ในเดือนตุลาคม สภากำกับดูแลเสถียรภาพทางการเงิน (FSOC) ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของรัฐบาลกลาง ได้กล่าวถึงการสนทนาเรื่องสภาพภูมิอากาศผ่านรายงานความยาว 133 หน้าที่มีความหนาแน่นสูง ที่ รายงาน FSOC เกี่ยวกับความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศ ตรวจสอบว่าหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกาจัดการกับความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศได้อย่างไร อภิปรายการความท้าทายอย่างต่อเนื่องในการประเมินความเสี่ยงเหล่านั้น และเสนอคำแนะนำมากกว่า 30 ข้อแก่หน่วยงานกำกับดูแลเพื่อปรับปรุงความยืดหยุ่นของระบบการเงินของสหรัฐฯ ต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ
ในขณะที่รายงานที่คาดว่าจะสูงได้รับการวิพากษ์วิจารณ์ว่าเป็น พลาดโอกาส ที่ ไม่ได้ไปไกลพอความพยายามดังกล่าวซึ่งนำโดยรัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เจเน็ต เยลเลน ได้วางเครื่องหมายในประเด็นที่มีความสำคัญอย่างยิ่งยวด เนื่องจาก FSOC ประกอบด้วยผู้นำจากหน่วยงานทางการเงินของรัฐบาลกลางที่สำคัญทุกแห่ง รายงานดังกล่าวจึงบันทึกเอกสารความไว้วางใจด้านกฎระเบียบของสหรัฐฯ ที่พูดคุยกันเองเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ ได้รับการอนุมัติผ่าน (เกือบจะเป็นเอกฉันท์) ฉันทามติของกลุ่ม รายงานยังสะท้อนถึงระดับความทะเยอทะยานของหน่วยงานเหล่านี้ — และระดับนั้นได้รับการยกระดับขึ้นอย่างมาก
ความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศเป็นภัยคุกคามหลายประการต่อเสถียรภาพของสถาบันการเงินแต่ละแห่งและระบบการเงินของสหรัฐอเมริกา
เมื่อคำนึงถึงความสำคัญของรายงาน — และเนื่องจากรายงานมีความยาว หนาแน่น และเต็มไปด้วยศัพท์เฉพาะ — เจ้าหน้าที่ของ RMI ศูนย์การเงินที่สอดคล้องกับสภาพภูมิอากาศ ได้แยกย่อยออกเป็นประเด็นสำคัญ ประเด็นสำคัญเหล่านี้มีการสรุปไว้ที่นี่ พร้อมด้วยการไตร่ตรองถึงสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป
FSOC ยอมรับว่าการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศเป็นความเสี่ยงเชิงระบบ
ทำไมมันเรื่อง: หน่วยงานกำกับดูแลเข้าใจว่าขอบเขตและขนาดของความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศมีมากกว่าสินทรัพย์ส่วนบุคคลหรือพอร์ตโฟลิโอทางการเงินของบริษัทเดียว
ความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศซึ่งแพร่หลายและเชื่อมโยงถึงกัน ก่อให้เกิดภัยคุกคามหลายประการต่อเสถียรภาพของสถาบันการเงินแต่ละแห่งและระบบการเงินของสหรัฐอเมริกา Graham Steele ผู้ช่วยเลขานุการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สำหรับสถาบันการเงิน เตือนว่า “ภูมิอากาศ ช่วงเวลาเลห์มาน” โดยเน้นความคล้ายคลึงกันระหว่างความเสี่ยงเชิงระบบที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศกับความเสี่ยงที่กระตุ้น การสร้างของ FSOC ดังต่อไปนี้ วิกฤตการณ์ทางการเงินในช่วงปลายทศวรรษ 2000
