การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่ดีกว่าคืออะไร: Bitcoin หรือทองคำ

อัตราเงินเฟ้อเป็นหัวข้อที่น่ารังเกียจที่ยังคงเป็นหัวข้อข่าวในขณะที่เราก้าวต่อไปในปี 2022 น่าเสียดายที่เป็นข้อกังวลอย่างต่อเนื่องที่จะไม่แก้ไขตัวเองเมื่อรัฐบาลโลกหันมาเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและลดลงเพื่อต่อสู้กับไฟเงินเฟ้อในขณะที่นักลงทุนแสวงหาแพชูชีพ .
ในขณะที่ผู้คนมีความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อมากขึ้นเรื่อย ๆ ที่กินมูลค่าของเงินของพวกเขา นักลงทุนกำลังมองหาสถานที่ที่จะเก็บเงิน แสวงหาสถานที่ศักดิ์สิทธิ์ในสินทรัพย์ที่จะคงมูลค่าไว้หรือเพิ่มมูลค่าในขณะที่เราเฝ้าดูกำลังซื้อ ของสกุลเงิน fiat ค่อยๆ ล่องลอยไปตามกระแสน้ำและไหลลงสู่รางน้ำ

นักลงทุนหันไปปกป้องความมั่งคั่งของพวกเขาที่ไหน? ตามเนื้อผ้า แนวทางการลงทุนหลักในการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อคืออสังหาริมทรัพย์ ซึ่งทำหน้าที่ป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อได้ดีอย่างไม่น่าเชื่อด้วย ปีที่บันทึก ในปี 2021 ราคาบ้านเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 15-30% ในหลายส่วนของโลก ตลาดที่อยู่อาศัยกลายเป็นกิจกรรมการซื้อและขายที่บ้าคลั่งเนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากได้รับผลตอบแทนด้านอสังหาริมทรัพย์หนึ่งปีที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์ สาเหตุของสิ่งนี้เป็นสองเท่า:

เมื่อรัฐบาลอัดฉีดเงินสดเข้าสู่สังคม ผู้คนมีเงินมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้าจำนวนมาก อีกปัจจัยหนึ่งคือนักลงทุนลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เป็นจำนวนมาก เนื่องจากหลายคนคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ใกล้แค่เอื้อมเนื่องจากการพิมพ์เงินส่วนเกิน

การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่สำคัญอื่น ๆ นั้นเป็นทองคำซึ่งเห็นการกลับมาที่น่าอัศจรรย์ของ….รอมัน…. ประมาณ -5%

อุ๊ยตาย

เกิดอะไรขึ้นบนโลกที่ทำให้ทองคำร่วงในขณะที่สินทรัพย์ประเภทอื่นๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์ ตลาดหุ้น และ การเข้ารหัสลับ สนุกกับปีแห่งการสร้างสถิติด้วยสินทรัพย์มากมายที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาล? หากทองคำยังคงถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ และทองคำแท่งจะต่อต้านได้อย่างไร Bitcoin? อ่านต่อไปเพื่อค้นหาคำตอบสำหรับคำถามสำคัญเหล่านั้น หากคุณต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและสาเหตุ โปรดอ่านบทความของฉันเกี่ยวกับเรื่องนั้น ที่นี่

ทองเป็นการป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อ: ประวัติโดยย่อ

แนวคิดของ "การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ" นั้นเก่าแก่พอๆ กับสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อเป็นผลข้างเคียงที่ทราบกันดีอยู่แล้วว่าระบบการเงินที่ใช้สินทรัพย์ทางกายภาพมาตั้งแต่สมัยโบราณ ตัวอย่างเช่น นักประวัติศาสตร์หลายคนมองว่าภาวะเงินเฟ้อที่หนีไม่พ้นเป็นหนึ่งในสาเหตุสำคัญที่ทำให้เกิด การล่มสลายของจักรวรรดิโรมัน. การใช้ทองคำเป็นรูปแบบหนึ่งของสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดนั้นมีอายุย้อนไปถึง 560 ปีก่อนคริสตกาล เนื่องจากผู้ค้าต้องการรูปแบบมูลค่าที่เป็นมาตรฐานและสามารถโอนย้ายได้ง่ายเพื่อให้การค้าโลกง่ายขึ้น การค้าโลกที่ได้มาตรฐาน โอนง่าย ง่าย ฟังดูเหมือนกับ Bitcoin!

หลังจากโรมหลายร้อยปีต่อมา จักรวรรดิอังกฤษก็จะพัฒนาระบบการเงินโดยใช้โลหะมีค่าด้วย “ปอนด์อังกฤษ” ในปัจจุบันซึ่งมีชื่อมาจากการแทนเงินปอนด์ แม้แต่ดอลลาร์สหรัฐก็ยังได้รับการสนับสนุนจากทองคำจริงจนถึงปี 1971 ก่อนที่สหรัฐฯ จะยกเลิกมาตรฐานทองคำ แม้ว่าในระบบการเงินทั้งหมดเหล่านี้ คุณลักษณะหนึ่งยังคงไม่เปลี่ยนแปลงตลอดหลายศตวรรษดังที่ยังคงมีอยู่ในปัจจุบัน นั่นคือ ความอ่อนไหวต่อภาวะเงินเฟ้อ ลักษณะดังกล่าวทำให้นักลงทุนมองหาเงินในสินทรัพย์ที่อ่อนแอต่อการเสื่อมโทรมน้อยลง

อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยทั่วโลกที่เกิดขึ้นในช่วงเศรษฐกิจเฉลี่ยอยู่ระหว่าง 2-5% ในยุคปัจจุบัน ซึ่งหมายความว่าเงินที่อยู่ในธนาคารสูญเสียกำลังซื้อประมาณ 2-5% ต่อปี เพื่อต่อสู้กับสิ่งนี้ นักลงทุนพยายามที่จะมีเงินสดให้น้อยลงและนำเงินทุนไปลงทุนในสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างน้อยที่สุดเท่าที่อัตราเงินเฟ้อจะกระจายมูลค่าสุทธิของพวกเขา ทรัพย์สินนี้เป็นทองคำมานานหลายศตวรรษ

เนื่องจากโลกได้เปลี่ยนจากสกุลเงินที่รัฐบาลออกให้ซึ่งหนุนด้วยทองคำ หลายคนจึงโต้แย้งว่าทองคำเป็นสมบัติที่ล้าสมัยและไม่มีคุณสมบัติทางการเงินอย่างที่เคยเป็นมาอีกต่อไป ในอดีต ทองคำมีค่ามากเพราะสามารถนำมาใช้ในการซื้อได้ มูลค่าของเหรียญขึ้นอยู่กับจำนวนทองคำหรือเงินที่ถูกหลอมรวมเข้าไป และทองคำถูกใช้ (และยังคงเป็นอยู่) เพื่อแสดงความมั่งคั่งและมูลค่าในการจัดเก็บ เนื่องจากอุปทานมีจำกัด หลักการทางเศรษฐกิจอย่างง่ายของอุปสงค์และอุปทานจึงให้มูลค่าทองคำ ทุกวันนี้ หลายคนมองว่ามันมีประโยชน์เพียงเล็กน้อยนอกเหนือจากเครื่องประดับธรรมดาๆ และส่วนประกอบอิเล็กทรอนิกส์บางอย่าง

แม้ว่าทองจะมัวหมองไม่ได้ แต่ชื่อเสียงของมันก็มี

ฉันไม่ต้องการที่จะเจอเป็น "ต่อต้านทอง" ที่นี่ ฉันไม่ได้อย่างแน่นอน ฉันคิดว่าพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายมีความสำคัญ และฉันถือทองคำเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การกระจายพอร์ตการลงทุนของฉัน ฉันหวังว่ามันจะมีคุณสมบัติการลงทุนเช่นเดียวกับที่เคยเป็นมา ฉันยังหวังด้วยว่าวันหนึ่งมันจะกลับมามีบทบาทในกลยุทธ์การลงทุนอย่างมีจุดมุ่งหมายมากขึ้นและให้ผลตอบแทนที่ดีขึ้นในขณะที่มีความสัมพันธ์กับตลาดอื่น ๆ น้อยลง

แม้ว่าเราจะไม่สามารถเขย่งเขย่งไปรอบ ๆ ความเป็นจริงที่น่าหดหู่ของการแสดงของทองคำในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา 10 ปีเป็นเวลานานในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีมูลค่า อันที่จริง ตอนที่เขียน ทองคำมีจริงๆ สูญเสียคุณค่าในทศวรรษที่ผ่านมา. ลองนึกภาพการลงทุนในสินทรัพย์หนึ่งทศวรรษเพียงเพื่อให้มันสูญเสียมูลค่า แต่นั่นก็เป็นความจริงที่โชคร้าย

แม้จะมีผลการดำเนินงาน แต่นักลงทุนจำนวนมากยังคงเชื่อมั่นในทองคำ พวกเขาเชื่อมั่นว่าในขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงดำเนินต่อไป ผู้คนจำนวนมากขึ้นจะแห่กันไปที่สินทรัพย์ “ปลอดภัย” นี้และทองคำนั้นจะส่องแสงอีกครั้ง

หนึ่งหรือสองปีที่แล้ว ฉันจะเห็นด้วยกับพวกเขา และคิดอย่างจริงจังว่าจะเพิ่มทองคำกลับเข้าไปในพอร์ตการลงทุนของฉัน เช่นเดียวกับนักลงทุนหลายๆ คน ฉันมั่นใจว่าราคาทองคำจะเริ่มแข็งค่าขึ้นอย่างมาก เนื่องจากแสวงหาสินทรัพย์ที่มีขอบเขตจำกัดมากขึ้นเพื่อกักเงินไว้ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ฉันมีทางเลือกที่ยากลำบาก: ซื้อเพิ่ม Bitcoinหรือหยิบทองขึ้นมา? ฉันทุ่มเงินให้กับอนาคตเมื่อเทียบกับอดีต และดูเหมือนว่าจะเป็นทางเลือกที่ถูกต้อง

เหตุใดทองคำจึงแสดงได้ไม่ดีนัก?

ไม่มีเหตุผลพื้นฐานเพียงข้อเดียวที่จะระบุว่าเหตุใดทองคำจึงไม่ส่องแสงอีกต่อไปอย่างที่เคยเป็นมา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลเป็นปัจจัยสำคัญ นักเศรษฐศาสตร์และนักลงทุนหลายคนเห็นพ้องกันว่าสาเหตุน่าจะมาจากหลายสาเหตุ ที่สำคัญที่สุดคือความรู้สึกของมนุษย์เมื่อเราเข้าสู่ยุคดิจิทัล

ทองคำสูญเสียความแวววาวสำหรับนักลงทุนรุ่นเยาว์ เงินใหม่จะไม่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์อีกต่อไปเนื่องจากนักลงทุนอายุน้อยชอบ Bitcoin มากกว่า การเข้ารหัสลับสินทรัพย์ และหุ้นเนื่องจากการเร่งความเร็วเมื่อเทียบกับทองคำ บทความล่าสุดจาก มันนี่วีค วาดภาพที่น่าสนใจตามที่พวกเขาคาดการณ์ว่าอีกหลายร้อยปีนับจากนี้ นักประวัติศาสตร์มักจะมองย้อนกลับไปในช่วงเวลาแห่งการเปลี่ยนแปลงที่โลกเลิกสนใจเรื่อง “วัตถุแวววาว” ในขณะที่เรามุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงไปสู่พื้นที่ดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัล .

