การศึกษาตลาดขายส่งข้อมูลของ FCA มีความหมายต่ออุตสาหกรรมอย่างไร

การศึกษาตลาดขายส่งข้อมูลของ FCA มีความหมายต่ออุตสาหกรรมอย่างไร

ประทับเวลา: 5 มีนาคม 2024 7:52 น
โหนดต้นทาง: 2504971

ล่าสุด Financial Conduct Authority (FCA)
การศึกษาตลาดข้อมูลขายส่ง (MS23/1.5) ตอกย้ำบทบาทสำคัญของข้อมูลขายส่งภายในตลาดการเงิน โดยเน้นย้ำถึงความสำคัญของข้อมูลดังกล่าวสำหรับฟังก์ชันสำคัญๆ มากมาย เช่น การระบุโอกาสในการลงทุน การดำเนินการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน
การตัดสินใจลงทุนโดยใช้ข้อมูลรอบด้าน ประเมินสถานะทางการเงินของบริษัท และปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ การศึกษาซึ่งเปิดตัวในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2023 เพื่อตรวจสอบความกังวลของผู้ใช้อย่างต่อเนื่องว่าตลาดข้อมูลการค้าส่งทำงานได้ดีเพียงใด
ผลกระทบที่ลึกซึ้งต่อผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในตลาดการเงินในวงกว้าง

ตัวอย่างเช่น สำหรับผู้ให้บริการข้อมูลทั้งที่เป็นที่ยอมรับและเกิดใหม่ การศึกษานี้ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นไปสู่การตรวจสอบกฎระเบียบที่เข้มงวดมากขึ้น โดยมีเป้าหมายเพื่อส่งเสริมภูมิทัศน์การแข่งขันมากขึ้น ซึ่งอาจจำเป็นต้องมีการปรับเปลี่ยนแนวทางการดำเนินธุรกิจโดยเฉพาะ
ความโปร่งใสด้านราคาและการให้ข้อมูลภายใต้เงื่อนไขที่ยุติธรรมและสมเหตุสมผล สำหรับผู้ใช้ข้อมูลขายส่ง รวมถึงผู้จัดการสินทรัพย์ ธนาคารเพื่อการลงทุน และสถาบันการเงินอื่นๆ การค้นพบของ FCA และการดำเนินการที่ตามมาอาจมีการปรับปรุงให้ดีขึ้น
การเข้าถึงข้อมูลคุณภาพสูงในราคาที่แข่งขันได้มากขึ้น ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อประสิทธิภาพการดำเนินงานและกระบวนการตัดสินใจในที่สุด 

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ด้วยการจัดการกับการกระจุกตัวของอำนาจในตลาดและอุปสรรคในการเข้าสู่บริษัทคู่แข่ง FCA มีเป้าหมายที่จะสร้างสนามแข่งขันที่มีระดับมากขึ้นซึ่งอาจนำไปสู่การลดต้นทุนและผลลัพธ์ที่ดีขึ้นสำหรับนักลงทุน สิ่งนี้เกี่ยวข้องอย่างยิ่ง
ในยุคที่ข้อมูลเชิงลึกที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลมีความสำคัญมากขึ้นต่อกลยุทธ์การลงทุนและสุขภาพทางการเงิน

รายงานได้ระบุประเด็นสำคัญหลายประการในการเพิ่มการแข่งขันภายในตลาดข้อมูลขายส่ง เพื่อส่งเสริมสภาพแวดล้อมที่เปิดกว้าง เข้าถึงได้ และเท่าเทียมกันมากขึ้นสำหรับการใช้ข้อมูล ตระหนักถึงบทบาทพื้นฐานที่ตลาดเหล่านี้มีต่อการเงินในวงกว้าง
FCA มีเป้าหมายที่จะใช้กลยุทธ์เพื่อให้แน่ใจว่ามีการแบ่งปันข้อมูลอย่างโปร่งใส ยุติธรรม และสมเหตุสมผล โครงการริเริ่มนี้เป็นส่วนหนึ่งของวิสัยทัศน์ที่กว้างขึ้นเพื่อตอกย้ำจุดยืนของสหราชอาณาจักรในตลาดค้าส่งทั่วโลก ท่ามกลางฉากหลังของการกำกับดูแลที่สำคัญ
การเปลี่ยนแปลงและเพิ่มความร่วมมือระหว่างประเทศ

