ตลาด Bitcoin ประสบกับการเทขายที่มีความผันผวนสูงในช่วงต้นสัปดาห์ โดยราคาเริ่มทะลุขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ที่ 52,849 ดอลลาร์ ก่อนที่จะขายลงไปที่ระดับต่ำสุดที่ 44,196 ดอลลาร์ สิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักในด้านการขายคือการชะล้างจากเลเวอเรจที่มากเกินไปในตลาดฟิวเจอร์ส
ในขณะเดียวกัน ในตลาดสปอตและตลาดออนไลน์ แนวโน้มสำคัญในอดีตของการสะสมนักลงทุนและการถือครองระยะยาวยังคงดีและไม่เสียหายอย่างแท้จริง แม้จะมีการเทขายออก 50% ในเดือนพฤษภาคม แต่กลับฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากระดับต่ำสุดที่ 29 ดอลลาร์ และตอนนี้ก็มีการเทขายออกอย่างรวดเร็วอีกครั้งในสัปดาห์นี้ แต่ HODLers กลับไม่มีการเปลี่ยนแปลง
สัปดาห์นี้ เราจะสำรวจทั้งเลเวอเรจที่เริ่มต้นการลดราคา และเจาะลึกถึงการเปลี่ยนแปลงที่สังเกตได้ในอุปทาน Bitcoin บนเครือข่าย
อนุพันธ์ทำให้เกิดความผันผวนด้านลบ
ในสัปดาห์ที่ผ่านมา จดหมายข่าว และ รายงานวิดีโอเราได้กล่าวถึงการเติบโตของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบเปิดกว้าง และอัตราการระดมทุนของสวอปแบบต่อเนื่องที่เป็นบวกมากขึ้นในตลาด Bitcoin และ Ethereum
สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นว่าเลเวอเรจส่วนเกิน ด้วยความเอนเอียงระยะยาว สามารถสร้างแรงกดดันด้านราคาได้ ในวันอังคาร ตลาดทั้งสองเห็นการเทขายที่สำคัญ โดยที่ราคา Bitcoin ตกลงมากกว่า 10 ดอลลาร์ในหนึ่งชั่วโมง เหตุการณ์นี้ดำเนินการเพื่อล้างเลเวอเรจสะสมส่วนใหญ่ โดยตลาดจะรวมตัวกันในช่วงที่เหลือของสัปดาห์
จากระดับสูงสุดในท้องถิ่นที่ $13.4B ของดอกเบี้ยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบเปิดถาวร สัญญามูลค่ารวม $4B (30%) ถูกปิดและเคลียร์ภายในหนึ่งชั่วโมง เลเวอเรจยังคงค่อนข้างคงที่ที่ประมาณ 9.4 พันล้านดอลลาร์ในช่วงที่เหลือของสัปดาห์
เมื่อใช้เมตริก Long Liquidation Dominance เราจะเห็นได้ว่าก่อนหน้าการเทขายนี้ ตลาดฟิวเจอร์สประสบปัญหาการชำระบัญชีระยะสั้นในช่วงสั้นๆ ซึ่งช่วยผลักดันราคาให้ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 52.8k ดอลลาร์ การชำระบัญชีระยะสั้นคิดเป็น 80% ของการชำระบัญชีทั้งหมดในช่วงเวลานี้
ทันทีหลังจากจุดสูงสุดนี้ สิ่งตรงกันข้ามก็เกิดขึ้น โดยมีสัดส่วนการชำระบัญชีของสัญญาระยะยาวเพิ่มขึ้นเป็น 68% เนื่องจากราคา BTC ลดลงมากกว่า 10 ดอลลาร์จากระดับสูงสุด
ตลาดออปชั่นก็มีปริมาณเพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากเทรดเดอร์รีบเร่งที่จะป้องกันความเสี่ยงจากตำแหน่งของตน และคว้าพรีเมี่ยมจากความผันผวน สิ่งนี้ได้กลายเป็นพฤติกรรมทั่วไปในปีนี้ที่ตลาดออปชั่นเห็นกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในระหว่างการเทขายในตลาด
ปริมาณการซื้อขายทั้งหมดในตลาดออปชั่นอยู่ในโหมดการกู้คืนตั้งแต่ช่วงเดือนพฤษภาคมถึงกรกฎาคม ในช่วงเวลาทำการเทขายของวันอังคาร ปริมาณการซื้อขายออปชั่นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนที่ 1.3 พันล้านดอลลาร์
หลังจากช่วงระยะเวลาสั้น ๆ ของอัตราการระดมทุนติดลบในระหว่างการเทขาย ตลาดถาวรได้กลับสู่อัตราการระดมทุนที่เป็นบวกเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้ายังคงคาดหวังโมเมนตัมของราคาขาขึ้น อย่างไรก็ตาม โปรดทราบว่าขนาดของเงินทุนนั้นต่ำกว่าก่อนที่จะเกิดความผิดพลาดอย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าอย่างน้อยก็มีการลดหย่อนบางส่วนเกิดขึ้น
แดชบอร์ดออนเชนประจำสัปดาห์ Week
จดหมายข่าว The Week On-chain ตอนนี้มี แดชบอร์ดสดสำหรับแผนภูมิเด่นทั้งหมดที่นี่. เรายังได้เริ่มการผลิตสำหรับ