มีการเปรียบเทียบที่น่าสนใจที่เราทราบดีว่าบางประเทศในสมัยโบราณเคยถือว่าเปลือกหอยมีค่าสูงและเป็นวิธีการชำระเงิน ถึงเวลาที่ทองคำจะกลายเป็นวัตถุโบราณหรือไม่? Bitcoin เป็นทอง 2.0 โดยพื้นฐานแล้วแทนที่ทองคำเหมือนกับที่ระบบปฏิบัติการ Windows 10 แทนที่ Windows 8 หรือไม่?

อาร์กิวเมนต์สำหรับทองคำ

มาดูข้อโต้แย้งบางส่วนเกี่ยวกับทองคำ ประโยชน์และประโยชน์ของทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ลงทุนได้ และเหตุใดหลายคนจึงมองว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยและป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

รักษาความมั่งคั่ง

ในขณะที่นักวิจารณ์หลายคนเชื่อว่าทองคำไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อได้อีกต่อไป แต่ก็ยังมีอีกหลายคนที่ชี้ให้เห็นว่าทองคำเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการรักษาความมั่งคั่งมาหลายชั่วอายุคน และป้องกันเงินเฟ้อมาหลายศตวรรษ ในระดับหนึ่งพวกเขาไม่ผิด แต่ในยุคปัจจุบันที่หุ้นเทคโนโลยี อสังหาริมทรัพย์ และ crypto มักจะบินด้วยผลตอบแทนที่เป็นตัวเลขสองหลัก นักลงทุนจำนวนมากสงสัยว่าทำไมพวกเขาจึงควรใส่ใจกับทองคำซึ่งเพียงแค่รักษาความมั่งคั่งไว้เมื่อพวกเขาสามารถเติบโตได้ ทรัพย์สมบัติอื่นแทน

เหตุผลหนึ่งที่ชัดเจนในการสนับสนุนนักลงทุนทองคำก็คือการถือครองทองคำได้พิสูจน์แล้วว่ามีประโยชน์มากกว่าการถือคำสั่งของประเทศใหญ่ๆ ในช่วง 100 ปีที่ผ่านมา มาดูกันว่าเงินเฟ้อกัดกินกำลังซื้อของสกุลเงินหลักทุกสกุลอย่างไร แสดงให้เห็นว่าทองคำมีสมบัติในการเก็บมูลค่ามากกว่าเงินเฟียตอย่างไร

ในปี 1990 ทองคำหนึ่งออนซ์มีมูลค่าประมาณ 400 ดอลลาร์ ในเวลานั้น หากนักลงทุนมีทางเลือกในการถือทองคำหรือเพียงแค่เก็บ 400 ดอลลาร์ไว้ในธนาคาร เงิน 400 ดอลลาร์ในธนาคารนั้นจะสูญเสียกำลังซื้อจำนวนมากเนื่องจากภาวะเงินเฟ้อ ในขณะที่มูลค่าของทองคำก็จะเพิ่มขึ้น ทองคำจะเป็นเดิมพันที่ปลอดภัยที่สุดจากตัวเลือกการลงทุนที่มีอยู่มากมายในขณะนั้น แม้ว่าทองคำจะมีประสิทธิภาพต่ำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่นๆ ก็ตาม ลองคิดดูจากอีกมุมมองหนึ่ง

นักลงทุนจำนวนมากได้รับโชคอย่างแท้จริงในช่วงที่ดอทคอมเฟื่องฟู แต่มีนักลงทุนจำนวนมากขึ้นที่สูญเสียทุกสิ่งทุกอย่าง ประมาณ 90% ของบริษัทอินเทอร์เน็ตในยุคแรกๆ ในยุค 90 และ 2000 ไม่ได้อยู่ในปัจจุบัน เนื่องจากยักษ์ใหญ่อย่าง Google และ Facebook (หรือ Meta) ครองตลาด นักลงทุนในยุค 90 และต้นยุค 2000 มีทางเลือก: ลงทุนในอินเทอร์เน็ตและอนาคตของนวัตกรรม (เช่นเดียวกับที่เราทำกับ crypto ในปัจจุบัน) หรือยึดติดกับความปลอดภัยแบบเก่าของทองคำ หาก 90% ของบริษัทอินเทอร์เน็ตล้มเหลว ลองนึกภาพว่ามีนักลงทุนกี่คนที่สูญเสียโชคชะตา ในขณะที่ผู้ที่เล่นอย่างปลอดภัยก็ขอบคุณดวงดาวที่โชคดีที่พวกเขาลงทุนในทองคำและไม่ได้เสี่ยงกับการเก็งกำไรในสินทรัพย์เสี่ยง

ดังนั้นการลงทุนในทองคำอาจไม่ทำให้คุณรวย แต่คุณรู้อะไรอีกที่ไม่ทำให้คุณรวย? การลงทุนในบริษัทและทรัพย์สินที่ตกต่ำอย่างหลายๆ คน การลงทุนอาจเป็นลูกเต๋าชนิดหนึ่ง โดยนักลงทุนจำนวนมากเล่นอย่างปลอดภัย โดยเลือกที่จะรักษาความมั่งคั่งมากกว่าการเก็งกำไร (หรือการพนัน) และทองคำก็ทำได้ดีอย่างไม่น่าเชื่อ