รายงานชี้ให้เห็นว่าขอบเขตของการจัดหาเกณฑ์มาตรฐาน ข้อมูลอันดับเครดิต และบริการของผู้จำหน่ายข้อมูลตลาดเป็นตลาดที่เชื่อมโยงถึงกันซึ่งมีการพิจารณาการแข่งขันอย่างถี่ถ้วน การมุ่งเน้นนี้ได้รับแรงผลักดันจากความกังวลอย่างต่อเนื่องของผู้ใช้เกี่ยวกับประสิทธิภาพของตลาด
การเข้าถึงและความซับซ้อนของการนำเสนอข้อมูล การตรวจสอบพบว่าแม้จะมีการเข้าถึงข้อมูล แต่ความท้าทายต่างๆ เช่น ตัวเลือกซัพพลายเออร์ที่จำกัด ความยากในการเปลี่ยนซัพพลายเออร์ และลักษณะการขายข้อมูลที่ซับซ้อนยังคงมีอยู่ ซึ่งทำให้
กระบวนการตัดสินใจสำหรับผู้ใช้

การค้นพบที่สำคัญจากการศึกษาของ FCA คือความสามารถในการเข้าถึงข้อมูลการค้าส่งโดยทั่วไปของบริษัทต่างๆ ซึ่งดูเหมือนจะไม่ใช่ปัญหาร้ายแรง โดยผู้ใช้ข้อมูลส่วนใหญ่สามารถจัดหาข้อมูลที่จำเป็นได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจะเห็นได้ชัดใน
ตลาดเกณฑ์มาตรฐานและอันดับเครดิต ซึ่งผู้ใช้ส่วนใหญ่รายงานว่าไม่มีปัญหาสำคัญเกี่ยวกับคุณภาพของข้อมูลที่พวกเขาได้รับ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าในระดับพื้นฐาน ตลาดกำลังทำหน้าที่หลักในการจัดหา
ข้อมูลสำคัญสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด

อย่างไรก็ตาม การศึกษายังเผยให้เห็นข้อกังวลเกี่ยวกับอำนาจของตลาดและแนวการแข่งขันภายในตลาดเหล่านี้ การกระจุกตัวของอำนาจทางการตลาดในมือของผู้ให้บริการหลักบางรายในตลาดที่ได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียดทั้งสามแห่ง ได้แก่ เกณฑ์มาตรฐาน อันดับเครดิต และ
บริการผู้ขายข้อมูลการตลาด (MDV) ก่อให้เกิดความท้าทาย ผู้ให้บริการเหล่านี้ไม่เพียงแต่มีส่วนแบ่งการตลาดที่สำคัญเท่านั้น แต่ยังรักษาอัตรากำไรขั้นต้นที่สูง ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับประสิทธิภาพของการแข่งขันในตลาดเหล่านี้ ลักษณะสำคัญของข้อมูล
นำเสนอโดยผู้เล่นหลักเหล่านี้ ควบคู่ไปกับการแข่งขันที่จำกัดจากบริษัทผู้ท้าชิง ตอกย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่ผู้ใช้อาจเผชิญกับราคาที่สูงขึ้นและทางเลือกที่จำกัด

การขยายสาขาของการเปลี่ยนแปลงของตลาดเหล่านี้ขยายออกไปนอกเหนือจากผู้ใช้โดยตรงของข้อมูลขายส่งไปยังนักลงทุนขั้นสุดท้าย แม้ว่าการศึกษาจะตั้งข้อสังเกตว่าสำหรับผู้ใช้ส่วนใหญ่ ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับข้อมูลการขายส่งนั้นคิดเป็นสัดส่วนเพียงเล็กน้อยของค่าใช้จ่ายทั้งหมด
ผลกระทบทางอ้อมต่อนักลงทุนปลายทาง แม้จะไม่สามารถวัดปริมาณได้ง่าย แต่ก็ยังเป็นข้อกังวล สิ่งนี้มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของการจัดอันดับเครดิตและเกณฑ์มาตรฐาน ซึ่งการใช้ฟีดข้อมูลและดัชนีมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อกลยุทธ์การลงทุนและการกำกับดูแล
การปฏิบัติตาม

การค้นพบของ FCA เน้นย้ำถึงอุปสรรคสำคัญในการเข้าสู่บริษัทใหม่หรือบริษัทผู้ท้าชิงในตลาดเหล่านี้ อุปสรรคเหล่านี้รวมถึงผลกระทบของเครือข่าย การจดจำแบรนด์ และการเข้าถึงข้อมูลอินพุตที่จำเป็น ซึ่งโดยรวมแล้วขัดขวางความสามารถของผู้เข้าร่วมรายใหม่
เพื่อการแข่งขันอย่างมีประสิทธิภาพ แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ก็ยังมีหลักฐานของนวัตกรรมและการปรับตัวภายในตลาด โดยผู้ให้บริการมาตรฐานจะแนะนำผลิตภัณฑ์ใหม่และ MDV ที่แข่งขันกันในหลากหลายด้าน รวมถึงความครอบคลุมของข้อมูลและการบริการลูกค้า

