องสงสัยเลย: การรักษาราคาให้ต่ำและควบคุมอัตราเงินเฟ้อเป็นงานอันดับหนึ่งของเฟด และถูกต้องแล้ว: อัตราเงินเฟ้อที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เป็นหนึ่งในสิ่งเลวร้ายที่สุดที่ผู้จัดการนโยบายการเงินสามารถจินตนาการได้ มันสามารถทำลายเศรษฐกิจทั้งหมด ผลักดันราคาทะลุหลังคา ธุรกิจจอมปลอมและผู้บริโภค และทำให้สกุลเงินไร้ค่า

(อีกอย่าง เมื่อคุณได้ยินพวกเกจิพูดถึงเฟดลดงบดุล หมายความว่าพวกเขาจะขายพันธบัตรให้ธนาคารในระบบผ่านการดำเนินการของตลาดเปิด ซึ่งมีผลกับการถอนเงินสดออกจากระบบเศรษฐกิจ เช่น ผลของอัตราที่สูงขึ้นทำให้มีเงินน้อยลงซึ่งจะทำให้การลงทุนและการใช้จ่ายช้าลง)

ดังที่คุณเห็นจากแผนภูมินี้ อัตราเงินเฟ้อน่าเป็นห่วง ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่อัตรามีแนวโน้มที่จะสูงขึ้น

สิ่งสุดท้าย: ฉันไม่ตกใจที่ยอดขายล่าสุดถูกเน้นโดย Bitcoin, การเข้ารหัสลับ, หุ้นและเทคโนโลยี และนั่นเป็นเพราะว่าแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเช่นนี้มีความน่าสนใจน้อยลง ทำไม เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจหมายถึงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับพันธบัตรและตราสารที่มีดอกเบี้ยอื่นๆ เนื่องจากสิ่งเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะมีโปรไฟล์ความเสี่ยงที่ต่ำกว่า นักลงทุนจึงคิดว่าสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงนั้นไม่ได้ดีเท่ากับที่เคยเป็นก่อนที่อัตราดอกเบี้ยจะพุ่งขึ้น

มันเป็นปฏิกิริยาที่หัวเข่า

แต่คำอธิบายนี้ควบคู่ไปกับความจริงที่ว่า สิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดทำให้เกิดปฏิกิริยาตอบสนองแบบเข่าถลอก ตลาดไม่สามารถยืนหยัดกับความไม่แน่นอนได้ และเนื่องจากตลาดไม่ทราบแน่ชัดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมีผลกับบริษัทและผู้บริโภคอย่างไร พวกเขาเพียงแค่กดปุ่มตกใจและโยนทารกออกไปพร้อมกับน้ำอาบน้ำ

ในฐานะนักลงทุน ฉันมักจะมองที่รากฐานพื้นฐานของเศรษฐกิจ และแคลคูลัสของฉันบอกว่า ส่วนใหญ่ เศรษฐกิจกำลังดำเนินไปได้ดี อัตราดอกเบี้ยยังค่อนข้างต่ำ ผลกำไรขององค์กรอยู่เต็มหลังคา อัตราการว่างงานลดลง และ GDP ก็เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ดูเหมือนว่าเศรษฐกิจจะสามารถจัดการกับวิกฤตสุขภาพโควิดได้ ไม่ว่าคนทั่วไปจะลำบากขนาดไหน โดยเฉพาะคนทำงานแนวหน้า

ดังนั้น อย่าลังเลที่จะทำเครื่องหมายคำพูดของฉัน: ในขณะที่ตลาดยังคงแยกแยะความไม่แน่นอนของอัตราดอกเบี้ยล่าสุดเหล่านี้ นักลงทุนจะเปลี่ยนกลับไปสู่ค่ามัธยฐานและรับรู้ถึงการสนับสนุนที่แข็งแกร่งของตลาดอีกครั้ง ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะถูกบริโภคและกำหนดราคาเมื่อเราก้าวไปข้างหน้า

มันจะไม่เกิดขึ้นในชั่วข้ามคืน ดังนั้น เช่นเคย พิจารณามุมมองระยะยาวในการลงทุน และนั่นถือเป็นจริงสำหรับ crypto โดยเฉพาะ ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงโดยพื้นฐาน เหลือแค่ว่าต้องอดใจรอฉากนี้อยู่ข้างหลังเรา และอย่าลืมอุทิศพอร์ตโฟลิโอของคุณไม่เกิน 1% ถึง 2% ให้กับ crypto!

เวย์น เบอร์ริตต์
ผู้สนับสนุน INO.com

การเปิดเผยข้อมูล: ผู้ร่วมให้ข้อมูลนี้อาจเป็นเจ้าของ cryptocurrencies ที่กล่าวถึงในบทความนี้ บทความนี้เป็นความเห็นของผู้เขียนเอง ข้างต้นเป็นความเห็นที่จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำในการลงทุน ผู้ร่วมให้ข้อมูลรายนี้ไม่ได้รับค่าตอบแทน (นอกเหนือจากจาก INO.com) สำหรับความคิดเห็นของพวกเขา

ที่มา: https://www.ino.com/blog/2022/01/the-truth-behind-the-bitcoin-sell-off/