ป้องกันความเสี่ยงต่อเงินดอลลาร์

ทองคำถูกใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงต่อดอลลาร์สหรัฐฯ มานานหลายทศวรรษ ทองคำมีความสำคัญเป็นพิเศษในบทบาทในการปกป้องความมั่งคั่งของชาวอเมริกัน มากกว่าประเทศอื่นๆ ด้วยเหตุผลสองประการ ประการแรก ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและกำลังซื้อที่ลดลง

ในอดีต ทองคำมีช่วงเวลาในการป้องกันความเสี่ยงต่อทั้งสองสถานการณ์นี้ เนื่องจากทองคำมีราคาเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น โดยปกติแล้วทองคำจะแข็งค่าขึ้น และเมื่อนักลงทุนตระหนักว่าเงินของพวกเขากำลังสูญเสียมูลค่า พวกเขาจะมองหาสินทรัพย์ที่แข็งค่าซึ่งอย่างน้อยก็รักษามูลค่าไว้ได้

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ศึกษา จาก Claude B. Erb, Tadas E. Viskanta จาก Ritholtz Wealth Management และ Campbell R. Harvey จาก Duke University ให้เหตุผลว่าความเชื่อในทองคำเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินดอลลาร์ที่มีประสิทธิภาพเป็นการเล่าเรื่องที่ไม่ถูกต้องเนื่องจาก...เชื่อหรือไม่ว่าทองคำ มีความผันผวนมากเกินไป แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่าข้อโต้แย้งของทองคำเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินที่ดีนั้นขึ้นอยู่กับว่านักลงทุนจะซื้ออะไร คล้ายกับ Bitcoin ความสามารถของสินทรัพย์ในการป้องกันความเสี่ยงนั้นขึ้นอยู่กับว่านักลงทุน "ซื้อขาลง" หรือที่รู้จักว่าซื้อต่ำ ค่อนข้างแดกดัน

แม้ว่าทองคำจะแสดงออกมาได้ไม่ดีนักในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา แต่นักเศรษฐศาสตร์และนักลงทุนจำนวนมากก็กำลังซื้อทองคำขึ้นอย่างที่ไม่เคยมีวันพรุ่งนี้เพราะพวกเขารู้สึกว่าโลหะมีค่านั้นตีราคาผิดอย่างมากและถูกตีราคาต่ำเกินไปหรือ "ถูก"

ดูเหมือนว่านักลงทุนจำนวนมากในทุกวันนี้เริ่มโลภและหมกมุ่นอยู่กับการค้นหาผลตอบแทนเป็นตัวเลขสองหลัก เนื่องจากเงินเฟียตยังคงสูญเสียมูลค่าอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนที่ไม่ได้จัดสรรเงินทุนใดๆ ให้กับโลหะมีค่าจึงดูเหมือนคนสายตาสั้นสำหรับหลายๆ คน

หากเราเปรียบเทียบการลงทุนกับเบสบอล นิสัยได้ก่อตัวขึ้นซึ่งแสดงให้เราเห็นว่านักลงทุนจำนวนมากหมกมุ่นอยู่กับการมองหาโฮมรันตีในทุกวงสวิงและการตีเบสที่ปลอดภัยได้หลุดพ้นจากแฟชั่น นักลงทุนไม่พอใจกับผลตอบแทนที่ปลอดภัยและมั่นคงอีกต่อไป นักลงทุนจำนวนมากสนใจเพียงแค่หาโฮมรันที่เทียบเท่ากับการลงทุนเท่านั้น แต่ดังที่เบ๊บ รูธ ตำนานโฮมรันได้แสดงให้เราเห็น ในขณะที่เขาเป็นผู้นำลีกในสมัยของเขาทั้งการวิ่งกลับบ้านและการหยุดงาน ยิ่งคุณเหวี่ยงไปที่รั้วมากเท่าไหร่ คุณจะยิ่งพลาดมากขึ้นเท่านั้น

อาจไม่ฉลาดที่จะมองหาการลงทุนแบบโฮมรันทุกครั้ง เมื่อคำสั่งเสียมูลค่ามากจนนักลงทุนไม่สามารถไล่ตามผลตอบแทนมหาศาลได้อีกต่อไปเนื่องจากกำลังซื้อที่ลดลง มีข้อโต้แย้งว่าเงินจะกลับเข้าสู่ทองคำและโลหะมีค่าอื่น ๆ ด้วยความเร็วสูง

ทองเป็นที่หลบภัย

โลกมักเผชิญกับความยากลำบากทางเศรษฐกิจและความไม่แน่นอนอันเป็นผลจากเหตุการณ์ที่มีผลกระทบสูง เช่น ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง การพังทลายของความสัมพันธ์ระหว่างประเทศหลักๆ ภัยพิบัติทางธรรมชาติ และอื่นๆ ความไม่แน่นอนทางการเมืองและเศรษฐกิจเป็นความจริงในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจโลกสมัยใหม่ของเรา และโดยปกติทองคำถือเป็นที่หลบภัยเมื่อนักลงทุนมีความกังวล