แง่มุมที่เกี่ยวข้องที่ระบุในการศึกษาเกี่ยวข้องกับแนวทางปฏิบัติด้านราคาและความโปร่งใสภายในตลาดเหล่านี้ ผู้ใช้มักประสบปัญหาในการทำความเข้าใจและต่อรองราคาเนื่องจากขาดความโปร่งใส การเตรียมการด้านใบอนุญาตที่ซับซ้อน และ
การรวมกลุ่มของผลิตภัณฑ์ แนวทางปฏิบัติเหล่านี้ไม่เพียงแต่สามารถปกปิดต้นทุนข้อมูลที่แท้จริงเท่านั้น แต่ยังสร้างอุปสรรคในการเปลี่ยนผู้ให้บริการ ซึ่งช่วยรักษาอำนาจทางการตลาดของผู้เล่นที่จัดตั้งขึ้น

โดยรวมแล้ว การศึกษานี้ให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของตลาดข้อมูลขายส่ง โดยเน้นทั้งจุดแข็งในแง่ของการเข้าถึงข้อมูลและคุณภาพ และความท้าทายที่เกิดจากความเข้มข้นของตลาด อุปสรรคการแข่งขัน และการกำหนดราคา
การปฏิบัติ ในขณะที่ตลาดการเงินมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ข้อค้นพบของการศึกษาครั้งนี้เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องและการแทรกแซงด้านกฎระเบียบที่อาจเกิดขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าตลาดเหล่านี้ดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพ โปร่งใส และเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของทุกคน
ผู้เข้าร่วมโดยเฉพาะนักลงทุนขั้นสุดท้าย

ดูเหมือนว่า FCA ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการแทรกแซงโดยตรงที่อาจเป็นอันตรายต่อผลประโยชน์ของโครงสร้างตลาดที่มีอยู่ เช่น ประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นจากการมีเกณฑ์มาตรฐานอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตามก็ยอมรับว่าอำนาจของตลาดที่ไม่ถูกตรวจสอบ
สามารถนำไปสู่ผลลัพธ์การแข่งขันที่น้อยลง เช่น ต้นทุนที่สูงขึ้นสำหรับผู้ใช้ข้อมูล และข้อจำกัดที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับความพร้อมใช้งานและคุณภาพของข้อมูล ดังนั้น FCA จึงกำลังสำรวจแนวทางที่เหมาะสมซึ่งเกี่ยวข้องกับการใช้ประโยชน์จากกรอบการกำกับดูแลที่ชาญฉลาดยิ่งขึ้นเพื่อจัดการปัญหา
ปัญหาตลาดเฉพาะโดยไม่ต้องควบคุมราคาข้อมูลขายส่งโดยตรง

วาระการประชุมที่เป็นการคาดการณ์ล่วงหน้าของ FCA รวมถึงการใช้ประโยชน์จากข้อมูลเชิงลึกจากการศึกษาตลาด เพื่อนำมาพิจารณาทบทวนกรอบการกำกับดูแลที่ครอบคลุมเกี่ยวกับตลาดค้าส่ง ซึ่งรวมถึงการตรวจสอบว่ากฎระเบียบสามารถปรับให้เหมาะสมเพื่อให้แน่ใจว่ามีการให้ข้อมูลได้อย่างไร
อย่างยุติธรรมและโปร่งใส และสำรวจวิธีการเพิ่มความพร้อมของข้อมูลอันดับเครดิตฟรีเพื่อเป็นทางเลือกในการแข่งขันสำหรับบริษัทต่างๆ นอกจากนี้ FCA กำลังพิจารณาว่าข้อกำหนดสำหรับการจัดเตรียมข้อมูลตลาดภายใต้ UK MiFID II สามารถนำมาใช้ได้อย่างไร
เพื่อแก้ไขปัญหาที่เกี่ยวข้องกับเครื่องกำเนิดข้อมูล

กระบวนการตรวจสอบซึ่งสอดคล้องกับกรอบการกำกับดูแลที่ชาญฉลาดยิ่งขึ้นนั้น คาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงหลายปี โดยให้ความสำคัญกับการพัฒนาระหว่างประเทศและแนวปฏิบัติด้านกฎระเบียบในเขตอำนาจศาลอื่นๆ วิธีการที่ครอบคลุมนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าข้อเสนอใดๆ
การเปลี่ยนแปลงหรือกฎใหม่จะต้องได้รับคำปรึกษาจากผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอย่างละเอียด ในความพยายามคู่ขนาน FCA กำลังมุ่งเน้นไปที่โซลูชันทางเทคโนโลยี เช่น การพัฒนาเทปรวมสำหรับพันธบัตรและหุ้น ซึ่งมีกำหนดดำเนินการในปี 2025
เครื่องมือเหล่านี้คาดว่าจะสร้างแรงกดดันในการแข่งขันกับผู้ให้บริการข้อมูลที่มีอยู่ นำไปสู่ข้อมูลที่ราคาไม่แพง คุณภาพสูง และเข้าถึงได้  

ประทับเวลา:

เพิ่มเติมจาก ฟินเท็กซ์ทรา