ความเสี่ยงเชิงระบบหมายความว่าความเปราะบางของผู้แสดงทางการเงินรายหนึ่ง (หรือการสัมผัสความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศ) อาจเป็นอันตรายต่อความเป็นอยู่ของผู้แสดงทางการเงิน องค์กร และครัวเรือนอื่นๆ ทั่วทั้งเศรษฐกิจ เช่นเดียวกับโดมิโน ความเสี่ยงเชิงระบบสามารถส่งผ่านผ่าน "ช่องทางการส่งสัญญาณ" ซึ่งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจบางส่วนที่ดูเหมือนขาดการเชื่อมต่อ การยอมรับว่าความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศเป็นแบบไดนามิกและเชื่อมโยงถึงกันโดยตรง ซึ่งท้าทายแนวทางดั้งเดิมในการประเมินความสำคัญและความเสี่ยงบนพื้นฐานสินทรัพย์แต่ละรายการ ในทางกลับกัน ความเสี่ยงเชิงระบบเช่นนี้จะต้องได้รับการประเมินทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอหรือระบบการเงินโดยรวม
“ความยืดหยุ่นของระบบการเงินส่วนหนึ่งขึ้นอยู่กับความยืดหยุ่นของบริษัทที่ประกอบเข้าด้วยกัน” — รายงาน FSOC เกี่ยวกับความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศ, หน้า. 71
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง FSOC เน้นย้ำว่าชุมชนที่มีรายได้น้อยและผู้ด้อยโอกาสในอดีตนั้นพัวพันกับเว็บความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศเป็นพิเศษ การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศไม่เพียงแต่จะส่งผลกระทบอย่างไม่สมส่วนต่อชุมชนเหล่านี้เท่านั้น แต่ยังมีแนวโน้มที่จะมีความพร้อมน้อยที่สุดในการรับมือกับแรงกระแทกอีกด้วย ซึ่งจะขยายความเสี่ยงให้กับระบบการเงินในวงกว้างขึ้น
“ครัวเรือน ธุรกิจ และชุมชนที่มีความเสี่ยงทางการเงิน มีโอกาสน้อยที่จะมีทรัพยากรในการปกป้องและป้องกันความเสียหายต่อทรัพย์สินของตน หรือจัดการกับการสูญเสียรายได้จากสภาพอากาศหรือสภาพอากาศที่ไม่เอื้ออำนวยอย่างเหมาะสม ความยากลำบากดังกล่าวอาจส่งผลเสียต่อความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจและการเงินของภูมิภาคของประเทศและด้านต่างๆ ของระบบการเงิน” — รายงาน FSOC เกี่ยวกับความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศ, หน้า. 25
FSOC ยอมรับว่าการเปลี่ยนแปลงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
ทำไมมันเรื่อง: การลดคาร์บอนกำลังเกิดขึ้น และผู้ดำเนินการที่ไม่ได้เตรียมตัวไว้จะเพิ่มความเสี่ยงเชิงระบบโดยการขัดขวางการเปลี่ยนแปลงที่ราบรื่นและเป็นระเบียบ ซึ่งเป็นการให้เหตุผลในการแทรกแซงของรัฐบาล
“หากผู้กำหนดนโยบายของสหรัฐฯ ไม่ดำเนินการตามนโยบายที่เหมาะสม ความเสี่ยงของผลกระทบที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศต่อระบบการเงินและการเปลี่ยนแปลงที่ไม่เป็นระเบียบจะเพิ่มขึ้น” — รายงาน FSOC เกี่ยวกับความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศ, หน้า. 14
ความพยายามในการรักษาอุณหภูมิโลกให้สูงขึ้นต่ำกว่า 1.5 องศาเซลเซียส มีเป้าหมายเพื่อป้องกันความเสี่ยงทางกายภาพที่เลวร้ายที่สุดจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ เช่น ความเสียหายต่อทรัพย์สินจากพายุและไฟป่าที่รุนแรงยิ่งขึ้น การลดการปล่อยคาร์บอนถือเป็นดาบสองคม เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงอาจทำให้เกิดความเสี่ยงได้ สภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป การตีราคาสินทรัพย์ใหม่ และการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบสามารถลดหรือทำให้ต้นทุนการเปลี่ยนผ่านสู่เศรษฐกิจคาร์บอนต่ำรุนแรงขึ้นได้ หากนักแสดงเพิกเฉยต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ หากทรัพย์สินถูกปล่อยทิ้งไว้ หรือหากจำเป็นต้องมีนโยบายคัดแยกอย่างกะทันหัน ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศก็จะสูงขึ้นอย่างมาก พลวัตนี้ชี้แจงบทบาทของหน่วยงานกำกับดูแลและผู้กำหนดนโยบายในการจัดการกับความเสี่ยงเชิงระบบที่เกิดจากความไม่เตรียมพร้อมและการไม่ปฏิบัติตาม
แม้จะมีข้อบกพร่องด้านข้อมูล FSOC ขอเรียกร้องให้หน่วยงานกำกับดูแลดำเนินการทันที
ทำไมมันเรื่อง: นอกจากความพยายามที่เพิ่มขึ้นในการปรับปรุงข้อมูลสภาพภูมิอากาศและการเปิดเผยข้อมูลแล้ว หน่วยงานกำกับดูแลยังได้รับไฟเขียวในการประเมินความยืดหยุ่นของสถาบันการเงินในสภาพอากาศที่เปลี่ยนแปลง
การแสวงหาข้อมูลสภาพภูมิอากาศที่มีคุณภาพสูงและสม่ำเสมอยังคงขัดขวางการดำเนินการของภาคการเงินเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ ความท้าทายด้านข้อมูลประกอบด้วยปัญหาในการติดตาม (การตรวจสอบการปล่อยก๊าซเรือนกระจกแบบเรียลไทม์) การสร้างแบบจำลอง (การคาดการณ์เงื่อนไขการคาดการณ์ล่วงหน้า) การบัญชี (การระบุถึงการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในเศรษฐกิจจริง) และอุปสรรคในการปฏิบัติงาน (การบูรณาการข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศเข้ากับแบบจำลองทางการเงินทั่วไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก สถาบัน)
“สมาชิกสภาตระหนักดีว่าความต้องการข้อมูลและเครื่องมือที่ดีขึ้นไม่สามารถพิสูจน์ได้ว่าการไม่ดำเนินการใดๆ เนื่องจากความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศจะรุนแรงมากขึ้นหากไม่ได้รับการแก้ไขโดยทันที” — รายงาน FSOC เกี่ยวกับความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศ, หน้า. 13
ข้อมูลและการเปิดเผยข้อมูลได้รับการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง แต่ความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศก็เพิ่มขึ้นจนล้นแล้ว ในกรณีที่ไม่มีข้อมูลที่สมบูรณ์แบบ FSOC จะส่งเสริมการตอบสนองเชิงรุก โดยสนับสนุนให้หน่วยงานกำกับดูแลและสถาบันการเงินใช้ประโยชน์จากทรัพยากรที่ดีที่สุดที่มีอยู่ ขณะเดียวกันก็ทำงานเพื่อปรับปรุงทรัพยากรเหล่านั้นไปพร้อมๆ กัน ตามที่ FSOC ชี้ให้เห็น ไม่เพียงแต่เครื่องมือ เช่น การวิเคราะห์สถานการณ์ สามารถนำมาใช้ในกรณีที่ไม่มีข้อมูลที่สมบูรณ์แบบเท่านั้น แต่การใช้งานยังสามารถนำไปสู่ข้อมูลที่ดีขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปอีกด้วย
FSOC หยุดขาดการจัดการกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป
ทำไมมันเรื่อง:หน่วยงานกำกับดูแลให้ความสำคัญกับความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศเป็นเหตุการณ์สำคัญบนเส้นทางสู่ ภาคการเงินที่สอดคล้องกับสภาพภูมิอากาศแต่มีงานอีกมากรออยู่ข้างหน้า
ในขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ เช่น สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ), สำนักงานประกันภัยของรัฐบาลกลาง (FIO) และ สำนักงานบัญชีกลาง (OCC) ดูเหมือนจะโน้มตัวไปข้างหน้าในการดำเนินการที่มุ่งเน้นสภาพภูมิอากาศ แต่การมุ่งเน้นด้านกฎระเบียบส่วนใหญ่ยังคงอยู่ที่การเปิดเผยความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศ การทำความเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศและประเด็นร้อนของพอร์ตโฟลิโอช่วยจัดลำดับความสำคัญในกรณีที่จำเป็นต้องดำเนินการ แต่ไม่ได้ให้กลยุทธ์ในการลดความเสี่ยงเหล่านั้น คำแนะนำของ FSOC ไม่ได้เป็นเพียงการส่งสัญญาณว่าข้อมูล การเปิดเผย และการวิเคราะห์สถานการณ์ที่ได้รับการปรับปรุงสามารถแปลเป็นกลยุทธ์ในการเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจที่แท้จริงไปสู่อนาคต 1.5C ได้อย่างไร จะเกิดอะไรขึ้นหลังจากที่เรารู้ขอบเขตที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศแล้ว มูลค่าที่มีความเสี่ยง? บริษัทประกันภัยควรรักษาสมดุลของความสามารถในการละลายในขณะเดียวกันก็รักษาเบี้ยประกันให้ราคาไม่แพงในพื้นที่ที่มีความเสี่ยงสูงได้อย่างไร ผู้จัดการสินทรัพย์จะเข้าสู่การลงทุนที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมได้อย่างไร ในเมื่อความไม่แน่นอนของผลตอบแทนอาจส่งผลต่อหน้าที่ที่ได้รับมอบหมาย?
เกินความเสี่ยงและคำแนะนำ
ภาคการเงินอยู่บนทางแยก ความเป็นจริงของการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศรับประกันว่าตลาดในวันพรุ่งนี้จะดูแตกต่างไปจากที่เคย แต่อนาคตขึ้นอยู่กับว่าสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแลจะก้าวไปข้างหน้าอย่างไรและเมื่อใด การวัดความเสี่ยงอาจเป็นป้ายบอกทาง แต่สถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแลจำเป็นต้องมีเทคนิคและแผนงานใหม่ๆ เพื่อนำทางสู่เสถียรภาพทางการเงินและเศรษฐกิจ
พื้นที่ ศูนย์การเงินที่สอดคล้องกับสภาพภูมิอากาศ มุ่งมั่นที่จะสนับสนุนผู้มีบทบาททางการเงินในเส้นทางการจัดตำแหน่ง ช่วยให้พวกเขาเข้าใจ ใช้ประโยชน์ และใช้ประโยชน์จากบทบาทของตนในการเปลี่ยนแปลง นอกเหนือจากการตอบสนองและการจัดการความเสี่ยงแล้ว เรายังมองเห็นบทบาทเชิงรุกมากขึ้นสำหรับนักลงทุนและผู้ให้กู้เพื่อผลักดันการลดการปล่อยคาร์บอนในเศรษฐกิจที่แท้จริง การมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันกับหน่วยงานกำกับดูแลเป็นหนึ่งในหลายปัจจัยที่สถาบันการเงินมีต่อพวกเขา เราสนับสนุนให้สถาบันการเงินสื่อสารกับหน่วยงานกำกับดูแลเกี่ยวกับอุปสรรคและโอกาสที่พวกเขาคาดการณ์ไว้บนเส้นทางสู่การปรับสภาพภูมิอากาศ และเราสนับสนุนให้หน่วยงานกำกับดูแลมุ่งมั่นในสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ช่วยให้สถาบันการเงินมีความชัดเจน สิ่งจูงใจ และเป้าหมายระยะยาวที่จำเป็นในการเปิดใช้งาน และใช้ประโยชน์สูงสุดจากการเปลี่ยนแปลงที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
เมื่อมองไปข้างหน้า เราต้องการการดำเนินการที่เป็นรูปธรรม ซึ่งริเริ่มโดยสถาบันการเงิน พร้อมด้วยคำแนะนำและการสนับสนุนจากหน่วยงานกำกับดูแล เพื่อแปลคำแนะนำให้เป็นการดำเนินการไปสู่เศรษฐกิจที่สอดคล้องกับ 1.5C เจริญรุ่งเรือง และครอบคลุม
ที่มา: https://www.greenbiz.com/article/we-read-130-page-report-climate-regulation-so-you-dont-have