โกลด์ได้รับชื่อเสียงนี้เนื่องจากการล่มสลายของอาณาจักรนับไม่ถ้วนตลอดประวัติศาสตร์ มีหลายสกุลเงินที่ร่วงโรยไปและหายไปตลอดหลายศตวรรษที่ผ่านมา แต่ทองคำยังคงมีมูลค่าอยู่เสมอซึ่งอยู่เหนือข้ามชาติและกาลเวลา เราได้เห็นจักรวรรดิขึ้นๆ ลงๆ แผนที่ได้รับการวาดใหม่ในขณะที่ประเทศต่างๆ ล่มสลายหรือถูกยึดครอง แต่ทองคำยังคงเป็นวิธีรักษามูลค่าไว้ได้อย่างต่อเนื่องโดยไม่คำนึงถึงความขัดแย้งที่มนุษยชาติต้องเผชิญ

กระจายทองคำ

นี่เป็นหนึ่งในข้อโต้แย้งที่นิยมมากที่สุดสำหรับการถือครองทองคำ ในการใช้ความคิดโบราณที่เหนื่อยล้าเกี่ยวกับไข่และตะกร้า ไม่มีกลยุทธ์การลงทุนที่ชาญฉลาดที่ Yolo-ing เริ่มต้นในสินทรัพย์เดียว เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะต้องกระจายความมั่งคั่งในสินทรัพย์หลายประเภท ซึ่งเป็นเหตุผลที่เราได้ยินคำแนะนำที่เพิ่มขึ้นจากผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์และสถาบันต่างๆ ที่ระบุว่านักลงทุนควรรักษาความมั่งคั่งไว้ 1%-5% ใน Bitcoin ในขณะที่กองทุนอื่น ๆ อยู่ในทองคำ อสังหาริมทรัพย์ หุ้น ฯลฯ

ในอดีต ทองคำไม่สัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นๆ เช่นกัน เมื่อตลาดหุ้นและอสังหาริมทรัพย์อยู่ในช่วงของผลประกอบการที่ย่ำแย่ ทองคำมักจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างน่าประหลาดใจ เช่นเดียวกับตลาดอื่นๆ ที่อยู่ในช่วงขาลง

ข้อโต้แย้งสำหรับ Bitcoin ว่าเป็น “ทองคำดิจิทัล” และการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อขั้นสุดท้าย

ตอนนี้ มาดูข้อโต้แย้งบางส่วนเกี่ยวกับตลาดกระทิงของ Bitcoin กัน ประโยชน์และประโยชน์ของมันเป็นสินทรัพย์ที่ลงทุนได้ และเหตุใดจึงถือว่าหลายคนเหนือกว่าทองคำในฐานะที่เก็บมูลค่าและการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

ประโยชน์

Bitcoin มีประโยชน์และนวัตกรรมมากกว่ามาก เนื่องจากเป็นเทคโนโลยีที่ปฏิวัติวงการเมื่อเทียบกับทองคำซึ่งมีกรณีการใช้งานน้อยลงเรื่อยๆ ในแต่ละทศวรรษที่ผ่านไป นอกเหนือจากการลงทุนแล้ว กรณีการใช้งานหลักของทองคำคือสิ่งที่ "สวยงาม" สำหรับคนที่จะถือครองและอวดความมั่งคั่งของตนเมื่อเทียบกับ Bitcoin ซึ่งสามารถแก้ปัญหาในโลกแห่งความเป็นจริงได้ไม่รู้จบ หากคุณไม่รู้ว่าฉันกำลังพูดถึงปัญหาใน "โลกแห่งความเป็นจริง" อะไร ลองดู 15 นาทีที่สร้างแรงบันดาลใจนี้ Ted Talk เกี่ยวกับวิธีที่ Bitcoin ทำให้โลกนี้เป็นสถานที่ที่ดีสำหรับมนุษยชาติ

ความขาดแคลน

ความขาดแคลนของ Bitcoin เป็นที่รู้จักและแน่นอน แม้ว่ามูลค่าของทองคำส่วนใหญ่จะมาจากการขาดแคลน แต่ความจริงก็คือเราไม่ทราบว่าทองคำมีอยู่จริงจำนวนเท่าใด เมื่อเทคโนโลยีก้าวหน้าขึ้น เราอาจเริ่มพัฒนาความสามารถในการขุดใต้น้ำและการขุดดาวเคราะห์น้อย ซึ่งหมายความว่าเราไม่รู้ว่าเราจะเก็บทองได้มากแค่ไหน ในทางกลับกัน Bitcoin มีอุปทานจำกัดที่ 21 ล้าน ดังนั้นเราจึงรู้โดยไม่ต้องสงสัยเลยว่าความขาดแคลนของ Bitcoin จะยังคงอยู่

เอเพ็กซ์ พร็อพเพอร์ตี้

Bitcoin ได้รับฉายาว่า “ทรัพย์สินเอเพ็กซ์ของเผ่าพันธุ์มนุษย์” เพราะทรัพย์สินในอุดมคติต้องมีมูลค่า มีมูลค่าในการจัดเก็บ ง่ายต่อการจัดเก็บและโอน รวดเร็วและราคาถูกในการถ่ายโอนที่ใดก็ได้ในโลก ก่อน Bitcoin ไม่มีสินทรัพย์อื่นใดที่สามารถตอบสนองความต้องการเหล่านั้นได้ Bitcoin มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์สามารถเก็บไว้ในอุปกรณ์ USB ขนาดเล็ก และสามารถโอน Bitcoin มูลค่าพันล้านดอลลาร์ได้ทุกที่ในโลกเกือบจะในทันทีและราคาถูกอย่างเหลือเชื่อ กรณีการใช้งานเพียงอย่างเดียวทำให้ Bitcoin มีค่าและมีประโยชน์มากกว่าทองคำหรือคำสั่งอย่างมากมาย

Bitcoin หารด้วยทศนิยมแปดตำแหน่ง ทำให้ง่ายต่อการชำระเงินสำหรับสินค้าราคาถูก เช่น กาแฟสักถ้วยหรือรับประทานอาหารนอกบ้าน โดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่การอัพเกรด เครือข่ายฟ้าผ่า. ลองนึกภาพการถือทองคำแท่งและแกะสลักเป็นชิ้นๆ เพื่อจ่ายค่าอาหารที่ร้านอาหาร ไม่เป็นไรขอบคุณ.

Bitcoin ส่วนใหญ่ไม่สัมพันธ์กับทองคำ ทำให้ทั้ง Bitcoin และทองคำดึงดูดสินทรัพย์ให้นักลงทุนถือในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย

การโต้เถียงกับ Bitcoin              

คำวิจารณ์ที่ใหญ่ที่สุดของ Bitcoin คือความผันผวน หลายคนคิดว่ามันไร้สาระที่จะลงทุนในบางสิ่งที่อาจสูญเสียมูลค่า 10% ในชั่วข้ามคืน แม้ว่านี่จะเป็นข้อกังวลที่จะมีความเกี่ยวข้องน้อยลงเมื่อลงทุนใน Bitcoin มากขึ้นและมูลค่าตลาดก็เติบโตขึ้น เมื่อ Bitcoin มีมูลค่าตามราคาตลาดถึง 5 ล้านล้านดอลลาร์และอื่น ๆ จะทำให้ Bitcoin เริ่มมีพฤติกรรมคล้ายกับทองคำอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเกี่ยวกับระดับความผันผวนที่ต่ำกว่ามาก นี่คือข้อมูลเชิงลึกที่น่าสนใจว่า Bitcoin มีความผันผวนอย่างไรเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์อื่นๆ:

อีกข้อโต้แย้งที่สำคัญคือความกลัวมากกว่า การควบคุม และการควบคุม มีข้อโต้แย้งที่ถูกต้องว่า Bitcoin ก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างร้ายแรงต่อสกุลเงินทั่วไปและสามารถ แทนที่ USD เป็นสกุลเงินสำรองโลก สิ่งสุดท้ายที่รัฐบาลต้องการคือสูญเสียการควบคุมเศรษฐกิจของตนโดยการกำหนดปริมาณเงินและการควบคุมอัตราดอกเบี้ย

รัฐบาลมีเรื่องที่ต้องกังวลมากมายเกี่ยวกับ Bitcoin ที่ขัดขวางสถานะที่เป็นอยู่ หากสามารถหยุด Bitcoin ได้ พวกเขาน่าจะมี แม้ว่าหลายคนยังคงกลัวว่าพวกเขาไม่ต้องการลงทุนในสิ่งใดๆ ที่รัฐบาลโลกอาจรวมตัวกันและควบคุมและเก็บภาษีอย่างมีประสิทธิภาพจนลืมไปจนไม่มีใครต้องการใช้ แน่นอนว่ายังมีข้อโต้แย้งที่รัฐบาลไม่ต้องการแบน Bitcoin เนื่องจากอาจยับยั้งนวัตกรรม แต่นั่นเป็นหัวข้อสำหรับบทความอื่น

แม้ว่าจะเป็นไปไม่ได้ที่จะหยุด Bitcoin เป็นวิธีการชำระเงินแบบเพียร์ทูเพียร์ แต่ก็ไม่ยากเกินไปสำหรับรัฐบาลโลกที่จะมารวมตัวกันและลงโทษ ควบคุม และเก็บภาษี Bitcoin อย่างมีประสิทธิภาพจนถึงจุดที่ไม่เป็นที่ต้องการอีกต่อไป ความเสี่ยงนี้ยังคงเกี่ยวข้องกับนักลงทุนจำนวนมากจนถึงจุดที่พวกเขาไม่รู้สึกว่า Bitcoin เป็นตัวเลือกที่ปลอดภัย

อาร์กิวเมนต์สุดท้ายที่ต่อต้าน Bitcoin คือ เพื่อความผิดหวังของหลาย ๆ คนในชุมชน crypto นั้น Bitcoin มีความสัมพันธ์อย่างมากกับดัชนีตลาดหุ้นเช่น Nasdaq และ S&P 500 หนึ่งในข้อโต้แย้งที่แข็งแกร่งที่สุดในการลงทุนในทองคำคือการขาดความสัมพันธ์ ด้วยตลาดแบบดั้งเดิม และในช่วงแรก ๆ นักลงทุนจำนวนมากรู้สึกยินดีที่เห็นว่า Bitcoin ไม่มีความสัมพันธ์กับทองคำและดัชนี ทำให้นักลงทุนมีทางเลือกอื่นในการกระจายความเสี่ยง

น่าเศร้าที่นักลงทุนสถาบันหลั่งไหลเข้าสู่ Bitcoin มากขึ้น ทั้งหุ้นและ Bitcoin ได้รับการพิจารณาโดยสถาบันว่าเป็นสินทรัพย์ที่ "มีความเสี่ยง" ซึ่งได้รับการปฏิบัติในทำนองเดียวกันจากวิทยานิพนธ์ของนักลงทุน ส่งผลให้ Bitcoin มีพฤติกรรมคล้ายกับหุ้นมากขึ้นเรื่อย ๆ และหลายคนรู้สึกว่า Bitcoin สูญเสียผลประโยชน์จากการไม่มีความสัมพันธ์กัน เมื่อนักลงทุนเริ่มตื่นตระหนกในการขาย ทั้งหุ้นและ crypto ก็ถูกเททิ้งอย่างหนัก

แนวโน้มนี้เพิ่งเริ่มเกิดขึ้นในช่วงสองปีที่ผ่านมาและค่อนข้างเกิดขึ้นไม่นาน ยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่านี่เป็นแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปหรือไม่ เป็นไปได้ว่าเมื่อนักลงทุนเริ่มเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Bitcoin และกรณีการใช้งานและยูทิลิตี้เพื่อเก็บมูลค่า อาจถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ "เสี่ยง" น้อยลง และเริ่มถูกมองว่าคล้ายกับสินทรัพย์ปลอดภัยที่อาจส่งผลให้ ในที่สุดมันก็มีความสัมพันธ์น้อยลงกับสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ ในท้ายที่สุด

Bitcoin vs Gold: ตัวใดเป็นตัวป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่ดีที่สุด?

วิธีหนึ่งที่ฉันชื่นชอบในการพิจารณาคำถามนี้ย้อนกลับไปที่หลักการเดียวกันกับที่มีอยู่ในเกือบทุกประเภทการลงทุนอื่น ๆ ในแง่ของความเสี่ยงและผลตอบแทน คุณลงทุนในอดีตหรืออนาคต? อดีตมักจะปลอดภัยกว่า ได้รับการทดลองและทดสอบแล้ว มีความผันผวนน้อยกว่าและปลอดภัยกว่า สิ่งที่ตรงกันข้ามคือการลงทุนในอนาคต ซึ่งขับเคลื่อนด้วยนวัตกรรม กรณีใช้งานใหม่ๆ และศักยภาพกลับหัวที่ยังไม่รู้ แต่อย่างที่นักลงทุนทุกคนรู้ดีว่า มีการตัดสินใจที่ต้องชั่งน้ำหนักในแง่ของความเสี่ยงที่พวกเขายินดีรับ

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ การลงทุนในอนาคตคล้ายกับการลงทุนในสิ่งที่ไม่รู้จัก ซึ่งเป็นเขตแดนที่มีความเสี่ยงที่เข้าใจได้ เช่นเดียวกับการลงทุนในบริษัทดอทคอมในยุคแรกๆ ในทางกลับกันของการโต้แย้งนั้นก็คือใครจะสามารถจ่ายได้หรือไม่ ที่จะไม่ ลงทุนเพื่ออนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากประเทศหรือธุรกิจที่เป็นคู่แข่งกันเริ่มดำเนินการในขั้นแรก

ความเสี่ยงของทองคำอยู่ที่ข้อเท็จจริงที่ว่ามันมีความเป็นไปได้ที่แท้จริงที่จะกลายเป็น "บล็อคบัสเตอร์" โดย Bitcoin จะทำทองคำอย่างที่ Netflix ทำกับ Blockbuster ทองคำส่วนใหญ่ถือครองโดยชนชั้นสูงที่ร่ำรวยในช่วงท้ายของชีวิต ในขณะที่นักลงทุนที่อายุน้อยกว่าและเชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีมากกว่าจะชอบ Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัล อันที่จริงล่าสุด การสำรวจ ดำเนินการโดย CNBC แสดงให้เห็นว่าเกือบครึ่งหนึ่งของเศรษฐียุคมิลเลนเนียลมีความมั่งคั่งใน crypto อย่างน้อย 25% และกำลังทิ้งทรัพย์สินแบบดั้งเดิมเช่นทองคำในอัตราที่เร็วกว่า

ในขณะที่คนรุ่นก่อน ๆ ส่งต่อความมั่งคั่งให้รุ่นน้อง เราน่าจะเห็นเงินมากขึ้นหาทางเข้าสู่ Bitcoin และ สินทรัพย์ดิจิทัล เนื่องจากมีคุณสมบัติที่เหนือกว่ามากมายสำหรับทองคำ และการลงทุนทองคำอาจกลายเป็นรูปแบบการคิดการลงทุนที่ล้าสมัย

แม้ว่าทองคำจะยังคงมีชื่อเสียงอยู่อย่างหนึ่งว่า Bitcoin ไม่สามารถแตะต้องได้ในขณะนี้และไม่น่าจะเกิดขึ้นอีกหลายปี แต่ชื่อเสียงของทองคำเป็นที่หลบภัย ทองคำได้ผ่านพ้นการตรวจสอบกฎระเบียบของรัฐบาล สงครามโลก การขึ้นและลงของจักรวรรดิ และได้ทนต่อการทดสอบของเวลา ด้วยเหตุนี้ ทองคำจึงถูกวางไว้อย่างมั่นคงในฐานะหนึ่งในเสาหลักของอุตสาหกรรมการเงิน เป็นที่ที่ปลอดภัยที่สุดที่ทุกคนสามารถเก็บความมั่งคั่งไว้ได้ Bitcoin ยังคงมีความเสี่ยงอย่างไม่น่าเชื่อในเรื่องนี้ ซึ่งเป็นสาเหตุที่นักลงทุนจำนวนมากยังคงไม่สบายใจที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่ยังคงมองเห็นอุปสรรคสำคัญในการนำไปใช้

แม้ว่าทุกอย่างในบทความนี้เป็นความคิดเห็นของฉันล้วนๆ และฉันไม่สามารถให้คำแนะนำทางการเงินได้ แต่ฉันคิดว่านักลงทุนจำเป็นต้องพิจารณาว่าการตัดสินใจครั้งนี้มาจากสิ่งที่พวกเขากำลังมองหาในแง่ของการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ และไม่มี เหตุผลที่ใช้ทองคำและ Bitcoin ไม่ได้ ในฐานะนักลงทุน คุณต้องการที่จะถือการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่มีศักยภาพในการเพิ่มความมั่งคั่งของคุณอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไป หรือคุณกังวลมากขึ้นกับการรักษาความมั่งคั่งที่คุณมี?

กรอบเวลาของนักลงทุนควรพิจารณาก่อนตัดสินใจ เนื่องจากหลายคนรู้สึกว่า Bitcoin มีความผันผวนเกินกว่าจะลงทุนได้ในระยะสั้น เนื่องจากราคาร่วงลงมากกว่า 50% ในเวลาเพียงสองเดือนในช่วงครึ่งหลังของปี 2021 หลายคนมองว่าไม่เหมาะ สำหรับนักลงทุนที่ใกล้เกษียณอายุหรือนักลงทุนที่คาดว่าจะต้องใช้เงินทุนในระยะสั้น ในทางตรงกันข้าม ทองคำมีเสถียรภาพด้านราคามากกว่ามาก

แม้ว่านักลงทุนที่ถือ Bitcoin มาเป็นเวลานานกว่าสองปีไม่เคยเห็นผลตอบแทนที่เป็นลบ แต่ตอนนี้นักลงทุนทองคำกลับประสบกับผลตอบแทนติดลบสำหรับสินทรัพย์ที่ถือครองมานานนับทศวรรษ นี่คือแผนภูมิที่น่าทึ่งซึ่งแสดงให้เห็นว่าตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง Bitcoin 93% ของวันในชีวิตของ Bitcoin ได้กำไร ไม่มีสินทรัพย์ประเภทอื่นที่สามารถแข่งขันกับสิ่งนั้นได้

สิ่งสำคัญอย่างหนึ่งที่ผู้คนมองหาในการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อคือการลงทุนในสินทรัพย์ที่แข็งค่าเร็วกว่าค่าเงินเฟียต ไม่มีข้อโต้แย้งใด ๆ ที่ Bitcoin เป็นการป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เหนือกว่าในเรื่องนั้น นักลงทุน Bitcoin จะกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ 5% หรือไม่หากเงินของพวกเขาอยู่ใน Bitcoin เนื่องจากมันยังคงพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเร็วกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ? ทุกคนคงจะคลั่งไคล้ไม่แม้แต่จะถือว่า Bitcoin เป็นการป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ทำได้เมื่อต้องเผชิญกับตัวเลขเช่นนี้:

สำหรับการเปรียบเทียบในเชิงลึกว่าผลตอบแทนการลงทุนของ crypto นั้นเป็นอย่างไรเมื่อเปรียบเทียบกับผลตอบแทนของตลาดแบบดั้งเดิม อย่าลืมอ่านบทความของเราในเรื่องนั้น ที่นี่

คิดปิด

เทคโนโลยีมีนิสัยชอบทำลายและเปลี่ยนสภาพที่เป็นอยู่ เช่นเดียวกับที่รถยนต์เข้ามาแทนที่ม้าและรถ การสตรีมวิดีโอ/เสียงและการดาวน์โหลดก็เข้ามาแทนที่ดิสก์ที่มีอยู่จริง และโทรศัพท์มือถือเข้ามาแทนที่โทรศัพท์บ้าน ดังนั้น Bitcoin อาจเข้ามาแทนที่ทองคำในฐานะการป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เหนือกว่าและการจัดเก็บมูลค่า โดยที่นักลงทุนจำนวนมากเชื่อว่ามีอยู่แล้ว

หากมีสิ่งใดที่จะช่วยให้ Bitcoin บรรลุการบรรยายในกระแสหลักในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและการป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ มันจะเป็นนวัตกรรม การนำไปใช้ การศึกษาและกรณีการใช้งานที่เติบโตอย่างต่อเนื่องในเครือข่าย Bitcoin สิ่งที่น่าตื่นเต้นเกี่ยวกับการปฏิวัติบล็อคเชนคือเราไม่สามารถจินตนาการถึงกรณีการใช้งานในอนาคตที่อาจเกิดจาก Bitcoin ได้ เช่นเดียวกับที่ผู้สร้างอินเทอร์เน็ตในยุคแรกๆ ไม่ได้คาดการณ์ถึงประโยชน์ของแพลตฟอร์มอย่าง Uber และ Netflix หรือการปฏิวัติทางอินเทอร์เน็ตจะเป็นอย่างไร กลายเป็น. เรายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของเทคโนโลยี Bitcoin และบล็อคเชน

Bitcoin ได้ทำลายภูมิทัศน์ทางการเงินทั้งหมดอย่างแท้จริง และได้โยนวิทยานิพนธ์ของนักลงทุนแบบดั้งเดิมออกไปนอกหน้าต่าง โดยพื้นฐานแล้วจะเปลี่ยนสิ่งที่เคยคิดว่าเป็นไปได้ หากนั่นยังไม่เพียงพอที่จะให้ความน่าเชื่อถือของ Bitcoin ในฐานะการป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อขั้นสูงสุดและการจัดเก็บมูลค่า ผมก็ไม่รู้ว่าอะไรจะสามารถทำได้

โพสต์ การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่ดีกว่าคืออะไร: Bitcoin หรือทองคำ ปรากฏตัวครั้งแรกเมื่อ สำนักเหรียญ.

• คอยน์สมาร์ท การแลกเปลี่ยน Bitcoin และ Crypto ที่ดีที่สุดในยุโรป
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าฟรี
• คริปโตฮอว์ก เรดาร์ Altcoin ทดลองฟรี.
• ที่มา: https://www.coinbureau.com/analysis/bitcoin-vs-gold-inflation-hedge/